浅论企业危机与防范(doc 12页).doc

编号 学号 编号 学号 浅析企业危机与防范 摘要 企业之间的残酷竞争以及不确定的内外环境迫使企业不得不加强对财务危机的 识别 化解和避免 只有加强对财务危机的管理 企业才会走上健康的 持续的发展 道路 随着市场经济的发展 企业所面临的竞争日趋激烈 企业的经营环境变得复杂多 变 随时可能受内外各种不利因素的侵袭 而引发财务危机 企业财务作为企业经营的 中枢 其良好的运作是企业健康发展的基础 财务危机的存在威胁着企业的生存和发展 因此 每一个企业的经营者 管理工作者只有高度重视企业财务危机的防范和化解 为 企业的安全运营提供可靠的保障 才能使企业健康发展 关键词关键词 企业财务危机 财务危机防范 企业经营 Analysis of enterprise crisis and its prevention Abstract The fierce competition between enterprises and the uncertain external environment forces enterprises to strengthen the identification of financial crisis resolve and avoid Only by strengthening the management of financial crisis businesses will embark on a healthy sustainable development road With the development of market economy enterprises are facing increasingly fierce competition the enterprise s business environment is complex and changeable at any time may be affected by unfavorable factors inside and outside of the invasion and trigger a financial crisis Financial as a business center the good functioning of the healthy development of enterprises is the foundation The existence of financial crisis is minatory enterprise the survival and development therefore every business operators managers must pay high attention to enterprise financial crisis prevention and resolution for the safe operation of enterprises to provide a reliable guarantee can the healthy development of enterprises Key words Enterprise financial crisis Financial crisis prevention Enterprise manageme 目 录 1 1 引言引言 在激烈的市场竞争中 任何一家企业都有出现财务危机的可能 如果危机不能及 时发现和化解 会使企业的生存陷入困境 同时也会给关联企业及其他债权人和银行 造成巨大损失 从而引发连锁反应和恶性循环 因而 如果能够提前发现财务危机的 征兆 采取相应的措施进行防范 无疑可以大大提高企业抵御风险的能力 为企业减 少损失 因此 对企业财务风险与防范的研究 无论是对企业的生存和发展还是对整 个经济环境的改善都有重大意义 为此本文就对企业财务风险与防范问题进行研究 2 2 企业财务危机的定义企业财务危机的定义 企业财务危机又称为企业财务困境 从 20 世纪 30 年代起 国外学者就开始了企业 财务危机问题的研究 它一直是公司内务领域中的一个重要研究课题 国内外许多学 者都对其进行了深入地探索 但究竟什么是财务危机 却又有很多争论 到目前为止 学术界对其仍然没有一个统一的定义 近年来 我国学者也开始对企业财务危机问题进 行研究 我国有些学者将企业财务危机定义为 企业无力支付到期债务或费用的一种经 济现象 包括从资金管理技术性失败到破产以及处于两者之间的情况 在大多数西方的 财务危机实证研究中 往往以破产清算作为界定财务危机的标准 所以财务危机的研究 也经常被称为破产研究 但是 财务危机与破产并不存在一一对应的关系 比如陷入危 机的公司可以通过变卖设备或同其他企业合并 在一定程度上摆脱危机 而没有陷入财 务危机的公司为了某种原因也有可能自愿进入破产状况 我国目前对企业财务危机内涵的一般界定 从对上市公司财务危机的界定上可以反 映出来 我国学者一般以上市公司被特别处理 特别是因为财务状况异常而被特别处理 作为界定财务危机的标志 也就是说 如果某上市公司被特别处理了 那么说明该公司 已经陷入财务危机 根据相关统计资料 在上市公司中 因为财务状况异常而被特别处 理的公司绝大部分是由于连续两年亏损或一年巨额亏损产生的 3 3 企业财务危机的企业财务危机的征兆征兆 3 13 1 企业信誉不断降低企业信誉不断降低 企业信誉是一种重要的无形资产 有了这种无形资产 产品才能畅销 贷款才易取 得 企业才能发展 一旦企业在公众心中的信誉降低 频繁收到顾客的投诉与抱怨 企业的销售 融资就会变得十分困难 这就需要采取有效措施 改善与提升企业的信 誉 才有可能防止和避免企业信誉危机演变为财务危机 3 23 2 经济效益严重滑坡经济效益严重滑坡 企业生产经营活动的最终成果要由经济效益体现出来 没有盈利自然没有发展 如 果企业连续几年都在亏损 又没有得力措施扭亏为盈 将很难得到长远的发展 3 33 3 关联企业趋于倒闭关联企业趋于倒闭 关联交易是普遍存在的 企业间或多或少都存在相互的债权债务关系 一旦关联 企业倒闭 那么应收款就很难收回来 有可能影响债权企业的资金周转 而陷入危机 境地 所以要特别注意关联企业的经营状况 对于经营管理不善 连续亏损的企业要 及时采取措施收回欠款 3 43 4 自有资金不足自有资金不足 自有资金不足将难以扩大再生产 影响企业的长期发展 一旦业务显著增大 营 运资金周转就变得困难 这时只有通过借债 增加债务资本 但这不仅加大了利息负 担 还增大了财务风险 3 53 5 重大投资都是为了获取项目未实现预收益重大投资都是为了获取项目未实现预收益 企业的投资都是为了获取收益 在选定投资项目的同时 也就制定了期望的收益 率 但是 有时实际的收益率可能难以达到期望值 这时 如果该投资项目占用的资 金较多 就可能在一定时间内给企业的现金流量带来一定程度上的不利影响 由此 就可能成为企业财务危机的征兆之一 以上都是财务危机爆发前的预警信号 通过尽早地识别这些征兆 可以更好地采 取措施来摆脱危机 4 4 企业财务危机的根源企业财务危机的根源 目前我国企业处于财务危机的情况比较复杂 很难一概而论 但其产生的根源 归纳起来主要有以下几方面 4 14 1 企业财务管理的宏观环境复杂多变企业财务管理的宏观环境复杂多变 企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因 财务管理的 宏观环境包括经济环境 法律环境 市场环境 社会文化环境 资源环境等因素 这 些因素存在于企业之外 但对企业财务管理产生重大影响 宏观环境的变化对企业来 说是难以准确预见和合法改变的 宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险 例 如世界原油价格上涨导致的成品油价格上涨 使运输企业增加了运营成本 减少了利 润 无法实现预期的财务收益 财务管理的环境具有复杂性和多变性 外部环境变化 可能为企业带来某种机会 也可能是企业面临某种威胁 财务管理系统如果不能适应 复杂多变的外部环境 必然会给企业理财带来困难 4 24 2 企业资金结构不合理 负债资金比例过高企业资金结构不合理 负债资金比例过高 在我国 资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系 由于筹资决策失误等原因 我国企业资金结构不合理的现象普遍存在 具体表现在负 债资金占全部资金的比例过高 很多企业资产负债率达到 30 以上 资金结构的不合理 导致企业财务负担沉重 偿付能力严重不足 由此产生财务风险 4 34 3 企业内部关系不顺企业内部关系不顺 企业内部财务关系不顺是我国企业产生财务风险的又一重要原因 企业内部各部门 之间及企业与上级之间 在资金管理及使用利益分配等方面存在权责不明 管理混论 的现象 造成资金使用效率低下 使资金流失严重 资金的安全性 完整性无法得到 保证 5 5 企业财务危机的防范对策企业财务危机的防范对策 5 15 1 制定防范资金周转不畅的具体措施制定防范资金周转不畅的具体措施 发生财务危机的直接表现是企业的可动用资金不足 严重时将导致破产 防范财 务危机需要及时降低资金需求并增大先进来源 具体来说有以下几种办法 5 1 1 提高流动资产质量 要求不断开发新产品 生产适销对路 满足市场和消费者需要的产品 提高产品 质量 加强存货控制 同时要做好产品销售工作 扩大销售渠道 通过提供适当的现 金折扣 建立企业使用管理体制 控制应收账款的比例 防范坏账的发生 另外还要 组织好应收账款的回收工作 减少坏账的发生 从而增强企业资产的流动性 提高企 业的偿还能力 减少财务危机的发生 5 1 2 提高营运能力和盈利能力 一般而言 企业资产周转得越快 表明其资产利用效率越高 企业的经营管理水 平也越好 企业营运能力一般通过应收账款周转率来表示 因企业总是处于供 产 销这样一个密切相关的经营循环之中 其中销货是关键 只有将存货销售出去 并尽 快收回货款 加速货款结算 企业才能获取更多利润 5 25 2 制定资本结构不当引发的具体措施制定资本结构不当引发的具体措施 企业资金来源可分为两大类 债权资本和权益资本 资本结构不合理有可能引发 财务危机 防范措施有 5 2 1 选择合适的融资方式 融资方式主要有吸收直接投资 发行普通股 发行债券 向银行借款 利用商业 信用以及租赁 5 2 2 选择合适的融资额度 在经济形势较好的时期 企业销售额度较稳定 在税前利润高于负债利息率时 负债比率可以适当降低一点 结合投资项目或资本营运所需要资金量 优先考虑企业 内部融资和权益融资后 再考虑举债融资 这样可以保证企业资本结构较佳 融资成 本较低 5 35 3 防范坏账增加引发的具体措施防范坏账增加引发的具体措施 赊销是扩大销售的一种主要手段 在企业日常经营活动中相当常见 但赊销所造 成的应收账款不断增加 加大了坏账发生的可能性 严重时将导致资金周转不畅 引 发财务危机 那么 怎么才能防范坏账的增加呢 5 3 1 设计适当的收账政策 收账政策是指当客户违反信用条件 逾期尚未付款时 企业应采用的收账策略与 措施 对于发生时间长短不同的应收账款 应采用不同的收账政策 对于尚在信用期 内的客户所欠款项 可不做过多关注 对于拖欠时间不长的款项 可以用电话或信件 形式询问催收 对于拖欠时间很长 资信水平较差的客户所欠款项 有必要频繁催收 或委托专门机构代为催收 若仍长期不还就要采取法律手段 5 3 2 进行应收账款账龄分析 这是指按应收账款拖欠时间长短做出结构分析 拖欠时间越久 越有可能导致坏 账增加 利用坏账分析表 可以了解到有多少应收账款尚在信用期内 有多少应收账 款已经过了信用期 超过时间不同的款项分别占多少比例 有多少欠款因拖欠时间太 久而可能成为坏账 同时 要密切关注应收账款的回收情况 对久拖不还的客户不在 给予赊销 5 45 4 防范投资失败引发的具体措施防范投资失败引发的具体措施 投资是指以收回现金并取的收益为目的而发生的现金流出 例如 够买国债 股 票 债券 开办工厂 购买设备等 然而 投资不一定都能够获得预期利润 如果投 资失败 不但难以获取收益 甚至本钱都难以收回 很可能引发财务危机 那么 如 何对待投资失败呢 5 4 1 采取果断行动 投资失败本身并不可怕 必须冷静地面对现实 采取果断的行动 投资失败的因 素很多 此时 切不可一味怨天尤人 而要冷静地思考对策 挽回投资失败带来的损 失 三株集团曾经花费几个亿投资一个项目 最终没有成功 但三株集团由于果断行 动 及时调整企业经营管理 渡过了最难的一段时期 5 4 2 迅速弥补资金缺口 由于投资失败而难以回收的本金 将会给企业造成很大的资金缺口 若不及时弥 补 将使企业资金周转捉襟见肘 弥补资金缺口的方法可以是要求应付款的延迟给付 变卖材料设备 进行短期借款等 有了以上几点保证 就能尽量预防和避免坏账 保证企业周转资金的流动性 进 而避免财务危机 当然 化解财务危机的方法很多 关键还是增收节支 妥善摆脱暂 时的资金困境 使企业渡过难关 6 6 结论结论 危机时间解决方案的实施 并不意味着危机处理过程的结束 对企业来讲 危机 管理的最后一个环节就是总结经验教训 为以后的管理过程积累经验 企业财务一定 要有效的强化和化解财务危机 建立健全财务危机防范系统 牢固树立危机意识 充 分认识不利因素 采取相应的应对措施 制定多套防范危机的方案 尽量避免危机发