自主创业公司分析.doc

西南财经大学公司：小组： 成员：目录一、 重要提示.1二、 公司基本情况1三、股东情况.4.四、董事、监事、高级管理人员和员工情况.5五、行业概况.6六、主营业务分布行业、产品情况表.7七、主营业务分布地区情况7八、近三年财务状况.8九、公司前景发展预测规划.13一、重要提示1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 公司年度财务报告已经普华永道中天会计师事务所会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.3 公司负责人、主管会计工作负责人.明及会计机构负责人、会计主管人员：保证年度报告中财务报告的真实、完整。二、 公司基本情况公司全称：联动投资股份有限公司英文名称：liandong Investment Co., Ltd.注册地址：四川省成都市公司简称：联动投资法定代表人：公司董秘：注册资本(万元)：115,357.1700行业种类：公共设施服务业邮政编码：610041公司电话公司传真公司网址：上市时间：1996-05-29招股时间：1996-04-29发行数量（万股）：2,500发行价格（元）：5.9发行市盈率（倍）：11.35发行方式：上网定价发行主承销商：华夏证券有限公司 上市推荐人：华夏证券有限公司 保荐机构：华泰联合证券有限责任公司 公司名称：成都市联动投资股份有限公司A股代码：00059x主营业务：城市给水、排水基础设施的投融资、建设和运营管理以及其它基础设施建设的投融资和建设管理 成都市联动投资股份有限公司于1996年5月挂牌上市交易。2010年，公司重大资产重组成功实施完成，2011年3月，公司实现了供排水业务一体化经营，公司主营业务由提供污水处理服务转变为自来水供应业务与污水处理业务并重的格局。 现公司下属全资子公司两家，分别为成都市排水有限责任公司和成都市自来水有限责任公司。成都市排水有限责任公司污水处理能力为150 万吨/日，规模居西部地区第二；成都市自来水有限责任公司供水能力为178万吨/日，供水规模居西部地区首位、在国内城市供水企业中名列第七。 公司具有丰富的自来水生产供应、污水处理行业经验、先进的管理理念、优秀的管理团队，专业技术优势突出，在全国供、排水行业中享有盛誉，多次获得“全国文明单位”、“全国十佳污水处理厂” 及“全国优秀污水处理厂”等殊荣。三、股东情况前十名股东截止时间股东名称持股数量(股)持股比例（%）股份性质201106301.成都市联动集团有限公司241,481,99941.870流通受限股份2.中信证券股份有限公司14,900,0002.580流通A股,流通受限股份3.曹鲁江13,000,0002.250流通受限股份4.兵器财务有限责任公司12,000,0002.080流通受限股份5.天津硅谷天堂鲲祥股权投资基金合伙企业12,000,0002.080流通受限股份6.雅戈尔集团股份有限公司12,000,0002.080流通受限股份7.张郁12,000,0002.080流通受限股份8.中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002深11,922,1392.070流通A股,流通受限股份9.中国建设银行-银华核心价值优选股票型证券投资基金9,931,9681.720流通A股10.中国光大银行股份有限公司-光大保德信量化核心证券投资基金7,948,6751.380流通A股四、董事、监事、高级管理人员和员工情况现任董事、高级管理人员情况表姓 名性别年龄 职 务任 期 起 止男 21董事长兼总经理2010/042013/04女 20首席财务官2010/042013/04男 22 首席运营官2010/042013/04男22 副运营官2010/042013/04五、行业概况我国污水处理产业发展进步较晚，建国以来到改革开放前，我国污水处理的需求主要是以工业和国防尖端使用为主。改革开放后，国民经济的快速发展，人民生活水平的显著提高，拉动了污水处理的需求。进入二十世纪九十年代后，我国污水处理产业进入快速发展期，污水处理需求的增速远高于全球水平。 增长型行业：运动形态与经济活动总水平的周期及其振幅无关，它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。污水处理行业属于增长型行业受经济周期波动影响小，长期成长性好。 垄断竞争：市场中存在着较多数目的厂商，彼此之间存在着较为激烈的竞争。厂商所生产的产品是有差别的，或称“异质商品”。厂商进入或退出该行业都比较容易，资源流动性较强。水务行业属于垄断竞争，在不完全竞争可助长水价。水务行业毛利率：水务上市公司平均高达46.85%的毛利率生命周期：自来水生产与供应行业进入成熟期、 污水处理行业仍处于成长期，随着未来污水排放量的增加、污水处理率的提高，再加上再生水回用市场，污水处理行业的市场空间将十分广阔。1.联动公司财务状况：行业排名第七2.联动公司估值水平：行业第四六、主营业务分布行业、产品情况表七、主营业务分布地区情况八、近三年财务状况2008年-2010年资产负债表科目2010-12-312009-12-312008-12-31货币资金231,329,765.70287,646,851.48162,720,268.26交易性金融资产-应收票据43,245,532.12109,770,490.63应收账款57,857,952.41176,118,442.84151,935,682.24预付款项29,353,462.9172,685,944.7569,002,219.24其他应收款6,194,754.5643,091,458.8838,269,055.65应收关联公司款-应收利息-应收股利-存货1,527,558.98259,205,057.29291,751,287.01其中:消耗性生物资产-一年内到期的非流动资产-其他流动资产15,905,878.49流动资产合计326,263,494.56890,108,534.81839,354,881.52可供出售金融资产-持有至到期投资-长期应收款-长期股权投资-投资性房地产7,532,812.3828,397,969.8429,142,728.95固定资产1,101,803,896.68769,163,534.00878,405,867.55在建工程53,167,096.49107,750,480.5848,034,571.39工程物资2,332,693.68固定资产清理-生产性生物资产-油气资产-无形资产239,078,598.77248,846,125.61开发支出-商誉-长期待摊费用87,384.52293,511.03递延所得税资产613,204.3740,091,434.5011,782,246.01其他非流动资产非流动资产合计2,261,587,407.781,184,482,017.691,218,837,744.22资产总计2,587,850,902.342,074,590,552.502,058,192,625.74短期借款100,000,000.00495,400,000.00580,380,000.00交易性金融负债-应付票据45,140,000.00106,530,000.00应付账款271,147,771.66190,211,465.71210,480,342.96预收款项110,639,967.9493,905,090.46应付职工薪酬6,967,467.964,982,826.404,193,637.19应交税费12,672,333.6814,735,577.2615,279,359.41应付利息1,097,754.02-应付股利-其他应付款121,308,477.55487,911,917.09190,571,606.95应付关联公司款一年内到期的非流动负债44,412,583.2917,500,000.0044,000,000.00其他流动负债45,782,887.60流动负债合计557,606,388.161,412,304,642.001,258,375,077.39长期借款352,692,398.4117,500,000.0035,000,000.00应付债券-长期应付款-专项应付款35,000,000.005,000,000.005,000,000.00预计负债-递延所得税负债-其他非流动负债-非流动负债合计387,692,398.4122,500,000.0040,000,000.00负债合计945,298,786.571,434,804,642.001,298,375,077.39实收资本(或股本)462,030,037.00302,470,737.00302,470,737.00资本公积930,659,653.40207,302,487.51206,950,908.11盈余公积1,391,387.5169,057,281.80减:库存股-未分配利润248,471,037.86-31,464,246.56少数股东权益92,419,650.7598,642,599.78外币报表折算价差-非正常经营项目收益调整-归属母公司所有者权益（或股东权益）661,174,948.57所有者权益(或股东权益)合计1,642,552,115.77639,785,910.50759,817,548.35负债和所有者(或股东权益)合计2,587,850,902.342,074,590,552.502,058,192,625.742008年-2010年利润表科目2010年度2009年度2008年度一、营业收入611,572,022.592,222,810,778.722,367,897,746.36减:营业成本274,213,888.821,989,794,316.842,136,697,696.62营业税金及附加1,310,606.1912,238,299.9810,343,340.81销售费用58,895,404.7844,462,629.96管理费用31,571,795.27167,063,316.04119,082,838.80堪探费用-财务费用25,076,879.3252,040,702.8953,156,195.58资产减值损失1,180,058.9064,036,660.1224,504,019.66加:公允价值变动净收益-投资收益-其中:对联营企业和合营企业的投资权益-影响营业利润的其他科目-二、营业利润278,218,794.09-121,257,921.93-20,348,975.07加:补贴收入-营业外收入36,000.006,634,274.171,927,914.68减:营业外支出147,523.4424,127,602.19946,333.65其中:非流动资产处置净损失147,523.44638,270.153,582.00加:影响利润总额的其他科目-三、利润总额278,107,270.65-138,751,249.95-19,367,394.04减:所得税42,158,720.33-18,719,612.10-6,249,941.37加:影响净利润的其他科目-四、净利润235,948,550.32-120,031,637.85-13,117,452.67归属于母公司所有者的净利润235,948,550.32-114,160,268.22-9,575,010.96少数股东损益-5,871,369.63-3,542,441.712008年-2010年现金流量表科目2010年度2009年度2008年度销售商品、提供劳务收到的现金597,433,451.802,631,100,238.052,747,757,173.14收到的税费返还13,798,330.751,134,327.71收到其他与经营活动有关的现金5,059,668.3313,551,606.4963,600,357.24经营活动现金流入小计602,493,120.132,658,450,175.292,812,491,858.09购买商品、接受劳务支付的现金132,978,065.062,232,061,689.782,328,512,083.39支付给职工以及为职工支付的现金31,795,596.62132,945,112.47111,233,370.30支付的各项税费86,252,358.8392,483,690.67131,025,151.36支付其他与经营活动有关的现金17,318,456.61127,847,242.6468,271,273.30经营活动现金流出小计268,344,477.122,585,337,735.562,639,041,878.35经营活动产生的现金流量净额334,148,643.0173,112,439.73173,449,979.74收回投资收到的现金-取得投资收益收到的现金-处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额36,000.0036,984.66396,811.52处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-收到其他与投资活动有关的现金31,545,508.50-投资活动现金流入小计31,581,508.5036,984.66396,811.52购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金349,831,041.7667,513,125.18299,743,616.24投资支付的现金-取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-支付其他与投资活动有关的现金26,218,075.13-投资活动现金流出小计376,049,116.8967,513,125.18299,743,616.24投资活动产生的现金流量净额-344,467,608.39-67,476,140.52-299,346,804.72吸收投资收到的现金510,457.32-取得借款收到的现金100,000,000.00604,800,000.00809,451,500.00收到其他与筹资活动有关的现金20,000,000.00378,260,000.00-筹资活动现金流入小计120,510,457.32983,060,000.00809,451,500.00偿还债务支付的现金191,892,750.46733,780,000.00711,071,500.00分配股利、利润或偿还利息支付的现金182,469,003.4752,889,517.7553,019,453.62支付其他与筹资活动有关的现金4,280,000.0098,053,629.01420,000.00筹资活动现金流出小计378,641,753.93884,723,146.76764,510,953.62筹资活动产生的现金流量净额-258,131,296.6198,336,853.2444,940,546.38四、汇率变动对现金的影响-105,920.0693,760.54四(2)、其他原因对现金的影响-五、现金及现金等价物净增加额-268,450,261.99103,867,232.39-80,862,518.06期初现金及现金等价物余额400,900,177.01126,402,296.09207,264,814.15期末现金及现金等价物余额132,44