审计学案例分析(PPT 30页).ppt

审计学案例分析SEC对世通公司非法行为的反应 目录 6 1 2 3 4 世通公司财务舞弊的五种手法 世通公司发展历史 世通公司简介 问题讨论 案例警示及启示 一 世通公司简介 世通公司 WorldCom 是一家美国的通讯公司 于2003年破产 在2006年1月被Verizon以76亿美金收购 重组成为其属下的事业部门 目前公司已更名为MCI有限公司 总部位于维吉尼亚州 世通公司经历了美国电信业半个世纪以来的风风雨雨 它曾推动了美国反垄断的立法进程 这导致了AT T的被分拆 它对MCI的收购及其后报出的会计丑闻反映了20世纪90年末互联网泡沫中电讯业的躁动不安 世通公司一度是仅次于AT T的美国第二大长途电话公司 这归功于对其他电信公司的收购 其中最为人知的是对MCI以及美国互联网骨干Tier1ISPUUNET的收购 二 世通公司发展历史 1 成立和发展1983年 LDDS公司在密西西比州首府杰克逊成立 公司名字意为 长途话费优惠服务 1985年 公司推举伯纳德 埃伯斯 BernardEbbers 为其首席执行官 1989年8月 公司在收购Advantage公司后上市 1995年 公司更名为LDDS世通 随后简化为世通 20世纪90年代 公司规模通过一系列的收购迅速膨胀 并在1998年收购MCI后达到顶峰 二 世通公司发展历史 2 收购MCI1997年11月10日 世通与MCI通信公司对外宣布了价值370亿美元的合并计划 创出当时美国收购交易的历史纪录 1998年9月15日 新公司MCI世通正式营业 二 世通公司发展历史 3 兼并Sprint1999年10月5日 MCI世通与Sprint公司宣布将以1290亿美元合并 再创纪录 合并后的公司将一举成为史上规模最大的通讯公司 首次把AT T从此宝座拉下 但该项交易因触犯垄断法未获美国及欧盟批准 2000年7月13日 两家公司终止收购计划 但MCI世通仍在随后再次更名为世通 二 世通公司发展历史 4 财务丑闻伴随手中世通股票价格高企 首席执行官伯纳德 埃伯斯BernardEbbers成为商界富豪 他用这些股票向银行融资以从事个人投资 木材 游艇 等等 然而 在公司收购MCI后不久 美国通信业步入低迷时期 2000年对SPRINT的收购失败更使公司发展战略严重受挫 从那时起 公司的股价开始走低 Ebbers不断经受来自贷款银行的压力 要他弥补股价下跌带来的头寸亏空 2001年中 Ebbers请求公司董事会向他的个人生意提供贷款以及担保 总金额超过4亿美金 未果 他本人亦于2002年4月被公司解职 二 世通公司发展历史 4 财务丑闻从1999年开始 直到2002年5月 在公司财务总监斯科特 苏利文 ScottSullivan 审计官DavidMyers和总会计师Buford Buddy Yates的参与下 公司采用虚假记账手段掩盖不断恶化的财务状况 虚构盈利增长以操纵股价 他们主要采用财务欺诈为 一是少记 线路成本 与其他电信公司网络互连所产生的费用 将这部分费用计入固定资产 二是假造 企业未分配收入 科目虚增收入 在2002年6月的一次例行的资本支出检查中 公司内部审计部门发现了38 52亿美金数额的财务造假 随即通知了外部审计毕马威 二 世通公司发展历史 4 财务丑闻丑闻迅即被揭开 苏利文被解职 Myers主动辞职 安达信 毕马威之前的公司外部审计 收回了2001年的审计意见 美国证券管理委员会 SEC 于2002年6月26日发起对此事的调查 发现在1999年到2001年的两年间 世通公司虚构的营收达到90多亿美元 截至2003年底 公司总资产被虚增约110亿美元 二 世通公司发展历史 5 破产2002年7月21日 公司申请破产保护 成为美国历史上最大的破产保护案 2003年4月14日 公司更名为MCI 将总部从密西西比迁至维吉尼亚州 根据破产重组计划 公司向美国证券管理委员会 SEC 支付总额75亿美金的现金和新公司股票 用以偿付受欺骗的投资者 二 世通公司发展历史 6 破产后破产重组后的世通公司负债57亿美金 拥有资金60亿美元 这60亿美元中的一半将用于赡后诉讼及清算 破产前公司的债券以一美元兑35 7美分获偿 而股票投资者则血本无归 许多小债主苦等两年多也没有收回自己的本钱 其中包括许多前公司雇员 世通在案发之前拥有2000万名个人客户以及数以千计的公司客户 在全球拥有8万名员工 世通股价在1999年6月曾达到每股64 50美元的历史高位 世通造假消息公布后 纳斯达克证券市场于次日上午宣布世通股票暂时停牌交易 当时世通股价已经下跌到每股83美分 二 世通公司发展历史 6 破产后2005年2月14日 Verizon通信公司宣布以76亿美金收购MCI 2005年3月15日 伯纳德 埃伯斯 BernardEbbers 被判犯有欺诈 共谋 伪造罪 获刑25年监禁 Ebbers于2006年9月开始服刑 时年64岁 该公司其他涉案人员 亦被裁定有罪 三 世通公司财务舞弊的五种手段 1 滥用准备金 冲销线路成本滥用准备金科目 利用以前年度计提的各种准备 如递延税款 坏账准备 预提费用 冲销线路成本 以夸大对外报告的利润 是世通的第一类财务舞弊手法 美国证券交易管理委员会 SEC 和司法部已经查实的这类造假金额就高达16 35亿美元 这些会计处理既无原始凭证和分析资料支持 也缺乏签字授权和正当理由 迈耶斯 耶特斯 贝蒂 管理报告部主任 和诺曼德 子公司会计主管 虽然知道这些账务处理缺乏正当理由 也不符合公认会计准则 但最终还是屈从于苏利文的压力 参与造假 三 世通公司财务舞弊的五种手段 2 冲回线路成本 夸大资本支出世通的高管人员以 预付容量 为借口 要求分支机构将原已确认为经营费用的线路成本冲回 转至固定资产等资本支出账户 以此降低经营费用 调高经营利润 SEC和司法部已查实的这类造假金额高达38 52亿美元 为了将这类造假伎俩付诸实施 苏利文授意迈耶斯和耶特斯 要求总账会计部给各地分支机构分管固定资产记录的会计人员下达指令 在季度结账后 根据指令借记固定资产账户 三 世通公司财务舞弊的五种手段 2 冲回线路成本 夸大资本支出与第一类造假手法一样 第二类造假手法所涉及的会计处理也没有任何原始凭证作支持 应有的授权签字也同样缺失 而当固定资产会计部主任索要原始凭证和做账依据时 诺曼德坦率地告诉他 这些指令来自高层 是苏利文和迈耶斯亲自指示的 通过将经营费用调整为资本支出 世通歪曲了其最大费用项目 线路成本占营业收入的比例 虚构了巨额的利润 严重误导了投资者对世通盈利能力的判断 三 世通公司财务舞弊的五种手段 3 武断分摊收购成本 蓄意低估商誉除了在线路成本方面弄虚作假外 世通还利用收购兼并进行会计操纵 在收购兼并过程中利用所谓的未完工研发支出 InprocessR D 进行报表粉饰 其做法是 尽可能将收购价格分摊至未完工研发支出 并作为一次性损失在收购当期予以确认 以达到在未来期间减少商誉摊销或避免减值损失的目的 世通利用创造性并购会计 武断地将收购价格分摊至未完工研究开发支出 1998年9月14日 世通以370亿美元的代价 其中股票约330亿美元 其余为现金 收购了微波通信公司 MCI 三 世通公司财务舞弊的五种手段 3 武断分摊收购成本 蓄意低估商誉尽管世通未披露收购日MCI公司的净资产 但相关年报资料显示 MCI公司1998年末的资产总额 负债总额和净资产分别为138 8亿美元 109 3亿美元和29 5亿美元 1998年末世通的商誉余额为440 76亿美元 比1997年末的133 36亿美元增加了307 4亿美元 可见商誉的大幅增加与收购MCI有关 收购MCI时 世通原计划将370亿美元收购价格中的60 70亿美元分摊至未完工研发支出 并确认为当期损失 以降低商誉的确认额 三 世通公司财务舞弊的五种手段 3 武断分摊收购成本 蓄意低估商誉此计划受到SEC的干预 SEC认为这是世通利用未完工研发支出的手法进行盈余操纵 迫于SEC的压力 世通最终只好将这部分的分摊额确定为31亿美元 并在1998年度一次性确认为损失 然而 世通并不能提供这31亿美元未完工研发支出的相关证据 也无法说明拟分摊至未完工研发支出的金额为何从60 70亿美元锐减至31亿美元 这一武断分摊收购成本的做法 导致商誉被严重低估 三 世通公司财务舞弊的五种手段 4 随意计提固定资产减值 虚增未来期间经营业绩世通一方面通过确认31亿美元的未完工研发支出压低商誉 另一面通过计提34亿美元的固定资产减值准备虚增未来期间的利润 收购MCI时 世通将MCI固定资产的账面价值由141亿美元调减为107亿美元 此举使收购MCI的商誉虚增了34亿美元 按照MCI的会计政策 固定资产的平均折旧年限约为4 36年 通过计提34亿美元的固定资产减值损失 使世通在收购MCI后的未来4年内 每年可减少约7 8亿美元的折旧 而虚增的34亿美元商誉则分40年摊销 每年约为0 85亿美元 每年少提的7 8亿美元折旧和多提的0 85亿美元商誉摊销相抵后 世通在1999至2001年每年约虚增了6 95亿美元的税前利润 三 世通公司财务舞弊的五种手段 5 借会计准则变化之机 大肆进行巨额冲销世通最终将收购MCI所形成的商誉确认为301亿美元 并分40年摊销 世通在这5年中的商誉及其他无形资产占其资产总额的比例一直在50 左右徘徊 高额的商誉成为制约世通经营业绩的沉重包袱 为此 世通以会计准则变化为 契机 利用巨额冲销来消化并购所形成的代价高昂的商誉 美国财务会计准则委员会 FASB 2001年7月颁布了142号准则 商誉及其他无形资产 不再要求上市公司对商誉以及没有明确使用年限的无形资产进行摊销 而改为减值测试并计提减值准备 这一准则的出台 使世通如获至宝 在2001年度财务报告中 世通发出了2002年度业绩将大幅下降的预警 拟在2002年第二季度计提150 200亿美元的商誉减值准备 世通的高层直言不讳地表示 由于142号准则不再要求对商誉及其他没有明确使用期限的无形资产进行摊销 世通每年可减少13亿美元的摊销费用 三 世通公司财务舞弊的五种手段 5 借会计准则变化之机 大肆进行巨额冲销如何计提无形资产特别是商誉的减值准备 是财务会计面临的一大难题 2002年上半年 世通聘请安永 Ernst Young 根据142号准则的要求对商誉进行评估 拟在第二季度确认一次性商誉减值损失150 200亿美元 估值差异幅度高达50亿美元 会计造假丑闻曝光后 世通聘请美国评估公司 AmericanAppraisal 对商誉及其他无形资产进行全面评估 得出的结论是 账面价值超过500亿美元的商誉及其他无形资产已一文不值 拟在查清所有会计造假问题后 全额计提减值准备 三 世通公司财务舞弊的五种手段 5 借会计准则变化之机 大肆进行巨额冲销两个著名的评估机构 在同一个会计年度内对世通商誉所做的价值评估 形成如此之大的反差 确实令人瞠目 2003年3月 世通对外宣布 预计第一季度可恢复盈利1亿多美元 这一预计是建立在拟对无形资产 主要是商誉 和固定资产全额或大幅计提减值准备的基础上的 可见 利用会计准则变化之机 对无形资产和固定资产 洗大澡 大幅降低折旧和摊销 也是世通扭亏为盈的秘笈 四 问题讨论 问题1 为阻止非法行为发生 世通公司应该采取什么保障程序 答 世通公司财务报表造假的根源是其企业制度方面的原因 是一系列相关人员与机构为达到自已的利益 合谋欺骗公众的行为 该公司高层管理人员拥有高收入 且具有获得股票期权的诱人权利 为了在资本市场获得利益 其高层管理者片面追求高成长率及高股价 甚至不惜铤而走险 与会计师事务所等中介机构沆瀣一气 通过做假账来虚夸公司业绩 进而套现获利 为阻止非法行为发生我们认为可从如下方面着手 四 问题讨论 问题1 为阻止非法行为发生 世通公司应该采取什么保障程序 答 加强对高层领导财产约束 建立科学合理的股权激励措施 防止奖励系统设置不合理 高层收益过多 而片面追求个人利益而粉饰经营业绩 加强公司治理结构方面的改革 建立有效的内部财务控制制度 防止一个人控制全公司所有重大业务 加强企业内部文化建设 提倡诚信经营 和谐发展 加强对高层管理者进行道德及守法培训 引入有效的外部监督 严格接受证监会的监督与管理 聘请公证的 负责的会计师事务所进行报表审计 明确审计师的法律责任 四 问题讨论 问题2 为避免高级经理的非法行为 无罪中层管理者应该采取什么措施 答 认真执行财经法规 忠于职守 坚持原则 不屈服于上级的威胁 提高专业胜任能力及职业道德 不与非法行为同流合污 遇到非法行为 积极寻求独立顾问或专家的建议和支持 以解决面临的问题 将非法行为向上司或更高一级的管理层求助 必要情况下可向行政或司法机关进行违法检举 对确实无法解决的非法行为 使用最后手段 辞职 并提交辞呈备忘录 四 问题讨论 问题3 当他们看到不当的会计行为时 他们是报告上级部门还是马上离开这家公司 答 当遇到非法会计行为 无罪员工除了将非法行为向上司或更高一级的管理层报告以解决冲突外 还可采取寻求独立顾问或职业会计师的咨询和建议 以采取措施解决面临的问题 在确实无法解决非法会计行为时 才应使用最后手段 辞职 并提交一份解释辞职原因的信息备忘录 五 案例警示及启示 警示1 上市公司财务报表造假主要的原因是企业制度方面的原因 是一系列相关人员与机构为达到自已的利益 合谋欺骗公众的行为 但无论多高明的会计师都不可能将会计报表上的数字变成真金白银 世通对财务账目的随意修改甚至弥天大谎 对公司的实际经营并没有丝毫促进 反而使得高级管理者更加利令智昏 一心寄希望于资本的运作和欺诈来侥幸过关 全然忘记了商业的根本 最终导致公司首席执行官埃伯斯锒铛入狱 世通破产 公司其他涉案人员亦被裁定有罪 得不偿失 五 案例警示及启示 启示2 世通公司的舞弊案件显示了首席执行官 会计师事务所的不可信 主要原因是