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金融法律制度范文 第 八、九章证券、票据法律制度精品快线之法律 一、公司债券发行须符合相关条件【案例介绍】某股份公司成立后，先后于xx年和xx年发行了两期公司债券，累计总额为5000万元人民币，两期的年利率均为10%。 xx年到xx年这三年，该公司纳税和提取完公积金后，分别剩余的可分配利润为150万元、160万元。 xx年5月，该公司再次申请发行公司债，此时公司净资产为8000万元人民币。 问、按照现行公司法规定，该公司申请发行公司债能否被批准，为什么？【评析意见】按照现行公司法规定，该公司申请发行公司债不能被批准。 原因公司法第条规定；公司发行公司债券的条件为 （1）有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元，股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元； (2)公司累计债券余额不超过公司净资产额的40%。 (3)最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息； (4)筹集的资金投向符合国家产业政策； (5)债券的利率不得超过国务院限定的利率水平； (6)国务院规定的其他条件。 本案中的公司为股份公司，虽净资产达到了3000万，但公司累计债券余额（5000万）已超过公司净资产额的（8000万）的40%（3200万），且公司最近3年平均可分配利润不足以支付公司债券1年的利息（500万），加之债券的利率（10%）超过国务院限定的利率水平，因此不符合发行公司债券的法定条件，其申请不能被批准。 二、公司上市、股份发行应符合法定条件【案例介绍】宏达网络股份有限公司是一家IT业的著名企业，发起设立，注册资本4000万元。 公司开业3年来经营业绩节节攀升，连年赢利。 为抓住机遇，扩大公司规模，公司股东会决定向国务院证券监管部门申请公司上市和发行新股，拟发行新股总额为人民币6000万元，每股面额2元。 为吸引投资，其中2000万元股份为优先股，其余4000万股份为普通股。 优先股股东享有下列权利 （1）优先股股东可以用8.5折购买股票。 （2）预先确定优先股股利11%，且不论盈亏保证支付。 （3）优先股股东在股东大会上享有表决权。 对普通股，溢价发行，并将股票发行溢价收入列入公司利润中。 问 1、宏达股份有限公司申请公司上市和发行新股，能否获得批准，为什么？ 2、宏达公司对优先股的规定合法吗？ 3、新股发行方案中还存在什么问题？【评析意见】 1、我国公司法规定，股份有限公司申请其股票上市必须符合下列条件 （1）股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行； （2）公司股本总额不少于人民币3000万元； （3）.公司发行的股份达公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为10%以上。 （4）.公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载从本案来看，宏达公司申请公司上市，第一，注册资本4000万元，高于公司法要求的3000万元人民币；第二，该公司系发起设立，不具备股票可向社会公开发行的条件；当然也不具备公司发行的股份达到公司股份总数的25%以上的条件，所以申请公司上市不会被批准。 2、证券法第13条规定公司发行新股的条件 （1）具备健全且运行良好的组织机构； （2）具有持续赢利能力，财务状况良好。 （3）公司在最近3年内财务会计报表无虚假记载，无其他重大违法行为； （4）国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 宏达公司具备上面规定的条件，因此它发行的新股的申请会被批准。 3优先股是指与普通股相比，在分配收益及分配剩余资产方面比普通股股东享有优先权的股份。 但优先股事先确定的红利率能否实现有赖于公司能否有盈利及盈利是否足以保证优先股红利获取，盈利不足或无盈利时优先股是无法保证的。 宏达公司向优先股股东承诺不论公司是否盈利，都按固定利率支付股利，这违背了法律规定。 此外优先股股东一般不享有股东会的表决权，宏达公司承诺优先股股东享有表决权也是错误的。 公司法规定，股票发行价格可以按票面金额，也可以越过票面金额，但不得低于票面金额，宏达股份公司的优先股股东以85折购买股份，违反了上述规定。 4公司法规定，以超过票面金额发行的股票所得溢价款应列入资本公积金。 宏达公司将溢价发行的普通股的溢价收入款列入公司当年利润，显然是错误的。 三、票据持票人享有的票据权利不受前手票据权利瑕疵的影响。 【案例介绍】A公司为支付所欠B公司贷款，于1998年5月5日开出一张50万元的商业承兑汇票。 B公司用此汇票进行背书转让给C公司，以购买一批原材料。 但事后不久，B公司发现C公司根本无货可供，完全是一场骗局，于是马上通知付款人停止向C公司支付款。 C公司获此票据后，又将该票据背书转让给了D公司，以支付其所欠工程款。 D公司用此汇票向E公司购买一批钢丝，背书时注明了“货到后此汇票方生效”。 E公司于1998年7月5日向付款人请求付款。 付款人在对该汇票审查后拒绝付款，理由是 （1）C公司以欺诈行为，且B公司已通知付款人停止付款； （2）该汇票未记载付款日期，且背书附有条件，为无效票据。 随即付款人便作成退票理由书，交付于E公司。 问 （1）付款人可否以C公司的欺诈行为为由拒绝向E公司支付票款？为什么？ （2）A公司开出的汇票未记载付款日期，是否为无效票据，为什么？ （3）D公司的背书是否有效？该条件是否影响汇票效力？ （4）E公司的付款请求权得不到实现时，可以向本案哪些当事人行使追索权？【评析意见】 （1）不能。 根据票据法的规定，票据债务人不得以自己与出票人或者持票人的前手之间的抗辩事由，对抗持票人，E公司属善意持票人，不受前手票据权利瑕疵的影响。 （2）该票据为有效票据。 票据的付款日期为相对应记载事项，未记载时不影响票据的效力。 （3）该背书无效，并不影响汇票的效力。 根据票据法的规定，背书不得记载的内容，一是附有条件的背书；二是部分背书。 背书时附有条件的，所附条件不具有汇票上的效力。 （4）E公司可以向其前手中任何一个或几个当事人行使追索权。 四、票据权利仅以票据法的规定产生【案例介绍】甲公司为了向乙公司购买一批货物，于3月11日签发一张同城转帐支票给乙公司用于支付货款。 乙公司于3月13日将该支票背书转让给丙公司。 之后甲、乙公司之间的买卖合同解除。 问 （1）持票人丙公司能否要求付款银行支付现金？为什么？ （2）付款银行能否以甲、乙公司之间的买卖合同解除为理由拒绝向丙公司付款？为什么？ （3）丙公司于3月23日向付款银行提示付款，银行能否拒绝付款？为什么？【评析意见】 （1）不能。 因为按照我国票据法规定，转帐支票只能用于转帐，不得支取现金。 （2）不能。 因为支票和其他种类的票据一样，都具有无因性。 也就是说，票据权利仅以票据法的规定发生，而不需要考虑票据权利发生的原因或基础。 只要权利人持有票据，就享有票据权利，就可以行使票据上的权利。 至于权利人持有票据或取得票据的原因以及票据权利发生的原因，则在所不问。 易言之，这些原因是否存在、是否发生、是否有效，原则上都不影响票据权利的存在。 在本案中，无论双方之间的买卖合同是否有效或者是否履行，都与该支票的效力无关。 所以银行不能以双方买卖合同解除为由拒绝付款。 （3）银行可以拒绝付款。 因为根据我国票据法