百汇项目评估情况汇报材料11.doc

新华人寿保险股份有限公司拟购买百汇（上海）医院管理有限公司等7家公司股权项目资产评估工作成果汇报中发国际资产评估有限公司二一二年十月二十六日新华人寿保险股份有限公司拟购买百汇（上海）医院管理有限公司等7家公司股权项目资产评估简要汇报尊敬的新华人寿保险股份有限公司：2012年5月9日，我公司接受贵公司委托，对贵公司拟购买的百汇（上海）医院管理有限公司等7家公司的股东全部权益价值进行评估，为股权收购提供价值参考依据。我公司受托对本次经济行为涉及的资产进行评估作价，以2011年12月31日为评估基准日开展了资产评估工作现场勘查、资产作价和评估报告撰写工作。虽由于贵公司董事会的决定，贵公司对百汇（上海）医院管理有限公司等7家公司的股权收购计划取消，但我公司已履行了全部的评估程序，并已向贵公司出具了评估工作成果。现就该项目的整个评估工作汇报作一一汇报。第一部分 资产评估背景情况新华人寿保险股份有限公司(以下简称“新华保险”)拟收购百汇(上海)医院管理有限公司（以下简称“百汇管理”）、上海瑞新医疗中心有限公司（以下简称“瑞新”）、上海新瑞医疗有限公司（以下简称“新瑞”）和上海瑞虹诊所有限公司（以下简称“瑞虹”）各30%的股权，及上海瑞浦门诊部有限公司（以下简称“瑞浦”）、上海瑞祥门诊部有限公司（以下简称“瑞祥”）和成都瑞蓉综合门诊部有限公司（以下简称“瑞蓉”）100%的股权。我公司受托评估百汇（上海）医院管理有限公司等上述7家公司的股东全部权益价值，为股权收购提供价值参考。本次评估范围包括百汇管理、新瑞、瑞新、瑞浦、瑞虹、瑞祥和瑞蓉的全部资产和负债。本次评估对象的关系和特点如下：一、评估对象的关系瑞新通过代持的方式持有瑞浦100%股权；瑞虹通过代持的方式持有瑞祥100%股权；百汇管理和瑞新、瑞虹、新瑞、瑞蓉之间从工商登记看无关联关系，但实际上同属于百汇集团（新加坡）的子公司。二、评估对象特点1、上述新瑞、瑞新等6家诊所均为百汇（上海）医院管理有限公司管理的医疗机构，其财务、行政、采购、人力资源、门诊部未收回账款催缴等行政性管理工作全部由百汇（上海）医院管理有限公司负责，而新瑞、瑞新等6家诊所只负责医疗服务及设备更新申报预算工作；2、百汇管理和各被管理医疗机构签订的服务费合同，百汇管理按照其成本费用总额的105%向各被管理医疗机构收取管理费用。这种经营模式保证了百汇管理的净收益。3、新瑞、瑞新等6家诊所主要服务于在华外籍人士和国内高端商务人士。作为主要服务对象的外籍人员普遍是购买了商业医疗保险，百汇管理与保险公司建立合作伙伴关系，患者无需支付诊疗费用，发生的费用由百汇管理和相关保险公司结算，服务质量高；第二部分 评估项目实施过程2012年5月9日，我公司接受新华人寿保险股份有限公司委托，2012年5月10日至5月18日，评估人员抵达现场，开展了实物资产的现场勘查，了解了评估单位的客户群体、接诊能力、人员结构、优劣势、竞争和风险等情况。2012年5月19日至5月28日，开展评定估算工作形成评估初稿，经过公司的三级审核后，向新华人寿保险股份有限公司（以下简称：新华保险）第一次提交了百汇（上海）医院管理有限公司等7家公司单独出具的资产评估报告和资产评估说明的初稿。5月28日至8月14日期间，根据新华保险的意见，对评估报告和说明进行了三次修改，并形成最终的评估意见，以电子版的形式向新华保险出具了7家公司的资产评估报告和资产评估说明的修订稿。2012年10月中旬，被告知本次收购项目取消。第三部分 工作难点和评估处理1、被评估单位的配合：由于百汇管理和新华保险的合作方案没有最终确定，百汇管理拒绝填报评估申报表，评估人员只好向其索要七个公司的科目余额表，自行填写。此项工作由整个评估项目组一起用了三天的时间才完成；2、由于百汇管理用的是新加坡的科目设置习惯，因此，其提供给我们的科目余额表和预测表均为新加坡的科目列示习惯，我们要分析各科目与中国准则科目的关系，再一一填入到资产评估申报表内。3、涉及多个评估方法：由于被评估单位多，且各公司情况不同，我们针对各评估单位的特点，除上海瑞虹诊所有限公司外，对每家单位均采用了两种方法进行评估，评估方法更是涵盖了企业整体价值评估的三种方法：资产基础法、市场法和收益法。4、时间紧张、工作量大：新华保险要求评估人员在15天的时间内完成现场勘查、评估作价，并对7家单位分别出具评估报告和评估说明。且七家被评估单位中6家位于上海，1家位于成都。如此巨大的工作量和如此紧迫的时间要求下，我公司评估项目组在半个多月的时间里集体加班加点，公司其他审核部门全力配合，终于按照委托方的时间要求，出具了评估报告初稿。第五部分 评估方法和评估结论一、评估方法根据本次评估的资产特性，本次评估以持续使用和公开市场为前提，对百汇管理和瑞蓉2家公司采用收益法和资产基础法进行评估，对瑞新、新瑞、瑞祥和瑞浦4家公司采用市场法和收益法进行评估，上述6家公司均以收益法的评估结果作为评估结论；对瑞虹采用资产基础法进行评估，并以其评估结果作为评估结论。2、评估结论经过上述评估程序，得出评估结论：新华人寿保险股份有限公司拟收购的百汇管理、瑞新、新瑞和瑞虹30%的股权及瑞浦、瑞祥和瑞蓉100%股权的价值合计为人民币43,996.42万元。序号公司名称评估结论备注1百汇(上海)医院管理有限公司30%股东部分权益评估值403.202上海新瑞医疗有限公司30%股东部分权益评估值16,274.403上海瑞新医疗中心有限公司30%股东部分权益评估值4,729.92扣除瑞浦价值4上海瑞浦门诊部有限公司100%股东部分权益评估值15,018.005上海瑞虹诊所有限公司30%股东部分权益评估值66.90扣除瑞祥价值6上海瑞祥门诊部有限公司100%股东部分权益评估值7,495.007成都瑞蓉综合门诊部100%股东部分权益评估值9.00合计43,996.42评估情况详见后附的各公司的资产评估报告和说明。以上情况，特此汇报。中发国际资产评估有限公司2012年10月26日附件:1、 百汇管理资产评估报告、资