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融资融券业务培训 目录 一 融资融券定义二 融资融券对证券市场的好处三 融资融券对客户带来的好处四 我国融资融券的业务模式五 融资融券业务流程六 融资融券业务特点 一 融资融券定义 融资融券业务 是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出 并收取担保物的经营活动 简而言之 融资是借钱买证券 而融券是借证券来卖 然后以证券归还 即卖空 二 融资融券对证券市场的好处 一 增强股票价格稳定 维护证券市场健康 稳定发展二 增加证券市场交易量 增强市场流动性三 提供作空交易 规避市场风险四 拓宽证券公司业务范围 增强抗风险能力 三 融资融券给客户的好处 1 融资对投资者提供信用交易 具有杠杆作用 在市场上升时融资可使投资者的资金使用效率提高 利润扩大 2 融券交易就是新增做空机制 可在市场下跌时也为投资者提供盈利方式 四 我国融资融券的业务模式 先试点 后推开1 先在创新类卷商试行现只有11家券商可以通融资融券业务 佛山有 国信 中信 国泰君安 光大 招商 广发 银河2 试点阶段 证券公司只能以自有资金和证券向投资者提供融资融券服务 引导客户了解融资融券 认知 四 客户适当性标准 必备资格条件 1 客户账户为实名制开户 开户资料真实完2 交易结算资金已经完成第三方存管 3 客户账户资产来源合法合规 并且没有设立任何抵押或担保 在以往交易中无重大违约事项 信誉良好 4 客户在证券公司资产在人民币50万元以上 不包括托管的B股证券和外币保证金 且在公司开户18个月以上 四 客户适当性标准 等级评定 总分5分 3分以上为合格 单项分也要合格1 5项必备指标 金融资产与申请额度倍数 投资稳健性 投资盈利能力 诚信记录以及业务知识测试成绩2 2项附加指标 房产状况 房产价值和申请融资融券总额的比例 收入状况 四 客户适当性标准 五 融资融券业务流程 五 融资融券业务流程 客户办理所需证件 1 本人亲临营业部办理2 身份证 股东卡 银行账户卡3 个人信用报告 有效期30天 注 客户只需来营业部一次 在申请业务的同时开立客户的信用账户 在资格没有审批下来前限制客户的操作 五 融资融券业务流程 客户需填写文件 1 融资融券业务申请表 2 风险访谈录3 业务知识测试题4 心理测试题5 持有上市公司限售股份申报表 包括解除和未解除限售股份 6 融资融券交易风险揭示书7 融资融券合同8 信用证券账户申请表9 信用资金账户申请表 7 融资融券举例说明 1 办理融资融券业务过程8月1日 张三带个人身份证 股东代码卡原件 银行账户卡 个人信用报告到国信证券佛山体育路营业部申请办理融资融券业务 营业部融资融券业务管理岗审核后 获知张三的情况满足国信证券申请融资融券业务的前提条件 客户在国信证券资总额100万 张三填写相关申请表 风险揭示书 融资融券合同等文件开立信用账户 办理三方营业部和公司总部审查客户资格符合条件 张三的融资融券业务申请通过张三8月10接到获批通知后开始融资融券交易 并提交了45万元的担保物 5万股万科 当时万科每股9元 客户授信额度50万元 7 融资融券举例说明 25000 进入融资融券交易系统 担保品划转 7 融资融券举例说明 2 融资买入国信证券公布万科的折算率为0 6 并确定基准保证金比例为0 5 西飞国际的折算率为0 3因保证金比例 1 基准保证金比例 标的证券的折算率 故西飞国际的保证金比例为1 0 3 0 5 1 2 8月13日上午 西飞国际的股价为11 3元 客户打算融资买入 按融资融券系统规定可融资买入西飞国际金额 保证金 西飞国际的保证金比例 50000 8 0 6 1 2 200000元 因可融资买入金额比融资额度上限45万元小 故此时张三只可融资买入西飞国际200000元 最后张三融资以11 3元买入17000股 即融资融券债务约为19 21万元 加上原有5万股万科担保物价值共59 21万元 客户的担保比例 59 21 19 21 308 请看下页融资买入图示 7 融资融券举例说明之融资买入 7 融资融券举例说明 4 卖券还款8月17日 张三上午12 3元卖出西飞国际 费用和盈利计算卖出金额 12 3 17000 209100税费 209100 00035 17 748融资利息 192100 0 0786 4 360 167 76 融资利率7 86 盈利 209100 192100 167 748 16085 7 融资融券举例说明 5 融券卖出8月19日下午格力电器最新价15 8元 张三15 81元融券卖出格力电器 可融券卖出格力电器金额 8 8 50000 0 6 16085 1 0 6 0 5 31万元 低于授信额度有45万元 客户融券卖出格力电器18000股 7 融资融券举例说明 6 买券还券张三于8月25日15 20元买入格力电器18000股还券 了结合约成交价差 15 81 15 20 18000 10980融券费用 15 81 18000 0 0986 6 360 467 融券利息9 86 8 引导客户了解融资融券 认知 7 融资融券举例说明 何时才可提取担保物 当投资者维持担保比例超过300 时 投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券部分 但提取后维持担保比例不得低于300 六 融资融券业务注意 1 强行平仓风险2 融资融券业务的收费标准是 信用账户内发生的普通交易和信用交易 一律按照2 5 的标准收取手续费 担保物转入和转出每笔收取20元手续费 目前融资利率为7 86 融券费率为9 86 3 融资利息与融券费用按资金 证券的实际使用的自然日天数计收 每月最后一个交易日为结息 费日 结息