2017中级财务管理公式大全02.docx

第七章营运资金管理一、 营运资金的计算营运资金流动资产流动负债二、现金管理的有关公式存货模式 1.机会成本2.交易成本3.最佳持有量及其相关公式 随机模型（米勒奥尔模型） 式中：b证券转换为现金或现金转换为证券的成本；delta，企业每日现金流变动的标准差； i以日为基础计算的现金机会成本。 【注】R的影响因素：同向：L，b，；反向：i 最高控制线的确定H3R2L HR2（RL）现金收支日常管理现金周转期现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期其中：存货周转期平均存货每天的销货成本应收账款周转期平均应收账款每天的销货收入应付账款周转期平均应付账款每天的购货成本三.应收账款的相关公式1.应收账款的机会成本（1）应收账款平均余额日销售额平均收现期（2）应收账款占用资金应收账款平均余额变动成本率（3）应收账款占用资金的应计利息（即机会成本）应收账款占用资金资本成本日销售额平均收现期变动成本率资本成本应收账款周转期平均应收账款每天的销货收入2.应收账款的坏账成本应收账款的坏账成本赊销额预计坏账损失率3.信用条件【信用条件决策】增加的税前损益0，可行。计算步骤：1.计算增加的收益增加的收益增加的销售收入增加的变动成本 增加的边际贡献 增加的销售量单位边际贡献 增加的销售额（1变动成本率）2.计算实施新信用政策后成本费用的增加：第一：计算占用资金的应计利息增加（1）应收账款占用资金的应计利息增加应收账款应计利息日销售额平均收现期变动成本率 资本成本应收账款占用资金的应计利息增加 新信用政策占有资金的应计利息原信用政策占用资金的应计利息（2）存货占用资金应计利息增加存货占用资金应计利息增加存货增加量单位变动成本资本成本（3）应付账款增加导致的应计利息减少（增加成本的抵减项）应付账款增加导致的应计利息减少应付账款平均余额增加资本成本第二：计算收账费用和坏账损失的增加收账费用一般会直接给出，只需计算增加额即可；坏账损失一般可以根据坏账损失率计算，然后计算增加额。第三：计算现金折扣的增加（若涉及现金折扣政策的改变）现金折扣成本赊销额折扣率享受折扣的客户比率现金折扣成本增加新的销售水平享受现金折扣的顾客比例新的现金折扣率旧的销售水平享受现金折扣的顾客比例旧的现金折扣率3.计算改变信用政策增加的税前损益增加的税前损益增加的收益增加的成本费用【决策原则】如果改变信用期增加的税前损益大于0，则可以改变。【提示】信用政策决策中，依据的是税前损益增加，因此，这种方法不考虑所得税。 4.应收账款周转天数平均逾期天数应收账款周转天数平均信用期天数四.存货管理的相关公式1.成本相关的公式变动订货成本年订货次数每次订货成本（D/Q）K变动储存成本年平均库存单位储存成本（Q/2）Kc2.经济订货批量的计算公式及其变形。经济订货量（Q*）基本公式每期存货的相关总成本3.基本模型的扩展再订货点平均交货时间平均每日需要量4.存货陆续供应和使用设每批订货数为Q，每日送货量为P，则该批货全部送达所需日数即送货期为：送货期QP假设每日耗用量为d，则送货期内的全部耗用量为：送货期耗用量QPd由于零件边送边用，所以每批送完时，则送货期内平均库存量为：当变动储存成本和变动订货成本相等时，相关总成本最小，此时的订货量即为经济订货量。【公式掌握技巧】5.保险储备（1）考虑保险储备的再订货点R预计交货期内的需求保险储备 交货时间平均日需求量保险储备（2）保险储备确定的方法最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。保险储备的储存成本保险储备单位储存成本缺货成本一次订货期望缺货量年订货次数单位缺货损失相关总成本保险储备的储存成本缺货损失比较不同保险储备方案下的相关总成本，选择最低者为最优保险储备。五.商业信用放弃现金折扣的信用成本 第八章 成本管理一、量本利分析与应用（一）量本利分析的基本原理1.量本利分析的基本关系式息税前利润销售收入总成本 销售收入（变动成本固定成本） 销售量单价销售量单位变动成本固定成本 销售量（单价单位变动成本）固定成本2.边际贡献边际贡献率变动成本率1息税前利润销售量（单价单位变动成本）固定成本 边际贡献总额固定成本 （二）单一产品量本利分析 保本销售量固定成本/（单价单位变动成本）固定成本/单位边际贡献 保本销售额保本销售量单价固定成本/边际贡献率（三）安全边际分析1.安全边际安全边际量实际或预计销售量保本点销售量安全边际额实际或预计销售额保本点销售额安全边际量单价安全边际率安全边际量/实际或预计销售量安全边际额/实际或预计销售额2.保本作业率与安全边际率的关系保本销售量+安全边际量正常销售量上述公式两端同时除以正常销售额，便得到：保本作业率+安全边际率1【扩展】息税前利润安全边际量单位边际贡献 安全边际额边际贡献率销售息税前利润率安全边际率边际贡献率（四）多种产品量本利分析1.加权平均法加权平均边际贡献率（各产品边际贡献/各产品销售收入）100% （各产品边际贡献率各产品占总销售比重）综合保本点销售额固定成本/加权平均边际贡献率某产品保本额综合保本额该产品的销售比重某产品保本量该产品保本额/单价2.联合单位法某产品保本量联合保本量该产品的销售比重3.分算法（1）固定成本分配率=固定成本总额/各产品的分配标准合计（2）某产品应分配的固定成本数额=分配率某产品的分配标准（3）某产品的保本销量=该产品应分配的固定成本数额/(单价-单位变动成本）（五）目标利润分析计算公式如下：目标利润（单价单位变动成本）销售量固定成本税前利润利息税后利润（1税率）利息 （六）利润敏感性分析利润销售量（单价单位变动成本）固定成本收入变动成本固定成本边际贡献固定成本二、标准成本的制定成本项目用量价格直接材料单位产品材料用量原材料单价直接人工单位产品工时用量小时工资率制造费用单位产品工时用量小时制造费用分配率三、成本差异的计算及分析【变动成本差异计算】用量差异（实际用量实际产量下的标准用量）标准价格 价格差异（实际价格标准价格）实际用量（混合差异通常归入价格差异）价格差异数量差异直接材料价格差异（实际价格标准价格）实际用量数量差异（实际用量实际产量下标准用量）标准价格直接人工工资率差异（实际工资率标准工资率）实际工时效率差异（实际工时实际产量下标准工时）标准工资率变动制造费用耗费差异（实际分配率标准分配率）实际工时效率差异（实际工时实际产量下标准工时）标准分配率【固定制造费用的差异分析】首先要明确两个指标：其中：固定制造费用预算数预算产量工时标准标准分配率四、作业成本与责任成本1.实际作业成本分配率当期实际发生的作业成本/当期实际作业产出1. 预算作业成本分配率预计作业成本/预计作业产出3.计算作业成本和产品成本首先计算耗用的作业成本，计算公式为：某产品耗用的作业成本（该产品耗用的作业量实际作业成本分配率）然后计算当期发生成本，即产品成本，直接材料成本、直接人工成本和各项作业成本共同构成某产品当期发生的总成本，计算公式为：某产品当期发生成本当期投入该产品的直接成本当期耗用的各项作业成本其中：直接成本直接材料成本直接人工成本五、责任成本管理公式1.成本中心预算成本节约额预算责任成本实际责任成本预算成本节约率预算成本节约额/预算成本100%2.利润中心考核指标边际贡献销售收入总额变动成本总额【提示】该指标反映了利润中心的盈利能力，但对业绩评价没有太大的作用。可控边际贡献边际贡献该中心负责人可控固定成本【提示】也称部门经理边际贡献，是评价利润中心管理者的理想指标。部门边际贡献可控边际贡献该中心负责人不可控固定成本【提示】又称部门毛利。反映了部门为企业利润和弥补与生产能力有关的成本所作的贡献，它更多的用于评价部门业绩而不是利润中心管理者的业绩。3.投资中心1）投资报酬率计算公式投资报酬率=营业利润/平均营业资产【提示】营业利润，是指息税前利润。平均营业资产（期初营业资产期末营业资产）/2（2）剩余收益计算公式剩余收益=经营利润（经营资产最低投资报酬率）第九章收入与分配管理一.趋势预测分析法1）算术平均法公式式中：Y预测值；Xi 第i期的实际销售量；n期数。2)加权平均法计算公式式中：Y预测值；Wi第i期的权数Xi第i期的实际销售量；n期数。【权数的确定】按照“近大远小”原则确定。 3）移动平均法计算公式修正移动平均法的计算公式为： 4）指数平滑法Yn1Xn（1）Yn式中：Yn1未来第n1期的预测值；Yn 第n期预测值，即预测前期的预测值；Xn第n期的实际销售量，即预测前期的实际销售量；平滑指数；n期数。一般地，平滑指数的取值通常在0.30.7之间。二.因果预测分析法预测公式: Ya+bx其常数项a、b的计算公式为： 三.销售定价公式（1）全部成本费用加成定价法计算公式：成本利润率定价单位利润单位成本成本利润率单位产品价格（1适用税率）单位成本单位成本成本利润率 单位成本（1成本利润率）单位产品价格 单位成本（1成本利润率） /（1适用税率）销售利润率定价 单位利润单位价格销售利润率单位产品价格（1适用税率）单位成本价格销售利润率 单位产品价格 单位成本 /（1销售利润率适用税率） （2）保本点定价法 公式 利润0价格（1税率）单位成本单位固定成本单位变动成本 单位产品价格单位固定成本单位变动成本/（1适用税率） 单位完全成本/（1适用税率） （3）目标利润定价法 利润为已知的目标利润。价格（1适用税率）单位成本单位目标利润价格单位成本单位目标利润/（1适用税率）（4）变动成本定价法（特殊情况下的定价方法）公式 价格（1税率）单位变动成本单位利润 单位变动成本单位变动成本成本利润率 单位变动成本（1成本利润率）单位产品价格单位变动成本（1成本利润率）/（1适用税率）5以市场需求为基础的定价方法（1）需求价格弹性系数定价法需求价格弹性系数 含义 在其他条件不变的情况下，某种产品的需求量随其价格的升降而变动的程度，就是需求价格弹性系数。 系数计算公式 式中：E某种产品的需求价格弹性系数：P价格变动量；Q需求变动量：0基期单位产品价格；Q0基期需求量。【提示】一般情况下，需求量与价格呈反方向变动，因此，弹性系数一般为负数。计算公式 式中：P0基期单位产品价格；Q0基期销售数量；E需求价格弹性系数P单位产品价格Q预计销售数量【提示】这种方法确定的价格，是使产品能够销售出去的价格。如果高出该价格，产品就不能完全销售出去。 （2）边际分析定价法利润收入成本边际利润边际收入边际成本0边际收入边际成本 【结论】边际收入等于边际成本时，利润最大，此时的价格为最优价格。【定价方法小结】 价格（1税率）单位成本单位利润第十章财务分析与评价一.财务分析的方法1.比较分析法重要财务指标的比较定基动态比率分析期数额/固定基期数额反映长期趋势环比动态比率分析期数额/前期数额反映短期趋势2.比率分析法比率类型构成比率也称为“结构比率”。构成比率某个组成部分数额/总体数值效率比率效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。如利润率类指标。相关比率相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。如周转率类指标。3.因素分析法1）连环替代法：【操作要点】严格按照影响因素的预定顺序进行替代（顺序性）；每一次替代都保留上一次替代的结果（连环性）；从基期（计划）指标开始，有几个因素就进行几次替代，最后一次替代完成的结果应当等于报告期（实际）指标。基期（计划）指标： M0A0B0C0 （0）式第次替代： A1B0C0 （1）式第次替代： A1B1C0 （2）式第次替代： A1B1C1M1 （3）式A因素变动对M的影响（1）（0）B因素变动对M的影响（2）（1）C因素变动对M的影响（3）（2）合计影响值（3）（0）M1M0M2）差额分析法：连环替代法的简化形式A因素变动对M的影响（1）（0）（A1A0）B0C0B因素变动对M的影响（2）（1）A1（B1B0）C0C因素变动对M的影响（3）（2）A1B1（C1C0）二.偿债能力分析（一）短期偿债能力分析1.营运资金:营运资金流动资产流动负债2.流动比率:流动比率流动资产流动负债3.速动比率:速动比率速动资产流动负债4.现金比率:现金比率（货币资金交易性金融资产）流动负债(二)长期偿债能力分析1. 资产负债率资产负债率（负债总额资产总额）100%2. 产权比率产权比率负债总额所有者权益100%3. 权益乘数权益乘数总资产股东权益4.利息保障倍数利息保障倍数息税前利润/全部利息费用（净利润利润表中的利息费用所得税费用）/全部利息费用三.营运能力分析（一）流动资产营运能力分析1.应收账款周转率应收账款周转次数销售收入净额应收账款平均余额 销售收入净额（期初应收账款期末应收账款）2 应收账款周转天数计算期天数应收账款周转次数2.存货周转率存货周转次数销售成本存货平均余额。 存货平均余额（期初存货期末存货）2 存货周转天数计算期天数存货周转次数 3.流动资产周转率流动资产周转次数销售收入净额流动资产平均余额流动资产周转天数计算期天数流动资产周转次数 计算期天数流动资产平均余额销售收入净额式中：流动资产平均余额（期初流动资产期末流动资产）2（二）固定资产营运能力分析固定资产周转率销售收入净额固定资产平均净值式中：固定资产平均净值（期初固定资产净值期末固定资产净值）2【提示】固定资产净值固定资产原值累计折旧固定资产周转率高，说明企业固定资产投资得当，结构合理，利用效率高（三）总资产运营能力分析总资产周转率销售收入净额资产平均总额如果企业各期资产总额比较稳定，波动不大，则：资产平均总额（期初资产总额期末资产总额）2如果资金占用的波动性较大，企业应采用更详细的资料进行计算，如按照各月份的资金占用额计算。月平均资产总额（月初资产总额月末资产总额）2季平均占用额（1/2季初第一月末第二月末1/2季末）3年平均占用额（1/2年初第一季末第二季末第三季末1/2年末）4【提示】计算总资产周转率时分子分母在时间上应保持一致。四.盈利能力分析销售毛利率销售毛利率销售毛利销售收入其中：销售毛利销售收入销售成本销售净利率销售净利率净利润销售收入总资产净利率总资产净利率（净利润平均总资产）100%【提示】总资产净利率销售净利率总资产周转次数净资产收益率净资产收益率（净利润平均所有者权益）100%【提示】净资产收益率销售净利率总资产周转次数*权益乘数五.发展能力分析销售收入增长率销售收入增长率本年销售收入增长额/上年销售收入100%其中：本年销售收入增长额本年销售收入上年销售收入总资产增长率总资产增长率本年资产增长额/年初资产总额100%其中：本年资产增长额年末资产总额年初资产总额营业利润增长率营业利润增长率本年营业利润增长额/上年营业利润总额100%其中：本年营业利润增长额本年营业利润上年营业利润资本保值增值率资本保值增值率期末所有者权益期初所有者权益100%资本积累率资本积累率本年所有者权益增长额/年初所有者权益100%本年所有者权益增长额年末所有者权益年初所有者权益六.现金流量分析（一） 获取现金能力的分析销售现金比率销售现金比率经营活动现金流量净额销售收入每股营业现金净流量每股营业现金净流量经营活动现金流量净额普通股股数全部资产现金回收率全部资产现金回收率经营活动现金流量净额企业平均资产总额100%（二）收益质量分析净收益营运指数净收益营运指数经营净收益净利润其中：经营净收益净利润非经营净收益现金营运指数现金营运指数经营活动现金流量净额经营所得现金七.上市公司特殊财务分析指标（一）每股收益1.基本每股收益发行在外普通股的加权平均数期初