2008年中国风险投资行业年度报告.doc

2008年中国风险投资行业年度报告中国风险投资协会秘书长：王迪各位女士们、先生们，大家好！新年伊始，很高兴在这里和大家见面，共同探讨中国风险投资的发展。首先我向大家宣布一个消息，由中国风险投资协会编制的“2008年中国风险投资年度报告”将于本月20日出版，今天在这里我提前和大家分享一下报告中的一些内容。“2008年中国风险投资年度报告”由十个部分组成：1、2007中国风险投资行业回顾2、2008中国风险投资行业预测与展望3、全球风险投资行业发展概况4、中国风险投资行业发展概况5、中国各地区风险投资行业发展及分布情况分析6、中国风险投资各行业分析报告7、中国风险投资实务操作指南8、国际国内重点风险投资行业单位与投资机构介绍9、中国风险投资行业最新法律法规汇编10、国际国内风险投资成功案例分析由于时间的关系，我在这里将部分数据和内容向大家做一个介绍，以供参考。1、2007年中国风险投资行业概述回顾2007年中国风险投资行业，在落实国家十一五规划纲要提出的自主创新大战略时，中国高新技术产业呈快速发展之势，新能源、新材料、生物产业等，新兴高新技术产业也得到了快速发展。十一五期间，高新技术向传统产业的渗透速度加快，用高新技术改造传统产业也成为重要的发展趋势。中国风险投资业利好政策不断出现，中国政府对风险投资行业和重视度不断提高。2006年正式实施了创业投资企业管理暂行办法，2007年新合伙企业法也得已正式实施，为有限合伙制创新型机制的实施提供了法律保障。，使中国风险投资行业正在不断地与国际接轨。中小企业实现全面流通后的IPO全面开放，这一举措，更拓宽了中国风险投资的退出渠道，中国风险投资行业的政策环境正在日趋完善。2007年在中国实现经济高速迅猛增长以及利好政策的强劲推动下，中国风险投资行业发生了逆转性的变化，国际风险投资机构蜂拥而入，国内风险投资机构如雨后春笋，随着中国证券市场及多层次资本市场体系的不断完善，中国的风险投资业已拔云见日，从20042006的复苏价段进入到了全面高速发展阶段。2007年对中国风险投资的调查项目数是532个，其中501个投资项目回馈调查信息，在调查的501个投资项目中，投资总额为20753亿元人民币，与2006年452个项目投资额15321亿元相比上升2666%。2、2007中国风险投资机构的特征2007年由于中国政府对风险投资业的重视及相关性政策的落实，国际风险投资机构不断拥入中国，本土的风险投资机构也大量增加，本报告统计2007年中国风险投资机构总数为547个，与2006的395个相比增加了152个，增长率为2779%，增长率明显高于其它年份。3、2007中国风险投资机构的投资来源2007年中国风险投资主要来源于外资与内资。外资包括境内和境外两个部分：境内外资是指通过外商独资（含港、澳、台）和合资合作取得的创业风险投资资本；境外资金是指境外机构直接投资于中国大陆的创业风险投资资本。本报告统计的外资资本主要是境外和境内机构向注册在中国大陆地区的创业风险投资企业所注入的资本额，不包括以离岸形式向中国大陆地区直接投资的外资量。内资创业风险投资资本的分类标准如下：1. 政府资金，包括各级政府对创业资本的直接资金支持；2. 国有独资公司资金，指国有独资公司直接提供的资金；3. 非国有独资企业资金，包括上市公司、非上市股份有限公司和有限责任公司投入的创业风险投资资本；4. 金融机构资金，包括银行和保险公司、证券公司、信托公司等非银行金融机构的各类资金投入；5. 事业单位、自然人及其他出资。2007年在中国风险投资的来源中，政府投资略有减缓，上市公司投资增加13个百分点，国有公司及信托公司投资基本持平，证券公司投资有所增加，外资投资明显增加。4、2007年中国风险投资机构资本规模分析 2007中国风险投资机构资本规模：500万以下的投资机构占313%，比2006年下降08个百分点；50001亿元的投资机构占293%，比2006年增加16个百分点；1亿元2亿元的投资机构占172%，比2006年减少16个百分点；2亿元5亿元的投资机构占141%，比2006年增加05个百分点；5亿元以上投资机构占81%，比2006年增加03个百分点。5、2007年中国风险投资机构投资行业分布2007年中国风险投资行业分布情况分析，IT、传统行业、能源环境、通讯行业、生物技术、其它行业投资排名居前，传统行业投资金额和数量明显增加，传统行业已成为风险投资机构重点关注的领域，IT行业稳中盘升，许多风险投资机构仍热衷于高速成长的IT行业，能源环保产业在国家政策的大力扶持下也呈快速增长的趋势，通讯行业也因中国人口数量优势排名居前，生物技术做为高科技行业稳中盘升，由于新农村建设的政策扶持，2007年农业产业的投资也明显增加。6、2007年中国风险投资机构投资金额地区分布情况2007年做为政治经济文化中心的北京和金融大都市的上海仍然是风险投资机构重点投资地区，从2007年风险投资总量分，北京地区风险投资金额最多，共7577亿元，投资占2007年总投资额的3651%，其次是上海5234亿元，占总投资额的2522%，东北地区、中南地区风险投资额有所减少。7、2007年中国风险投资机构已投项目的投资阶段分析2007年中国风险投资机构对种子期的投资有所减少，占投资比例的2181%，对成长期与上市准备期的投资有所增加，分别为3358%和545%，对初创期的投资规模增加明显，占投资总量的2672%，投资成熟期的资金有所减少，占投资总量的823%。从以上数据分析可以看出，介于种子期和成熟期间的初创期投资规模明显增大，这表明风险投资机构支持初创企业的发展方向更加显现。8、2007年中国风险投资机构投资项目所持股份比例分析2007年中国风险投资机构所持股权结构较2006年有相应的变化，其中占股权比例50%以上的占22%，股权比例占3050%的占10%，股权比例占2030%的占29%，股权比例占20%以下的占39%。以上数字说明，风险投资机构所持股权比例呈下降趋势。这种情况表明我国的创新项目的含金量在不断的提高，同时也表明2007年风险投资机构之间已呈现出相对竟争的态势。9、2007年中国风险投资机构项目投资周期情况分析2007年风险投资机构对项目的投资周期继续呈现增长趋势，风险投资机构对初创期和成长期的企业投资规模有所增加，对成熟期及上市准备期的短期投资比例较小。这一现象表明风险投资机构对项目的投资已经不是短期行为，它们已经成为具有高成长项目的企业的中长期合作伙伴，同时对那些增长潜力小、周期短、风险高的项目单位来讲，获得风险投资将十分困难。10、2007年中国风险投资机构风险资本的退出情况2007年中国风险资本的退出方式依次为：股权转让、上市交易、清算退出及其它。其中股权转让包括收购、回购、重组等方式仍呈上升趋势，随着中国深圳中小板的全面开通，风险资本通过资本市场上市交易方式退出也成上升趋势，同时一些风险资本仍然选择海外上市的方式退出资本。11、2007年中外风险投资机构风险投资比较分析2007年中国本土的风险投资机构的投资项目比例仍高于外资投资，占总量的5768%，本土投资机构共投资项目289个，外资投资项目212个，占全年投资总量的4232%，本土机构投资额为10621亿元，外资投资为10132亿元。12、2007年中国风险投资机构对投资项目的投资标准 从501份调查反馈样本中分析，2007年中国风险投资机构对投资项目的投资标准依次是：市场前景及规模占425，盈利模式占221%，核心管理团队占132%，同业竟争占115%，其它（包括财务状况）、技术含量、资信情况、所属区域等）占107%。从以上数字可以看出，2007年风险投资机构对