证券投资学试题及答案.doc

1、根据股票发行与交易管理暂行条例，股份有限公司申请其股票在证券交易所交易，发行后的股本总额不少于人民币（ B ）元。A、4000万 B、5000万 C、8000万 D、1亿6、以下数字属于黄金分割线数的有（ B ）。A、0191 B、0380C、1800 D、42349、我国股票市场每天的开盘价采取的（ A ）。A、集合竟价 B、连续竟价 C、集合竟价和连续竟价 D、前一天的收盘价2、世界上第一家股票交易所在_B_成立。 A 纽约 B 阿姆斯特丹 C 伦敦 D 巴黎3、股票的未来收益的现值是_B_。A 清算价值 B 内在价值 C帐面价值 D 票面价值4、我国上海证券交易所和深圳证券交易所均实行_A_会员制 B、公司制 C、契约制 D、合同制5、上海证券交易所和深圳证券交易所先后于_A_年和_年正式开业。A1990 1991 B1991 1990C1991 1992 D1992 19916、我国证券交易所内证券交易的竞价原则是_B_。A. 时间优先，客户优先 B. 时间优先，价格优先C. 数量优先 D. 市价优先 7、在股价既定的条件下，公司市盈率的高低，主要取决于（A ）。A、每股税后盈利 B、投资项目的优劣C、资本结构是否合理 D、市场风险大小10、股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利：_B_。A.现金流贴现模型 B.零增长模型C.不变增长模型 D.市盈率估价模型11、在下列何种情况下，证券市场将呈现上升走势：_A_。A.持续、稳定、高速的GDP增长 B.高通胀下GDP增长C.宏观调控下的GDP减速增长 D.转折性的GDP变动13、某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值，正确的是：_B_。A.6.7万元 B.6.2万元C.6.3万元 D.6.5万元5、当社会总需求大于总供给，中央银行会采取（ B ）货币政策以减少总需求。A、松动的 B、紧缩的 C、中性的 D、松紧搭配的14、一张债券的票面价值为100元，票面利率10%，不记复利，期限5年，到期一次还本付息，目前市场上的必要收益率是8%，按复利计算，这张债券的价格是多少？_102.9_。A.100元 B.93.18元C.107.14元 D.109.61元 102.。9-8、按证券的运行过程和证券市场的具体任务不同，证券市场可以分为（ A ）。A、发行市场和流通市场 B、发行市场和基金市场C、发行市场和债券市场 D、发行市场和股票市场4、集合竞价确定成交价的原则是_C_。A、价格优先原则 B、时间优先原则C、价格优先和时间优先原则 D、最大成交量原则5、属于典型的防守型行业的是：_C_。A.计算机行业 B.汽车产业 C .食品行业 D.家电行业6、下列哪个行业不是政府重点管理的对象：_D_。A.公用事业 B.广播电视C.金融部门 D.交通运输11、某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%，该公司股价18元，计算该公司的净现值_B_。A.-2元 B.2元C.18元 D.20元12、我们把根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法称为：_A_。A.技术分析 B.基本分析C.定性分析 D.定量分析13、一般的，在投资者决策过程中，投资者应选择_A_行业进行投资。A.增长型 B.周期型C.防御型 D.幼稚型1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值： （ C）A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价格2、以下哪种风险属于系统性风险： （ A）A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险3、经济周期属于以下哪类风险： （ C）A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标： （B ）A、国民生产总值 B、货币政策C、失业率 D、银行短期商业贷款利率5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素： （C ）A、存款准本金率 B、贴现率调整C、公开市场业务 D、利率政策6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型： （ B）A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是 （ A） P/EA.15元 B.13元 C.20元 D.25元8、k线理论起源于： （ B）A、美国 B、日本 C、印度 D、英国9、连接连续下降的高点，得到： （ D）A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D )A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线二、多选题：（每题2分，共10分）1、股票属于 （ABD ） A、凭证证券； B、有价证券； C、商品证券； D、资本证券2、股份公司的设立，分为： （AC ） A、发起设立； B、改组设立； C、募集设立； D、合并设立3、我国的股东大会分为： （ABD ） A、创立大会； B、年度股东大会； C、季度股东大会； D、临时股东大会4、下列指标中反映公司经营效率的有（ABCDE ）。 A、应收帐款周转率 B、净资产收益率 C、存货周转率 D、固定资产周转率 E、总资产周转率5、衡量风险方法有： （BC ） A、价差率法； B、系数法C、标准差法； D、收益率法6、股份公司的变更包括： （ABD ） A、合并 B、分立 C、破产 D、转换7、我国境外上市外资股包括： （BCD） A、B股 B、H股 C、S股 D、N股8、证券投资分析的基本要素包括： （ABC）A、信息 B、步骤 C、方法 D、博傻9、KDJ指标的数值分析中，可以分为哪几个区域： （ABD ） A、超买区 B、超卖区 C、极弱区 D、徘徊区10、证券变现性又叫做： （AC ） A、流动性 B、可兑换性 C、偿还性 D、价悖性1.我国现在的股票按投资主体来分，可以分为_ ABCD _ 不同的类型。 A 国家股 B 法人股 C 社会公众股 D 外资股2、根据股票的定义，股票的基本要素是_ ABD _。 A 发行主体 B 票面金额 C 持有人 D 股份3、属于证券服务机构的公司有_ ABC _。 A 证券公司 B 证券登记结算公司 C 证券投资咨询公司 D 保险公司4、金融期货包括_ ABC _。 A 利率期货 B 外汇期货 C 股指期货 D 基金期货5、一般而言_ ABD _是证券发行的主体。 A 政府 B 企业 C 居民 D 金融机构4、非系统风险包括_ ABC _等。 A 信用风险 B 经营风险 C 购买力风险 D 财务风险二填空 （101=10）1. 证券投资的品种有（股票）,债券,（基金） 2证券投资方法主要有（基本面分析）及（ 技术分析）3技术分析的主要假定是 ， 及 历史会重演。 4. 全世界最著名的股价指数是（道琼斯指数）。 5. 股份经济的三公原则是指（公平）, (公正) ,公开. 6“人买我买,人卖我卖”股市现象,是（从众）的心理作用. 1、有价证券可分为(股票)、(债券)和(基金) 。 2、投资基金按运作和变现方式分为（封闭式基金）和（开放式基金）。3、期货商品一般具有（规避风险）、（价格发现）和（投机）三大功能。 4、期权一般有两大类：即（看涨）和（看跌）。5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此可（买入看涨期权）和（卖出看跌期权）。6、证券投资风险有两大类：（系统性风险）和（非系统性风险）。7、公司法中规定，购并指（新设）和（合并）。8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式（股权转让方式）、（资产置换方式）和（收购兼并方式）。9、证券发行审核制度包括两种，即：（注册制）和（核准制）。 1对公司的分析可以分为（公司基本素质）分析和（财务）分析两大部分。2计量经济模型主要有经济变量、_以及_三大要素。3债券有六个方面的基本特性影响其定价，它们是 、利率、提前赎回规定、_、市场性、拖欠的可能性。4公司基本素质分析包括公司（竞争地位）分析、公司盈利能力及增长性分析和公司（经营管理水平）分析。5、 根据其与经济周期的相关性,行业可分为_型行业, 周期型行业与_型行业。6、资产负债表反映的是公司资产与_-(包括股东权益)之间的平衡关系。7反映偿债能力的指标有（资产负债率）、（流动比率）、（速动比率）和（利 息支付倍数）。 8、技术分析的三大假设是：市场行为涵盖一切信息，_，历史会重演。9、波浪理论中，一个完整的下降周期由（3）浪组成，其中（a c）浪是主浪，（b）浪是调整浪。10、在预期市场收益率高于无风险收益率时，市场时机选择者将选择（高）b值的证券组合。 三.简答题 (56=30)1. 封闭基金及其特点3产业生命周期理论4成交量与股价的关系.5可转换债券的特征如何理解财务状况分析的局限性。1）财务报告的信息不完备性（2）财务报表中非货币信息的缺陷（3）财务报告分期的缺陷（4）历史成本数据的局限性（5）会计方法的局限性证券交易的原则有哪些投资基金的特点有哪些技术分析的理论依据是什么1简答内幕信息及内幕交易罪1、证券投资基本原则是什么？ 2、股票具有哪些特征？3、股票投资的风险可以分为哪两类？1有价证券的特征。4证券服务机构主要包括那些机构？1. 试述债券作为有价证券的基本特征。5. 股票与债券的区别与联系是什么？1、证券投资过程通常包括哪五个基本步骤？(一)确定证券投资政策(二)进行证券投资分析 (三)组建证券投资组合 (四)投资组合的修正 (五)投资组合业绩评估（每点1分）2、 简述中国证券监督管理委员会的主要职责。3、 简述证券交易所如何对证券交易活动、会员及上市公司进行监管。4、 简述中国证券业协会的职责。6、我国刑法主要规定了哪五种证券犯罪行为？答：第一，擅自发行股票和公司、企业债券罪第二、内幕交易、泄露内幕交易罪第三、编造并传播证券交易虚假信息罪第四、诱骗投资者买卖证券罪第五、操纵证券交易价格罪7简答内幕信息及内幕交易罪5 简述财务报表分析的局限性？1 什么是移动平均线，简述其优缺点？5 简述双顶的形态特征，说明其特点？1、简述如何以系数衡量单一证券与系统风险的关系。1. 简述投资基金具有的优势。1、 比较合理的证券投资分析应包含哪几个步骤？2、 简述秃头光脚大阳线实体的市场含义。3、 在传统的证券组合管理中，构建证券组合资产时应考虑哪些基本原则？七 论述题 （15） 结合我国证券市场的实际情况及个人经验，谈谈你对技术分析或基本分析的学习体会。 五、论述题（每题20分，共40分；任选两题）1、请论述股票与债券的联系与区别？答：一）债券与股票的相同点1、两者都属于有价证券2、两者都是筹措资金的手段3、两者的收益率相互影响二）债券与股票的不同点1、两者权利不同2、两者的目的不同3、两者期限不同4、两者收益不同5、两者风险不同2、证券投资的宏观经济分析主要包括哪些方面？答：宏观经济分析是考察一些客观经济因素对证券投资的影响。宏观经济分析最主要的指标包括国民经济状况指标和经济周期指标，通货膨胀率、市场利率、货币政策、财政政策等因素。一）国民生产总值分析(4分)一般来说，真实国民生产总值持续增长，表明国民经济繁荣景气，大多数公司、企业经营状况较好，盈利较多，人们对未来产生好的预期，投资于普通股的收益将大大提高；反之亦然。国民生产总值按支出可划分为私人投资、私人消费、政府购买和净出口四部分。投资者可根据国民生产总值及其构成等信息资料判断整个经济总的前景以及行业发展趋势，从而为证券投资奠定基础。持续稳定高速的GNP增长，证券市场总体呈上升趋势。高通货膨胀下的GNP增长最终将导致证券市场价格的下跌。宏观调控下的GNP减速增长将使证券市场呈平稳渐升的态势。我们在证券投资中进行GNP变动分析时必须着眼于未来。二）经济周期分析(4分)经济周期对证券价格有极其重要的影响。经济周期与股价之间存在着相当的关联性。经济周期的波动可以通过很多指标来衡量和预测，按时间划分可分为先行指标、重合指标和后续指标。三）通货膨胀因素分析(3分)通货膨胀对证券投资的影响很大，它既有刺激推动证券市场价格的作用，又有相反的压抑作用，而且这种影响也较复杂，完全可能同时产生相反方向的影响。四）市场利率因素分析(3分)市场利率与证券市场呈反方向变动。（略）五）货币政策(3分)货币政策主要借助于中央银行的存款准备金率政策、在贴现政策和公开市场政策工具，来调控货币供给量，从而对证券市场产生影响。六）财政政策因素分析(3分)财政政策对证券市场的影响十分深刻复杂。财政政策主要是通过国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等手段来影响证券市场的。财政政策包括松的和紧的财政政策。3、如何根据k线图判断股价走势？答：1）当股价一直处于下跌状况时，突然出现大红线，收盘价高于开盘价，开盘价为最低价，这是一种买进信号。2）股价长期下跌，或者价格属低价区位，出现带有长下影线的红线，并伴随着成交量