万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金2009年第一季度.doc

万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金2009年第一季度报告万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金2009年第一季度报告2009年3月31日基金管理人：万家基金管理有限公司基金托管人：兴业银行股份有限公司报告送出日期：2009年4月22日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中的财务数据未经审计。本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。2 基金产品概况基金简称：万家双引擎灵活配置混合交易代码：519183基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2008年6月27日报告期末基金份额总额：78,581,981.49份投资目标：本基金通过股票、债券的有效配置，把握价值、成长风格特征，精选个股，构造风格类资产组合。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的持续稳健增值。投资策略：本基金根据对宏观经济环境、经济增长前景及证券市场发展状况的综合分析，确定大类资产的动态配置。本基金股票投资组合采取自下而上的策略，以量化指标分析为基础，结合定性分析，精选具有明显价值、成长风格特征且具备估值优势的股票，构建投资组合，在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的持续稳健增值。业绩比较基准：60%沪深300指数收益率+40%上证国债指数收益率风险收益特征：本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券型基金，属于中高风险、中高预期收益的证券投资基金。基金管理人：万家基金管理有限公司基金托管人：兴业银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位：人民币元主要财务指标报告期（2009年1月1日至2009年3月31日）1.本期已实现收益5,790,620.042.本期利润12,125,533.773.加权平均基金份额本期利润0.21084.期末基金资产净值96,322,220.265.期末基金份额净值1.2258注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月19.95%1.33%21.65%1.38%-1.70%-0.05%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 本基金于2008年6月27日成立，建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求，报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期欧庆铃本基金基金经理、万家180基金经理、本公司基金管理部总监2008年6月-10年男，理学博士，曾任华南理工大学应用数学系副教授、广州证券有限责任公司任研究中心常务副总经理、金鹰基金管理有限公司研究副总监、万家公用事业基金基金经理等职。鞠英利本基金基金经理、万家公用事业基金基金经理2009年3月-10年男、博士学位，曾任汕头证券上海总部研究中心投资主管、渤海证券上海资产管理部投资主管、华林证券有限责任公司投资经理、上海鑫地投资管理有限公司证券投资部总经理等职。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。公司根据中国证监会发布的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的要求，制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较组合今年以来组合收益万家和谐增长混合型基金17.50%本基金19.95%差异2.45%组合收益差异率为2.45%，绝对值小于5%，组合间不存在非公平交易。4.3.3异常交易行为的专项说明报告期内无异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1行情回顾及运作分析本季度A股市场呈现震荡攀升走势，我们认为主要推动因素是货币流动性充裕、经济先行指标反弹、两会期间经济刺激政策继续推出、以及外围经济有所企稳等等。从行业板块表现看，受通胀预期推动的有色金属、行业面转暖的房地产、交运设备、以及政策面推动的新能源、工程机械等表现较好，而防御性较强的食品饮料、医药生物、公用事业等板块表现较差。期末，金融股出现较大上涨，其他大部分行业开始进入震荡调整。4.4.2本基金业绩表现截至报告期末，本基金份额净值为1.2258元，本报告期份额净值增长率为19.95%，业绩比较基准收益率21.65%。4.4.3市场展望和投资策略本期仓位操作方面，随着市场反弹，本基金采取了逐步加仓的操作，本期对有色金属和煤炭股进行了少量的配置，对基金净值贡献不大。主要还是有色金属股今年以来上涨幅度较大有所担忧、以及对流动性预期推动的股价上涨估计不足。下一季度我们将适度增加一些上游资源品的配置。展望下一季度，我们认为美国的经济拯救办法会产生实质性的效果；我国四万亿投资计划也入实际操作期，在刺激内需及社会保障体系不断完善的情况下，投资及消费对经济的促进将加强。全球主要经济体都在释放流动性，向各自的经济体内注入大量货币，将对证券市场产生持续的支持作用。但是，四月份是绩差年报的公布的时期，而市场经过三个月的连续上涨也累积了相当的获利压力，我们估计四月份将是风险相对较大月份。总体来看，第二季度的证券市场，仍将是一个波动的市场，全球资本市场将随着经济情况及流动性注入情况而上下振荡。5 投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例(%)1权益投资57,757,911.1858.21%其中：股票57,757,911.1858.21%2固定收益投资1,759,360.001.77%其中：债券1,759,360.001.77%资产支持证券0.000.00%3金融衍生品投资0.000.00%4买入返售金融资产0.000.00%其中：买断式回购的买入返售金融资产0.000.00%5银行存款和结算备付金合计34,966,691.6735.24%6其他资产4,738,601.254.78%7合计99,222,564.10100.00%5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业2,466,750.002.56%B采掘业6,735,094.636.99%C制造业16,759,600.0017.40%C0食品、饮料 -C1 纺织、服装、皮毛-C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料-C5 电子-C6 金属、非金属1,815,000.001.88%C7 机械、设备、仪表7,061,000.007.33%C8 医药、生物制品4,915,800.005.10%C99 其他制造业2,967,800.003.08%D电力、煤气及水的生产和供应业-E建筑业2,176,000.002.26%F交通运输、仓储业6,274,063.066.51%G信息技术业4,920,000.005.11%H批发和零售贸易3,675,743.503.82%I金融、保险业7,851,573.398.15%J房地产业2,421,586.602.51%K社会服务业-L传播与文化产业-M综合类4,477,500.004.65%合计57,757,911.1859.96%5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1000893广州冷机300,0005,451,000.005.66%2600221海南航空849,9994,113,995.164.27%3600840新湖创业279,9503,675,743.503.82%4600208新湖中宝380,0002,967,800.003.08%5600036招商银行179,9232,866,173.392.98%6600109国金证券75,0002,737,500.002.84%7600028中国石化299,9692,669,724.102.77%8600488天药股份330,0002,659,800.002.76%9600030中信证券100,0002,547,000.002.64%10000063中兴通讯70,0002,473,800.002.57%5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1国家债券0.000.00%2央行票据0.000.00%3金融债券0.000.00%其中：政策性金融债0.000.00%4企业债券0.000.00%5企业短期融资券0.000.00%6可转债1,759,360.001.83%7其他0.000.00%8合计1,759,360.001.83%5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1110598大荒转债5,000.00716,950.000.74%2110567山鹰转债5,000.00602,100.000.63%3110971恒源转债3,000.00440,310.000.46%5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证5.8 投资组合报告附注5.8.1根据中兴通讯股份有限公司董事会于2008年10月7日发布的公告，“财政部驻深圳市财政监察专员办事处”向该公司公司下达了行政处罚决定书（财驻深监2008119号），对该公司给予人民币16万元的行政处罚（详情请查阅该公司公告）。本基金投资中兴通讯履行了公司规定的深入研究、入选投资备选库和投资决策等内部投资流程，基金经理对该公司的长期投资价值有充分的认识，投资操作符合法律法规、基金合同和基金管理人管理制度的相关规定。除此之外，本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金500,000.002应收证券清算款0.003应收股利0.004应收利息15,105.315应收申购款4,223,495.946其他应收款0.007其他0.008合计4,738,601.255.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况6 开放式基金份额变动 单位：份报告期期初基金份额总额54,710,993.49报告期期间基金总申购份额62,861,700.13报告期期间基金总赎回份额38,990,712.13报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）0.00报告期期末基金份额总额78,581,981.497 备查文件目录7.1备查文件目录1、中国证监会批准本