破解小微企业融资难的对策研究——以C银行为例.doc

的 学 位 或证 书 而 使 用过 的 材 料 与 我 一同工 作的 同志 对本 研 究所 做的 任 何贡献 均签 字日 期：借阅本人授权：妄糊以 将学位论 文的全 部 或部 分内容编入有关数据库 进行 艿 难 宦 畚脑诮 饷 芎 笫视帽 臼谌摊 名： 陌 ，丈 廊学位 论 文作者毕 业去 向 ： 摘 瑃 ； 疭 ， ， 痜 小微 企 业民间融 资贵 小微 企 业直 接 融 资少 四 、 小微 企 业融 资难的 原因 银 行 贷 款 难的 原因 民间借贷 贵 的 原因 资本 市 场 融 资少 的 原因 政 府 政 策不 明确 ： 创新机 构 设 置及 体系 建设 精简 审批流 程 充 分发挥互 联 网 优 势 ，实 现 审批流 程 信息化 注 重 合 作，创新金 融 服 务 模 式 创新金 融 产 品 小结 四 、 银 行 内部 众 多因素影 响 创新的 实 施 效 果 攻 读 学位 期间发表的 学术论 文目录 第 一章 引 选 题 背景 关于 小微 企 业融 资问 题 的 研 究。 数据 来源 ： 根 据 年 的 安徽统 计 年 鉴 公 布 的 数据 简 单计 算 得出的 结果 。 约束比较 严 重 叩副 。 分之二 的 申请 者会 被 银 行 拒 绝 。 致 使 小微 企 业因各 种 先 天缺陷 在进行 信贷 配给 的 过 程 中较 大 中型 企 业处 于 劣势 地 位 ，首 先被 银 行 剔 除掉； 交易 费 用包括 事 前搜 集 信息的 费 用、 事 中谈 判 费 用及 事 后管理费 用，银 行与 小微 企 业间严 重 的 信息不 对称会 导致 银 行 事 前调 查费 用增多，针对小微 企 业普 遍 存 在的信用等 级 不 高 的 情 况 银 行 必定要对其执 行 上 浮 利 率，导致 小微 企 业融 资成本 增加，可 见交易 费 用的 存 在导致 了小微 企 业贷 款 贵 、 贷 款 难的 现 状。 。 小微 企 业自 身何健聪 通 过 调 查发现 小微 企 业从 银 行 贷 款 难的 原因按 照 在小微 企 业主 心 中主次 排 序依次 是贷 款 手 续 繁 杂 、 贷 款 利 息高 、 融 资渠道 少 、 专 门 服 务 小微 企 业的 银 行 少 ； 从银 行 的 角度 分析 ，主 次 排 序依次 是缺少 抵 押 物品、 缺少 担保 、 小微 企 业制 度 不 健全 、 企 业信誉度 不 高 。 。 。 政 府 方面 ，应 该进一步 加大 提 出了一系 列 破解 安徽省小微 企 业融 资难问 题 的 方案 ，其中包括 政 策。 关于 金 融 机 构 创新小微 企 业融 资方案 的 研 究 关于 民间借贷 对小微 企 业融 资影 响 的 研 究金 融 部 门 ，它 们 从 正规金 融 部 门 获得的 资金 支持 微 乎 其微 乜 。 在津 巴 布 韦 ，可 以 获得银 行资金 支持 的 非 正规部 门 企 业占比不 到 ，原因在于 这 些 企 业没有抵 押 品或者无法提 供 担保 ，因此 非 正规金 融 部 门 成为 这 些 企 业的 主 要帮扶者。 我 国小微 企 业由于 抵 押 品不 足 等 原因导致 融 资难和 民间金 融 的 蓬勃 发展 也证 实 了这 一结论 的 正确性 。 指 出，民间金 融 促进了民营 中小企 业的 发展 ，造就了中国经 济 快 速增长的 奇迹 乜 。中小企 业融 资难现 状的 存 在促进了民间借贷 规模 的 迅 速膨 胀，但是企 业利 润区 间 之间，民间借贷 平 均 利 率在 以 上 ，这 导致 企 业无法偿 还借款 瞳 。 林剑 婷 认 为 民间金 融 凭 借天然 的 成本 优 势 、 信息优 势 、 担保 优 势 能 够 为 中小企 业提 供 更 好 的 金 融 服 务 ，对缓解 企 业融 资难现 状有很好 的 效 果 乜 。 徐 学 超 指 出，目前小贷 公 司 的 主 要客 户群 体是小微 企 业，其经 营 方面 具备 放 款 快 、 审批流 程 简 单及 抵 押 物灵 活 等 特 点，这 些 与 小三 、 研 究思路及 主 要内容相 关研 究进行 综 述，介 绍本 文 的 主 要研 究内容 及 思路。 第 六章 ，总结。 该章 主 要是对全 文 的 研 究成果 进行 总结，提 出研 究的 创新点及 不 足 。 第 二 章 小微 企 业融 资难的 现 状 小微 企 业小微 企 业，从 字面 意 思理解 就是指 资产 规模 、 人员 规模 及 经 营 规模 等 各 方面 与 同行 业内的 大 中型 企 业相 比都 比较 小的 经 济 单位 。 关于 小微 企 业的 界 定问 题 ，世 界 各 国经 济 发展具体情 况 不 尽 相 同，因此 所 给 出的 界 定标 准 是不 同的 ，另 外同一国家 和 地 区 在不 同的 时 期也会 对其小微 企 业界 定标 准 有所 调 整 。 其中，世 界 银 行 中小企 业部 门 对小微 企 业的 界 定是被 各 国普 遍 接 受和 认 可 的 ，具体如 下： 奈 N推 笠 担宦 的 为 小年 销 售 收 入 ，单位 “万 美 元 ”。 】 ， 第 二 章 小微 企 业融 资难的 现 状 躭 躭 躭 住 宿 业 縐 躭 躚 躭 企 业融 资 二 、 理论 基 础信息不 对称理论 产 是现 代 信息经 济 学 的 核 心 ，产 生于 二 十 世 纪七 十 年 代 ，后被 学 术界用来研 究 金 融 领域的 一系 列 问 题 。 对信息不 对称理论 的 完善 做出杰 出贡献 的 三 位 教 授 分别信息不 对称现 象 的 存 在会 使 得拥 有信息较 多信息的 一方利 用其信息优 势 特 别 是利 用交易对方掌 握不 到的 信息谋 取 自 身 利 益最大 化 ，而 使 得信息较 少 的 一方处 于 交易 中的 劣势 地位 。 信息不 对称按 照 其发生的 时 间可 以 分为 签 约前信息不 对称和 签 约后信息不 对称，签 约前信息不 对称容 易 导致 逆 向 选 择，签 约后信息不 对称容 易 导致 道 德 风险 。 信贷 配给 理论 防 范金 融 风险 三 者之间的 平 衡，要达到这 个目标 就必须促进金 融 资源 优 化 配置，引导金 融机 构 加大 对三 农、 小微 企 业及 战略 新兴产 业的 金 融 支持 。 然 而 要达到这 一目标 并非 易 事 ，特 别 是小微 企 业融 资难这 一大 难题 ，国家 经 过 数年 的 努力也没能 从 根 本 上 解 决 。 年 第四 季度 “中国中小企 业信心 指 数”为 ，低 于 年 同期水 平，“融 资信心 指 数”为 甑 谌 径冉 档 土 个百分点，说 明中小企 业融 资难依然 存 在。 另 外，据有关调 查显 示，小微 企 业面 临的 环 境比 年 更 加严 峻。 据 国家 统 计 局 对 万户规模 以 下工 业企 业的 调 查，当年 第 一季度 小微 企 业经 营 状况 好 或者很好 的 比例 仅为 昴 甑 紫 陆 霭俜 值悖 推 笠 稻 :没蛘吆 芎 玫 谋 壤 鑫 ，订 单普 遍 减 少 一 。 小微 企 业综 合 融 资成本 区间 ，较 上 年 同期呈 增长趋势 ，可 见小微 企 业经 营 困 难重 重 。 篽 海 痺 甮 其对小微 企 业的 扶持 力度 与 其资源 占有量明显 不 匹 配。 年 份指 标 集 团 净 利 润 贷 款 亿元 ； 年 新增小微 企 业贷 款 占当年 新增贷 款 量的 比例 为 。 虽 然 其连致 使 小微 企 业融 资成本 远 高于执 行 基 准利 率的 大 中型 企 业 刀 。 另 外，小微 企 业银 行 贷 款 费用支出也是构 成其融 资成本 的 重 要组 成部 分，这 主 要是由于 小微 企 业办 理融 资的 过 程 中所涉 及 的 收 费 部 门 比较 多，费 用项目比较 广 。 例 如 ，信用等 级 较 低 的 企 业在办 理银 行 贷 款 的时 候会 涉 及 银 行 、 质 监 局 、 会 计 师 事 务 所 、 信用评级 机 构 、 房 管局 、 环 保 部 门 、 国土局 、担保 公 司 、 房 产评估 机 构 、 保 险 公 司 及 土地 评估 机 构 等 各 个部 门 ，可 能 发生的 收 费 项目多 审计 费 、 验 资费评估 费环 评报 告费其资源 优 势 支持 小微 企 业的 发展 ， 行 笠 蹈 髦 副 暾 急纫8 哂 贑 银 行 ，但是与 国外相 比还处 于 比较 低 的 水 平。 另 外，银 行 还存 在“垒 大 户”的 现 象 ，再 加上 各 种 项目费 用，使 得小微 企 业在银 行 的 融 资成本 逐 渐 升高 ，据 某 银 行 高 管透 露 在政 府 调 整 资金 池 的 状况 下银 行 对小微 企 业将继 续 执 行 基 准 利 率上 浮 政 策。 可 见，新形 势 下小微 企 业银 行 融 资呈 “难”而 “贵 ”的 状态。以 民间金 融 的 一个具体形 态 小贷 公 司 的 发展 态势 可 以 看出其发展 之迅 速、 规模 之 庞大 。 据 中国人民银 行 统 计 调 查司 统 计 ，截止至 年 底 全 国共有小额 贷 款 公 司 家 ，较 上 年 同期增加 家 ，增速 ； 贷 款 余额 亿元 ，较 上 年 同期增长 亿元 ，增速 。 可 见我 国小贷 公 司 的 放 贷 规模 及 放 贷 能 力都 大 幅 上 升。 由于 小贷 公 司 的 客户大 都 为 小微 企 业及 个人，因此 小贷 公 司 的 迅 速繁 荣 从 另 一方面 反 映了小微 企 业融 资需 求旺 盛 。 刘 薇 对针对民间借贷 对小微 企 业融 资的 影响 进行 了研 究，分析 了小微 企 业从 民间借贷 的 可 行 性 和 民间借贷 对小微 企 业融 资产 生的 影 响 ，并通 过 实 证 分析 得出小微 企业通 过 民间借贷 能 够 提 高 其产 值这 一结论 ，同时 呼 吁大 家 不 要忽 视民间借贷 对小微 企 业乃至整 个社 会 因其自 有缺陷 而 产 生的 负面 影 响 嘲 。 可 见，民间借贷 的 发展 对缓解 小微 企 业融资难现 状具有一定成效 ，但是同时 存 在诸多负面 影响 。 W 解 析 中小企 业私 募 债 ， 年 日 金 融 时 报 第 版 综 合 前面 的 分析 可 知 ，小微 企 业目前无论 是间接 融 资还是直 接 融 资，都 存 在“难”而 小微 企 业由于 规模 、 所 有制 及 管理制 度 不 健全 等 各 方面 原因而 受到银 行 的 冷 落 ，这 使得其在内源 融 资无法满足 经 营 发展 的 需 要时 而 被 迫 转 向 民间金 融 市 场 寻 求 支援 。 小微 企 业这 一刚性 需 求 会 刺激小贷 公 司 抬 高 资金 价格的 欲 望，因为 在这 种 情 况 下小贷 公 司 认 为 小微企 业为 了得到资金 会 愿 意 支付高 的 价格。 事 实 确实 如 此 ，急需 资金 支持 的 小微 企 业在被 银行 拒 绝 之后没有其它 资金 来源 时 会 不 惜 一切 代 价去 从 民间获取 资金 。尽 管小微 企 业旺 盛 的 资金 需 求 促进了小贷 公 司 的 快 速发展 ，但是种 种 迹 象 表明小贷 公 笔 者认 为 小微 企 业直 接 融 资少 的 原因主 要有两 个： 第 一，资本 市 场 门 槛 高 ； 第 二 ，资本 市 场 发展 不 成熟 。 首 先 ，中国的 资本 市 场 起 步 晚 ，发展 地 还不 够 完善 ，从 规避 资本 市 场运行 风险 的 角度 考 虑 ，国家 对企 业上 市 融 资设 置了较 高 的 门 槛 ，对拟 上 市 企 业的 资本 、 营业收 入 、 盈 利 能 力等 各 方面 都 有严 格的 要求 ，这 使 得小微 企 业很难进入 资本 市 场 进行 直 接融 资。 其次 ，资本 市 场 体系 不 完善 ，使 得有条件上 市 的 小微 企 业的 股 票遭 受冷 眼 。 小微 企业经 营 波 动 比较 大 ，投资者在购 买 了高 风险 的 股 票后会 担心 其在关键时 刻 脱 不 了手 从 而 蒙受较 大 损 失，因此 不 会 轻 易 选 择投资小微 企 业的 股 票。 这 两 方面 原因导致 了小微 企 业直 接 凶魑9 写 笮 凸 煞葜 粕 桃 狄 校 烤 褂 忻 挥斜匾 0涯 抗饩 劢筃 微 企 业身 上 去呢 收 呷 衔 # 湍 壳 爸 泄 木 眯问 萍 敖 鹑谔 逑 档 南 肿蠢唇玻 珻 银 行 有充 分的 开 拓 小微企 业市 场 的 必要性 。 因为 我 国现 在的 金 融 体系 仍是以 国有五大 商 业银 行 为 主 导，五大 行 的资产 合 计 占银 行 业金 融 机 构 总资产 的 比例 高达 ，而 通 过 以 上 分析 发现 其并未 在经 济运行 中充 分发挥其资源 优 势 去 为 小微 企 业服 务 。 企 业方面现 象 依然 存 在，大 约 的 小微 企 业陷 入 困 境； 融 资不 足 依然 是制 约小微 企 业发展 的 关键 银 行 方面 标 准 ，不 断创新小微 企 业信贷 业务 的 方方面 面 ，成效 显 著，相 继 荣 获“中国本 土最佳中小小微 企 业贷 款 难的 主 要原因可 以 归 结为 两 个方面 ： 一方面 是银 行 从 控 制 自 身 经 营 风险的 角度 出发，不 愿 意 为 风险 水 平 普 遍 偏高 的 小微 企 业提 供 贷 款 ； 另 一方面 ，小微 企 业融 资需 求 具有“少 、 短 、 频 、 急”的 特 点，要求 资金 的 时 效 性 ，而 银 行 传 统 信贷 审批模 式是集中制 审批，审批环 节 多、 耗 时 长，以 至于 申请 贷 款 的 小微 企 业待 资金 到位 后已 经 过 了其需求 期，处 于 这 一方面 的 考 虑 一些 优 质 的 对资金 需 求 时 效 性 强的 小微 企 业不 愿 意 去 银 行 贷建设 方面 进行 了创新。 使 得服 务 更 具有针对性 。 因为 银 行 零售 信贷 业务 内部 评级 采 用的 方法是内部 高 级 评级 法， 申请 ，线 下放 款 ”的 小时 不 问 断的 服 务 小微 企 业的 目标 ，使 得 薪 肓 薆 的 新时 代 ，极 大 地 提 高 了银 行 的 办 事 效 率。 苏 州偬 聚 生物材 料 有限 公 司 负责 人马总曾 发出如 此 商 业银 行 ，天然 存 在着 资金 实 力雄 厚、 营 业网 点覆 盖 面 广 、 从 业人员 层 次 高 等 优 势 。 为 了 具备 高 成长性 、 盈 利 模 式清 晰、 已经 有 、 的 投资进入 的 企 业客 户联 动 服 务 、 优 先 信用支持 、综 合 安排 上 市 等信用担保 、 申请 资料 简 单、 审批速度 快 等 符 合 北 京 文 化 创意 产 业扶持 方向 的小微 企 业版权担保 、 增值服 务 、 个人签 批、贷 后全 程 监 理无担保 、 个人签 批、 银 行 承 担评级 费 、 政 府 贴息等资金 用途 广 泛、 信用担保 与 其他担保 相 结合 等典当行 小企 业或与 之有借贷 关系 的小企 业准 备 购 买 或拥 有一定物业资源 的 小企 业贷 款 准 入 易 、 服 务 方法新、 审批速度 快 、 贷 款 期限 活 、 品种 全 、额 度 高等政 府 采 购 项目中标 或正在投标 且 具备入 围 资格的 小企 业无抵 押 、 公 司 保 证 等 合 适担保 的 企业吸 纳 下岗 人员 情 况 被 认 定且 有担保公 司 担保 的 小企 业盘 活 库 存 、 质 押 灵 活 、 成本 低 、金 额 高 等科 技领先 、 成长性 好 的 科 技型 小企业担保 方式多、 提 款 方式活 、 审批快 、 利 率低 、 优 先 贴息国家 财 政 补 贴的 现 代 化 农机 专 业合作社手 续 简 便 ，金 额 高 、 先 贷 后押 、财 政 补 贴报 了专 利 ，于 年 初 获国家 发展 改 革委 认 定的 湖 北 省十 大 重 点支持 建设 项目 聚 氨 机 构 设 置及 体系 建设设 立 小微 企 业专 营 机 构 ，配备 专 业团 队 ； 率先 将小微 企 业信贷 纳 入 到零售 信贷 体系 进行 管理。提 高 银 行 服 务 的 专 业性 和 针对性 ，资产 定价更 加科 学 、 合 理。提 高 银 行 信贷 审批效 率，适应 小微企 业融 资“急”的 特点。调 动 各 界 智 力资源 支持 银 行 金 融 创新，与 企 业建立 长期友 好 关系 ，降低 银 企 信息不 对称程 度 。为 小微 企 业量体裁 衣，提 高 银 行 审批效 率，适应 小微 企 业融 资“少 、频 ”特点，减 小企 业集 中还款 压 力，解 决 其担保 不 足 的 困 境。 一、 信息不 对称问 题 未 得根 本 解 决不 足 的 情 况 ，创新采 用互 联 互 保 的 方式，但是互 联 互 保 的 前提 条件是小微 企 业产 业集 群 特 理抵 押 的 过 程 中所 涉 及 的 部 门 比较 多，收 费 项目更 是多达 项左 右，这 不 仅拉 长四 、 银 行 内部 众 多因素影 响 创新的 实 施 效 果 景 的 人占少 数，大 多是数学 、 法律 等 非 金 融 专 业背景 ，有些 人员 甚 至连 银 行 的 几种 计 息还款 的 原理都 不 清 楚 ，在面 对客 户的 询 问 时 解 释乏 力。 的 先 进经 验 。由于 每个国家 所 处 的 经 济 发展 阶段 等 具体情 况 不 同，其所 采 取 解 决 小微 企 业融 资难问题 的 具体措 施 是根 据 本 国国情 制 定的 ，鉴 于 此 ，在吸 取 国外经 验 时 我 们 不 能 是简 单的 “抄袭 ”，而 应 根 据 我 国具体国情 取 其精华 ，在此 基 础 上 进行 相 应 创新。 为 了增强经 验 的 可 借鉴 性 ，在此 笔 者选 取 同处 发展 中国家 的 韩国作为 取 经 对象 。 据 相 关资料 统 计 ，早在 世界 末 期韩国的 小微 企 业的 数量就已 经 占到其企 业总数的 以 上 ，小微 企 业对就业的 贡献首 先 ，韩国政 府 在 年 设 立 的 中小企 业科 是专 门 负责 小微 企 业管理职务 的 ； 其次 ，韩国在 年 成立 了为 小微 企 业提 供 融 资服 务 的 专 业性 银 行 韩国中小企 业银 行 ； 最后，韩国于 年 成立 韩国国民银 行 ，这 是一家 专 门 为 家 庭和 微 型 企 业服 务 的 银 行 ，其贷 款 主 要投向 是出口加工 型 小微 企 业及 与 外商 合 资的 小微 企 业，而 且贷 款 利 率低 于 一般商业性 银 行 。 中信银 行 管理模 式的 创新主 要表现 在三 个方面 ： 第 一，强化 贷 后管理； 第 二 ，建立 小微 企 业财 务 辅导体系 ； 第 三 ，建立 小微 企 业服 务 部 门 。 中信银 行 对小微 企 业贷 款 采 取 专 人管理制 度 ，通 过 现 场 调 查和 非 现 场 调 查相 结合 的 方式督 促小微 企 业按 照 合 同要求 使 用所 贷资金 。 已 有的 许 多调 查研 究都 证 实 了小微 企 业财 务 制 度 不 健全 的 现 象 严 重 降低 了其融 资成功率，中信银 行 针对这 一现 状建立 了小微 企 业财 务 辅导体系 对小微 企 业的 财 务 进行 辅导以提 高其财 务 制 度 的 规范化 水 平。 另 外，小微 企 业的 经营 情 况 直 接 关系 到其还款 能 力的 强弱 ，为 了提 高 小微 企 业的 盈 利 能 力，中信银 行 在其贷 款 体系 中建立 了现 金 管理、 营 销 指 导及 技术服 务 等 部 门 ，专 业指 导小微 企 业贷 款 项目以 提 高 小微 企 业的 盈 利 能 力进而 保 证 其贷 款 本息的 还款 来源 。 面 仍以 小贷 公 司 为 民间金 融 的 代 表，以 银 行 为 正规金 融 的 代 表来进行 分析 。主 要考 虑 的 是企 业主 个人的 情 况 ，门 槛 比银 行 低 的 多。 这 一点从 申请 授 信时 所 需 提 供 的 具体材 料 可 以 看出。 以 形 笠 翟 贑 银 行 申请 授 信时 应 提 供 的 基 本 资料 多达 项之多，其中主 要包括 营 业执 照 和 年 检证 明、 法人代 码证 书 、 法人代 表身 份 证 明及 必要的 个人信息、 近 三 年 经 审计 的 资产 负债 表、 损 益表、 业主 权益变 动 表以 及 销 量情 况 、 当年近 期的 财 务 报 表及 财 务 附 注 、 本 年 度 及 最近 月份 存 借款 及 对外担保 情 况 、 税 务 部 门 年 检合格的 税 务 登 记 证 证 明和 近 两 年 税 务 部 门 纳 税 证 明资料 复 印 件