股票投资综合体系.doc

股票投资综合体系一、 投资理念坚持“安全第一，稳健获利”投资方针，就是把风险控制放在第一位置，首先要保证本金的安全不至于产生较大的亏损，在此基础上，通过系统正确的操作方法获得应有的可靠的收益，保持资金的稳健的增长。复利原则依据证券市场大形势估计收益期望值，追求长期的复利增长，不过高追求整体资金短期收益率。顺势而为原则“覆巢之下，安有完卵”，正确判断大势，因势利导，决定操作思路。二、 风险控制1、 仓位控制仓位定义长期仓位指股票持仓时间在三月以上的仓位，为长期投资目的。中期仓位指一月以上三月以下的仓位，为波段操作之用。短期仓位指一月一下直至一日的仓位，为短线操纵之用。仓位控制要点根据大势（指大盘趋势）情况进行严格的仓位控制是风险控制的首要前提，合理控制仓位就是把损失控制在一定范围之内，即使资金有损失也可以承受。在市场处于底部区域，可以保持大比例长期仓位（80%以上），并以中期仓位资金（10%）进行滚动操作，以不断摊低成本增加股票数量；在市场上升趋势形成之后，逐步降低“长期仓位”直至进入市场顶部区域，以较大波段仓位操作；确认市场进入顶部区域后，长期仓位降到0至15%，视情况以20%短期仓位进行操作；确定市场大势处于下行趋势之后应空仓休息观望，或者以10%以内的仓位进行抢反弹，直至进入底部区域，逐步增加长期仓位。2、 止损原则止损纪律性止损是避免投资收益及本金亏损或套牢的法宝，是风险控制的最后关口，是股票投资铁的纪律，必须坚定执行。止损点位设置个股止损位一般在5%10%，短线重仓股止损范围宜较小而长线轻仓股可以稍大。谨慎情况下，可采用半仓两步止损法，即下跌5%卖出半仓，再跌5%全部卖出。3、 操作计划性原则买入之前必须制定周密适用的操作计划，并把可能遇到的各种情况都考虑在内，计划内容应包括大势判断、仓位大小、持股周期、介入时机、止盈止损等。制定操作计划是良好的投资习惯，避免出现盲目操作、频繁买入卖出、破坏投资心态，导致亏损套牢。三、 分析方法1、大盘走势大势判断是股票投资买卖的第一步，也是仓位控制的前提。影响大势的因素很多，宏观经济形势、经济发展周期、政治经济政策、货币政策、证券监管政策、新股发行状态、战略资金进出、股指期货，等等。这些因素综合影响作用有时会让人困惑。因此分析这些宏观因素只能粗略让你判断大势所处的大致区域。作为相互印证来提高判断正确的概率，也可以通过技术面分析的方法对大盘走势进行判断和预测，通常可采用形态、量价配合、中长期均线等分析方法。对于普通投资者而言，大势预测就像守门员判断点球到球门的位置，投资者只能是预测一定时期内大盘运行的大致区域，大盘趋势走出你才能比较确定的掌握。趋势比点位更有参考价值，大盘趋势形成后，大盘走势才对投资操作具备指导作用。归根到底，大盘形势分析就是判断大盘所处的几个状态：底部区域、上升趋势、顶部区域、下降趋势。2、选股（1）基本面选股（自顶向下）根据宏观经济形势，选择利润稳定增长、发展前景好的行业，从中选出行业中优秀的企业或被市场低估的企业，从而确定可供投资的股票。长线股票池：要着眼于长期稳定增长、发展前景的行业，优秀的企业。长期关注生物医药、新能源、装备制造、资源类股。中短期股票池：要关注国内外政治经济热点、政策导向利好的行业和企业。2013年可关注航空、卫星导航、船舶制造等行业。选股主要参考指标：净利润增长率、资产增长率、销售毛利率、PE、PB，PEB等等。（2）技术面选股根据股票价格分析方法提供的技术参数来选择股票，股票分析方法很多，各种技术参数不下上百种。经过长期研究，比较可靠，适合本人的分析方法按偏爱性排列有均线法、量价趋势法、形态理论、波浪理论。主要参考指标：51030日均线、51020周均线、量价配合、头底形态、缺口、浪形等。影响股票市场技术面的因素有：资金、热点、股东持股、大宗交易等。通过技术面选股的方法，用来确定中长期投资类股票介入时机，或者寻找短线操作的股票。3、收益分析长期坚持记录投资操作，并定期分析收益水平，及相应时期大盘的涨落，不仅可以掌握股票市场波动规律调整自己操作节奏，而且有利于总结投资经验，培养良好的投资习惯，保持积极乐观的投资心态。四、 操作方法1、 操作思路判研大势为依据决定操作方法，价值投资为本，波段操作为主，适度参与短线套利。2、操作计划投资操作之前应有相应的操作计划。操作计划是在大势分析、选股、技术面分析、确定介入时机等一系列问题准确把握的基础上制定的。计划关键内容（1） 投资类型 分为长线建仓、中线波段、还是短线套利。（2） 仓位大小 “两头小中间大”的原则，长线、短线宜小仓位，中线仓位在30%左右，长线仓位要精选个股谨慎建立或不轻易开新仓。同时还有考虑大盘形势、股票投资类型确定。（3） 持仓时间和卖出条件 短线操作卖出条件为技术面指标、预设目标位卖出、预设持仓时间卖出、止损卖出；波段操作卖出条件还包括止盈卖出、调仓换股等。长线建仓应规定持仓时间，并到时再根据具体条件做分析确定。（4） 止损位 长期建仓止损位范围应大，约30%，确定股票内在价值潜力非常大可不设；短线操纵5-10%，波段操作应在10%为宜。定期设置总资产止损位15%，即清仓休息。3、买入有了操作计划，按照计划果断买入，坚定持仓信心，切忌犹豫后悔。4、卖出（1）根据操作计划，达到个股预定时间，不管涨跌，坚决卖出。（2）根据操作计划，个股到预定点位，卖出。（3）根据操作计划，个股止损卖出。（4）大势不好，清仓或减仓休息。（5）收益超预期，减仓卖出休息。（6）全部资金缩水15%，强制清仓卖出休息。4、观望观望是一种状态，是对市场的冷静评估和判断，不做买卖操作，但为下次操作做充分的准备，此处无声胜有声。五、 重要关系问题1、 仓位控制仓位控制是投资操作的基础问题。一般来说，仓位控制的恰当及时，风险控制就比较容易，股票投资过程就比较顺利掌控。它与大势、获益率及止损都有关系。大势向好，仓位可以重些，大势不好，仓位必须降下来；获益率高了可以轻仓休息，保留小仓位让利润再飞一会，获益率较低大盘形势没有走坏，可以适当保持一定的仓位再捞点干货。仓位轻止损操作更容易下手，也可以止损范围更大点，仓位重了，止损时割肉的感觉就来了。2、 止损与止盈止损是熔断机制，用来隔离风险，使本金免受较大损失或套牢风险。止盈是见好就收落袋为安的操作策略，在普通投资者只能通过做多获利的中国股票现货市场，保持充足的现金头寸才能更好的掌握投资的主动权，毕竟散户资金少进出容易。因此，止损止盈的最终目的都是现金为王的体现。3、 投资与投机投资投机都是为了获利，动机上没有区别，但对于股票市场操作而言，必须厘清它们之间的关系。（1）投资就是价值投资，就是寻找内在价值高或被市场低估的股票。投机是追逐短期被市场炒作热捧的股票。（2）目的上讲，投资一般是买入然后长期持有追求稳定超额回报，投机是短线炒作获利，操作手法就是追涨杀跌。（3）从选股方法上讲，投资要从基本面上挖掘价值发现，投机则更侧重于市场热点、技术面等入手。（4）在股票买入之前必须明确是投资还是投机，其操作方式不同，投机必须无条件执行止损铁的纪律。避免短炒被套变成长线持有。4、 趋势的相对性趋势是自己走出来的，而不是个人预测出来了的。趋势也分大、中、小趋势，短期趋势更不易判断，把握趋势就是把握不确定性中的大概率方向