工商企业管理论文四.doc

目 录摘要3第一章 我国中小企业在国民经济中的作用4第二章 我国中小企业融资现状分析42.1中小企业融资渠道窄，融资成本偏高42.2获得信贷支持很少，存在担保瓶颈52.3自有资金缺乏52.4流动负债所占比例较大，而长期负债则占很少的部分6第三章 银行对中小企业惜贷的原因63.1中小企业存在信息不对称，信息透明度低等内部问题63.2中小企业贷款具有数额不大，次数频繁的特点63.3中小企业发展不确定，经营风险过高63.4贷款的“路径依赖”造成银行对中小企业的“惜贷”7第四章 解决中小企业融资难的措施74.1就中小企业自身来看，需要改进，完善的地方74.2从银行的角度出发找到解决融资难的方法114.3中小企业与中小银行共谋发展12第五章 总结13参考文献14致谢词15摘要改革开放以来，我国中小企业取得了高速的发展。中小企业对于增加就业、发展经济发挥着重要的作用。而中小企业在发展过程中遇到最大的问题就是融资的困难，这个问题不仅仅是因为企业自身造成的，与此同时银行的惜贷等原因也是引起此现象的重要组成。在这篇文章中首先对我国中小企业在国民经济中的作用进行了描述；接着分析了中小企业目前的融资状况，面临着融资渠道单一，担保瓶颈等众多问题 ；随后解释了银行为什么会不愿意贷款给中小企业；然后从中小企业自身和银行两方面就如何达到理想融资状况进行了详细分析，提出了适合于我国中小企业融资的对策，并指出直接融资与间接融资相结合，以及建立与中小企业相对称的中小金融机构是解决我国中小企业融资难的根本出路。这篇文章主要是对于我国中小企业的融资问题及逐步解决中小企业融资难问题进行了一翻的分析以及提出了可行性的方法。关键字：中小企业；融资；银行；对策 一我国中小企业在国民经济中的作用随着我国的经济结构的变化，中小企业在国民经济发展中的地位越来越突出，特别是在满足人们多层面需求，实现社会化专业协作，追求创新和增加社会就业总量等方面发挥着越来越重要的作用。据国家发展改革委中小企业司统计我国中小企业占全国企业的99%，其企业的总产值、利税总额和出口总额分别约占全国企业的五分之三、五分之二和五分之三。创造了近四分之三的城镇就业机会，并充当着区域经济发展的主力军。以湖北省浏阳市为例：湖北省浏阳市的中小企业已成为当地经济发展的支柱, 带动了劳动力就业, 增加了农民收人。2007年, 浏阳市实现GDP253亿元, 其中中小企业实现总产值177亿元, 贡献率为69.91%；浏阳市财政收人22亿元, 中小企业上缴财税14.7亿元, 占比达66.82%。随着中小企业的发展, 富余劳动力就业渠道也随之拓宽，浏阳市有1000多家花炮厂，平均以每家花炮厂安排100人就业计算，仅仅花炮行业就解决的将近10万人的就业问题。浏阳中小企业的发展不仅吸引了贵州、四川等地农民工就业, 而且促成浏阳市原外出沿海开发地区打工人员的回流返乡就业。由此可见，中小企业已成为我国国民经济增长的重要支持力量 ，它的发展也促进了国民经济的收入，可见中小企业在国民经济中发挥着重要的作用。二我国中小企业融资现状分析2.1 中小企业融资渠道窄，融资成本偏高我国中小企业的融资活动主要还是以传统的融资机构贷款融资为主，而且资金来源主要是国有银行。其贷款来源过于集中，不利于银行的风险防范。另外，我国中小企业数量增长速度远远快于金融机构数量增长，这也在一定程度上造成了中小企业的融资困难局面。同时，贷款数额的限制和成本的过高不利于中小企业从事回报期长，收益高的项目，从而阻碍了中小企业的发展。相对于大企业来说，中小企业规模小，自有资金不足，抗市场风险能力较弱，企业信用相对薄弱，没有足够的资本信用等级，这就造成了没有足够和可靠的第三方担保，它们想要获得银行贷款是很难的。就算是得到银行的贷款，其融资成本也是过高。这就形成了企业的间接融资。要是利用直接融资，那可就是难上加难，就融资手段来看，企业能够上市是最好的融资手段之一，中小企业上市的条件大多是生产规模大、技术或产品成熟、经营管理规范、经济效益好、发展前景相对乐观的高新技术产业和基础类产业中的中大型企业。而大部分中小企业离我国对上市公司的要求相差较远，其上市可能性极小。2.2 获得信贷支持很少，存在担保瓶颈目前中小企业普遍存在规模小，设备陈旧落后，固定资产所占比例明显少于大企业。其可供抵押贷款的主要资产就是库存物资和应收账款，可是库存物资这样的抵押物变现率只有30%，有些甚至不能变现，银行就很难接受以这些资产作为抵押物。而且中小企业普遍存在管理混乱、自身资信较差、信用不佳的状况，也使其很难找到贷款担保的单位，效益好的单位不愿为其担保，而一般企业做担保，银行又不认可，中小企业不像国有企业有政府部门或上级主管部门的支持与担保，这就给企业融资带来了巨大的障碍。据了解,目前天津市保守估计中小企业11.3万户，其中绝大多数是中小商贸企业。由于企业普遍规模小，抗风险能力弱，可抵押物少，融资难度较大，因此资金问题已成为中小商贸企业发展的最大瓶颈。中央财政对信用担保机构给予适当补贴，就是要鼓励信用担保机构为中小商贸企业贷款提供担保，使银行有积极性对中小商贸企业放贷。中央财政给予企业保险费资金补助，同样是要支持企业投保国内短期信用险，让过去对买家不够了解，怕产生应收账损失而放弃业务的卖家企业，在有了中央财政保费补助之后，通过投保短期信用险，敢于向买家做赊销业务，一旦有了账款损失也由保险公司承担，从而帮助企业扩大销售，发展壮大。2.3 自有资金缺乏自有资金，是企业为进行生产经营活动所经常持有，可以自行支配使用并毋须偿还的那部分资金。是与借入资金对称的。各个企业由于生产资料所有制形式和财务管理体制的不同，取得自有资金的渠道也不一样。有的来自国家财政拨款，以及固定资产的无偿调入等；有的来自企业内部积累，还有的来自定额负债。由于中小企业不具备这些自有资金的渠道，使得企业没有能力拿出资金，于是向银行进行融资。2.4 流动负债所占比例较大，而长期负债则占很少的部分主要由于银行一般只会为中小企业提供短期贷款，而由于中小企业的不稳定性等各种原因银行不愿意承担过大的风险，一般不会提供长期贷款。但是流动负债比例的增加，会加大企业财务管理的难度，由于流动负债的经常发生，需要财务人员对其成本进行经常性的计算与管理，对财务人员的要求提高，增加了核算和管理方面的工作量，从而加大了成本。三银行对中小企业惜贷的原因3.1 中小企业存在信息不对称，信息透明度低等内部问题银行作为资金的提供者并不亲自参加企业的日常经营管理活动，它与资金的使用者之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。通常，资金的使用者比资金的提供者在企业经营状况方面拥有更多的信息，因此他们就有优势在事先的谈判、合同签订的过程中或事后资金使用过程中损害资金提供者的利益，与此同时，目前中小企业大多数存在管理不规范，经营决策不够周密，财务账款的真实性不确定而且不愿意公布财务状况，使资金提供者，也就是银行承担过多的风险。这些都影响着银行对中小企业发放贷款的积极性。3.2 中小企业贷款具有数额不大，次数频繁的特点银行认为给大企业贷款是“批发”，给中小企业贷款是“零售”。 对于国有商业银行来说，给中小企业贷款确实存在着形不成“规模效益”的问题。因为与大企业相比，中小企业要求的每笔贷款数额不大，但每笔贷款的发放程序、经办环节，如调查、评估、监督等都大致相同，结果银行的贷款单位经营成本及监督费用上升。银行从节约经营成本和监督费用的“经济性”出发，也不愿与中小企业打交道。3.3 中小企业发展不确定，经营风险过高中小企业规模小，管理技术不成熟，实力弱，产业水平低，其占优势地位和主体地位的行业仍是以劳动密集型产业为主，而且由于资金匮乏，无力添置和购置先进技术和设备，更无法进行新产品的开发，投资项目缺乏吸引力，其各种经济效益指标也都与大企业有较大差距。企业的竞争力不仅表现在产品或服务的价格、数量、质量等经济指标上，同时也受企业形象、社会责任、环保意识、可持续发展能力等因素的影响。中小企业的这些条件更是大大低于大企业。因此在市场竞争中，一旦市场遇有风吹草动，最先倒闭的总是中小企业。33.4 贷款的“路径依赖” 造成银行对中小企业的“惜贷”国有银行长期服务于国有企业和大企业，中小企业市场是个全新的市场，开拓这个市场，不但要冒风险，而且要创新各种管理制度。在现行的金融体系中，贷款片面地向少数大型企业集团倾斜，加上过分严格地控制中小金融机构和民间金融活动，导致了中小企业融资渠道狭窄。为了强化信贷风险管理，各商业银行基本都实行了事实上的“贷款风险终身责任制”，将信贷风险与信贷人员的职位工资奖金等挂钩，并追究终身责任。这必然导致中小企业贷款难的问题。综上所述，不难看出，银行对中小企业惜贷的主要问题所在还是由于中小企业的风险过高。对于银行而言，是以追求“风险最小化” 为市场定位的。当前各大银行为创造上市条或追求利润最大化。急于消化不良贷款和争夺大企业，在此冲动下纷纷将风险防范放在首要位置。大银行对大企业之所以趋之若骛，就是因为大企业能够为银行带来低成本，低风险的竞争优势。以致于一些中小银行也在调整其市场定位。大银行即使有意服务中小企业也大都集中在少数准大型优质企业身上，大企业和准大型企业占用了信贷市场上的绝大部分信贷资金。那么，留给一般中小企业的还有什么呢？因此，我们要找出解决中小企业融资难的措施。四解决中小企业融资难的措施4.1 就中小企业自身来看，需要改进，完善的地方4.1.1 完善中小企业财务制度我国中小企业普遍存在财务制度不健全，财务报告准确性较低，银行利益难以保障的现象。这些往往都是企业治理结构不健全所致。而建立现代企业制度、提高自身素质是解决中小企业贷款难的重要途径。按照国家的有关规定，建立正确反映财务状况的制度需要增加企业财务透明度，加强与银行及其他金融机构的联系，对企业的发展方向和经营情况进行充分的沟通，使银行及其他金融机构对企业的经营环境与前景有足够的信心。4.1.2 解决中小企业信用缺失的问题我国中小企业由于信用缺失导致企业融资渠道不通畅，更导致资金不足，不难想象资金不足便会使中小企业无法运行。企业应该深刻的认识到信用对于一个想要走的长远的企业而言是相当的重要。企业应该设置内部信用管理部门，以便对档案，授信决策，应收账款等进行管理，还要建立中小企业信用信息平台，实现中小企业信用管理监督社会化，更应加大对企业违约的惩罚力度，严肃惩处逃废银行债务的企业及其负责人，从而有效的解决信用问题，使自己在竞争中获得支持。还要改变银行对企业的看法，使得一些成长性较好的中小型企业获得贷款。由此可以看出良好的信用保证制度是可以让那些按正常渠道无法获得贷款的小企业得到资金上的支持。4.1.3 加快建立中小企业信用担保体系完善的中小企业信用担保体系是解决其融资难的重要前提，必须高度重视中小企业信用担保体系的建立。虽然近年来我国陆续有一些地区性的担保政策和中小企业担保基金出台，但担保力度不够，且缺乏统一的规范。因此，应该大力借鉴国外成功的经验，在部分地区中小企业担保基金试点的基础上，由国家发展改革委员会中小企业司负责制定符合中国国情的中小企业信用担保制度，尽快颁布中小企业信用担保法，使信用担保机构能够依法经营，依法防范风险和规范经营行为。同时，还要推动信用担保评估和行业自律制度建设，引导和规范信用与担保行业的发展，从而持续、有力地促进中小企业发展。4.1.4 加大科技创新，提高企业产品竞争力，努力降低经营风险科技创新是企业发展的不竭动力和源泉，只有通过不断创新、设计开发，提升产品的科技含量和附加值，在产品的服务上尽量满足市场和消费者的需要，企业的产品才有生命力，企业才能有更好的发展前景，这样才能使企业的经营风险得以降低。从而更好的获得企业发展所需的资金支持。尤其是开放的中小企业板块，上市对象必须具备主业突出，具有成长性，科技含量高这些最基本的条件。4.1.5 加强区域集中群战略每一个中小企业就如同一根根筷子一样，个体看起来偏小，但是将他们放在一起，规模还是可观的。我们将这些中小企业之间通过区域集群式联合起来扩大经营范围得到互补性利益，降低成本，增强知识创新活力，从而有效的提高整体竞争力，为自己的发展创造良好的条件。4.1.6 拓宽中小企业融资渠道单纯依赖银行间接融资是不可行的，应当跳出这个误区。企业应该在充分利用好银行间接融资的同时，将直接融资与间接融资相结合，以达到融资的最佳效果。（1）建立中小企业发展基金设立中小企业互助基金，以会员制的形式形成，由会员企业出资建立，其中的会员只需交纳一定的会费，就能申请到数倍于会费的贷款额。以扬州聚源会员制担保公司为例：扬州 “聚源”担保公司，是一家2008年初成立的扬州首家会员制担保公司。聚源担保公司目前共有12个股东，注册资本600万元。担保额度为出资额的3倍，单笔贷款的最高额度为200万元，期限为1年。即会员企业入股1元，就可以得到3元的贷款担保。该担保公司是一种互助性、封闭型担保机构。企业申请担保必须先入会，成为担保机构股东。公司资金来源是会员企业入股的股金，股金全部存于有关银行作为保证金，在借贷企业未能还贷时承担相关担保责任。担保公司本着“自我出资、自我服务”的原则运行，加强与金融机构的紧密合作，为会员提供快速便捷的融资担保贷款。该公司在运行半年间，帮助10家企业贷款1400万元，一定程度上缓解了中小企业融资难的问题。（2）典当行融资典当行融资是客户把自己手中的股票在典当行作低押，然后得到相应的资金，再去买客户自己需要的股票，这样的一种借款方式，为广大的股民提供了快捷、经济、又赚钱的资金流通，完全可以满足股民的需求。典当行的融资门槛相对于银行来得低，这对中小企业的发展是十分有利，而且限制条件少，银行等金融机构对中小企业的融资条件相当苛刻，向典当行融资可以使融资大大增加。典当融资的手续也相对银行简单，可以及时有效地获得资金，解决中小企业资金短缺问题。苏州共有纳入管理范围的典当行25家，2007年全年典当总额近50亿元人民币。作为苏州最大的典当公司，金腾典当公司的中小企业借贷的业务额在总业务额中的比例已高达96%，和300多家中小企业有典当业务往来，这些企业有些在一年当中甚至会与典当公司有十次以上的业务发生，金额从几万到几百万不等，而且每次办理手续只需要十分钟左右的时间。这些是其他融资方式没办法做到的。（3）通过私募股权的方式进行融资私募股权投资填补了银行信贷和证券市场之间的空缺，为中小企业特别是民营企业提供了新的融资渠道。新兴的民营企业成长速度快，股权干净无历史遗留问题，审批手续比国营企业简单。近几年来，国内成功实现纳斯达克上市的一些企业，如盛大、第九城市、分众传媒、携程网、前程无忧以及掌上灵通等。在上市前都进行过两至三轮的私募股权融资。以携程网为例：该企业成立于1999年初，同年5月在互联网热潮中获得了IDG、软银及晨兴等风险投资商500多万美元的资金。2000年11月，携程网收购了国内最早最大的传统订房中心-现代运通。引起了凯雷集团的关注。后者看好其市场前景和管理团队，注资800万美元，获30%股份。其后，凯雷利用自身优势和经验帮助携程逐步成长，使其在各方面符合国际标准。2001年10月，携程宣布盈利。2003年12月8日，携程在美国纳斯达克成功上市。首日涨幅近90%，凯雷以出售股权的方式退出携程，投资回报超过14倍。私募股权为我国中小企业带来了不容忽视的各种机会。首先，充沛的资金为企业成长提供了保障。这对于技术尚未完全成形、预期前景未明确的技术性企业来说尤为重要。私募股权公司具有在多个行业和领域的投资经验，也有成熟的管理团队和控制特定市场的能力。他们可以利用其国际声誉和关系网络为被投资对象吸引最好的管理人才及治理机制，还可依赖自身资源帮助合资公司进入新市场和寻找战略伙伴，拓展财务资源以及商业伙伴，发挥协同效应，降低成本，提高收益。私募股权公司有效的报告制度和监控制度可保证其与企业管理层进行密切沟通与合作，进行战略指导，参与重大决策，或否决企业某些偏离主营业务的计划。14因此，除资金外，私募股权可以帮助规范企业法律结构与财务结构，设计一个能被股市看好的、清晰的商业模式，提供技术和市场等方面的专业帮助，使得中小企业有了另一种的融资渠道。4.2 从银行的角度出发找到解决融资难的方法我国目前的金融体系是以国家大银行为主、国有成份居多的股份制银行和地方国有商业银行为辅的国家大银行体制。国有大银行与大型国企的共同成长在今天带来一个很大的问题，即大型国企普遍的对银行资金的依赖性，银行资金很大程度上是政策性贷款，甚至被当作财政资金使用，而不是按照国企的经营业绩发放的纯商业贷款。虽然近几年在国家政策引导和推动下国有大银行都增加了为中小企业服务的融资业务，但习惯于大笔资金业务的大银行在为中小企业服务方面确实存在许多的困难，高风险、高成本、低效率、低效益构成了其对中小企业贷款很难逾越的障碍。在市场化的经营机制下，任何一家商业银行在选择融资对象时，都会以企业的发展状况、盈利能力、资金偿还能力和信誉状况为标准，无论融资对象是大型企业还是中小型企业、国有企业还是民营企业，标准都是统一的。银行喜欢对大型企业融资，大型企业符合标准，风险更低，这对于追求利益最大化的商业银行来讲无可厚非。因此，要银行加大对中小企业融资的力度，必须通过制度创新，一方面促使中小企业更符合融资的标准和条件，不能简单化的硬性规定和片面要求，这就需要中小企业的积极配合；另一方面使得银行有一定的外部压力和内部动力，能积极主动地加强对中小企业的融资。银行所需要做的可以通过以下几点表现出来：4.2.1 在银行内部设立面向中小企业的贷款部门通过立法强制和政策引导，保证对中小企业的融资比例，尤其是可以考虑扩展农业发展银行的功能，要求将其一定比例资金投入到县以下中小企业，使其成为支持农村地区中小企业发展的政策性金融机构。同时，为鼓励银行向中小企业融资，可针对性地通过税收支持、扩大利率浮动幅度以及再贷款、再贴现等方式，提高其对中小企业融资的积极性。84.2.2 银行制度创新在中小企业担保体系和信用咨询服务体系尚未完善的情况下，银行必须通过制度创新对现有偏好于大型企业贷款政策进行调整针对中小企业特点制定较为宽松的政策和相应的措施：提高对中小企业的贷款抵押率，中小企业普遍存在能够抵押物少的现实，若不提高抵押率而按照现行规定办理的话，中小企业很难取得一定的贷款数额。针对中小企业的具体情况，提供多样化、个性化、差别化的金融服务，鉴于多数中小企业没有房地产可作抵押资产、固定资产数额有限，可将企业存货和应收款作为抵押品，这样的话能大大降低中小企业抵押贷款的难度。在目前担保体系不健全、国家政策性担保机构稀缺、民营担保机构融资能力小且费用高的情况下,银行可采用中小企业多家联保、企业主个人资产担保、无形资产抵押担保等多种方式进行担保，在保证贷款安全的前提下加大信贷灵活性，方便于中小企业的贷款。 4.2.3 放宽贷款利率浮动比例通过利益导向强化银行向中小企业融资的内在动力。由于对中小企业的信贷不但成本高、风险大，而且在统一利率的制度规定下，单位放贷成本高、经济效益不佳，造成对中小企业贷款的原动力不足。要提高银行对中小企业贷款的积极性和原动力，必须放宽对银行贷款利率的严格限制，允许银行在规定利率浮动上限的范围内，加大自我决策能力，扩大贷款利差。根据企业贷款数额、风险程度等具体情况灵活确定贷款利率。增加中小企业信贷市场对国有商业银行吸引力，逐步实施利率市场化政策。4.3 中小企业与中小银行共谋发展我们换一个角度思考，既然有大中小企业，为什么不能有与其规模相对应的银行呢？大银行为大企业服务，为什么不能创建更多的中小银行为中小企业服务呢？中小企业与中小银行成功合作的经验数不胜数，下面我们来看看一个小银行的“大金融”思路。浏阳农村合作银行是一家地方法人金融机构。它深入分析地域经济金融形势, 结合实际对客户进行细分, 将经营方向准确定位在“农民银行” 、“社区居民银行” 和“中小企业银行” , 着力支持中小企业发展。在实际工作中, 浏阳农合行调和资产规模小、资金需求大、抵押担保难等矛盾,积极评级授信, 既兼顾客户需求, 又严格控制风险, 有效缓解了中小企业融资难的状况, 全力助推中小企业发展。2007年, 累计投放中小企业贷款23.1亿元, 占总累计数的75%, 比上年增加28%。截至2008年9月末, 浏阳市有中小企业51645户, 其中与浏阳农合行有业务往来的中小企业有37400户, 占72%。近三年浏阳农合行累计向36200户中小企业发放贷款71.92亿元,占浏阳市中小企业总户数的70%和贷款累放额的80%。由此可见, 浏阳农合行在支持中小企业发展的过程中发挥了重要的作用, 堪称浏阳区域金融的主力军。在看到浏阳农村合作银行给本地的中小企业带来巨大发展的同时，我们也要看到中小企业的发展也推动了浏阳农合行各项业务的发展。2008年9月末, 浏阳农合行各项存款余额达55.59亿元, 较年初净增9.83亿元, 较2005年12月末（组建农村合作银行时）净增22.88亿元, 三年时间增长了70%, 其中80%以上来源于中小企业存款, 存贷款分别占浏阳金融机构市场份额的46.24%和36.4%。2008年以来, 中小企业贷款利息收人1.2亿元, 占全行利息收人的75%, 占全行总收入的60%。与国有大银行相比较，中小银行一般属于地方性金融机构，更加了解当地一些中小企