生产要素的国际流动PPT课件.ppt

国际贸易理论 张文龙 第6章生产要素的国际流动 1 国际间劳动力的流动2 国际资本流动3 跨国公司4 国际要素流动和国际贸易的关系 在前面的章节中都假定生产要素在国际间不流动 但在现实生活中 国际要素流动是除了国际贸易外各国经济交往的另一种重要形式本章主要介绍劳动力和资本两种生产要素的国际流动的基本情况 这两种要素的国际流动对两国贸易 生产 消费和福利的影响 以及要素流动与商品流动的关系 第一节国际间劳动力的流动 一 国际劳动力流动的概况 形式 移民和外籍劳工 前者指到别国定居 最终成为该国居民 后者指在别国临时工作 性质 到美 加和澳大利亚等地多是永久性移民 到日本 欧洲和中东多是外籍劳工 方向 从人口多的国家流向人口少的国家 从工资低的发展中国家流向工资高的发达国家 1 劳动力流动的形式 性质和方向 第一节国际间劳动力的流动 一 国际劳动力流动的概况 2 世界移民史及现状 三次浪潮 第一阶段的劳动力流动主要指哥伦布发现美洲新大陆到第一次世界大战前的几百年间 第三阶段的劳动力流动则主要从第二次世界大战之后至今 第二阶段的劳动力流动主要指第一次世界大战开始到第二次世界大战结束期间 中国近年来向北美地区的移民情况 20世纪60年代以来中国向北美地区的移民大幅增加 主要由三个因素 1 台湾和香港的经济起飞 自费留学和投资移民增加 2 政治冲击波 台海危机 97回归等 3 祖国大陆的改革开放 3 中国移民史 二 国际劳动力流动的福利变动分析 墨西哥 劳动力充裕 人均收入低 具有劳动密集型产品 大米 的比较优势 出口大米 进口钢铁美国 资本充裕 人均收入高 具有资本密集型产品 钢铁 的比较优势 出口钢铁 进口大米 假设 工资 元 劳动力 墨西哥 工资 元 美国 2 01 0 5 04 0 SL SL SL SL DL 100 100 移民成本 DL 450500 200250300 国际劳动力流动的利益变动 劳动力自由流动前 墨西哥 就业量500 均衡工资1 0 美国 就业量250 均衡工资5 0劳动力自由的流动 墨西哥100美国劳动力自由流动后 墨西哥 就业量450 均衡工资2 0 美国 就业量300 均衡工资4 0 劳动力 劳动力流动的福利分析 美国 工人 c 厂商c d 净收益d墨西哥 工人a 厂商 a b 净收益 b墨西哥移民 净收益 b e 这部分收益归谁 两国整体 净收益 d e结论 从整个世界范围看 劳动力的自由流动和自由贸易一样 提高了资源的有效利用 整个世界总体上获得收益 三 移民的其他外在成本和收益 对移民输出国而言 各项税收以及兵役义务的损失可能会超过移民移居国外而减少的公共服务成本 征收移民税 对移民接受国而言 移民享受的公共福利的费用可能少于 也可能超过他们交纳的税收 反对非法移民 美国加州1994年的187号提案 1 财政影响 三 移民的其他外在成本和收益 2 人才流失 高级人才迁移到其他国家会导致 智力外流 braindrain 使这些人才原居国的教育投资效益下降甚至丧失 当然 人才外流对发展中国家来说也不完全是损失 这些人才与本国的关系不会割断 有可能回流 三 移民的其他外在成本和收益 3 外在成本和收益 知识收益 新移民带来知识 商业关系 艺术才能 食品烹饪技术等拥挤成本 过多的噪音 冲突与犯罪社会摩擦 种族歧视与种族冲突 第二节国际资本流动 国际资本流动的原因 一 资本在不同国家间收益率的差异是促使资本跨国流动的根本动因 资本一般总是从收益率低向收益率高的地方流动 二 由于汇率变动产生资本在国家之间流动以及国际收支造成资本国际流动 三 由于各种风险因素或规避风险而造成资本国际流动 如汇率风险 市场风险等 在风险一定的情况下 资本将流向收益率高的地方 在收益率既定的情况下 资本则流向风险较小的地方 因此风险与收益大多呈正向运动 四 由于其他因素造成的资本国际流动 如投机 规避贸易保护 国际分工等因素 第二节国际资本流动 一 国际资本流动的状况 1 国际资本流动的方式 1 国际借贷 外国政府贷款国际金融组织贷款 IMF worldbank 外国商业银行贷款国际银团贷款 即辛迪加贷款 项目贷款 项目融资 项目筹资 出口信贷 买方信贷 卖方信贷 1 国际资本流动的方式 直接买方信贷 BuyerCredit 出口商 进口商 卖方银行 买方银行 间接买方信贷 BuyerCredit 出口商 进口商 卖方银行 买方银行 卖方信贷 SupplierCredit 出口商 进口商 卖方银行 担保银行 国际借贷的特点 2 国际证券投资 国际股票投资国际债券投资 1 国际资本流动的方式 外国债券 一国发行者在他国证券市场发行债券 一般以市场所在国货币计值 由该国国内券商承销发行 投资者大多是该国公民 有关发行程序和申报手续等根据市场所在国规定办理 欧洲债券 最初以美元计值 在欧洲发行的债券 美国国内限制性金融举措 国外借款者难以在美国发行美元债券或获得美元贷款 许多尤其是欧洲国家有大量美元盈余 需在债券市场上寻求投资机会 今天 欧洲美元 日元 德国马克债券在欧洲债券中占有最大比重 地域已突破欧洲 国际债券投资 3 国外直接投资 FDI 国外公司在本国创立新企业国外公司并购本国的企业外国公司和本国企业共同建立合资企业 FDI指国外公司对本国进行实物资产投资 包括对本国企业的并购 在本国建立合资或独资企业 进行厂房和设备投资 购买房地产等 FDI不包括证券投资 FDI的主要形式是 1 国际资本流动的方式 国外直接投资 FDI 的益处 20世纪90年代以后 国际资本流动有了巨大发展和变化 规模 国际金融市场上债券和股票交易数量大幅增加 结构 外国直接投资和证券投资取代商业贷款占主导地位 流向 发达国家是主要融资国 发展中国家的市场份额在上升21世纪后国际资本流动的新变化 规模 跨国投资规模呈下降趋势 结构 跨国资本增加对传统产业改造和新兴产业投资的关注 技术资本投资呈增长趋势 流向 资本流动加速流向发展中国家和地区 流入发达国家总量减少 发达国家 流入美国放缓 欧盟吸引力加强 日本吸引力减弱 2 国际资本流动的现状 各国FDI占GDP的比重 中国吸引FDI的情况 中国利用外资的一个重要特征就是FDI是主要的引资形式 2001年中国的FDI为468 8亿美元 占实际利用外资的94 中国在利用外资方面取得的巨大成就 被国际称为 中国引资奇迹 二 国际资本流动的利益变动分析 第二节国际资本流动 资本输出国 工人受损 资本获益 资本收益 劳动力损失净收益为正资本输入国 工人获益 资本受损 未考虑资本输入的外部经济效应 若考虑则资本也可能获益 劳动力收益 资本损失净收益为正 国际资本流动的福利影响 麦克杜格尔MacDougall模型 关于国际资本流动的效应 这里主要介绍国际间间接投资的效应 即国际资本流动的一般分析模型 国际资本流动的一般分析模型是由麦克杜格尔 G D A MacDougall 在其1960年的 国外私人投资收益和成本的理论分析 的论文中提出的 称为麦克杜格尔模型 后经肯普的研究 又作了进一步的发展 模型的假设条件 国际资本流动的福利影响 麦克杜格尔MacDougall模型 1 世界上只有A和B两个国家 如图所示 A国资本充裕 B国资本短缺 世界资本总存量不变 为OAOB 其中A国为OAD 乙国为OBD 2 资本可以在A B两国间自由移动 3 由国际投资产生的收益能够在A B两国间得到公平分配 4 资本的边际产值呈递减状态 VMPKA为A国的资本边际产值 VMPKB为乙国的资本边际产值 资本价格等于资本的边际产值 国际资本流动的福利影响 麦克杜格尔MacDougall模型 E M 资本CD从A国转移到B国 使两国利率均为r2 这使得世界的总产出增加EGM 其中A国得到ENG B国得到EMN B国的总产出增加ECDM 其中外国投资者获得ECDN 余下EMN作为B国国内的净所得 VMPKA G N r r r1 r3 r2 r2 VMPKB A国 B国 C D OA OB F H A国净增加 B国净增加 国际资本流动的福利影响 麦克杜格尔MacDougall模型 1 在没有国际投资发生时 也就是A国和B国分别使用各自的资本进行生产 在这种情况下 A国的资本边际产值r1明显低于B国的资本边际产值r3 A国的资本总收益为OAFGD B国的资本总收益为OBHMD 世界资本总收益为OAFGD OBHMD 国际资本流动的福利影响 麦克杜格尔MacDougall模型 2 当发生国际资本流动时 必然出现的资本流向 是从资本丰裕而边际收益较低的A国流向资本稀缺而边际收益高的B国 由于资本供求的变化 A国的资本边际产值必然会上升 B国的资本边际产值必然会下降 资本的跨国移动会在利益机制的作用下持续进行 一直到A B两国的资本边际产值即资本价格相等时 即到E点时才会停止 图中 A国的资本流向B国 资本流量为CD A国的资本存量为OAC B国的资本存量为OBC 资本的这种跨国流动和世界性配置对两国的经济和世界经济产生着积极的影响 国际资本流动的福利影响 麦克杜格尔MacDougall模型 对于A国来说 由于部分资本流向了国外 使国内的资本边际产值上升了 由以前的r1上升到r2 虽然A国由于国内资本存量减少使国内的资本总收益减少 由以前的OAFGD减少为OAFEC 但其损失却由对外投资收益加以弥补 并有剩余 A国因向B国投资而从B国得到ECDN的投资收益 扣除了因国内资本减少所损失的ECDG 剩余的ENG部分即为对外投资的净收益 国际资本流动的福利影响 麦克杜格尔MacDougall模型 对于B国来说 由于引进了国外资本 弥补了国内资金的不足 虽然资本的边际产值有所下降 由r3降为r2 却因国内资本存量增加而使国内的资本总收益增加 由以前的OBHMD增加为OBHEC 比原来增加了ECDM 其中 ECDN要作为外国投资的报酬 即资本的利息 支付给外国投资者 EMN则是B国引进外资所获得的净收益 国际资本流动的福利影响 麦克杜格尔MacDougall模型 对全世界来说 资本流动后总的资本收益增加了 由以前的OAFGD OBHMD增加到OAFEC OBHEC 新增加的收益量为EGM 全世界收益增加了 其原因并不是由于资本总量的增加 而是由于资本存量在世界范围内得到了合理的流动 资本在国际间的自由流动可以使要素在国家之间进行重新分配 从资本丰富的国家流入资本欠缺的国家 提高世界的总产出水平 投资国的资本边际收益率提高了 但劳动力的边际收益率则下降了 因此投资国的资本所有者会主张资本外流 劳动力所有者则持反对态度 资本流入国则正好与之相反 劳动力所有者支持 资本所有者则反对 国际资本流动的福利影响 麦克杜格尔MacDougall模型 结论 第三节跨国公司 1 跨国公司 multinationalcorporations MNCs 是指在两个或两个以上国家拥有矿山 工厂 销售机构或其他资产 在母公司统一决策体系下从事国际性生产经营活动的企业 一 跨国公司概论 第三节跨国公司 联合国跨国公司委员会认为跨国公司的三要素 第一 本质上是一个工商企业 组成这个企业的实体在两个或两个以上的国家内经营业务 第二 其管理决策着眼于全球 尽管它的管理决策机构的设立主要以某国或某个地区为主 第三 其经营范围很广 从研究与开发 原料开采 工业加工到批发 零售等再生产的各个环节都纳入了它的经营范围 一 跨国公司概论 若干跨国公司指标情况 2004 2 企业跨国经营的主要原因 1 为了获得更高的资本回报率2 降低产品和服务的生产运输成本主要靠企业间贸易行为的内部化和生产合理布局来实现 1 投入品内部化解决厂商间的利益冲突 2 研发和技术转移内部化解决技术的定价难 交易成本高和技术外溢问题 3 生产靠近原料产地 消费市场以及资源丰裕地等可降低成本 3 绕过贸易壁垒 二 跨国公司的发展历程 1865年德国拜尔化学公司在美国纽约开设的苯胺工厂视为世界第一家跨国公司的话 迄今已经有140多年的发展历史 二战后发展快 20世纪90年代后更是快速发展 形成美 日 欧三足鼎力的局面 全球有6 3万个跨国母公司和80万个分支机构 跨国公司产值占世界工业生产总值的40 50 世界上500家最大跨国公司控制了75 的全球贸易 FDI和全球技术转让的90 是由跨国公司控制的 跨国公司世界超级10强 2002 5 三 跨国公司在世界经济中的作用 促进全球商品生产和流通促进资本的国际流动促进技术的国际转移 1 跨国公司促进全球商品生产和流通 当前 国际贸易三分之一是在跨国公司内部进行 三分之一是在跨国公司之间进行 三分之一在国家与国家之间进行 即与跨国公司有关的贸易已占世界贸易的三分之二多 跨国公司内部贸易的特点 1 一般集中在研发密集度较高的产业部门 防外溢 2 最终产品是公司内部贸易的最主要产品 3 跨国公司内部贸易的价格采用转移价格 跨国公司的转移价格问题 知识补充 一 转移价格的概念 跨国公司的转移价格 transferprice 是指跨国公司母公司与子公司之间 子公司与子公司之间进行商品 劳务或技术交易时所采用的内部价格 这种内部价格的制定以实现公司的全球战略 追求全球利润最大化为根本目标 与同类商品 劳务或技术的市场价格并无必然联系 跨国公司的转移价格问题 知识补充 转移价格的表现形式 实物价格 劳务费用 特许权使用费 贷款利息 租赁费 跨国公司的转移价格问题 知识补充 二 跨国公司转移价格的动机与目的 减少纳税减少所得税缴纳少纳关税 直接少纳关税 间接少纳关税 利用关税同盟 调拨资金 规避风险和逃避管制外汇风险政治风险外汇管制利润汇出限制价格管制 倾销 获取竞争优势 争夺市场 扶持新公司 调节利润水平 很多时候 如为对付工会 合资伙伴 招致过分关注等 跨国公司需要调低帐面利润水平 定价制度以成本为基础的定价制度 以市场价格为基础的转移定价制度 跨国公司的转移价格问题 知识补充 三 转移价格的定价制度与策略 跨国公司的转移价格策略 跨国公司的转移价格问题 知识补充 三 转移价格的定价制度与策略 跨国公司对全球的商品生产和流通的促进作用主要通过两个渠道来实现 横向渠道 指跨国公司对东道国出口的直接贡献和通过自己在各国的分公司生产和销售最终产品 有利于节约运输成本 降低商品价格 规避关税壁垒 并促进全球贸易自由化进程 纵向渠道 指跨国公司根据自己的生产过程在别国投资设厂 生产自己所需要的原材料和半成品 既有利于利用别国的廉价劳动生产力和资源 又保证生产上的连续性 从而促进全球商品的生产和流通 1 跨国公司促进全球商品生产和流通 2 跨国公司促进资本的国际流动 跨国公司通过FDI方式将资本从收益率低的国家转移到收益率高的国家 使资本在全球的配置更有效率 跨国公司在各国的分公司不仅为所在国带来了资金和就业 还带了先进的技术 设备 管理经验和市场 是生产资源的转移 不是单纯的货币转移 跨国公司的业务还促进了各国银行 保险 证券 会计等金融服务部门的国际化进程 近年来美国跨国公司融资路线的变化 跨国公司总公司 国际银团 分支银行 欧洲货币市场 当地银行 海外附属机构 附属机构 跨国银行总行 贷款 贷款 贷款 从总公司调来资金 从总行调来资金 国外贷款 3 跨国公司促进技术的国际转移 1 技术的直接转移 通过国际化生产网直接转移软 硬件技术 2 技术外溢 示范和模仿效应 联系效应 主要是与供货商和客户联系 人力资本流动效应 3 技术转移的战略 过去是创新国先垄断 通过出口产品满足国外市场 若干年后转移给发达国家的子公司 又若干年后转移给发展中国家的子公司 现在由于技术生命周期越来越短 所以往往采取共同投资 联合开发 共担风险 共享成果的战略 四 跨国公司的负面影响 对母公司所在国的负面影响对子公司所在国的负面影响 1 对母公司所在国的负面影响 使母公司所在国就业机会减少 损害母公司所在国技术领先地位和它的未来收益 可能减少母公司所在国的税基和税收收入 跨国公司能够进入国际资本市场 从而绕过国内货币政策 增加本国政府调控经济的难度 2 对子公司所在国的负面影响 控制所在国的经济 比如美国跨国公司直接或间接控制拉美70 以上的资源和原材料开发 巴西100 的汽车工业 57 的化学工业 76 的家电 60 的电力工业都在跨国公司的控制之下 跨国公司将大量利润汇回母国 导致所在国经济 增长而不发展 吸纳所在国的高级人才 跨国公司不愿意转让关键技术 导致所在国对跨国公司技术的依赖 跨国公司避税致中国每年损失300亿税务人才当顾问 2012年05月02日来源 中国青年报作者 王超 随着全球化贸易与投资的发展 跨国公司利用国家间的税制差异进行利润转移 不同程度地侵蚀主权国家税基 其中 发展中国家因为税收征管和法律制度的漏洞更可能成为跨国公司利润转移的受害者 一些非营利组织通过初步估算发现 每年从发展中国家转移出去的利润高达350亿美元 国家税务总局2004年的数据显示 跨国公司每年的避税活动给中国造成300亿元的税收损失 2008年的数据显示 美国通过反避税调查查补的税款是1000亿美元左右 而我国仅有7亿美元 转让定价是最常用的一种避税行为 转让定价是利用关联企业 将利润转移到国外 资本弱化是跨国企业避税的另一利器 资本弱化 是指企业在融资时降低从其关联方接受的权益性投资的比重 提高债权性投资的比重 导致权益性资本相对弱化的现象 说白了 就是企业融资时 本该入股的改成借债 因为债权不用缴税 股权要缴税 有业内人士透露 税务系统反避税处的一位处长是 特别纳税调整实施办法 的起草者和重要推动者 是中国反避税领域顶尖的专家之一 国内税务系统工作人员都听过他的讲座 但现在 他跳槽到一家国际会计事务所 担任转让定价 税务风险方面的合伙人 为跨国企业做避税方面的咨询 第四节国际要素流动和国际贸易的关系 一 要素流动与贸易的替代关系 效应一 劳动力的自由流动会改变劳动力输出国和输入国的资源配置 进而会对两国间的贸易产生影响 对劳动力输出国而言 国内劳动力减少 其影响恰好与出口扩张型增长相反 对劳动力输入国而言 国内劳动力增加 其结果类似于进口替代型增长 因此 劳动力的国际流动在某种程度上起到了替代劳动密集型产品贸易的作用 1 劳动力流动与劳动密集型商品贸易的替代关系 效应二 在要素收入方面 劳动力的国际流动会造成输出国工人工资上升 输入国工人工资下降 这与两国进行劳动密集型产品贸易的结果是一致的 这是两者间替代关系的另一种表现 无论是劳动密集型产品的国际贸易还是国际间的劳动力流动 都会导致各国内劳动力收益与其他要素收益的差距缩小 斯托尔珀 萨缪尔森定理 并导致各国间劳动力收益的差距缩小 要素价格均等化定理 一 要素流动与贸易的替代关系 1 劳动力流动与劳动密集型商品贸易的替代关系 一 要素流动与贸易的替代关系 2 资本流动与商品贸易的替代关系 蒙代尔 Mundell 在赫克歇尔 俄林模型的基础上得出国际贸易与要素流动之间是替代关系的结论 即 对国际贸易的阻碍会促进要素的流动 而对要素流动的限制则会促进国际贸易 二者都能实现商品价格均等化和要素价格均等化 Mundell模型的假设 1 两种生产要素 劳动和资本 2 两种可贸易商品 棉花 劳动密集 和钢铁 资本密集 3 两个国家 A国和B国 A国是劳动充裕的小国 B国是资本充裕的大国 4 生产技术假定 两国生产技术相同 边际收益递减 规模报酬不变 5 要素假定 要素可在国内各部门间自由流动 2 资本流动与商品贸易的替代关系 棉花 P 钢铁 O P Mundell的证明 2 资本流动与商品贸易的替代关系 Mundell的证明 1 先假设要素在国际间不能自由流动 但贸易自由 则A国出口棉花进口钢铁 商品和要素价格趋于均等化 2 假设资本在国际间可以自由流动 由于两国资本回报率相等 资本不会流动 均衡不会改变 2 资本流动与商品贸易的替代关系 Mundell的证明 3 进一步假设A国对钢铁征收关税 使贸易完全停止 A国钢铁相对价格上升 国内要素向钢铁部门转移 国内市场上过度的劳动供给和过度的资本需求使资本回报上升 使资本从B国流向A国 TT到TT 国际商品价格不变 A国为小国 A国钢铁产量增加 棉花产量减少 不断流入会使两国要素价格趋同 产品价格趋同 贸易失去基础 最终A国的要素收入和产品价格都与征税前一样 消费不变 生产则高于原水平 2 资本流动与商品贸易的替代关系 Mundell的证明 P钢A P钢B P棉A P棉B rA rB wA wB 因为rA rB 所以资本K不会流动 假设A国征收关税 很高 贸易停止 A国 钢铁价格P 要素向钢铁部门转移 过度的L供给和过度的K需求 MPKA MPLA rA rB wA wBKB流向A国 TT TT 因为价格不变 因A国为小国 A国钢产量 棉产量 MPKA MPLA PMPKA PMPLA rA wA 2 资本流动与商品贸易的替代关系 Mundell的证明 MPKA MPKB MPLA MPLB rA rB wA wB 因为MPKA MPKB MPLA MPLB rA rB wA wB 又因为MPLB没变 因为B国足够大 资本流出不影响MPLB wB也不会变 均为征税前水平 所以 MPKA MPKB MPLA以及rA rB wA也会为征税前水平新的均衡点上 MPKA前 MPKA后 MPLA前 MPLA后 P钢A P钢B P棉A P棉B 价