万科A 技术分析.docx

技术分析1 K线理论分析 线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点能充分显示股价趋势的强弱方力量平衡的变化预测后市走向较准确是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。1.1 依k线组合形态判断行情图1.1-1图1.1-1为万科 A 2012年9月底至10月中旬的K线图。在该图中，明显出现了上吊线的组合形态。其中，上吊线出现于10月10日。上吊线的形态特征有如下4个：（1）小实体在交易区的上面。（2）下影线长度比小实体长得多。（3）上影线非常短甚至没有。（4）小实体的阴阳并不重要。如图所示为处在上升趋势中的上吊线。可得结论：当天的价格交易行为一定在低于开盘价的位置，之后反弹是收盘价几乎是在最高价的位置。上吊线中产生出来的长下影线显示出了一个疯狂卖出是怎样开始的。如果第二天开盘较低，就有很多持有多头头寸而等待卖出时机的参与者在一旁观望。如果小实体是阴线并且第二天开盘较低，将使上吊线的熊市含义得到确认。10月10日的情况显然属于后者，在10月10日之后的5天中，股价持续走低。 图1.1-2 图1.1-2为万科 A 5月上旬的k线图。在该图中，明显出现了孕育型形态特征。（1）在本形态，即5月7日之前，有了相当明确的上升趋势。（2）5月4日的长实体之后是小实体，小实体完全被包含在厂实体的实体区域内。（3）第一天的长实体颜色为红色，即阳线，反映了市场的上升趋势。（4）第二根实体为阴线，恰与第一条相反。如图所示为熊市孕育型。熊市孕育型处在上升趋势进行了一段时间后。一根伴随有平均成交量的长阳线已经出现，它维持了牛市的含义。第二天，价格低开，动摇了多头，引起价格的下降。价格的下降逐步被加强，因为后来者把它当成一次机会来弥补他们此前的失误。这一天的成交量超过前一天，强烈建议卖出。第三天得到确认的反转将提供必要的趋势反转证明。1.2 K线与均线系统分析K线时，也要结合均线系统。我们一般从趋势、交叉突破、发散型态、支撑位和阻力位四个方面来观察。一是趋势。短期均线上翘，说明股票或指数短期处于上升趋势。同样，中期均线、长期均线上翘，则反映中长期的上升趋势。如果不是上翘，而是下探，则显示为跌势状态。二是交叉突破。我们可以从均线系统的交叉，判断个股或大盘可能出现的突破型走势。如图1.2-1可见，当白色的5日均线上穿黄色的10日均线时，股价呈上升趋势，反之，下穿则伴随股价的下降。三是发散形态。发散是指短期、中期、长期均线相互之间距离越来越大，特别是短期均线此时往往走势十分陡峭，即斜率很大。四是支撑位和阻力位。K线在上涨或下跌的时候，触及中期或长期均线，均线都会产生支撑或阻力的作用。若K线跌破支撑，或突破阻力，都预示着运行趋势的确立。 图1.2-11.3 K线和成交量K线与成交量之间存在着相互依存的关系，价格是交易的重要因素， K线和成交量一起结合，可以找出买点。如图1.3-1中,短期线从下向上突破中长期线（5日均线上穿10日均线和20日均线），形成金叉点，预示后市会有一定的上升空间，并伴随着成交量持续放大，可判断为买入信号。如下图，在5日均线（白）上穿10日（黄）和20日（粉）色均线的5.24、7.3和最近的一次9.28的3天中，均出现成交量的上升。 图1.3-12 切线理论分析2.1 趋势线理论分析图2.1-1（1）上升趋势线如图2.1-1所示，粉色线为上升趋势线。上升趋势线中，连接股价波动的低点（即“波谷”），其包含的波谷都相应的高于前一个波谷。每一条上升趋势线，需要二个明显的底部，才能决定，连接的波谷越多，对上升降趋势的预测越准确。当上升趋向线跌破时，就是一个出货讯号。在没有跌破之前，上升趋向线就是每一次回落的支持。在长期上升趋势中，每一个变动都比改正变动的成交量高，当有非常高的成交量出现时，这可能为中期变动终了的信号，紧随着而来的将是反转趋势。（2）下降趋势线蓝色为下降趋势线。下降趋势线中，连接股价波动的顶点（即“波峰”），其包含的波峰都相应的低于前一个波峰。每一条下跌趋势线，需要二个顶点，才能决定，连接的波峰越多，对下降趋势的预测越准确。当下降趋势线突破时，就是一个入货讯号。在没有突破之前，下降趋向线就是每一次回升的阻力。2.2 轨道线理论分析轨道线（又称通道线或管道线），是基于趋势线的一种方法，当股价沿道趋势上涨到某一价位水准，会遇到阻力，回档至某一水准价格又获得支撑，轨道线就在接高点的延长线及接低点的延长线之间上下来回，当通道线确立后，股价就非常容易找出高低价位所在。（1）上升轨道线黄色为上升轨道线。股价在上升轨道线内来回波动，表示股价有明确的上升趋势（2）下降轨道线粉色为下降轨道线。股价在下降轨道线内来回波动，表示股价有明确的下降趋势。图2.2-1结合所学知识分析以上两图，我们可知：1）股价向上突破中轨是短线买入信号，股价向下突破中轨是短线卖出信号。尤其当股价持续下行或上行后突破中轨的压力或支撑，这时的信号准确度较高。 2）股价向上突破上轨是短线极佳的买入时机。如果此后股价快速上升，那么当股价跌破上轨时是短线极佳的卖出时机；如果此后股价只是缓慢上行，那么就选择跌破中轨作为卖出信号。 3）股价向下突破下轨是短线极强烈的卖出信号。如果此后股价快速下跌，那么当股价向上突破下轨时是短线极佳的买入时机；如果此后股价只