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CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved1 Chap5 FinancialintermediariesI CommercialBankingindustry金融机构 商业银行 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved2 西方国家金融机构体系构成 中央银行P154 162商业银行专业银行开发银行投资银行进出口银行储蓄银行农业银行住房信贷银行非银行金融机构 保险公司 退休基金或养老基金 投资基金 邮政储蓄机构 信用合作社 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved3 金融机构体系 中国 P175 中国的金融机构体系 中国人民银行 商业银行 政策性银行 非银行金融机构 总行 9家分行 2个直属营业部 4家国有商业银行 城市商业银行 股份制银行邮政储蓄银行 农村商业银行 外资银行 3家政策性银行 保险公司 证券公司 信托投资公司 投资基金财务公司 金融租赁公司等 监管机构 银监会证监会保监会 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved4 preview 银行在保证金融体系和整个经济稳定有效运行方面发挥重要作用 它贷款给工商企业 为我们上大学 购买住房和汽车提供资金帮帮助 并向我们提供诸如支票帐户和储蓄帐户之类的服务 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved5 本章内容安排商业银行概念理解商业银行的运作机制设立基本业务经营管理监管现代商业银行的发展趋势现代商业银行发展的外部环境商业银行的全方位创新组织形式创新经营体制 分业经营与混业经营业务创新经营管理创新商业银行地位的争论 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved6 商业银行概念理解英文 commercialbank 最初 商业银行资金来源短期存款 发放短期商业贷款 贷款对象一般为商人 因此 早期将其称为 商业银行 中华人民共和国商业银行法 第二条 商业银行是指吸收公众存款 发放贷款 办理结算业务等的企业法人 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved7 HISTORICALDEVELOPMENTOFTHEBANKINGSYSTEM 商业银行的产生 商业银行的产生与商品经济和对外贸易的发展联系在一起 货币鉴定兑换 货币保管 汇兑业务 货币借贷 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved8 HISTORICALDEVELOPMENTOFTHEBANKINGSYSTEM 商业银行的形成途径1 从旧的高利贷银行转变而来2 以股份制形式组建而成 1694年 英格兰银行的成立 标志现代银行制度的建立 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved9 HISTORICALDEVELOPMENTOFTHEBANKINGSYSTEM 中国近代商业银行的出现最早出现在中国的现代商业银行是由西方列强建立的 1845年英国在中国开设的丽如银行 是中国的第一家商业银行 中国自办的第一家银行是1897年成立的中国通商银行 他的建立标志着中国现代银行业的开端 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved10 我国商业银行体系示意图 各地城市商业银行 烟台住房储蓄银行 蚌埠住房储蓄银行 农村商业银行 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved11 NATUREOFCOMMERCIALBANKS 商业银行的性质商业银行是以追求最大利润为目标 以多种金融负债筹集资金 以多种金融资产为其经营对象 能利用负债进行信用创造 并向客户提供多功能 综合性服务的金融企业 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved12 商业银行的功能 商业银行的功能是其本质属性的延续和具体形态的表现便利支付结算商业银行通过活期存款账户 为客户办理货币结算 货币收付 货币兑换等 通过银行账户资金划转来完成对债权债务关系的清偿 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved13 FUNCTIONSOFCOMMERCIALBANKINGSYSTEM 信用中介 融资中介 信用中介是最基本 也是最能反映其经营活动特征的职能 通过负债业务集聚社会闲置资金 通过资产业务将资金投放给需要的客户 引导资金从盈余单位流向赤字单位 时态转换 借短贷长 和规模转换 集聚小额资金 发放大额贷款 通过信用中介功能促进了储蓄向投资的转化 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved14 FUNCTIONSOFCOMMERCIALBANKINGSYSTEM 信用创造商业银行利用活期存款 通过放贷等业务派生出更多的存款 信用创造功能影响货币供应量 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved15 FUNCTIONSOFCOMMERCIALBANKINGSYSTEM 信息中介商业银行利用其处理信息问题的优势解决信息不对称导致的逆向选择和道德风险 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved16 信息不对称 InformationAsymmetry 交易双方对交易对象的掌握情况不对等 信息不对称会带来交易前的逆向选择和交易后的道德风险问题 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved17 逆向选择 AdverseSelection 那些最可能造成逆向 不利 结果的人 往往是那些寻找贷款最积极 最可能获得贷款的人 交易发生前产生 思考你为什么愿意向家庭成员发放贷款而不愿意向陌生人发放贷款 利率上升 会恶化逆向选择问题 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved18 经济学家霍奇曼的 向后弯曲的贷款供给曲线 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved19 道德风险 MoralHazard 指贷款者在合约实施之后不能观察到借款者的行为 也不能监督贷款的使用 借款者可能从事高风险活动 而这可能导致贷款不能收回 思考道德风险如何影响债务合约 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved20 银行的贷款审查和监督功能可有效甄别劣质与优质项目 改善信息不对称由于信息不对称 高信息搜寻成本使投资者不愿借出资金 银行在收集 处理信息方面的规模优势及专业优势能帮助投资者获得相关信息 资本流向高价值的项目 银行在监督和审计借款人并防止机会主义行为方面有比较优势 这种功能迫使经理人将信贷资本投向预期利润率较高的优质项目 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved21 应用 对逆向选择和道德风险的影响的经济分析 逆向选择和道德风险如何使金融市场不能有效运作当金融市场中的逆向选择和道德风险问题累积到致使市场不能够有效地在储蓄者和有生产投资机会的人们之间融通资金的严重程度 金融危机就发生了 其结果是经济活动严重收缩 在经济环境中 有一些因素能导致金融市场中逆向选择和道德风险问题严重恶化 进而导致金融危机 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved22 导致金融危机的因素利率提高那些从事风险最大的投资项目的个人和公司 愿意支付最高的利息率 利率提高 逆向选择风险增加 贷款者将不再提供贷款 贷款萎缩 投资和产出下降 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved23 股票市场下跌股市下跌 公司净值下降抵押品价值下降 将减少对贷款者提供的保护 贷款损失严重程度加剧 面对逆向选择影响的贷款者缺乏保护 贷款减少 投资产出等下降公司净值下降 刺激公司进行冒险投资 道德风险增大 贷款减少 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved24 未预见的价格总水平下降未预见的价格总水平下降也会使公司净值下降 由于契约规定的债务支付是固定的名义值 未预见的价格水平下降 提高公司负债的真实价值 但不会提高公司资产的真实价值 结果公司净值下降 贷款者面临的逆向选择和道德风险问题加剧 贷款萎缩 经济活动萎缩 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved25 不确定性增加不确定性增加 可能由企业倒闭 经济衰退 股市下泻等引发 贷款者难以分辨贷款风险程度 无力解决逆向选择问题 贷款投资萎缩 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved26 银行恐慌银行恐慌 多家银行倒闭 减少金融中介活动 投资萎缩 产出下降 此外 金融供给减少 利率上升 逆向选择加剧 经济活动水平下降 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved27 FUNCTIONSOFCOMMERCIALBANKINGSYSTEM 金融服务金融服务是商业银行运用电子计算机等先进手段和工具 为客户提供的其他服务如代转工资 代理支付 消费信用 消费转账结算 信息服务 咨询服务等 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved28 DIFFERENCESBETWEENCOMMERCIALBANKSANDOTHERINSTITUTIONS 商业银行的特殊性商业银行作为企业与一般企业的比较 共性与特殊性商业银行相对于其他金融机构的特殊性和中央银行相比较 营利性目标 服务对象和其他金融机构相比较 商业银行能够提供更多更全面的金融服务 金融百货公司 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved29 DIFFERENCESBETWEENCOMMERCIALBANKSANDOTHERINSTITUTIONS 如何理解银行经营的特殊性资本高杠杆率特殊风险 内在脆弱性 解释 资本高杠杆率可以维持 取决于 a 储蓄者对银行有信心 b 银行对借款者的筛选 监督是高效率低成本若条件不成立则产生 a 挤兑 b 资产质量低下公信力风险 流动性风险 信用风险 BACK CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved30 商业银行运作机制 银行机构体系运作机制 机构建立 条件 监管 涉及逆向选择问题 机构运营 业务 经营管理 机构失败退出 存款保险制度 央行最后贷款人制度 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved31 商业银行的设立各国都对商业银行的设立进行比较严格的规定 中华人民共和国商业银行法 第十一条规定 设立商业银行 应当经中国人民银行审查批准 未经批准 任何单位和个人不得从事吸收公众存款等商业银行业务 任何单位不得在名称中使用 银行 字样 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved32 设立商业银行主要依据 公司法 和 银行法 其程序包括申请设立 募集股份和验资开业等 申请设立 向监管部门 一般是央行 提交申请书申请书一般要求载明下列内容 银行名称及公司组织的种类 资本金总额 业务种类及经营范围 业务经营计划 总行及分行所在地 发起人的姓名 籍贯 住址及履历 高级管理人员资信等 募集股份现代商业银行一般以股份公司形式设立 募股一般有两种方式 一是公开招募 即向社会公开发行银行股票 二是私下招募 即将银行股票卖给指定的投资者 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved33 验资开业 股本筹集完毕 即向有关部门呈交验资证明书 有关部门验收合格 即资本总额达到规定要求 方可发给营业执照 我国对商业银行最低开业资本金为10亿元 1亿元和5000万元人民币 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved34 对商业银行开业设立严格规定的原因资本金要求保护存款人利益 增强银行抗风险能力缓解逆向选择问题 骗子更积极申请成立银行机构 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved35 商业银行资本金的构成银行资本一般由股本 盈余 债务资本和其他资本来源构成 股本 最基本 最稳定优先股普通股股权 银行资本的主体和基础 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved36 银行盈余资本盈余 普通股发行价高于用于记账的票面价值的部分 即发行溢价 接受捐赠等增加的资本留存盈余 又称未分配利润 商业银行税后利润中扣除优先股股息 普通股股息后的余额 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved37 债务资本 外源资本 只能做补充资本 附属资本 主要有长期资本性票据和资本性债券由于期限长 可以拖延本息偿付 与银行存款 借款等负债有差异 因此将其经过一定的折扣后计入银行的资本中 称为附属资本 求偿权仅次于存款 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved38 补偿性准备金资本准备金 从留存盈余中划出来 用于即将发生的有关股本的重大事件 如赎回优先股 资本债券 偿还债券本息等 损失准备金 贷款损失准备金和证券投资损失准备金 从税前利润中提取 损失准备金在补偿损失之后的余额计入银行资本 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved39 银行资本金的作用为购置办公楼 办公设备与其它营业所需的非盈利资产提供资金 对存款人和债权人提供保护 经常被看做 抵偿风险的最后一道屏障 满足银行对其他机构投资的要求 一旦某家银行要向其他银行投资时 它也不能用它吸收的存款或其他借入款 只能用其资本金 银行的资本金支持银行的资产负债业务幻灯片3 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved40 商业银行的基本业务三大基本业务 负债业务 资产业务与中间业务 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved41 THEBANKBALANCESHEET 银行资产负债表 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved42 负债业务LIABILITIESBUSINESS 负债业务 商业银行最主要的资金来源 商业银行的资金来源可以分为银行资本和银行负债两大类 按照 巴塞尔协议 银行负债提供了92 左右的资金来源 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved43 负债的构成 银行负债由各项存款和其他负债构成 存款性负债是指商业银行吸收的各类存款 非存款性负债是指商业银行从其他资金来源渠道 如国内金融市场 中央银行 国际金融市场等获取的资金 存款类负债占绝对优势 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved44 负债业务LIABILITIESBUSINESS 存款性负债按存款的支取方式交易性存款 活期存款 支票存款 存款人可随时提取和转让 没有确切的期限 一般以开支票的方式支取 不付息 资金来源成本低 但银行服务成本高 活期存款占一国货币供应的绝大部分 同时具有较强的派生能力 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved45 负债业务LIABILITIESBUSINESS 非交易性存款非交易存款是指不能直接签发支票的存款 但属于非交易存款的大面额可转让定期存单 可在二级市场上转让流通 非交易存款主要有 储蓄存款和定期存款两大类 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved46 负债业务LIABILITIESBUSINESS 定期存款 存款人与银行预先约定存款期限的存款 利息较高 资金成本较高 但稳定风险小 服务成本低 分为小额和大额定期存款 大额可转让定期存款可流通 期限通常有3个月 6个月 或1年 最长可达5年或10年 期限越长 利率越高 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved47 储蓄存款 个人为了积累货币和取得利息收入开立的存款 分为活期储蓄存款和定期储蓄存款不能签发支票 付息 一般只允许商业银行的储蓄部门或专门的储蓄银行经营储蓄存款业务 我国金融机构储蓄存款占比一般在50 左右 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved48 按存款的持有人企业存款企业存款是银行信贷资金来源的重要部分 一般占1 4以上财政存款同业存款个人存款 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved49 创新的存款业务活期存款的创新形式可转让支付命令 NegotiableOrderofWithdrawalAccount NOW账户 既能向第三者支付款项 又能获取利息收入的活期存款账户 兼具传统的支票存款的方便与储蓄存款的获利性 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved50 货币市场基金 MoneyMarkerMutualFund MMMF账户 小额信托投资 可随时变现 账户金额可以转到活期存款账户用于支付 自动转账系统 AutomatedTransferServiceAccount ATS账户 资金可在储蓄存款账户和活期存款账户划转 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved51 定期存款的创新方式可转让大额定期存单 NegotiableCertificateofDeposit CDs 一种按某一固定期限和利率存入银行的 资金可在市场买卖的票证 现已成为西方商业银行进行负债经营的主要中介工具 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved52 负债业务LIABILITIESBUSINESS 非存款性负债向中央银行借款 再贷款再贴现再贷款是指中央银行向商业银行提供信用放款 又称直接借款 再贴现是指商业银行将其持有的未到期的票据向中央银行申请再贴现 又称间接借款 再贴现和再贷款是商业银行获取短期资金的重要方式 同时也是中央银行重要的货币政策工具 这一借款只在必要时才进行 在银行负债中比重较小 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved53 向银行同业借款银行同业拆借 inter bankofferedcredit 短期 多为隔夜拆借 商业银行间准备金头寸调剂 一般通过央行的存款准备金账户进行 所以又叫中央银行基金 银行间同业拆借的主要目的 是补充准备金的不足和保持银行资金的流动性 转贴现 商业银行对商业票据承兑贴现后 发生临时性资金需求 可把已贴现未到期的票据在二级市场转售给其他商业银行 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved54 转抵押 在准备金头寸不足时 可将发放抵押贷款而获得的借款客户提供的抵押品 再次向其他银行申请抵押贷款 以取得资金 回购协议 商业银行将其持有的某些资产 如国库券 政府债券等 暂时出售给其他金融机构或企业 政府 并约定在未来某一特定日期以特定价格再购回的协议 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved55 从金融市场借款欧洲货币市场借款商业银行利用国际金融市场也可以获取所需要的资金 最典型的是欧洲货币市场 欧洲货币市场借款发行金融债券 financialbond 长期借款金融债券具有明确的偿还期 满足长期资金和特定用途资金需要 FORWARD CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved56 欧洲货币市场简介 欧洲货币市场的前身是欧洲美元市场 此时 欧洲 与 美元 是实指 欧洲美元市场是在美国境外的美元存款或美元贷款 欧洲美元与美国境内的美元有相同的价值和购买力 欧洲美元不受发行国和市场所在国的金融法规的约束 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved57 由于这一市场存在利率优势 存款人和借款人都被吸引到这一市场 到60年代后 这一市场交易的货币不再仅限于美元 马克 瑞士法郎等货币也出现在这一市场 同时 这一市场的地理位置也扩大了 在亚洲的新加坡 香港等地也出现了对美元 马克等货币进行借贷的市场 这样 欧洲 不再是一个表示地理位置的概念 而是境外的意思 所谓 欧洲货币 是指在货币发行国境外流动的货币 BACK CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved58 资产业务 ASSETSBUSINESS 资产业务 银行收入的主要来源银行运用其通过发行负债所取得的资金去购买有收益的资产 从这些资产上得到收益 获取利润 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved59 商业银行的资产一般分为以下几类 现金资产贷款证券投资其他资产 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved60 现金资产 商业银行的现金资产由库存现金 存放中央银行款项 存放同业款项 应收款项等组成 现金资产虽盈利性低 但是银行流动性的重要保证 也称一线准备 幻灯片47 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved61 贷款 重要的资产业务 银行收入的重要来源贷款也有不同的分类方法 发达国家的商业银行一般将贷款分为工商业贷款 不动产贷款 消费者贷款 同业贷款和其他贷款 资产业务 ASSETSBUSINESS CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved62 按贷款的保障程度划分 可分为信用贷款 担保贷款和抵押贷款 信用贷款 完全凭借客户的信誉 无需提供任何担保而发放的贷款 担保贷款 商业银行凭借客户与担保人的双重信誉而发放的贷款抵押贷款 包括贴现 商业银行凭借客户提供的一定的有价值的资产作为抵押而发放的贷款 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved63 按贷款质量划分关注 借款人有能力偿还本息 但目前存在可能对贷款偿还不利的因素 次级 借款人还款能力出现明显问题 依其正常收入无法保证足额偿还本息 可疑 借款人无法足额偿还本息 即使执行抵押或担保 也肯定要造成一部分损失的贷款 损失 在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后 本息仍无法收回 或只能收回极少部分的贷款 幻灯片47 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved64 证券投资 portfolioinvestment 证券投资是商业银行资产业务的重要组成部分 商业银行经营证券投资业务最初主要是为了保持资产的流动性 商业银行证券投资的金融工具主要有以下几类 货币市场投资工具 资本市场证券 包括债券和股票等等 其中国库券是重要的投资工具 一般各国限制银行对企业股票投资的数量 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved65 我国 商业银行法 规定 商业银行不得从事境内信托投资和股票业务 他们的证券投资业务主要是政府债券和央行 政策性银行的金融债券 且规模不大 幻灯片47 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved66 表外 中间 业务OFF BALANCE SHEETACTIVITIES 在传统上 银行的基本业务是资产负债业务 在近年来的竞争环境中 银行一直都在积极开展表外业务来寻求利润 表外业务也称为中间业务 中间业务 狭义 没有列入资产负债表 但与资产负债关系紧密 在一定条件下会转为表内资产负债的业务即或有负债或有资产 有风险 如贷款承诺 担保等 广义 所有不在资产负债表内反映的业务 既包括狭义的中间业务 还包括金融服务类业务 无风险 如咨询服务 支付与结算 代理服务等 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved67 中间业务种类P201根据 巴塞尔协议 的相关规定 商业银行所经营的中间业务主要有三种类型 担保和类似的或有负债 银行向第三方提供现行债务担保 如担保 备用信用证 跟单信用证 承兑票据等贷款承诺 分为可撤销和不可撤销两种金融衍生工具交易 金融期货 金融期权 远期和利率协议等 表外业务OFF BALANCE SHEETACTIVITIES CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved68 商业银行的国际业务 国际负债业务 外汇存款境外借款国际资产业务 外汇贷款国际投资外汇投机国际中间业务 国际结算代理外汇买卖外汇咨询业务担保信用卡业务幻灯片3 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved69 GENERALPRINCIPLEOFBANKMANAGEMENT 商业银行经营管理的 三性 原则盈利性 追求最大限度的盈利商业银行利润计算公式 银行利润 利息收入 其他收入 利息支出 其他支出 税收银行各项业务收入包括 利息收入 投资收益 中间业务收入 手续费 代理费等 各项业务支出包括 利息支出 管理费 税金 呆坏账损失 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved70 衡量银行盈利能力的指标 P204利差收益率银行利润率资产收益率资本盈利率 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved71 增加盈利性的两条途径 增加收入 增加利息收入 手续费收入 中间业务 减少非盈利性资产 现金 固定资产投资比例 我国与西方国家商业银行利润结构对比减少支出 降低负债的利息水平降低管理费用GENERALPRINCIPLEOFBANKMANAGEMENT CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved72 2000年部分西方商业银行利润结构 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved73 我国商业银行利润结构 利差收入占绝对大的比重 在80 以上 四大国有商业银行中 非利差收入比重最高的中国银行也仅为20 左右 与国外商业银行非利差收入40 70 的利润空间相比 差距还很大 思考题 我国商业银行利润结构评价 幻灯片58 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved74 GENERALPRINCIPLEOFBANKMANAGEMENT 安全性安全性概念 银行的资产 收入 信誉以及和所有经营生存条件免遭损失的可靠性程度保障安全性的一般要求银行的债务人能够按期偿还本息 否则产生的不良贷款将危及银行安全 银行能够对债权人如储户按期还本付息 否则产生挤兑 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved75 衡量银行安全性的指标 P207存贷比 75 上限 资产对资本的比率 杠杆乘数 杠杆乘数大 风险越大 不良贷款比率 越大 风险越大 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved76 影响安全性的因素 客户平均贷款规模 贷款的平均期限 贷款方式 贷款对象和行业及地区分布 贷款管理体制等 规避经营风险的措施提高信贷资产质量 严控不良资产 合理安排存贷比 保持适当的流动性较强的证券资产 如政府债券 现金资产 保持自有资本适度的比例 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved77 GENERALPRINCIPLEOFBANKMANAGEMENT 流动性流动性是指商业银行随时应付客户提现和满足客户借贷的能力 流动性的两层含义资产流动性 资产变现能力 不贬值出售 一般意义的流动性含义 负债流动性 低成本获取资金 融资能力较强 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved78 因为银行负债的稳定性一般较差 商业银行容易受到流动性危机的威胁 流动性是商业银行盈利性与安全性之间的平衡杠杆 流动性过高 会丧失盈利机会 流动性过低 有可能面临信用危机 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved79 商业银行保持流动性 低成本获得资金的三条途径资产变现负债增加增资扩股 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved80 资产方面可用于应急 清偿支付 的主要有库存现金 在央行的超额准备金 以及放在同业的活期存款 一线准备 流动性次好的有发放的短期临时借款 短期有价证券 二线准备 流动性较差的资产有 长期投资 抵押贷款和中长期信用贷款 BACK CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved81 负债方面 应付提现和支付需要的资金来源途径向中央银行借款 贴现向其他金融机构借款利用回购协议发行大额可转让存单 BACK CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved82 商业银行流动性管理的指标综合性流动性指标 存贷比 75 上限 资产类流动性指标 流动性资产与流动性负债比例 25 下限 负债类流动性指标 存款结构 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved83 GENERALPRINCIPLEOFBANKMANAGEMENT 三性的对立统一三性的矛盾盈利性较高的资产 风险较高 流动性和安全性较差 流动性较大的资产 安全性较好 但盈利性较差 三性的统一安全性与流动性是正相关的 某些时候 盈利性与安全性 流动性也是正相关的 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved84 商业银行资产负债管理的演变过程 对银行如何协调 三性 关系 西方银行管理理论依次经历了资产管理 负债管理 资产负债综合管理三个阶段 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved85 THEORYOFASSETMANAGEMENT 资产管理的核心思想 负债是前提 资产受负债制约 银行管理只是在既定的资产下实现资产负债的匹配 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved86 ASSETMANAGEMENT 资产管理商业银行的资产管理主要是指商业银行如何把筹集到的资金恰当地分配到现金资产 证券投资 贷款和固定资产等银行资产上 现金管理 协调盈利性和流动性贷款管理 关注信用风险 流动性风险证券投资 保持足够的流动性 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved87 ASSETMANAGEMENT 现金管理 协调盈利性和流动性ASSETMANAGEMENT贷款管理 关注信用风险贷款业务程序 贷款申请 贷款调查 借款人信用分析 贷款定价 贷款审批 借款合同签订 贷款发放 贷后检查 问题贷款的发现和处理 贷款收回 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved88 ASSETMANAGEMENT 贷款质量评价指标五级分类法 1998年5月5日 实行以风险为基础的贷款分类办法 将贷款分为正常 关注 次级 可疑 损失五类 后三类为不良贷款 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved89 ASSETMANAGEMENT 银行信用风险管理技术筛选 为对付逆向选择问题 对借款人进行信息收集 运用这些信息进行信用评估 将风险小的借款人从风险大的人们中筛选出来 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved90 监控和限制性契约 为避免道德风险 银行在贷款契约中写入限制借款者从事风险活动的条款 并对其活动进行监控 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved91 ASSETMANAGEMENT 与客户的长期关系 通过与客户保持长期关系 减少了信息收集成本并使甄别信用风险更容易 同时 长期关系中 银行已经建立对客户的监控程序 从而可以低成本 有效实现对借款人的监控 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved92 抵押和补偿余额 抵押弱化了逆向选择问题 补偿余额也是一种特殊的抵押 在这种安排下 取得贷款的企业必须在其银行支票存款帐户上保留一笔最低规模的资金 一旦企业违约 补偿余额可用于弥补银行部分贷款损失 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved93 贷款专业化 专事对当地企业或特定行业发放贷款贷款专业化意味着银行没有把他们的贷款组合分散化 从而使自己面临更大的风险 但银行将自己的贷款集中于特定的行业 能更容易地判断哪些企业具有按时偿还贷款的能力 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved94 ASSETMANAGEMENT 贷款承诺 大部分工商企业贷款都是在贷款承诺的安排下发放的 贷款承诺开创了一种长期联系 便利了信息收集 贷款承诺安排是一种减少银行筛选和收集信息成本的有力手段 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved95 ASSETMANAGEMENT 信贷配给 贷款者拒绝提供贷款 哪怕借款者愿意按照公布的利率甚至比之更高的利率来支付利息 信贷配给有两种情况 一是银行拒绝发放任何数量的贷款 哪怕借款者愿意支付较高的利率 二是银行愿意发放的贷款数额低于借款者的要求 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved96 第一种信贷配给对付逆向选择问题 因为高利率使逆向选择问题恶化 第二种信贷配给对付道德风险 因为贷款规模越大 道德风险活动产生的收益越大 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved97 计提贷款损失准备金指银行因预期贷款无法收回 在帐面上提列的坏帐损失准备 坏帐损失在损益表上是一项经营费用 我国商业银行贷款损失准备包括一般准备 专项准备和特种准备 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved98 一般准备是根据全部贷款余额的一定比例计提的 用于弥补尚未识别的可能性损失的准备 专项准备是指根据 贷款风险分类指导原则 对贷款进行风险分类后 按每笔贷款损失的程度计提的用于弥补专项损失的准备 特种准备指针对某一国家 地区 行业或某一类贷款风险计提的准备 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved99 根据我国 银行贷款损失准备计提指引 规定 银行应按季计提一般准备 一般准备年末余额不得低于年末贷款余额的1 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved100 银行可以参照以下比例按季计提专项准备 对于关注类贷款 计提比例为2 对于次级类贷款 计提比例为25 对于可疑类贷款 计提比例为50 对于损失类贷款 计提比例为100 其中 次级和可疑类贷款的损失准备 计提比例可以上下浮动20 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved101 特种准备由银行根据不同类别 如国别 行业 贷款的特种风险情况 风险损失概率及历史经验 自行确定按季计提比例 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved102 拨备覆盖率 一般准备 专项准备 特种准备 次级类贷款 可疑类贷款 损失类贷款 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved103 拨备覆盖率指标是银行贷款可能发生的呆 坏帐准备金 是银行出于审慎经营的考虑 防范风险的一个方面 也是反应业绩真实性的一个量化指标 此项比率应不低于100 否则为计提不足 存在准备金缺口 比率越高说明抵御风险的能力越强 拨备率的高低应适合风险程度 不能过低导致拨备金不足 利润虚增 也不能过高导致拨备金多余 利润虚降 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved104 ASSETMANAGEMENT 实践应用 日本和德国的银行业安排 一条更好的对付信息不对称的途径 日本广泛存在的财团 财团由一个核心银行集团和其他与工业企业集团相联系的金融中介机构组成 企业与银行通过集团成员之间相互持股连接在一起 银行在贷款时偏向财团内的企业 并拥有这些企业债务的相当大部分 德国的银行持有企业股份 并成为企业董事会的成员 日本和德国银行业的这种安排 使得银行在收集信息和监控企业方面居于十分有利的地位 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved105 ASSETMANAGEMENT 避免流动性风险与贷款证券化贷款作为银行主要资产业务 由于其期限的固定性 使银行面临流动性风险的强大压力 贷款证券化就是解决流动性问题的一种创新 贷款直接出售是非常困难的 由于信息不对称 投资者不敢购入 通过证券化可以解决贷款资产流动性 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved106 ASSETMANAGEMENT 案例 美国的 直达抵押担保证券 为鼓励银行发放住房抵押贷款 美国国民抵押协会创造了一种叫做 直达抵押担保证券 具体做法 银行把小额同质 期限 利率 风险等方面相似 的贷款 捆绑 成贷款组合 并以这个组合为担保发行证券 出售给投资者 贷款的本息收入是支付证券本息的保证 通过这一办法 就为抵押贷款创造了流动性 ASSETMANAGEMENT CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved107 ASSETMANAGEMENT 证券投资 保持足够的流动性为保持流动性 银行必须持有流动性证券 即使它们的回报比其他资产低 通常银行要在流动性和通过持有诸如贷款之类流动性较小的资产来增加收益这两种需要之间保持平衡 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved108 LIABILITYMANAGEMENT 负债管理的核心内容通过借入资金来满足存款提取和贷款发放 保持资金清偿能力和流动性 并获取最大利润 银行经营重点 从资产转向负债 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved109 LIABILITYMANAGEMENT 商业银行负债管理的主要内容建立合理的负债结构 与资产业务在期限 利率等方面匹配 降低负债成本降低利息支出和相关费用扩大存款规模服务 利率水平竞争合理设置网点和改善营业设施提高银行资信水平和贷款便利 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved110 中国商业银行负债特点存款负债占绝对优势 尤其是城乡居民储蓄存款增长较快 活期存款增速高于定期存款 银行负债期限短 稳定性较差西方国家 活期存款向储蓄存款和定期存款转化中国商业银行负债结构的突出问题 在期限结构与流动性结构方面 与资产占用不相匹配 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved111 THEORYOFASSET LIABILITYMANAGEMENT 资产负债综合管理的核心内容资产管理过于保守 而负债管理偏于激进 20世纪70 80年代 银行业竞争加剧 银行资金获取和盈利面临困难 由此产生了资产负债管理思想 资产负债管理基本思想 从资产和负债两个方面综合考虑 协调各种不同的资产和负债在利率 期限 风险和流动性等方面的搭配 做出最优的资产负债组合 以满足盈利性 安全性和流动性的要求 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved112 BANKMANAGEMENTINCHINA 我国商业银行资产负债比例管理我国金融业从90年代初开始引入资产负债管理的概念 逐步形成了一套以比例控制为主的管理体系 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved113 BANKMANAGEMENTINCHINA 资产负债比例管理是商业银行通过规定资产负债的一定比率 对资产和负债间的比例关系设定警戒线 以保障其资产运营的安全 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved114 BANKMANAGEMENTINCHINA 管理指标规模管理常见指标 资本充足率 资产规模和风险权重的替代 结构管理 商业银行资产负债比例管理监控 监测指标 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved115 BANKMANAGEMENTINCHINA 资本充足率不得低于 贷款余额与存款余额的比例不得超过 流动性资产余额与流动性债务余额的比例不得低于 对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过 向股东提供贷款余额不得超过股东已缴股金的 中央银行对资产负债方面的其他规定 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved116 BANKMANAGEMENTINCHINA 评价这种管理还属于一种比较初级的管理 与现代意义上的资产负债管理相距甚远 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved117 CAPITALADEQUACYMANAGEMENT 资本金管理银行资本金的影响保障经营安全影响股东收益 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved118 CAPITALADEQUACYMANAGEMENT 银行资本金与银行经营的安全性 案例例 有两家银行 高资本金银行和低资本金银行 资本金比率分别为10 和4 他们资产负债表的其他方面均相同 假设两家银行均卷入了不动产市场的热潮 当房地产价格大幅下降后他们都发现自己的500万元贷款一文不值 当用资本金冲销这些坏账后 资产总值减少了500万元 银行资本金也减少500万元 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved119 CAPITALADEQUACYMANAGEMENT 两银行原来的资产负债表 高资本金银行 低资本金银行 资产 负债 准备金1000 存款9000 贷款9000 银行资本金1000 资产 负债 准备金1000 贷款9000 存款9600 银行资本金400 CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved120 变化后的资产负债表 高资本金银行 低资本金银行 资产 负债 资产 负债 准备金1000 准备金1000 贷款8500 贷款8500 存款9000 存款9600 银行资本金500 银行资本金 100 低资本金银行资本净值为付 不能足额偿还其所有债务 陷入困境 监管者将关闭银行 BACK CopyrightbyHaiyanyang Allrightsreserved121 资本金对股东报酬的影响 股权回报率 资产回报率 股权乘数 在资产回报率一定时 银行资本金越高 股