橡胶主要上游原料市场行情简述及分析.doc

目 录:一、 3月国际市场原油价格走势.2二、 3月橡胶主要上游原料市场行情简述及分析 1、丁二烯单体价格走势分析2 2、苯乙烯单体价格走势分析.3三、 国内主要顺丁橡胶、丁苯橡胶生产厂商产销情况1、丁苯橡胶3 2、顺丁橡胶.4四、 国内三大通用橡胶3月市场行情回顾1、天然橡胶.5 2、丁苯橡胶.6 3、顺丁橡胶.7五、 影响橡胶市场2006年4月份走势的主要因素1、顺丁橡胶8 2、丁苯橡胶.8六、 2006年4月橡胶市场展望9七、海关统计分析.9一、3月国际市场原油价格走势 2005年3月，国际市场原油价格在经历了较长时间的震荡盘整之后，于月底再度大幅冲高，伊朗核问题紧张局势升温以及美国汽油库存的大幅下降成为月底推动油价上涨的主要动力。二、2月橡胶主要上游原料市场行情简述及分析 1、丁二烯单体价格走势分析3月，远东地区丁二烯价格承接上月走势继续上行，但随着价格的不断上涨，现货交易开始趋向滞缓，买家陆续退场观望，致使下半月价格涨幅开始出现缩减，但是由于34月份亚洲市场共有4套丁二烯装置将停车检修，资源供应紧张的局面并没有改变。不过，预计较多数量的远洋船货将陆续进入亚洲市场，这些船货主要来自印度，欧洲和美国、船货总量约为1万吨。 2、苯乙烯单体价格走势分析 3月份中上旬，亚洲及华东地区苯乙烯市场价格也呈现出震荡盘整的行情，月末价格有了极大地向上突破，这主要是受到原油暴涨及中国买家购买兴趣大增的的影响。三、国内主要顺丁橡胶、丁苯橡胶生产厂商产销情况1、丁苯橡胶公司名称产品产地产品牌号价格执行区域月初价格月底价格涨跌变化南通申华申华1502全国15300送到15500送到200申华1500全国15300送到15500送到200申华1712全国13000送到13000送到0中石化北京公司齐鲁1502全国1475015000250齐鲁1712全国1230012500200兰化兰化1500全国一单一谈15000-兰化1712全国一单一谈一单一谈-吉化吉化1502东北地区1471014960250吉化华北山东地区1461014910300吉化其他地区1451014860350吉化1500东北地区1471014960250吉化华北山东地区1461014910300吉化其他地区1451014860350 齐鲁：全月装置运行稳定，本月除排产1502及1712之外，还排产了1778和1721。月初，受市场成交疲软的影响，报价曾有所下调，之后依靠调整生产牌号等手段及时稳定主报价；下半月，随着市场交易情况的改善，报价再度小幅回涨。总体来看，本月价格的调涨幅度较上月有较大缩减。吉化：全月装置正常生产，两条线产1502、单线产1500。月初，受市场成交疲软的影响，报价曾连续下调并实行保值销售；下半月，随着市场交易情况的改善，报价再度小幅回涨。总体来看，本月价格的调涨幅度较上月有较大缩减。申华：全月装置三条线正常生产。3月中上旬，受市场交易疲软的影响，报价停滞不前，下旬，随着市场交易情况的改善，松香胶报价小幅推涨，充油胶价格则继续持稳。兰化：全月装置生产松香胶1500。月初大部分货源供给下游固定用户，价格一单一谈，销售平稳；下半月，随着市场成交情况的改善，价格随行就市稳步提高。2、顺丁橡胶公司名称产品产地月初价格月底价格涨跌变化中石化北京公司燕山14950-1500015150-15200200齐鲁1505015250200中石化上海公司高化15000出厂15300出厂300中石化广州公司岳化1500015200200大庆大庆14700进关15000东北15400进关15700东北700锦州锦州1472415524800独山子独山子14900出厂15100送到保值十天15200出厂15400送到保值十天300燕化：3月份计划产量较上月有所提高，但因有出口胶和低门尼胶的排产计划，国内胶供应总量与上月相比变化不大。3月份由于原料供应不足及上游装置管线检修的影响，燕化顺丁胶装置运行情况并不顺利，下半月部分时间装置开工负荷有较多下降。3月前期，受市场成交持续疲软的影响、总体销售情况不甚理想，导致价格滞涨态势明显，后期资源供应再趋紧张，中石化北京公司报价小幅推涨。从全月价格变动情况来看，涨幅较上月有极大缩减。高化：月初装置运行基本正常，上旬末受丁二烯供应不足的影响、日产量一度下降至260-280吨，下旬逐步恢复正常、日产量提高至310-320吨，但由于上海石化裂解装置检修提前至4月初，高化顺丁胶装置检修计划也被迫提前至4月10日前后，致使供应极度趋紧。3月前期，受市场成交持续疲软的影响、总体销售情况不甚理想，导致价格滞涨态势明显，后期随着提前检修的消息传出，资源供应再趋紧张，中石化上海公司报价小幅推涨。从全月价格变动情况来看，涨幅较上月有极大缩减。大庆：3月，由于上游裂解装置停车影响，丁二烯供应严重短缺，造成顺丁胶装置开工率锐减、全月日产量不足百吨。由于货源供应紧张，下半月连续调涨出厂报价及网点报价。独山子：全月装置运行基本正常。3月前半月，因市场成交疲软，销售略显滞缓，厂家报价略有回调，下半月随着市场交易氛围的改善、重新回涨。齐鲁：全月装置运行基本正常。3月前期，受市场成交持续疲软的影响、总体销售情况不甚理想，导致价格滞涨态势明显，后期资源供应再趋紧张，中石化北京公司报价小幅推涨。从全月价格变动情况来看，涨幅较上月有极大缩减。锦州：3月装置生产基本恢复正常。3月前期，受市场成交疲软的影响，价格持稳，下半月市场成交气氛改善，在旺盛的买盘推动下，出厂报价持续调涨。岳化：3月前期装置运行基本正常，下旬装置因故突然停车、重新开车时间未确定。3月前期，受市场成交持续疲软的影响、总体销售情况不甚理想，导致价格滞涨态势明显，后期资源供应再趋紧张，中石化广州公司报价小幅推涨。从全月价格变动情况来看，涨幅较上月有极大缩减。四、国内三大通用橡胶市场行情回顾1、天然橡胶国际市场如上图所示，虽然3月初东南亚主产区现货胶价有所回落，但在总体供应紧张的情况下，全月价格基本仍在较高的价位上呈现出震荡盘整的走势。下旬，在东京期货市场走势转强的影响下，东南亚产需求现货价格开始持续反弹。国内市场 产区方面：由于产区尚未大面积开割，因此3月农垦交易厅挂单量仍然非常稀少，但受沪胶期价震荡下跌的影响，3月中上旬，挂单成交相当清淡，成交价也不断走低。3月下旬，在国际市场价格反弹的影响下，国内产区价格也小幅回升，但成交仍较为低迷。销区方面：3月中上旬，国内主要销区SCR5号标胶价格跟随产区价格不断走低；下旬，天胶期货的反弹，相关产品丁苯、顺丁橡胶的明显攀升，带动销区价格的上涨，但总体来看，因下游需求未得到有效促进，成交未呈现相应放大。2、丁苯橡胶1、国际市场丁苯胶3月行情回顾3月份，东北亚地区丁苯胶现货价格几乎没有变化。虽然一些SBR生产商努力提高现货报价，但遭遇到买家的强烈反对，因来自欧洲、俄罗斯和伊朗的船货价格具有竞争性。临近月末，第二季度合同结算价谈判仍在继续，磋商集中于缩小买卖差价，因差价抑制了谈判进程。2、国内市场2月行情回顾3月初，国内市场延续了2月底的疲软走势，由于市场成交量始终无法放大，国内部分丁苯胶厂商的销售压力开始凸现，为防止库存进一步上升，部分厂商下调了出厂报价，市场价格也随即出现了较大幅度的下跌，但下游厂家“买涨不买落”、入市采购情绪没有明显提高，因而整体市场交易气氛持续沉闷。3月上旬末期，在国内多数丁苯胶厂商报价持坚的影响下，贸易商不愿再继续承受亏损，回涨报价的意愿逐渐显现；部分终端用户在原料库存已大幅消耗的情况下也开始产生回补库存的需要。中旬至下旬，随着市场交易情绪的不断改善，丁苯胶厂商销售压力不断减轻，随源供应开始趋紧，部分厂商报价小幅回涨，国内市场价格也借机出现反弹，但各地市场交投气氛以温和为主，下游工厂急于囤积货源的迹象不明显。月末，吉化与中石化相继调涨丁苯胶报价，市场交易气氛迅速转向活跃，总体供应保持偏紧的局面，因4月份后，兰化、吉化丁苯胶都将划归中石油统一销售，贸易商对于后期市场多表露出观望心态，报价及出货均显得较为谨慎，等待市场局势的进一步明朗。截至月末为止，各地市场报价达到：松香胶月初价格月末价格涨跌幅度山东14800-1490015500北14800-1500015600东14600-1500015600-158001000800广东15000-1560015600建14800-1500015600油胶：月初价格月末价格涨跌幅度山东12500-1260013000北12600-1270012900东12700-1280013000东13000132002003、顺丁橡胶3月初，国内部分顺丁胶厂商再度小幅调涨报价，但对市场的利好影响并没有得以显现，而相关胶种价格的大幅回落，对顺丁胶市场人气造成了一定程度的打击，加之前期的低价存货也尚未被充分消耗，因此持货的贸易商纷纷加大了出货力度、导致市场价格持续下滑。临近三月中旬，丁二烯价格持续走坚且资源供应吃紧，在较高的成本压力下，国内部分顺丁胶厂商选择了坚挺报价，此举扭转了市场价格不断下滑的局面。中旬至下旬，国内部分顺丁胶厂商在原料供应不足的情况下，持续减负荷生产，而前期的社会库存也逐渐得到消耗，市场再现货紧局面，随着部分厂商报价的试探性回涨，市场情绪被调动起来，价格开始全面反弹。月末，国内市场延续资源紧张的局面，而高化将于4月上旬提前检修的消息更是推动了市场气氛的进一步上升，厂家报价相继调涨，市场价格迅速上扬，部分地区价格已经重返16000元/吨大关。月初价格月末价格涨跌幅度山东14700-1490015700-15800+1000+900华北14700-1500015600-15900+900+900华东14800-1520015800-16000+1000+800广东15300-1550015900-16100+600+600福建14800-1510015800-16000+1000-+900沈阳1500015700+700五、影响橡胶市场2006年4月份走势的主要因素1、顺丁橡胶：（1）来自上游原料市场的影响。4月份，因亚洲地区仍有裂解装置在检修、因而来自本地区的供应可能依然偏紧，但是据悉已有较大数量的远洋船货正在发往亚洲地区，届时供应紧张的局面将得到很大缓解，价格上涨的动力也将逐步减弱而且不排除会有下跌的可能。如果原料价格走软，不但对顺丁胶市场的支撑作用减弱，而且还会影响市场人士的持货信心。（2）国内供应状况。A、国内厂商供应状况：4月份，高化将进行为期20天左右的检修，加上其他厂商因原料不足而可能出现的计划外停车或减产，那么国内顺丁胶供应总量将比正常水平低5000-6000吨左右。但是如果一旦丁二烯外盘价格出现持续性回落，那么高化一旦采购到合适的进口原料，其检修工期必将缩短，国内资源供应量减少的幅度也将小于预期。B、高化检修时间确定的较为仓促，无法积累下足够的库存；而3月份国内部分顺丁厂商相继遭遇到不同程度的减产，因而社会库存的积累程度也相对不高，但是如果利润目标得以实现，在价格达到一定高位之后，市场还是会有获利减仓盘出现的可能。（3）需求状况：近期国家下调了轮胎消费税，将汽车轮胎中的斜交轮胎10%消费税率下调到3%，子午线轮胎继续实行免税政策，此举有利于下游工厂提高开工率，从而提高对橡胶等原材料的需求。斜交胎消费税大幅调低，是国家根据当前胶价高企、斜交胎生产出现大面积亏损的现状做出的适时调整。中国市场上斜交胎占有较大市场份额，这有益于轮胎企业继续维持斜交胎生产规模，改变前期受制于成本压力而大幅压缩，或者暂停斜交胎生产项目的现状。因此4月份，下游轮胎等行业会继续保持相对旺盛的生产，但是快速上涨的原材料价格必然会促使下游工厂产生抵触情绪，减缓对顺丁胶等原料的需求。（4）其他关联胶种的影响。4月份，国内产区将逐步进入开割期，资源供应量将稳步提高，但是如果国外供应依然偏紧，那么短期内国内天然胶供应紧张的局面不会充分缓解、价格高位运行的态势也不会有根本性的改变，在天然胶价格不出现大幅下跌的情况下，对顺丁胶市场还是会产生一定的支撑作用；3月下旬，丁苯胶价格主要是在其他胶种价格的带动下持续回升，因此对顺丁胶市场暂时不会产生较大的影响。（5）国内厂商的价格动向。3月份，以中石化为代表的顺丁胶厂商坚挺的报价对顺丁胶市场产生了较强的稳定作用。4月份，如果厂商之间不进行激烈的价格战，顺丁胶市场即使出现回调，幅度也将会极为有限。2、丁苯橡胶：（1）来自上游原料市场的影响。4月份，因亚洲地区仍有裂解装置在检修、因而来自本地区的供应可能依然偏紧，但是据悉已有较大数量的远洋船货正在发往亚洲地区，届时供应紧张的局面将得到很大缓解，价格上涨的动力也将逐步减弱而且不排除会有下跌的可能。如果原料价格走软，对丁苯胶市场的支撑作用将减弱。苯乙烯市场受原油价格走势影响相对较大，但苯乙烯价格变动对丁苯胶市场影响相对偏弱。（2）国内供应状况。A、国内厂商供应状况：4月份，国内丁苯胶厂商基本没有大的检修计划，供应总量会维持在正常水平，但兰化5月有为期20天的检修、4月份供应也会相对紧张，不过可能还会有一些进口资源会对国内市场进行补充，因此总体供应水平不会有较多下降。B、近期社会库存水平不高，而中油统销后，随着销售模式的变化，中间环节的供应量可能也会较以往有较多下降。（3）需求状况：近期国家下调了轮胎消费税，将汽车轮胎中的斜交轮胎10%消费税率下调到3%，子午线轮胎继续实行免税政策，此举有利于下游工厂提高开工率，从而提高对橡胶等原材料的需求。斜交胎消费税大幅调低，是国家根据当前胶价高企、斜交胎生产出现大面积亏损的现状做出的适时调整。中国市场上斜交胎占有较大市场份额，这有益于轮胎企业继续维持斜交胎生产规模，改变前期受制于成本压力而大幅压缩，或者暂停斜交胎生产项目的现状。因此4月份，下游轮胎等行业会继续保持相对旺盛的生产，但是快速上涨的原材料价格必然会促使下游工厂产生抵触情绪，减缓对丁苯胶等原料的需求。（4）其他关联胶种的影响。4月份，国内产区将逐步进入开割期，资源供应量将稳步提高，但是如果国外供应依然偏紧，那么短期内国内天然胶供应紧张的局面不会充分缓解、价格高位运行的态势也不会有根本性的改变，在天然胶价格不出现大幅下跌的情况下，对丁苯胶市场还是会产生一定的支撑作用；3月下旬，顺丁胶价格的持续上涨对丁苯胶市场产生了一定的带动作用，但如果4月份顺丁胶价格出现滞涨，同样也会对丁苯胶市场产生负面影响。（5）国内厂商的价格动向。4月1日后，中油也将对丁苯胶进行统销，随着对资源掌控能力的逐步提高，其价格政策可能也会日趋稳健，而中石化也将会努力维持价格的稳定，在这两大集团公司相对稳健的价格政策下，丁苯胶市场出现大幅波动的可能性不大。六、2006年4月橡胶市场展望预计2006年4月上旬，顺丁胶市场可能会延续3月底的良好走势、继续上涨，但是在下游抵触情绪不断增加，高位获利盘打压等不利因素的影响下，价格在达到高位之后涨势将开始趋向滞缓，如果厂家报价能持续走稳，那么市场回调的空间将较小，反之在下旬之后市场可能会出现一定的跌幅。4月中上旬，国内丁苯胶市场也将延续上月的上涨走势，中旬之后，市场也将进入滞涨期，如果厂家报价能得以支撑、市场价格将不会出现较大幅度的下滑，反之月底市场的走势将不会十分乐观。七、 海关统计分析 2006年2月，国内进口天然橡胶10.65万吨。进口合成橡胶9.15万吨，其中进口顺丁橡胶0.597万吨，丁苯橡胶（包括未经加工的丁苯橡胶、充油丁苯橡胶、其它初级形状的丁苯橡胶）1.11万吨，SBS（包括热塑丁苯橡胶、充油热塑丁苯橡胶）0.79万吨，丁基橡胶（包括初级形状的丁基橡胶、初级形状的卤代丁基橡胶）0.599万吨等。1、2006年02月未经任何加工的丁苯橡胶进口统计分析 根据海关统计数据显示：2006年02月进口未经任何加工的丁苯橡胶 6,926吨，进口金额981.83万美元，均价1,418美元/吨。进口量较上月增加20.96% ，较去年同期增加50.65% 。按照进口国统计：进口国数量（吨）进口额（万美元）均价（美元/吨）台湾省3,061494.251,615韩国1,106119.561,081美国39954.981,378伊朗37950.291,327印度尼西亚29445.921,562德国34944.291,269俄罗斯联邦42244.041,044比利时30139.091,299日本17727.361,546巴西15921.151,330泰国11817.771,506捷克8912.021,351波兰143.112,221法国102.082,080中华人民共和国271.78659香港71.371,957加拿大81.201,500墨西哥60.741,233巴拉圭30.511,700意大利10.181,800新加坡00.14-总计6,926981.831,418按照贸易方式统计：贸易方式数量（吨）进口额（万美元）均价（美元/吨）一般贸易3,217516.511,606进料加工贸易2,570364.331,418来料加工装配贸易99782.03823保税仓库进出境货物719.481,335保税区仓储转口货物719.481,335总计6,926981.831,418按照收发货地统计：收发货地数量（吨）进口额（万美元）均价（美元/吨）江苏镇江市2,703444.231,643广东东莞68782.471,200江苏南京市46068.921,498广东深圳市81756.84696广东广州市35245.931,305天津市西青县区31945.431,424山东威海市30139.091,299安徽合肥市21033.651,602厦门特区23731.331,322广东江门10517.831,698珠海特区10115.611,546江西南昌市10514.911,420福建莆田8713.011,495北京市东城区8912.021,351广州保税区719.481,335福建泉州557.811,420广东中山市497.011,431江苏昆山市35.2917,633广东顺德354.591,311广州经济技术开发区173.922,306上海市青浦县143.112,221浙江宁波市323.02944福建厦门市102.362,360广东惠州82.112,638广东番禺62.093,483上海市浦东新区102.002,000上海市松江县41.473,675天津市武清县101.391,390广东珠海市30.782,600福建福州市40.741,850上海漕河泾新兴技术开发区20.663,300汕头特区30.591,967江苏苏州市40.531,325辽宁大连市30.511,700广东南海60.42700浙江嘉兴10.313,100大连大窑湾保税区10.252,500武汉经济技术开发区00.09-杭州经济技术开发区00.05-总计6,926981.831,418 2、2006年02月初级形状的充油丁苯橡胶进口统计分析根据海关统计数据显示：2006年02月进口初级形状的充油丁苯橡胶 1,829吨，进口金额229.26万美元，均价1,253美元/吨。进口量较上月增加5.86% ，较去年同期增加190.91% 。按照进口国统计：进口国数量（吨）进口额（万美元）均价（美元/吨）俄罗斯联邦993113.581,144日本34454.731,591韩国40749.791,223爱沙尼亚607.011,168台湾省254.151,660总计1,829229.261,253按照贸易方式统计：贸易方式数量（吨）进口额（万美元）均价（美元/吨）保税区仓储转口货物993113.581,144进料加工贸易67691.421,352一般贸易10017.251,725保税仓库进出境货物607.011,168总计1,829229.261,253按照收发货地统计：收发货地数量（吨）进口额（万美元）均价（美元/吨）山东青岛保税区993113.581,144天津市西青县区20224.711,223福建厦门市16823.721,412江苏张家港保税区16819.661,170江苏常熟市10718.301,710江苏淮阴市6710.671,593山东青岛市607.011,168江苏南京市356.921,977厦门特区102.192,190福建福州市151.961,307广东江门40.551,375总计1,829229.261,2533、2006年02月初级形状的丁二烯橡胶进口统计分析 根据海关统计数据显示：2006年02月进口初级形状的丁二烯橡胶 5,974吨，进口金额934.26万美元，均价1,564美元/吨。进口量较上月减少-12.23% ，较去年同期增加23.97% 。按照进口国统计：进口国数量（吨）进口额（万美元）均价（美元/吨）日本1,819299.061,644韩国1,348208.551,547泰国941158.371,683台湾省44173.871,675德国46563.361,363英国24346.351,907中华人民共和国36936.71995俄罗斯联邦11615.361,324法国7914.241,803美国647.181,122比利时453.85856白俄罗斯222.