从模拟炒股中感受证券法.doc

从模拟炒股中感受证券法摘 要：这学期的证券法的上课过程中，老师叫我们进行了模拟炒股，这对很多之前没接触过炒股的同学来说是学到了新知识，在我们进行模拟炒股的过程中，让我们也对证券法这门课有了新的理解和感悟让我们对股票和证券市场的内容也有了新的认识，对证券法各方面内容都有了进一步的认识，证券法在证券市场中发挥着重大的作用，可以说在证券交易过程中必须要有证券法的规范，才能使证券市场稳定有次序的发展下去。关键词：股票、模拟炒股具体情况、模拟炒股的心得，证券法对证券市场的影响一、 股票的概述1. 股票的概念股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。股票代表着其持有人（股东）对股份公司的所有权，每一股同类型股票所代表的公司所有权是相等的，即“同股同权”。股票可以公开上市，也可以不上市。在股票市场上，股票也是投资和投机的对象。对股票的某些投机炒作行为，例如无货沽空，可以造成金融市场的动荡。股票是股份公司（包括有限公司和无限公司）在筹集资本时向出资人，发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策。收取股息或分享红利等。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。股东与公司之间的关系不是债权债务关系。股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有限责任，承担风险，分享收益。2. 股票的特点（l）不可偿还性 股票是一种无偿还期限的有价证券，投资者认购了股票后，就不能再要求退股，只能到二级市场卖给第三者。股票的转让只意味着公司股东的改变，并不减少公司资本。从期限上看，只要公司存在，它所发行的股票就存在，股票的期限等于公司存续的期限。（2）参与性 股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。股票持有者的投资意志和享有的经济利益，通常是通过行使股东参与权来实现的。 股东参与公司决策的权利大小，取决于其所持有的股份的多少.从实践中看，只要股东持有的股票数量达到左右决策结果所需的实际多数时，就能掌握公司的决策控制权。（3）收益性 股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资的收益。股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。 股票的收益性，还表现在股票投资者可以获得价差收入或实现资产保值增值。通过低价买入和高价卖出股票，投资者可以赚取价差利润。以美国可口可乐公司股票为例。如果在1984年底投资1000美元买入该公司股票，到 1994年7月便能以 11 654美元的市场价格卖出，赚取10倍多的利润。在通货膨胀时，股票价格会随着公司原有资产重置价格上升而上涨，从而避免了资产贬值。股票通常被视为在高通货膨胀期间可优先选择的投资对象。（4）流通性 股票的流通性是指股票在不同投资者之间的可交易性。流通性通常以可流通的股票数量、股票成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量。可流通股数越多，成交量越大，价格对成交量越不敏感（价格不会随着成交量一同变化），股票的流通性就越好，反之就越差。股票的流通，使投资者可以在市场上卖出所持有的股票，取得现金。通过股票的流通和股价的变动，可以看出人们对于相关行业和上市公司的发展前景和盈利潜力的判断。 那些在流通市场上吸引大量投资者、股价不断上涨的行业和公司，可以通过增发股票，不断吸收大量资本进入生产经营活动，收到了优化资源配置的效果。（5）价格波动性和风险性 股票在交易市场上作为交易对象，同商品一样，有自己的市场行情和市场价格。由于股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。正是这种不确定性，有可能使股票投资者遭受损失。价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。因此，股票是一种高风险的金融产品。例如，称雄于世界计算机产业的国际商用机器公司（ibm），当其业绩不凡时，每股价格曾高达170美元，但在其地位遭到挑战，出现经营失策而招致亏损时，股价又下跌到40美元。如果不合时机地在高价位买进该股，就会导致严重损失。二、 模拟炒股具体情况 三、模拟炒股的心得我之前对股票一点都不知道，只是从朋友话语中听到“股票”这个词。这学期学习证券法学，总算有机会了解股票的知识，而且老师让我们结合理论知识模拟炒股，使我们大家真正的对股票有了一定的了解。 开始买股票，会显得无所适从，不知道从哪里着手。但是凭着老师教过的知识和自己的感觉，刚注册完账号就接连买了贵州茅台、宝钢股份、中国石油、包钢稀土、延长化建、嘉宝集团等几支股票，虽然买的股票数量多，但买的金额都很少，最高的才买了500股。所以剩下的资金还有一大半。这几种股票都没什么作为，宝钢股份到现在还持有，不过买的太少了。嘉宝集团之前已经卖了一次，但后来看到它一直在涨，就又买进了一些。之后它也涨了不少，但突然停牌了两个星期，不能交易。而这几天延长化建却一直跌，不过我把剩下的一点资金又补仓了，期望它大有作为。嘉宝集团亏得最多，因为是新股，对它特别关注，中间买卖了两次。但它差不多一直都是跌。中间有段时间买股基本没做什么考虑，之前的操作都是很随意的，但之后，考虑的东西渐渐的多了起来，了解的也越来越多.当初中国石化以较低价格买入的，然后就涨，中间跌了几天，但我的收益率始终是正的，现在还保持一定的收益率。后来，我认为单单凭自己的分析，很难买到好股。而且，我自己分析的时候无非就是看一下K线图，关心股票的走势等，很少考虑具体的指标（复杂，也不易理解）。所以我慢慢在网上看一些专家股评，这样我就会多一些参考，多一些启发。苏宁电器、中国联通、紫金矿业这三支相继买入的股票就是通过专家的介绍知道的。相对来说，这几支股票买的比较成功，收益率现在都是正的。特别是苏宁电器和紫金矿业的收益率是两位数。所以说，单凭自己的能力是远远不够的，要利用一切可利用的资源。现在的市场行情不太好，自从去年年底到今年10月份，上证A大盘指数一路狂飙突进到6000点，的确很牛。但之后就物极必反，大盘指数降到5000点，然后就上下浮动，基本没什么作为。我买股票的思路是分散投资，所以我持有的股票基本上都是五支左右。因为我对任何一支股票都没有绝对的把握，就把资金分散开来。这样对我来说，风险就相对小一些。虽然所持股票比较多，但并不浪费我的时间。其实我花在模拟炒股的时间并不多，因为是虚拟账户，考虑不会太多，常常会想“亏了也对我没有影响”之类的东西。但我仍努力把它当成真的，只有这样才会真正学到一些东西。经过一个多月的操作，让我对股票总算有了一点了解，而且都是实际的技能。虽然说如果让我真正入市还差很多，但这段时间的操作还是很让我受益匪浅的，自己也有了一点基础。炒股是一个复杂的过程。如果要真正去做的话，自己还欠火候，要学的还很多，而且没有资本和时间。所以现在是学习，然后提高能力。在一学期的模拟炒股中，我总结了一些经验： 1、买股票前，要对各股进行宏观面分析与技术面分析。在选各股时要多关注一些财经新闻，了解国家最近颁布的政策，选择“利好”股票领域，这对“熊市”里的股票操作尤其重要，因为“熊市”股票波动很大，尤其易受消息面的影响，所以时刻关注财经新闻很重要。不要买自己不熟悉的股票，选择几只股票作为自选股坚持每天观察其走势图，利用k线与成交量，以及指标进行分析，关心该公司的一切公告信息，运用专业知识判断公司的生产经营状况以及发展前景，再决定是否买进。 2、要树立一个正确的投资理念，做到不怕、不贪，不以市场的短期波动而惊慌失措。由于我们炒股时间短，多数是短线操作，所以要学会控制仓位，尽量不满仓，最好是半仓和三分之一的仓位，设定止损和止赢点，到了止损位和止赢位就坚决卖出。买卖股票不要企望买到最低、卖到最高，因为最低和最高可遇而不可求。要学会多看、多想、多操作，就会熟能生巧，保证资金安全是盈利的基石。 3、要锻炼良好的心里素质。要买卖股票是对人性缺点的最大考验 ，我们要沉重冷静分析，要有耐性，相信自己的判断力，保持五分乐观七分警觉。在形势不利的时候及时抽身而退,从而最小化降低损失。 总之，通过这次模拟炒股，我学到了从理论到实践的运用，巩固了证券投资专业知识，了解到不少上市公司的状况，对整个市场经济也有了更深入的了解，更重要的是培养了关注财经新闻的好习惯。相信只要我保持这样的理念，一定会在真正的股票操纵中如鱼得水的。四、证券法对证券市场的影响证券法共12章214条，包括总则、证券发行、证券交易、 上市公司收购、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券交易服务机构、证券业协会、证券监督治理机构、法律责任、附则等，是一部系统、完整、有较强约束力的专业性法规，它的诞生对我国未来证券市场的发展有着深远的影响. 1.市场运行机制有序化信托投资公司和一批经纪类的中小证券公司将退出一级市场业务，大大减少了进入一级市场的主体数量，有效防止了恶性竞争的泛滥，有利于一级市场的均衡发展，同时，有助于综合类证券公司加快积累和壮大规模，提高一级市场的整体业务素质和服务水平。2.治理体系趋于完善形成了国家监管与自律共同作用的治理体系 证券法出台前，我国46个省市证券监管机构已经全部收归国务院证券监督治理机构中国证监会垂直治理，一个集中统一的证券市场监管体制已经初步形成。证券法在明确了国务院证券监督治理机构的统一监管功能的同时，首次以基本大法的形式提出“在国家对证券发行，交易活动实行集中统一监管的前提下，依法设立证券业协会，实行自律性治理”，证券业协会的自律性治理将是对政府监管的积极补充，可以帮助国务院证券监督治理机构克服因市场信息不对称而存在的高额监管成本和低效监管力度问题，同时，证券业协会又是监管机构和协会会员之间的桥梁和纽带，可以将来自会员的意见和建议及时向上反馈，方便了信息交流。国家监管与协会的自律治理在西方资本市场发达国家早已采用，并取得了良好的效果，我国通过证券法明确提出这一治理框架，标志着我国的证券市场治理体制开始走向成熟，为证券市场运行机制的充分发挥提供了保证。3.券商发展面临新的机遇和挑战（1）业内重组合并将产生一批大型综合类券商 证券法对证券业进行分业治理和分类经营，为继续在证券业发展，尤其是获得综合类证券公司资格，现有信托投资公司属下的证券总部、现有证券公司的重组合并势成必然，主要有以下几种方式。信托投资公司整体转化为证券公司， 如海南港澳信托投资公司90的员工从事证券业务，公司80的利润来自证券业，同时，1998年10月，公司获准增资扩股，具备整体转化为证券公司的条件。将现有信托投资公司下属证券总部单独或合并成立证券公司，如信托业中已有一定规模的信达信托、东方信托等七家公司。这些公司通过联合或单独分立出来成立综合类证券公司的可能性很大。证券公司与信托投资公司下属证券部联合组建证券公司，如浙江省证券公司将与浙江国际信托投资公司的国信证券总部进行合并，注册资本超5亿元，达到了综合类证券公司标准。现有证券公司之间合并成立证券公司，一些资产规模不达标但在一、二级市场均有较好表现的证券公司，除了与信托投资公司下属证券部合并，还可能与一些规模较小的证券公司合并，成立新的综合类证券公司。通过增资扩股成为综合类证券公司，一些业绩成长性好、财务结构优良的证券公司还可以通过申请增资扩股使注册资本达到5亿元， 成为综合类证券公司。由此可见，在1999年7月1日证券法正式实施前，业内的重组合并将产生一批资产规模大，质量优的大型综合类证券公司，为我国今后大型证券公司之间的再合并重组形成巨型证券公司参与国际市场竞争提供了条件。（2）分类治理和分开办理有助于券商提高经纪业务的水准 进行分类治理，经纪类证券公司的市场细分将定位在专营经纪业务。经纪类证券公司的注册资本在5000万元5亿元之间，可以分为大、中、 小三种类型，过去这些公司涉足了一二级市场中的几乎所有业务，由于人员和力量的分散，使整体服务水平普遍不高，一旦这些公司专营经纪业务，必将尽力提高各营业部的硬件设施、信息供给量和人员专业素质，以优质服务获取更多的客户资源，其中有实力成为综合类券商的大、中型公司，还可通过经纪业务获取稳定收益，为下一步增资扩股成为综合类证券公司作预备。同时，已经具备条件的综合类证券公司，由于必须将其经纪业务和自营业务分开办理，在其未来发展模式中有可能采用类似多产品公司的事业部制，通过专业化分工分别设立经纪业务和自营业务部门，这些部门致力于其专营业务开拓，业务水平将会有一个较大的飞跃。（3）负债治理将促进券商的资产清理和金融创新意识的增强 证券业是高风险高收益的行业，从国内的大型券商中农信和上海万国证券到国外的一些巨型券商如日本的山一证券、三洋证券和英国的百富勤证券等“超级航母”，均无法抵御证券市场的风险而被兼并或倒闭。据统计，我国主要专业券商的负债率多在8090，流动比例大多低于1， 面临严重的流动性风险，一方面，是由于部分券商违规从事资金拆借或斥巨资进行自营业务造成的，另一方面，券商的金融工具过于单一也是带来这一风险的重要原因。而国际上，大型券商综合运用大量衍生产品进行资产负债率治理，资产主要由现金、证券以及其它金融工具和抵押性短期融资协议等构成，具有高度的流动性。我国证券法第124 条明确对券商进行负债治理，将有助于券商加大清理不良资产的力度，提高资产流动性，并进一步加速开发新的金融产品，提高盈利能力，拓宽融资渠道，降低资产风险。3.证券交易将更加规范证券法严格要求券商自营业务与经纪业