东方赢家策略周报.doc

2010第72期 2010-08-02东方赢家策略周报【定期策略】友情提示：股指期货已于4月16日上市，策略周报如果您想开户或欲咨询详情，欢迎拨打东方证券客户服务电话95503，东方证券欢迎您！东方赢家视点 宏观信息 行业信息 金融资本 上市公司 热点跟踪 市场回顾与展望操作上宜把握波段机会，对出现过拉升的品种可逢高减磅，对近期震荡蓄势的品种可震荡低点关注。板块方面，战略新兴产业相关板块、央企重组主题中潜力品种的市场机会、受益上海国资整合和世博会的相关上海本地股以及中报预增板块可继续关注挖掘。基金跟踪基金仓位跟踪做多力量显现新股申购策略建议集中资金申购：乾照光电（申购代码：300102，申购日8月2日）、际华集团（申购日8月4日）。专题研究关注央企重组带来的投资机会月度核心股票库 无新增、剔除个股一周市场预测：震荡盘升上周两市主要交易数据沪综指深成指开盘2576.3710556收盘2637.5010785涨跌幅+2.55%+2.44%成交额52884487上周两市周涨幅前五名序号个股涨幅（%）1航天长峰42.102深振业A40.213鼎盛天工35.884古井贡酒22.925深鸿基22.33上周两市周跌幅前五名序号个股跌幅（%）1生意宝5.212北新路桥4.063华神集团3.704科华恒盛3.415南京熊猫3.16策略周报一、东方赢家视点【宏观信息】国土部：国有土地招拍挂制度有望修改点评：实际从今年4月起，土地招拍挂制度的调整已经开始，基本方案为摒弃“价高者得”的交易方式，有望为地价降温。投资者可关注房地产板块。【行业信息】中钢协：大批钢企下半年或亏损点评：由于原料价格上涨、钢材价格下跌、钢铁需求趋缓，目前钢铁生产严重供大于求的情况必须扭转，一大批企业将因此陷入亏损。建议投资者警惕钢铁板块的整体风险。产业规划激发投资热 新兴能源盲目跟风潜流渐现点评：新兴能源产业振兴规划引发新一轮投资热，将可能产生重复建设和产能过剩等现象。建议投资者勿盲目跟风新兴能源，重点关注具有新能源高精尖技术突破可能的上市公司。铁道部：中国积极组织国内企业开拓境外铁路市场点评：自去年以来，中国铁路加快实施“走出去”战略，积极组织国内有关企业开拓境外铁路工程承包和装备出口市场。可关注中国铁建、晋西车轴等个股的投资机会。新水泥产业发展政策通过十大部委会签点评：新的水泥产业发展政策已经修订完毕，水泥行业新一轮兼并重组的大幕即将开启。可关注太行水泥、海螺水泥等有整合预期的水泥上市公司的投资机会。券商“零佣金”将被坚决制止点评：由于市场低迷和佣金率下滑，预计6月全国三成券商营业部面临亏损。投资者可暂回避券商板块，待市场成交稳定后再行关注【金融资本】国资委邵宁称欢迎新加坡主权基金参与央企重组 策略周报 点评：目前距离央企完成整合重组目标仅剩5个月，央企重组已进入攻坚阶段。此次国资委明确表示欢迎外国企业参与央企重组也显示出加快重组的决心。投资者可关注央企重组板块的投资机会。【上市公司】航天长峰本周强势三涨停点评：航天长峰定向增发购买长峰集团全部股权，本周强势3涨停，成交量突然放大。种种迹象表明，日渐兴起的注资潮有望在下半年愈演愈烈，所以，投资者可以通过央企整合、股改承诺以及上海国资整合三条主线来挖掘资产注入预期相对确定的个股。【热点跟踪】航空板块点评：上周赢家周报重点推荐了航空板块，本周板块表现平稳，东方航空涨幅居前。今年随着行业景气度回暖，航空板块基本面得到改善，且人民币升值预期对行业形成一定的利好，所以投资者可继续关注。有色金属板块点评：本周以海亮股份、中国铝业为代表的有色金属板块表现强势。有色金属十二五规划草案出炉，小金属和稀土成为有色板块中少有的亮点，由于兼具稀缺和战略特性，投资者可重点关注有色中的钨、钼、锡、锑、稀土五种稀有金属品种。二、市场回顾与展望上周股指三阳两阴，周K线上拉出一根实体61点的中阳线，最终收于2637.50点，两市合计成交金额9775亿元，成交量相比前周继续温和放出。从上周资金流向看，银行、房地产、农林牧渔板块处于资金净流入金额前三位，煤炭石油、仪电仪表、教育传媒板块处于资金净流出金额排名前三位。据中登公司最新披露的数据显示，2010年7月19日-7月23日当周，新增A股开户数为25.45万户，较前一周增长10.64%。上周大盘确实在60日均线进行一定程度的有效换手后，股指选择继续上行。在接近前次5.21反弹的成交密集区2650点附近区域，市场心态开始有所谨慎，短线震荡难免，将在日线上体现为调整的频率次数会增加，市场整体上行的速率相对于前两周会放缓。但是在短线技术指标有所修复后，将有利于后市大盘延续震荡上行的格局。操作上宜把握波段机会，对出现过拉升的品种可逢高减磅，对近期震荡蓄势的品种可震荡低点关注。板块方面，战略新兴产业相关板块、央企重组主题中潜力品种的市场机会、受益上海国资整合和世博会的相关上海本地股以及中报预增板块可继续关注挖掘。图表1：A股周成交额数据表上周A股日均成交金额（亿元）较上一周（%）上周A股周成交金额（亿元）较上一周（%）19557.31%97757.31%图表2：A股周新增股票账户数与上证指数趋势图数据来源：wind资讯 东方赢家咨询团队图表3：A股成交金额与上证指数趋势图【定期策略】策略周报数据来源：wind资讯 东方赢家咨询团队三、基金跟踪指数上周出现大涨后的震荡，而从基金仓位角度来看，做多的力量有所显现。虽然基金仍然有主动减仓行为，但较前一周的主动减仓动作，无论从幅度和力度来讲都有所减弱；另外，虽然我们发现选择加仓的基金数量在上升，但加仓幅度不大，这也说明基金当前仍然谨慎。开放式股票型基金仓位震荡向下。具体来看，仓位由前一周的75.22%下降到了上周的74.83%，下降0.39个百分点，考虑了指数本身的上涨之后，股票型基金仓位主动减仓0.85%。从基金数量上来看，上周只有84（42%）只的基金仓位在上周上升，另外有102（51%）只基金是仓位下降。混合型基金仓位基本不变。具体来看，仓位由上上周的62.8%上升至63.1%，上升的幅度为0.3%，剔除掉股票组合上涨对仓位的影响，基金主动减仓0.19%。从基金数量上来看，上周有74（53.2%）只基金仓位上升， 而另外只有58（41.7%）只基金是做出了减仓的操作。前十大基金公司对市场趋于更加乐观。统计前十大基金公司仓位，开放式股票基金仓位为75.13%，开放式混合型基金仓位为65.30%，较上周皆有所下降。如果和市场的平均仓位水平比较的话，前十大基金公司中股票型基金和混合型基金的仓位较市场平均水平总体来看，基本水平都是维持在平均水平上方。三地基金一同选择减仓。股票型基金在三个地区的平均仓位的情况来看，仓位分布比较平均，分别为74.36%（北京）、74.11%（上海），74.4%（广东）。与之前一周比，三地仓位基本都出现了不同程度的下降。图表：基金仓位变动统计图表日期主动投资股票型主动投资混合型开放式指数型2010-1-885.81%71.33%93.72%2010-1-1581.72%71.65%95.13%2010-1-2284.15%70.97%94.64%2010-1-2986.70%69.30%93.16%2010-2-586.08%68.22%93.72%2010-2-1278.72%69.63%95.18%2010-2-2675.64%71.03%95.11%2010-3-581.58%68.63%92.43%2010-3-1283.66%69.11%93.33%2010-3-1983.63%73.49%93.14%2010-3-2681.28%75.55%92.75%2010-4-276.41%73.90%94.52%2010-4-973.91%72.40%95.13%2010-4-1672.00%66.38%94.74%2010-4-2374.48%62.56%95.25%2010-4-3076.05%64.43%93.72%2010-5-774.72%64.09%92.32%2010-5-1473.67%64.16%91.29%2010-5-2172.24%62.00%92.45%2010-5-2875.44%63.84%92.89%2010/6/475.12%63.60%93.96%2010/6/1170.15%60.04%95.73%2010/6/1875.12%63.60%93.96%2010/6/2572.34%63.30%93.52%2010/7/979.11%67.04%92.22%2010/7/1677.10%64.73%92.25%2010/7/2379.11%67.04%92.24%2010/7/3074.83%63.10%93.52%数据来源：东方证券研究所四、新股申购策略本周共有7只新股进行发行申购。8月2日，乾照光电(300102，公司从事半导体光电产品的研发、生产和销售业务，目前主要有高亮度四元系LED外延片及芯片和三结砷化镓太阳能电池外延片及芯片两大类产品）、达刚路机(300103，从事沥青加热、存储、运输设备，沥青材料的深加工设备和沥青路面施工专用车辆及筑养护机械设备的研发、生产和销售）、乐视网(300104，从事互联网视频及手机电视等网络视频技术的研究、开发和应用，主要经营网络视频基础服务和视频平台增值服务业务）3只新股将发行申购；8月4日，珠江啤酒(002461，啤酒的生产和销售）、嘉事堂(002462，从事医药零售和医药批发业务，同时兼顾医药物流的第三方配送业务）、沪电股份（002463，从事单、双面及多层电路板、电路板组装产品、电子设备使用的连接线和连接器等产品的生产、销售及售后服务）、际华集团（601718，主要从事军需轻工产品的开发、生产和销售。旗下拥有职业装、职业鞋靴、防护装具、纺织印染以及皮革皮鞋五大业务板块）4只新股将发行申购。建议集中资金申购：乾照光电（申购代码：300102，申购日8月2日）、际华集团（申购日8月4日）。本周新股申购一览表【定期策略】策略周报证券代码证券简称申购代码网上发行数量（万股）网上申购日期发行价（元）申购上限（万股）备注300102乾照光电300102236008-0245.002300103达刚路机300103130808-0229.101.3300104乐视网300104200008-0229.202002461珠江啤酒002461560008-04002462嘉事堂002462320008-04002463沪电股份002463640008-04601718际华集团5785008-04五、专题研究关注央企重组带来的投资机会2007年国资委发布关于中央企业布局结构调整的指导意见，明确提出到2010年，中央企业将调整重组至80100家，同时加快培育3050家具有国际竞争力的大公司。截至目前，我国央企数量仍有约125家。也就是说在年内，至少有25家央企会被卷入重组整合的大潮中。李荣融在7月23日举行的中央企业负责人会议上透露，被市场誉为“中投二号”的国新资产管理公司准备工作已经基本完成，近期将要公开亮相。李荣融在会上强调，央企要向关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，向未来可能形成主导产业的行业和领域集中。根据李荣融“央企要向关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域集中”的表态，军工行业无疑是央企整合中的焦点板块。投资者可关注军工行业中业绩优良、持续发展能力强，以及大股东实力较强，具有较强的资产注入预期的个股投资机会。此外，工信部已明确今年解决过剩产能、重点推进兼并重组汽车、钢铁、有色、船舶和建材5个行业。建议投资者关注水泥、钢铁、化工等行业，因为这些行业落后产能较多，产业集中度低，有整合的必要性。六、月度核心股票库股票荐股咨询师荐股日期行业板块2008EPS2009EPS2010EPS评级操作策略兖州煤业（600188）胡嘉2009-10-30煤炭1.320.931.50持有上周表现+1.66% 【定期策略】古越龙山（600059）胡嘉2009-9-28食品0.260.200.38持有上周表现+2.27%金丰投资（600606）胡嘉2009-9-14地产0.390.400.70持有上周表现0.00%包钢稀土（600111）吴利辉2009-8-31有色0.760.060.2持有上周表现+0.96%上海建工（600170）胡嘉2009-8-21综合0.420.550.90持有上周表现+3.08%山东海化（000822）胡嘉2009-8-16化工0.230.100.45持有上周表现+3.10%陕国投(000563)吴利辉2009-4-20金融信托0.190.20.61持有上周表现+4.51%中国国航(601111)胡嘉2009-3-15航空0.080.140.23持有上周表现+0.73%中信证券（600030）吴利辉2009-2-7券商1.11.33N/A持有上周表现+6.22%策略周报注1： 本股票库依据销售交易总部专职分析师精选，每月根据市场情况选择10-20只个股，如市场面临系统性下跌风险则不受此限。股票库主要解决选股问题，客户可根据自身判断来选时。注2：本股票库原则上根据市场变化采取月度调整，中线个股被保留的除外。分析师将根据研究机构报告和市场变化随时更新数据、调整评级、调整操作策略、新增和剔除个股。“”代表新增或卖出（剔除）评级，以颜色加深专门提示。注3：任何股票买入前必须先设立止损价并坚决执行，可参考成本价510或者30日均线价为止损点。库中股票必须坚持波段操作原则，不拘泥于长线。【定期策略】注4：业绩预测取自机构平均预测值，最终以上市公司公告为准，评级分为买入、持有、卖出，仅为短线买卖时机的提示，观点仅供参考。投资者投资者应自行做出分析判断，投资风险自担。注5：卖出个股后将记入荐股表现一览表，数据保留一个月。策略周报荐股表现一览表股票（代码）荐股咨询师荐股区间入库开盘价（元）区间最高价（元）区间收盘价（元）区间收盘涨跌幅（%）区间指数涨跌幅（%）中国医药（600056）吴利辉2009.4.20-11.0214.0824.4024.3372.80%19.66%红豆股份（600400）潘敏立2009.9.28-11.025.475.955.907.8711.33氯碱化工（600618）潘敏立2009.8.28-9.216.510.7410.2454.92%0.70%基金安顺（500009）张屹峰2009.7.13-9.111.2951.4511.3433.70%-3.98%中海集运（601866）张屹峰2009.7.13-8.104.576.445.7224.89%4.36%老白干酒（600559）吴利辉2009.2.7-7.3110.2323.4722.80123.8%75.90%丰原生化（000930）沈阳2009.5.18-7.315.706.666.5615.29%28.99%保利地产（600048）吴利辉2009.2.7-7.1018.0330.930.3268.07%40.2%浦发银行(600000)吴利辉2009.3.1-7.1017.7931.1624.2292%5