公司理财计算公式及相应例题归纳.doc

公司理财计算公式及相应例题一、财务比率的计算（一）、反映偿债能力的指标 （二）、反映资产周转情况的指标 （三）、习题1、某企业流动比率为2，速冻比例为1，现金与有价证券占速动资产的比率为0.5，流动负债为1 000万元，该企业流动资产只有现金，短期有价证券，应收账款和存货四个项目。要求计算出存货和应收账款。2、 某企业的全部流动资产为600 000元，流动比率为1.5，该公司刚刚完成以下两项交易： 购入商品160 000元以备销售，其中的80 000元为赊购； 购置运输车辆一部，价值50 000元，其中30 000元以银行存款支付，其余开出三个月应付票据一张。 计算每笔交易后的流动比率。3、某公司2000年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=50%、流动负债=1 000万元，该公司流动资产只包括货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目（其中短期投资是货币资金的4倍）。请根据上述资料计算货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目的金额？4、某公司2000年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=20%、资产负债率=50%、长期负债与所有者权益的比率为25%。请根据上述资料填列下面的资产负债表（见表）资产负债表（简）项目金额项目金额货币资金应收账款存货固定资产（ ）（ ）（ ）（ ）流动负债长期负债所有者权益（ ）（ ）（ ）资产总计（ ）负债及所有者权益总计100 0005、某公司年初应收账款56万元、年末应收账款60万元，年初存货86万元、年末存货90万元，本年度销售收入为680万元（其中现销收入480万元，没有销售退回、折让和折扣），销售成本为560万元。请根据上述资料计算应收账款周转率和存货周转率？6、某公司2000年度全年销售收入为600万元，其中现销收入为260万元，没有销售退回、折让和折扣，年初应收账款为30万元，年末应收账款比年初增加了20%，则应收账款周转率应该是多少？7、某公司2000年度全年销货成本为400万元，年初存货为50万元，年末存货比年初增加了20%，则存货周转率应该是多少？二、货币时间价值的计算（一）、基本公式（二）、习题1、某公司从银行取得贷款600 000元，年利率为6%，按复利计息，则5年后应偿还的本利和是多少元？（CF0.06,5=1.338，DF0.06,5=0.747）2、某公司计划在5年后以600 000更新现有的一台设备，若年利率为6%，按复利计息，则现在应向银行存入多少钱？（CF0.06,5=1.338，DF0.06,5=0.747）3、某公司计划在10年内每年年末将5 000元存入银行，作为第10年年末购买一台设备的支出，若年利率为8%，则10年后可积累多少资金？（ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710）4、某人计划在10年中每年年末从银行支取5 000元以备零用，若年利率为8%，现在应向银行存入多少钱？（ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710）5、某公司现在存入银行一笔现金1 000 000元，年利率为10%，拟在今后10年内每年年末提取等额现金作为职工奖励基金，则每年可提取多少现金？（ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145）6、某人计划从现在起连续10年每年年末存入银行一笔款项，作为10年后买房的资金，该资金需要1 000 000元，若银行年利率为10%，则从现在起每年年末要存多少钱？（ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145）三、债券发行价格、融资租赁租金的计算（一）、债券发行价格 （二）、融资租赁租金（等额年金法） （三）、习题1、某公司发行面值为100元、票面利率为8%的5年期公司债券1 000万元，每年年末付息一次，到期一次还本，发行时市场利率为6%，请计算该证券的发行价格？（ADF0.06,5=4.212，DF0.06,5=0.747）2、某公司从租赁公司租入一套设备，价值为1 000万元，租期为8年，合同约定租赁利率为6%，手续费为设备价值的2%，租金每年年末支付一次，要求用等额年金法计算该公司每年年末应支付的租金是多少？（ADF0.08,8=5.747）四、资本成本、财务杠杆系数的计算（一）、资本成本的计算1、单项资本成本（个别资本成本）的计算 2、加权平均资本成本（综合资本成本、最低回报率）的计算 （二）、财务杠杆系数的计算1、财务杠杆系数： 2、普通股税后净利 （三）、习题1、某公司为扩大经营规模拟筹资800万元，筹资方案如下表：筹资方式筹资额（万元）资本成本（%）长期借款806长期债券3208普通股40015合计800请计算该方案的加权资本成本？2、某公司本年底拟投资1 000万元于一个项目，其资金来源如下：（1）企业留存收益筹资100万元；（2）按面值发行期限为5年的债券300万元，每年年末付息一次，到期一次还本，年利率8%，筹资费率5%；（3）发行优先股筹资200万元，年股息率10%，筹资费用8万元；（4）发行普通股筹资400万元，分为40万股，每股市价10元，预期第一年股利率为10%（即价格和收益的比率为10:1），筹资费率3%，股利年增长率为6%。请根据以上资料计算该项目的加权平均资本成本（最低投资回报率）？（该公司所得税税率为30%）3、某公司本年度拟投资2 000万元于一个项目，其资金来源如下：（1）按面值发行期限为5年的债券500万元，每年年末付息一次，到期一次还本，年利率6%，筹资费率3%；（2）发行普通股筹资1 200万元，预计第一年的股利率为10%，筹资费率5%，股利年增长率为2%；（3）留存收益筹资300万元。该公司的企业所得税税率为25%，请求该项目的加权平均资本成本是多少？4、某公司全部资本为1 000万元，其中债务资本比例为40%，债务利率为10%，普通股60万股，每股10元，息税前利润为150万元，该公司的企业所得税为25%。请计算该公司的财务杠杆系数和普通股每股税后利润？五、风险报酬率、长期投资决策的计算（一）、风险报酬率的计算（二）、长期投资决策的计算1、非贴现法 回收期法、年平均报酬率法2、贴现法 （三）、习题1、某公司一个投资项目的投资报酬率及概率的有关资料如下表，该公司估计的风险系数为30%，同期无风险报酬率为4%，则该项目的风险报酬率为多少？该项目投资的期望报酬率达到多少时投资方案可取？投资报酬率（%）概率80.1150.3200.62、某公司拟投资一个新项目，资本成本为10%，现有甲、乙两个方案，各年现金流量（单位：元）如下表。（ADF0.1,5=3.791，DF0.1,1=0.909，DF0.1,2=0.826，DF0.1,3=0.751，DF0.1,4=0.683，DF0.1,5=0.621）请计算甲、乙两个方案的投资回收期、年平均报酬率、净现值、获利能力指数？ 项目第0年第1年第2年第3年第4年第5年甲方案-150 00050 00050 00050 00050 00050 000乙方案-200 00050 00055 00060 00055 00070 000六、经济批量法（一）、存货控制的经济批量法（二）、采用存