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国际融资与结算 本讲有两章 第八章国际融资第九章国际结算 第八章国际融资 本章有四个主要内容 第一节国际信贷融资第二节国际债券融资第三节国际租赁融资第四节出口信贷融资 第一节国际信贷融资 本节有三个问题 一 国际金融组织贷款二 政府贷款三 国际商业银行贷款 一 国际金融组织贷款 指国际金融机构向成员国政府贷款 贫穷国家 虽缴纳股金 但以借入为主 付息的债务人 富国 食息的债权人 国际金融组织贷款的特点是 1 有一定的赠予成分 2 项目投资的成功比率高 3 指定项目 限额贷款 最多只能满足项目所需要投资额的50 借款国需配套资金 二 政府贷款 这是在两个友好国家之间进行的 由贷款国政府借给其他国家政府的贷款基金 这种贷款往往是贷款国为了支持本国资本货物出口而实行的一种优惠贷款 也是国家资本输出的一种形式 政府贷款的特点 1 必须由贷款国政府和借款国政府签订贷款协定 2 政府贷款是项目贷款 贷款使用必须是协定所规定的建设项目 3 政府贷款带有限制性 4 这种贷款受国际关系的制约 5 长期低息贷款 有的有宽限期 6 政府贷款经常是双边的 三 国际商业银行贷款 指在国际金融市场上一国借款人向国外商业银行借入货币资金 特点 1 商业银行是货币经营者 2 商业银行面向全社会 3 商业银行贷款利率高 4 商业银行贷款不受数额限制 5 商业银行贷款比国际金融组织和政府的贷款更容易获得 1 国际短期信贷 国际商业银行贷款分为两种 通常指一年以下 包括一年期的贷款 这种贷款一般都是现款 而且利息比较高 主要形式有 1 金融机构之间的同业拆放 2 短期授信额度 3 短期流动资金贷款 2 国际中长期贷款 一年以上 金额大 时间长 主要形式 1 双边贷款 2 银团贷款 分散风险 金额大期限长 利于银行同业合作 3 项目贷款 大型工程项目筹资方式 可行性分析 按进度提款 项目投产后财务监督 项目收益偿还贷款 4 出口信贷 第二节国际债券融资 本节有四个问题 一 国际债券的概念二 国际债券发行业务三 国际债券市场四 我国发行国际债券的管理 一 国际债券的概念 债券 Bond 是借款人为筹措长期资金 向债权人发行的债务凭证 它规定一定时期内支付一定比率的利息 并在约定宽限期满后 开始分期偿还本金 债券的种类很多 按发行地区来分 可分为国内债券和国际债券 国际债券又分为外国债券和欧洲债券两种 二 国际债券发行业务 1 国际债券的发行方式发行方式有两种 公募与私募 一般地讲 各国证券法或公司法对公募债券发行的管制相当严格 因为公募对象是社会广大公众 但对私募债券要求不很严格 因私募债券发行对象一般都是投资银行 保险公司 养老基金等机构 2 国际债券的评级与上市 1 债券评级 对发行者十分重要 它直接影响筹资成本 债券评级对发行者十分重要 直接影响筹资成本 标准普尔与穆迪 中海油BBB 标 2002 3 1180BP 2 上市 债券能公开在证券交易所出售即债券上市 只有较高信誉的债券才能在证券交易所上市 OTC 3 国际债券的发行条件 发行额 偿还年限及方式 利率 发行价格等 统称发行条件 债券发行条件是否有利 对于发行者的筹资成本 发行效果等都有很大影响 1 发行额 2 偿还年限及方式 3 利率 固定利率和浮动利率 4 发行价格 等价 低价 溢价 4 发行费用 国际债券筹资者除定期向债券持有人支付利息外 尚需负担一定的发行费用 发行费用一般包括最初费用 A 和中间费用 B 两种 A 承购手续费 律师费 印刷费 上市费等 B 债券管理费 付息手续费 还本手续费等 5 国际债券的收益率 指债券收益和购买价格之间的比率 债券收益率主要有三种形式 1 名义收益率 即票面规定利息率 2 即期收益率 即期收益率是出卖或购买债券当时的收益率 3 迄止到期日的平均收益率 这是债券收益对其成本的年率 也是债券购买者的实际收益率 三 国际债券市场 1 外国债券市场传统债券市场 19世纪已经存在 美国 瑞士 德国 日本成为四大外国债券市场 1 美国的外国债券市场通常称为扬基债券 YankeeBond 扬基债券市场一直是提供中长期美元资金的主要国际债券市场 扬基债券市场的特点 美国对债券发行管制严格 评级 符合联邦法律和州法律 扬基债券筹集美元长期资金利率和发行费用比其他市场低 而且流通性强 债券期限长 5 25年 扬基债券的发行人主要是发达国家政府 大企业和国际组织 2 日本的外国债券市场 通常称为 武士债券 SamuraiBond 日本的外汇管理法规定 发行日元外国债券首先要向日本大藏省申请 并经批准方可发行 分为日元公募债券市场和日元私募债券市场两部分 缺乏流通性和灵活性 不易做美元掉期 发行成本高 缺乏吸引力 发行人 发展中国家 2 欧洲债券市场 60年代兴起的世界上最大的国际债券市场 以欧洲美元为主 欧洲债券市场是自由化程度较高的国际债券市场 其特点主要有 1 没有官方机构管理 发行手续简便 2 发行时机 价格 利率 手续费等可随行就市 各方自行商定 特点 3 发行债券由跨国的干事团 包销团和销售团组成 面向以欧洲为中心的广大地区销售 4 债券一般为不记名的实物债券 有利于为发行者和投资者保密 5 投资者购买债券免缴利息所得税 以促进债券的流通 四 我国发行国际债券的管理 1982年 中国开始以发债形式从国际资本市场筹措资金 人行管审批 外管局负责管理 问题 1 过分依赖东京债券市场 2 发行债券后 有些金融机构将外汇资金低息反存国外 方法 1 信用评级 集中发债 2 分散发行 打破依赖 3 加强管理 第三节国际租赁融资 本节有三个问题 一 国际租赁及其特点二 国际租赁的主要形式三 我国的融资租赁业 一 国际租赁及其特点 出租人在一定时间内把租赁物租借给承租人使用 承租人分期付给一定租赁费的融资与融物相结合的经济活动 现代租赁首先出现于美国1952 分为国内租赁与国际租赁两类 国际租赁是国内租赁向国际间的拓展 国际租赁是指租赁公司向别国企业出租实物并按期收取租金的信用方式 国际租赁具有如下特点 1 是融资与融物直接结合的借贷业务 2 国际租赁基本上是一种所有权与使用权分离的商品流动形式 3 出租人和筹资人享有税收减免优惠 4 承租人有租赁资产采购的选择权 5 国际租赁是多边的经济合作关系 需要多种协议 共同完成交易 二 国际租赁的主要形式 一般来说 有以下几种形式 1 金融租赁国际金融租赁又称国际融资租赁 是当企业需要筹款添置设备时 租赁公司不是向其直接提供贷款 而是为其代购设备 然后出租给该企业 即以 融物 的方式达到资金融通的目的 形式 直接租赁 转租租赁 国际融资租赁的特征 1 租赁合同的关系方为三方 出租人 承租人和供货人 2 承租人对租赁物的选定 是他自己的权利 3 出租人通过收取租金 以求收回全部或大部投资 4 合同签订 双方均无权撤销 5 租约满 可留购 续租或退租 留购价格 实际价格和名义价格 2 经营租赁 又称服务性租赁 指租赁公司购置设备 出租给承租人使用 并负责维修保养和零部件更换等工作 特点 1 租期较短 租期届满 租赁物还可继续租赁 不完全付清 租赁 2 承租人一般有权于租赁期满前提前中止租赁合同 租赁合同一旦中止 租赁关系随即解除 特点 3 租赁物不是为某个特定的承租人选定 而是根据市场需要所选购 通用性强 且可多次租赁 4 出租人一般负责设备的保养维修 租金包括此项费用 经营租赁适应于技术进步快 需要高度保养的技术设备以及具有通用性和易于找到替代用户的耐用设备 3 衡平租赁 指出租人购买设备时 自筹资金一般只占20 40 其余的以租赁设备为抵押 以转让租金收取权作担保 获得银行无追索权的贷款解决 并可享受减免税金的优惠 特点 1 当事人 租赁双方和贷款人 2 贷款人所提供的贷款以该项租赁物和租金为抵押 是一种无追索权的长期贷款 只能从租金中偿还 特点 3 租金偿付须保持均衡 每期所付租金不得相差悬殊 4 出租人投资设备价款的20 40 可得到100 的税务优惠 5 租约期满 承租人可按设备残值的市价留购或续租 而不以象征性价格留购设备 4 回租租赁 回租租赁由出租人从拥有和使用设备的单位买入该设备 然后再将该设备租给原单位使用 原单位成为承租人 按租约规定支付租金 特点 1 加快资金周转 2 享受税收减免优惠 3 回租对象多为旧物品 5 综合租赁 指与补偿贸易 来料加工 包销等贸易方式相结合的租赁形式 这不仅可以减少承租人的外汇支出 并可扩大承租人与出租人之间的贸易往来 促进商品贸易与租赁业务共同发展 形式 1 补偿贸易租赁 2 包销租赁 3 来料加工 来件装配租赁 金融 杠杆和综合租赁应用最广 三 我国融资租赁业 1 我国现代融资租赁业的产生发展随着我国经济体制改革的逐步深化 现代融资租赁业在我国从无到有 从小到大 获得了引人注目的发展 业已成为我国企业技术改造的重要途径 1979年底 由中信 北京市机电设备公司在北京成立了中国第一家租赁公司 中国东方租赁有限公司 2 我国租赁业的特征 1 先发展国际业务 后国内业务 2 融资租赁主要为转租赁方式 3 我国承租人可提前偿还租金 西方不允许提前 否则 处以罚款 4 租赁公司提供综合性服务 5 我国租赁业具有计划性 6 租赁公司以中外合资为主 3 我国租赁业务的作用 1 加速企业设备更新和技术改造 2 有利于扩大企业的投资能力 提高企业的资金利用率 3 企业可获得税收优惠的好处 4 有利于开辟利用外资新途径 5 有利于避免国际性通货膨胀带来的损失 第四节出口信贷融资 本节有四个问题 一 出口信贷简述二 卖方信贷三 买方信贷四 福费廷 一 出口信贷简述 二战后 发达国家市场饱和 发展中国家外汇短缺无法进口又急需 应运而生 1 与出口联系 官方政策性贷款 2 成立专门机构 发放出口信贷 3 利率低于市场 利差政府补贴 4 出口信贷与信贷保险相结合 5 它只限于购买贷款国商品 类型 卖方 买方 福弗廷 保理 二 卖方信贷 进口商 延期付款 银行向出口商提供 银行信用和商业信用的结合 程序 1 签订合同 分期付款 预先支付10 15 的定金 2 出口商凭借延期支付合同申请卖方信贷 融通资金 85 90 3 进口商分期偿还货款及利息 费用后 出口商偿还银行贷款 卖方信贷利弊 对于进出口双方来说互有利弊 1 从进口方来看 手续比较简单 但是成本和费用较高 2 从出口方来看 交易中比较主动 有利于扩大或加速商品销售 并可获取高利 但是 万一进口商不能按期偿还货款 就会蒙受经济损失 三 买方信贷 买方信贷分为两种方式 向进口商贷款和向进口方银行贷款 1 买方信贷的一般原则经合组织的 君子协定 1978年生效 1 不能向第三国支付 2 必须购买出口国的资本货物 3 最多为合同金额的85 其余现汇支付 4 贷款本息分期偿还 富国短5 穷国长10 2 买方信贷的贷款条件 1 所使用的货币 三种 出口国货币 美元 两者合用 2 申请买方信贷的起点 5万 中 3 利率条件 一般都低于市场利率 四种类型 OECD的商业参考利率 LIBOR 日本 O 加拿大 L 美国 进出口行和商业银行共同提供 4 费用 管理费 承担费 保险费 3 买方信贷业务程序 向进口方银行贷款 签订合同 15 现汇定金 两方银行签订贷款协议 进口方银行转贷 现汇支付 进口方银行偿还贷款 进口商偿还贷款 向进口商贷款 签订合同 15 现汇定金 以合同为基础签订贷款协议 进口方银行提供还贷担保 现汇支付货款 偿还贷款 买信比卖信更流行 1 合同货价不包括手续费 谈判无需考虑信贷因素 2 对出口商来讲 手续简单 又不必承担进口商不付款的风险 还可消除卖方信贷对其资产负债表的影响 3 对于双方银行来说 特别是出口方银行更愿意做买方信贷 因为买信属于银行信用 高于企业信用 四 福费庭 1 福费庭概述福费庭 Forfaiting 是一种国际贸易融资方式 在延期付款的大型设备贸易中 出口商把经进口商承兑的 期限在180天以上的远期汇票 无追索权地售于贴现银行 提前取得现款 瑞士苏黎世银行协会首先开创了福费庭融资业务 福费庭的特点 l 出口商使用该业务时必须与进口商协商 出口商开出的远期汇票必须经进口商所在地第一流银行担保 2 出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益 贴现银行也必须放弃对出口商的追索权 3 福费庭票据一般在l 5年 4 福费庭属于批发性融资工具 适合于100万美元以上的出口合同 福费庭业务的优势 对出口商 进口商和贴现银行三方来说都有好处 出口商 提供延期付款 增强竞争力 变远期票据为即期收汇 减少资金占压 无追索权卖断避免风险 进口商 可获得延期付款便利 不占融资额度 文件及担保简便易行 贴现行 扩大业务品种 转移风险 2 福费庭业务操作程序 一般来说 业务操作程序包括 1 询价 2 报价 3 签约 4 交单 5 审单及付款 6 到期索偿 3 福费庭与其它融资方式比较 1 商业贷款 银行对中期贸易融资一般仅提供浮动利率贷款 福费庭业务可提供固定利率融资 满足客户控制利率风险 确定融资成本的需要 2 出口信贷 条件严格 3 保理业务 保理业务通常仅提供180天以内的短期贸易融资 保理与福费庭正好适用于不同领域和期限 第九章国际结算 本章有四个主要内容 第一节国际结算概述第二节国际结算的票据第三节国际结算中的单据第四节国际结算方式 第一节国际结算概述 本节有四个问题 一 国际结算及其分类二 国际结算的产生和发展三 国际结算制度四 国际结算原理 一 国际结算及其分类 两个不同国家的当事人 需要通过银行办理的货币收付业务叫做国际结算 正确理解其含义 要注意以下几点 首先 这是不同国家的各类行为主体间的行为 其次 这是一种货币收付行为 最后 这种行为的目的是结清不同主体间的债权债务关系 国际结算分类 1 按照国际结算交易和经济活动的性质 国际结算可以分为贸易结算和非贸易结算 2 按结清债权债务关系是否直接使用现金进行分类 国际结算可分为现金结算与非现金结算 3 按付款方式进行分类 国际结算有现汇结算和记帐结算 二 国际结算的产生和发展 商品经济的产物 是随着国际贸易和国际信用的发展而产生和完善的 1 从现金结算到非现金结算 现金结算风险多 运输风险及费用 鉴别真伪 结算速度慢 2 从买卖双方直接结算到通过银行结算 无法利用对方信用 银行信用 3 货物单据化 履约证书化 便利了结算过程 两难 发货收款 见货付款 现代国际结算的特点 1 非现金结算 2 通过银行办理结算业务 3 实行凭证结算和电子结算 4 采取电汇 信汇等汇款方式进行收付清偿 三 国际结算制度 国际结算制度是指国际间进行结算所遵循的原则或行为规范 国际结算制度主要有三种类型 自由的多边国际结算制度 管制的双边国际结算制度 区域性经济集团内部的多边国际结算制度 四 国际结算原理 国际结算原理是泛指各种国际结算方式中内在的运作机制及其各个业务环节的相互关系 特定的运作机制是国际结算方式形成与发展的客观需要 它的各个业务环节的相互制约关系 则是国际结算方式得以有效应用的客观依据 1 授信结算原理 导源于国际经贸往来中在清偿债权 债务时的风险承担矛盾 概括为 1 结算双方必须恪守信用 2 银行信用是主要信用形式 3 授受信用的因素决定国际结算方式的内容与形式 4 授受信用的机制始终是决定国际结算方式形成与发展的基础 2 凭单结算原理 导源于国际经贸往来中清偿债权 债务时的支付依据矛盾 它是决定各种结算方式内在结构与程序的基础 1 经贸往来的 单据化 与 票据化 的形成为 凭单结算 确立了可能性 2 票据与单据的 法律化 为凭单结算原则的推行创立了现实性 3 银行办理凭单付款实行 只管单据 不管货物 的通用做法 不介入贸易纠纷 3 融资结算原理 导源于国际经贸往来中清偿债权债务时的垫付资金矛盾 它是决定各种结算方式有效运作与应用的基础 1 融通资金是进出口商结算中的必然要求 何方需要垫付资金 2 支付期限的确定应与融资的可能性相结合 用较少的资金做成更多的生意 3 资金融通与外汇交易联系 强弱货币 4 结算过程中 交易双方相互融资以及银行之间也相互融资 预付与延期 4 依约结算原理 导源于国际经贸往来中在清偿债权 债务时的纠纷处理矛盾 它是决定各种结算方式权威性规则的基础 1 制定国际统一规则有其必要性 2 URC 托收统一规则 UCP 信用证统一惯例 现已成为国际上绝大多数国家和地区共同遵守的约定 3 依约办事是应用国际结算方式的保证 标示 本证按国际商会跟单信用证统一惯例办事 第二节国际结算的票据 本节有四个问题 一 票据概述二 汇票三 本票四 支票 一 票据概述 1 票据的概念广义票据泛指商业权利单据 凡赋予持有人一定权利的各种凭证 如提单 存单 股票 债券等都属票据 狭义票据仅指以支付一定金额为目的 用于债权债务清偿和结算的凭证 通常所说的票据 是指狭义的票据 票据主要包括汇票 支票和本票 2 票据的性质 1 流通性 2 无因性 3 要式性 4 提示性 3 票据的作用 1 结算工具 非现金结算 2 信用工具 自身没价值 在作为结算工具被接受以前 实际的债权债务已经发生 只不过在发生以后来清偿这种关系而已 债权人对债务人提供信用 3 流通工具 通过交付或背书能够转让 成为流通工具 4 票据的当事人 签发和流通中 涉及以下当事人 1 出票人 一般负第一性付款责任 2 付款人 票据向其开出的那个当事人 不一定是最终付款人 3 收款人 汇票的唯一债权人 4 承兑人 汇票被承兑后 对汇票负第一性付款责任 出票人是第二性 5 背书人 背书转让 表明他拥有该票据的有效所有权 票据的当事人 6 被背书人 7 保证人 保证汇票的承兑和付款的那个当事人 8 持票人 9 付对价持票人 10 正当持票人 善意持票人 二 汇票 1 汇票及其分类汇票是一个人向另一个人签发的 要求对方见票时或在将来的一定日期 对持票人支付一定金额的无条件书面支付命令 汇票的特点是 出票人之外 另有付款人 其本质是由债权人在提供信用时所开出的债权凭证 汇票有三个基本当事人 出票人 付款人 收款人 汇票的种类 1 按出票人的不同 可分为银行汇票和商业汇票 在国际贸易中使用的汇票多为商业汇票 2 按承兑人的不同 可分为银行承兑汇票和商业承兑汇票 3 按汇票上规定的付款时间 可分为即期汇票和远期汇票 4 按有无附属单据 可分为光票和跟单汇票 2 汇票的必要项目 日内瓦统一汇票 本票法 规定 1 汇票上必须写明 汇票 字样 以与其它票据加以区别 2 无条件的支付命令 3 出票地点和日期 4 付款时间 5 一定金额的货币 6 付款人名称和付款地点 7 收款人名称 8 出票人名称和签字 3 汇票的票据行为 汇票业务中的债务是随着票据行为而发生 权利 随着票据行为而转移 1 出票 作成交付 交付前不生效 2 背书 写成背书和交付两动作 3 提示 提交 要求承兑或付款 4 承兑 是远期汇票的付款人 以其签字承诺在汇票到期日付款的行为 两种 一般承兑 限制承兑 票据行为 5 付款 是持票人作付款提示 付款人按汇票命令支付票面金额的行为 6 拒付 持票人提示汇票要求承兑或付款时 遭到拒绝而不获承兑或付款 均称 退票 也称拒付 7 追索权 是汇票遭拒付后 持票人要求其前手偿还汇票的票面金额 损失的利息及有关费用的权利 8 汇票的贴现 三 本票 1 本票及其分类本票是一项书面的无条件的支付承诺 由一人作成 交给另一人 经制票人签名和承诺 即期或定期支付一定数目的货币给一个特定的人或其指定的来人 古代银票就是早期本票 本票的基本当事人有两个 出票人和收款人 本票的种类 按出票人的不同 本票分为商业本票和银行本票两种 按付款期限的不同 可分为即期本票和远期本票 常见的本票有 1 国际本票 InternationalMoneyOrder 2 旅行支票 Traveller sCheques 2 本票的必要项目 日内瓦统一票据法 规定 1 写明 本票 字样 2 无条件支付承诺 3 收款人或其指定人 4 制票人签字 5 出票日期和地点 6 付款期限 7 一定金额 8 付款地点 3 本票与汇票的区别 1 基本当事人不同 即本票有两个基本当事人 汇票有三个 2 本票 支付承诺 不需承兑 汇票 支付命令 可承兑 3 本票的出票人对本负有第一性责任 而汇票则不同 4 本票只有一张正本 而汇票则可以是单张汇票 亦可以开出一套 5 本票退票不需拒绝证书 汇票不同 四 支票 1 支票的概念支票是以银行作为付款人的即期汇票 它是银行存款客户授权银行即期支付一定数额的货币给一个特定人的无条件书面支付命令 支票一般可分为两种 现金支票 转帐支票 2 支票的必要项目 日内瓦统一票据法 规定 1 写明 支票 字样 2 无条件支付命令 3 付款银行名称和地点 4 出票人名称和签字 5 出票日期和地点 6 写明 即期 字样 7 一定金额 8 收款人或其指定人 3 支票与汇票的区别 1 支票是授权书 汇票是委托书 2 支票只有即期付款 没有承兑 也没有到期日的记载 汇票则有 3 支票的主债务人是出票人 远期汇票的主债务人是承兑人 4 支票可以止付 而汇票承兑后 付款是不可撤销的 5 支票可以保付 汇票没有保付 6 支票可划线 不提现 汇票不划线 第三节国际结算中的单据 本节有四个问题 一 单据的种类二 基本单据三 附属单据四 单据的审核 一 单据的种类 1 基本单据 出口商必须提供 附属单据 进口方要求提供要求提供 2 根据签发单位的不同 可以分为 l 出口商自制单据 2 协作单位签发的单据 承运人和保险公司 3 由政府机关 社会团体签发的单据 3 根据用途的不同 可以分为 1 货物单据 2 运输单据 3 保险单据 4 其他单据 二 基本单据 1 汇票汇票本是一种结算工具而非单据 但是在国际贸易结算中 汇票和单据都是一起流通的 而且单据是作为汇票的附件 因此 日常业务中也把汇票作为单据中的一种 2 商业发票 是卖方向买方开立的出售商品的价目清单和总说明 卖方履约的中心单据 进口方可根据商业发票中所记载货物的内容细节 检查出口方是否严格履行了贸易合同 基本内容包括 首文即开头部分 本文 本文即发票的主体 是说明卖方履约情况的部分 结文即结尾部分 是对履约情况的补充说明 3 运输单据 运输单据是指出口商将货物交给承运人办理装运 由承运人签发的证明货物运输的文件 它是交接货物 处理索赔与理赔 以及向银行结算货款或进行议付的重要单据 常见的运输单据有海运提单 航空运单 铁路运单 承运货物收据和邮包收据等 海运提单是物权凭证 其它则不是 4 保险单据 保险单据是国际贸易中 出口方为防备和补偿货物运输途中因遭受自然灾害和意外事故造成的损失 与保险公司签订的一种书面保险合同 保险单据的种类有保险单 保险凭证 总保险合同 保险通知书 保险批单等 三 附属单据 1 领事发票2 海关发票3 原产地证书4 商品检验证书5 包装单和重量单 四 单据的审核 在跟单信用证方式下 受益人提交各项装运单据 必须符合信用证的规定 这是国际间银行界对单据普遍实行的严格符合的原则 这种严格符合体现在 单证一致 和 单单一致 即出口商交来的单据与信用证条款一致 单据与单据之间内容一致 第四节国际结算方式 本节有四个问题 一 汇款方式二 托收方式三 信用证方式四 支付协定结算 国际结算方式概述 根据结算程序的不同 可分为汇款 托收和信用证三种方式 从信用的角度讲 汇款和托收属于商业信用 信用证属于银行信用 根据资金流向与结算工具传送方向是否一致 分为顺汇和逆汇 顺汇一致 如汇款方式 逆汇相反 如托收和信用证方式 一 汇款方式 1 汇款方式及当事人汇款人通过银行 主动将款项汇给收款人的一种结算方式 汇款方式历史最久 主要用于非贸易结算 四个基本当事人 汇款人 收款人 汇出行 汇入行或解付行 2 汇款方式的种类及程序汇款方式三种 电汇 信汇 票汇 3 汇款的偿付与退汇 办理汇款业务的银行 应及时将汇款金额拨交给其委托解付汇款的汇入行 这又叫汇款的偿付 款项汇出以后 应汇款人或收款人的要求可以退汇 如已解付则不能退 国际贸易中 汇款结算债权债务 主要有预付货款和货到付款 预付货款有利出口商 货到付款有利进口商 二 托收方式 1 托收方式及当事人卖方开立汇票 委托出口地银行通过其在国外的分行或代理行 向买方收取货款或劳务费用的一种结算方式 四个基本当事人 出票人 托收行 代收行 付款人 委托人与托收行 托收行与代收行之间是委托代理关系 不负责任 有义务 2 托收方式的种类 托收方式分两种 1 光票托收 是卖方仅开立汇票而不附带任何货运单据 委托银行收取款项的一种托收结算方式 2 跟单托收 是汇票伴随一整套货运单据的托收 跟单托收结算按其货运单据和货款的交付是否同时进行 分为付款交单和承兑交单两种方式 3 托收方式的业务程序 业务程序一般有 l 出口商装货后 将有关单据交给托收行 2 托收行审查后打制委托书 并寄往国外代收行 3 代收行通知进口商付款交单或承兑交单 4 进口商付款赎单 5 代收行收款转帐 6 国内托收