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文档简介

权证待处分处理案例为便于各参测单位了解深交所上市权证交易实行T+1 DVP交收的违约处理细节并进行针对性的测试，本案例根据深圳证券交易所上市权证登记结算业务实施细则（测试发布稿）关于权证交收处理的规则和条件进行举例，说明某结算参与人T+1权证待处分的详细处理情况。案例的假设条件：一、参数各证券品种的成交价、当日收盘价均等于1.00元（即数量与金额相等）；各项交易费用都为零。二、权证交易及资金交收情况T日，该结算参与人完成T-1日交收后备付金余额为200万元，当日清算净应付1250万元，其中：）该参与人当日质押式回购交易应付100万元，）当日权证交易净应付1000万元，）其它证券品种（如A股、基金等）净应付150万元。该结算参与人名下2个证券账户当日发生如下交易：其中A账户净买入甲权证份额800万元；B账户净买入甲权证份额200万元。T日权证交易成交明细为：1:30pm A账户买入甲权证900万份1:45pm B账户买入甲权证700万份2:25pm A账户买入甲权证200万份2:30pm A账户卖出甲权证300万份2:35pm B账户卖出甲权证500万份T+1日最终交收时点（16:00）前，该结算参与人向备付金账户补入资金100万元。案例的待处分过程：一、确认净应付额度T日发生了权证品种交易，且权证品种净应付款1000万元（A账户的净买入800万元B账户的净买入200万元）。二、确认表达式的额度T+1日最终交收时点，违约交收金额为950万元（T日余额200万元当日补入100万元净应付1250万元)；无历史透支，因此待处分证券价值=0；质押式回购应付款=100万元；表达式：违约交收金额-待处分证券价值-质押式回购应付款=950-0-100=850万元0。三、确认待处分证券目标价值基于（一）和（二）的结论，该结算参与人进入待处分程序。T+1日待处分证券目标价值=Min850，1000=850万元四、确定待处分的证券账户和数量A账户：净买入甲权证800万份；B账户：净买入甲权证200万份。待处分券的确定方法是按照买入的时间先后顺序，由后向前选择，且一个账户被待处分的数量不超过其在T日的净买入量。因此待处分券确定如下：2:25pm A账户买入200万份 全部200万份被待处分1:45pm B账户买入700万份 净买入的200万份被待处分1:30pm A账户买入90
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