地方政府与金融服务的效率(连云港).ppt

地方政府与金融服务的效率 张望博士 一 小企业的融资问题二 政府融资平台问题三 金融生态环境问题四 金融创新利用问题 以往小企业融资的困境 1 机构的缺陷 没有多层次的金融机构2 认识的缺陷 没有对非公经济的认识3 服务的缺陷 没有对应的部门与产品4 渠道的缺陷 没有多元化的融资渠道5 担保的缺陷 没有相应完善担保体系 目前改进的方面 1 重视程度明显提高2 融资渠道逐步增加3 银行服务不断改进4 担保体系基本建立5 支持政策明显增强6 诚信体系逐渐完善 依然存在的难点 1 制度缺陷依然存在2 认识误区依然存在3 银行服务有待提高4 企业管理需要改进5 信用环境需要加强 小企业融资问题根本解决的前提 1 银行服务必须真正差异化 体制上安排有效解决 2 社会和舆论必须有正确的认识 3 社会诚信和体系有明显的改善 4 企业和经营者自我约束必须明显改变 5 政府加强服务 解决银企信息不称问题 二 政府融资平台问题 1 问题的背景2 清理政策要求3 清理中的问题和难点4 未来融资平台的发展 清理融资平台的目标 加强融资平台公司风险管理 提高融资平台公司市场化融资能力 促进融资平台公司规范发展 更好地发挥融资平台的应有作用 切实有效防范和控制政府债务风险 清理中存在的主要问题 1 部分地区资金缺口大2 现金流认定差异较大3 土地抵押方式不合规4 变相的财政担保方式注 在平台企业净现金流的核算方面 对于土地收入返还 只有平台企业确实拥有土地所有权证的土地所产生的土地收入返还才能计入净现金流收入 对于股权收益 只有平台企业名下股权所产生的投资收益才能够计入净现金流收入 按照现金流覆盖比例将贷款划分为全覆盖 基本覆盖 半覆盖和无覆盖等四类风险定性 今后的融资平台政策 经清理整合后保留的融资平台公司 其融资行为必须规范 向银行业金融机构申请贷款须落实到项目 以项目法人公司作为承贷主体 并符合有关贷款条件的规定 融资项目必须符合国家宏观调控政策 发展规划 行业规划 产业政策 行业准入标准和土地利用总体规划等要求 按照国家有关规定履行项目审批 核准或备案手续 要严格按照规定用途使用资金 讲求效益 稳健经营 坚决制止地方政府违规担保承诺行为 地方政府在出资范围内对融资平台公司承担有限责任 实现融资平台公司债务风险内部化 要严格执行 中华人民共和国担保法 等有关法律法规规定 除法律和国务院另有规定外 地方各级政府及其所属部门 机构和主要依靠财政拨款的经费补助事业单位 均不得以财政性收入 行政事业等单位的国有资产 或其他任何直接 间接形式为融资平台公司融资行为提供担保 政府融资可持续化问题 1 多渠道解决地方发展资金 2 市场化运作 3 完善地方立法 保护投资者利益 4 良好规划 适度融资 5 创新融资方式 地方政府债务管理的建议 一 按照谁举债谁负责的原则 区别不同情况积极稳妥地处理存量债务 对竞争性项目和有经营收益的公益性项目形成的 或者是已成为竞争性企业的债务 应剥离政府偿债责任 主要用项目自身收益来偿还 必要时地方政府可给予适当财政补贴 对无经营收益的公益性项目形成的政府负有偿还责任的债务 地方政府应制定偿还计划 通过预算安排落实偿债资金 对还本付息压力较大 偿债出现困难 债务风险较大的地区 行业和单位 各级政府应进行动态监控 采取有效措施 积极防范和化解债务风险 二 继续推进融资平台公司的清理规范 坚决制止地方政府违规担保行为 各地应进一步贯彻落实国务院 通知 要求 按照 分类管理 区别对待 的原则 整合并规范融资平台公司 通过兼并重组 关闭改制 充实公司资本金 引进民间投资等方式 促进融资平台公司投资主体多元化和法人治理结构完善 除法律和国务院另有规定外 不得再通过融资平台公司变相举借政府负有偿还责任的债务 坚决制止为融资平台公司等单位举借债务违规提供担保和承诺 对在建项目 地方政府应积极通过财政预算安排或市场化方式解决后续资金的来源 防止出现 半拉子 工程 三 建立规范的地方政府举债融资机制 实施全口径监管和动态监控 可研究赋予省级政府适度举债权 逐步探索向具备条件的市级政府推开 举债计划需经国务院审批 编制地方债务预算 纳入地方预算管理 报同级人民代表大会审查和批准 国内成功的重大发展项目影响 1 92年小平南巡讲话 浦东深圳改革开放 快速发展 2 2001年中国申办奥运会成功 3 2002年上海申办世界博览会成功 4 2009年迪斯尼项目落户上海 200亿投资 拉动1万亿GDP 三 金融生态环境与政府服务 1 金融生态问题的提出2 金融生态的指标3 政府的金融服务职能 金融生态环境的指标 周小川于2004年首次提出 是对金融业尤其是银行业生存和发展环境的高度概括 金融生态环境概括地说 是指金融业生存发展的外部环境 金融是现代经济的核心 良好的金融生态环境在一定意义上就意味着和谐 统一的社会经济生活 以城市作为基本分析对象 对城市金融生态环境构成要素及贡献弹性分析 确定9项用以评价城市金融生态环境的因素和指标 1 经济基础 2 企业诚信 3 地方金融发展 4 法治环境 5 诚信文化 6 社会中介发展 7 社会保障程度 8 地方政府公共服务 9 金融部门独立性 其中 城市法治环境 地区经济基础 地方金融发展 金融部门独立性和诚信文化等五项因素的贡献弹性总和达到75 左右 是决定城市金融生态环境优劣的最重要因素 金融生态环境的理论解释 参照生态学对生态系统的分析 根据自然生态系统的构造原理以及自然生态系统长期演化的结构特征和功能特征 可以把金融生态系统界说为由金融主体及其赖以存在和发展的金融生态环境构成 两者之间彼此依存 相互影响 共同发展的动态平衡系统 金融主体指的是金融产品和金融服务的生产者 它既包括金融机构和金融市场这些直接提供金融产品和金融服务的主体 也包括那些以制定政策 确定规范 进行调控和实施监管为职能的金融决策机构和金融监管机构 金融生态环境则指的是由居民 企业 政府和国外等部门构成的金融产品和金融服务的消费群体 以及金融主体在其中生成 运行和发展的经济 社会 法治 文化 习俗等体制 制度和传统环境 同自然生态系统一样 在金融生态系统中 金融主体和金融生态环境也是相互依存和彼此影响的 一方面 金融生态环境构成金融主体的服务对象和活动空间 它决定着金融主体的生存条件 健康状况 运行方式和发展方向 另一方面 金融主体则以其生产并分配信息 引导资源配置 提供管理风险之手段的强大功能 对金融生态环境的发展发挥着积极的反作用 改进金融生态环境四方面措施 1 要促进地方政府转化职能 增强环境建设与服务意识 服务便利与成本控制 2 完善金融业发展的法律和制度环境 3 推进社会诚信文化建设 注意发挥地方政府在其中的积极作用 金融安全与效率的重要条件 4 准确定位 做好金融管理服务 地方政府金融服务管理职能 以上海为例 五项职能第一项工作是地方国资所属的金融机构的管理 第二项是地方为主监管的准金融机构的管理 像小额贷款公司 融资性担保机构或者企业 还有像PE VC也是地方为主进行监管工作 第三项是金融支持地方经济和社会发展的工作 上海市政府财政出钱支持安信农业保险公司推出一个蔬菜价格保险 把财政支出和蔬菜市场的种植 市场营销联合起来 这样的工作地方政府要介入 第四是金融稳定工作 因为非法集资的事情在任何时候都存在 比如说银行会发生一些内外结合的事情 地方政府就动员公安 工商的力量一起介入 就是风险处置 第五是金融生态环境建设 何如提升金融服务效率 政府角度 1 环境建设 提升金融安全性和服务效率2 投资引导 政府资金的引导3 产业规划 实现经济金融有效互动4 金融稳定 避免和有效处置风险5 扩大开放 对内对外开放 吸引机构集聚 四 金融创新问题 1 发达金融业的形态2 银行业创新现状3 政府关心的金融创新 专业概念 金融创新是指商业银行为适应经济发展的要求 通过引入新技术 采用新方法 开辟新市场 构建新组织 在战略决策 制度安排 机构设置 人员准备 管理模式 业务流程和金融产品等方面开展的各项新活动 最终体现为银行风险管理能力的不断提高 以及为客户提供的服务产品和服务方式的创造与更新 创新的基本原则 1 应坚持合法合规的原则 遵守法律 行政法规和规章的规定 商业银行不得以金融创新为名 违反法律规定或变相逃避监管 2 坚持公平竞争原则 不得以排挤竞争对手为目的 进行低价倾销 恶性竞争或其他不正当竞争 3 应充分尊重他人的知识产权 不得侵犯他人的知识产权和商业秘密 商业银行应制定有效的知识产权保护战略 保护自主创新的金融产品和服务 4 商业银行开展金融创新活动 应坚持成本可算 风险可控 信息充分披露的原则 5 应做到 认识你的业务 到 认识你的风险 认识你的客户 认识你的交易对手 在开展涉及投资和交易业务时 应认真分析和研究交易对手的信用风险 市场风险和法律风险 做好交易对手风险的管理 特别是在市场环境发生重大变化时 要密切跟踪交易对手的风险状况 采取有效的应对措施 发达金融业的形态 以上海为例 一 基本形成了比较完整的金融市场体系 近年来 随着上海清算所 上海股权托管交易中心在沪挂牌和全国银行间信贷转让市场的启动 上海已基本形成了包括股票 债券 货币 外汇 黄金 商品期货 金融衍生品等在内的全国性金融市场体系 是国际上少数几个市场种类比较齐全的金融中心城市之一 上海金融市场的国际地位稳步提升 2010年上海证券市场股票交易额位居全球第三位 年末股票市值位居全球第六位 上海商品期货市场合约交易量位居全球商品期货和期权交易所第二位 成为全球三大有色金属定价中心之一 上海黄金交易所黄金现货交易量位居全球第一位 二 基本形成了门类齐全的金融机构体系 除了商业银行 证券公司 保险公司等金融机构不断集聚外 商业银行资金营运中心 信用卡中心 票据业务部 私人银行 券商直投公司 券商资产管理公司 期货公司 保险资产管理公司 专业养老保险公司 专业健康保险公司等各类功能性金融机构也加快集聚 金融租赁公司 小额贷款公司 村镇银行 消费金融公司 融资性担保公司等新型金融机构不断涌现 发达金融业形态 三 基本形成了全方位的金融对外开放格局 金融国际化程度稳步提高 2001年加人世界贸易组织以来 随着我国金融对外开放不断扩大 外资金融机构加快向上海集聚 上海金融中心建设的国际化水平明显提高 从外资金融机构数量看截至2010年末 21家外资银行将其在我国境内的法人总部设在上海 占全国外资法人银行总数的68 并表资产占全国外资法人银行总资产的85 7家转制后的外资法人财产险公司落户上海 占全国外资法人贿产险公司总数的63 6 合资基金公司22家 占全国合资基金公司总数的63 主要外资股权投资企业如佰仕通 凯雷 在我国的总部也都设在上海 四 监管服务创新不断深化 基本形成了持续优化的金融生态环境 推进合力和配套服务功能不断增强 上海金融中心建设协调推进机制不断健全 国家层面关于推进上海国际金融中心建设的协调机制已经建立 金融法治环境建设不断优化 上海市推进国际金融中心建设条例 颁布实施 金融检察处 科 室 金融审判庭 金融仲裁院等专业化的金融纠纷处理机构相继成立 金融信用体系建设取得重要进展 中国人民银行征信中心落户上海 上海个人和企业联合征信系统与人行全国征信系统合作互补格局逐步形成 专业服务体系不断健全 新华08金融信息平台落户上海 与金融相关的会计审计 法律服务 资产评估 信用评级 投资咨询 财经资讯 服务外包等专业服务加快友展 金融集聚区规划建设成效明显 陆家嘴金融城 外滩金融集聚带等金融集聚区承载服务能力不断提升 金融人才服务 政府公共服务不断取得进展 市政府发布 上海市集聚金融资源加强金融服务促进金融业发展的若干规定 通过设立 金融人才奖 金融创新奖 等途径 进一步加强了对金融机构 金融人才发展的政策支持 银行业创新特点 1 产品与服务创新 在银团贷款 并购贷款 绿色信贷 航运金融 世博金融等方面创新突出 具体表现为 低碳金融 绿色信贷渐成金融创新新亮点 航运金融服务创新层出不穷 交行 工行及中行上海市分行均设立了专门的航运金融服务中心 专业消费金融公司为客户提供全新金融服务体验 2010年6月 中银消费金融有限公司正式挂牌 个人产品方面 以银行卡为载体 各种主题信用卡和理财产品方面不断丰富 资金业务上 投融资渠道和跨市场金融产品不断增加 2 管理与机制创新 银行业金融机构专业化经营趋势进一步显著 专业化的机构和专业化的管理不断增强 截至2010年底 上海地区专业化营运中心 中资 共59家 其中持牌16家 非银行金融机构30家 上海成为国内非银行金融机构门类最齐全的城市 具体表现为 一是私人银行中心数量和辐射范围进一步扩大 二是银行业金融机构设立中小企业事业部蔚然成风 三是营运中心相继成立 四是创新机构多 3 商业银行加大消费者金融教育参与力度 2010年上海地区银行积极参与金融知识 三进 进园区 进郊区 进社区 活动 提高了社会各界对金融知识和银行服务的认知度 关注度和参与度 此外 上海地区银行业金融机构还第一次集全行业之力 开展了一次全面 大型 系列的公众教育工作 成功举办 上海银行业公众教育服务日活动 跨业金融创新 1 银信合作银信合作是银行通过信托理财产品的方式曲线为企业提供贷款 资产权案譬如 某企业如果需要贷款 可以将相关需要贷款的项目由信托公司 打包 处理成理财产品 然后经由银行出售给投资者 随着 中华人民共和国信托法 信托投资公司管理办法 信托投资公司资金信托管理暂行办法 等 一法两规 出台 困扰信托业功能定位的问题得以解决 同时也标志着我国金融体系的四大支柱 银行 保险 证券 信托四足鼎立的局面已初步形成 2 银证合作 现阶段 1 银证资金结算 银行和证券公司共同开发银证转账系统 利用电话委托或电话银行实现资金在银行和证券公司之间的实时清算 既防范了资金风险 又提高了资金的使用效率 特别是 银行可为证券公司和股民提供A B股资金清算业务 可为上市公司提供募股和配股资金的收款 结算等业务 2 中介代理业务 证券公司委托商业银行网点代办开户业务 利用银行发达的网络优势吸引更多的投资者 银行可提供各种证券代理业务 特别是二者共同合作开发 银证通系统 对银行和证券公司来说是一个双赢的结局 也是对社会资源合理的 有效的使用 3 银行为基金提供资产管理业务 由于信用和资金安全上的考虑 国家规定商业银行是基金的法定托管人和基金运作的监督人 并由商业银行具体办理证券 现金管理以及派发红利等核算业务 资产证券化是世界三大