中级财务管理考前模拟试题.doc

此文档收集于网络，如有侵权，请联系网站删除中级财务管理考前模拟试题（主观题）1.某投资者准备投资购买股票，现有A、B两家公司可供选择，从A、B公司的有关会计报表及补充资料中获知，2007年A公司发放的每股股利为5元，股票每股市价为30元；2007年B公司发放的每股股利为2元，股票每股市价为20元。预期A公司未来年度内股利恒定；预期B公司股利将持续增长，年增长率为4%，假定目前无风险收益率为8%，市场上所有股票的平均收益率为12%，A公司股票的系数为2，B公司股票的系数为1.5。要求：（1）计算A公司股票的必要收益率为多少？（2）计算B公司股票的必要收益率为多少？（3）通过计算股票价值并与股票市价相比较，判断两公司股票是否应当购买。（4）若投资购买两种股票各100股，该投资组合的综合系数。（5）若投资购买两种股票各100股，该投资组合投资人要求的必要收益率为多少？【答案】（1）利用资本资产定价模型计算A公司的必要收益率为： A公司Ki=8%+2(12%-8%)=16%（2）利用资本资产定价模型计算A公司的必要收益率为：B公司Ki=8%+1.5(12%-8%)=14%（3）A公司的股票价值=5/16%=31.25（元/股）由于A、B公司的股票价值大于其市价，所以应该购买。（4）（5）投资组合的必要收益率=8%+1.8(12%-8%)=15.2%2A公司2009年度发生的有关融资行为如下：资料1：发行可转换债券,每张面值为1000元,转换价格为50元；资料2：2009年1月1日发行认股权证筹资，规定每份认股权证购买该公司股票的认购价为10元，认购比率为1，若公司2009年1月1日的股价为12元，假设认股权证的发行价（售价）比其理论价值高1元。要求：（1）根据资料1确定每张债券能够转换的股票数量；(2) 根据资料2确定：2009年1月1日该认股权证的理论价值；2009年1月1日该认股权证的售价；若某投资人2009年1月1日投资购买该认股权证，假设2009年12月31日股价为15元，计算其投资认股权证的投资收益率。【答案】（1）每张债券能够转换的股票数量=1000/50=20（股）（2）认股权证的理论价值=（12-10）=2(元)认股权证的售价=2+1=3(元)投资收益率=(15-10)-3/3=66.67%3.A公司是一个商业企业。由于目前的信用政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的信用政策。现有甲和乙两个放宽信用政策的备选方案，有关数据如下：项目甲方案乙方案年销售额（万元/年）26002700信用条件N/902/60，N/180收账费用（万元/年）2010所有账户的平均收账期3个月估计50%的客户会享受折扣，其余50在信用期付款所有账户的坏账损失率2.5%3%已知A公司上年产品销售收入为2400万元，总成本为2220万元，其中固定成本为300万元。A公司产品销售额的相关范围为20003000万元，应收账款投资要求的最低报酬率为15%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响，一年按360天计算。要求：（1）计算该企业上年的以销售收入为基础计算的变动成本率；（2）计算甲乙方案的下列指标：项目甲方案乙方案信用成本前收益应收账款平均余额维持赊销业务所需要资金折扣成本机会成本信用成本信用成本后的收益（3）为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。【答案】（1）变动成本率1920240080（2） 单位：万元项目甲方案乙方案信用成本前收益2600（1-80%）=5202700（1-80%）=540应收账款平均余额（2600/360）90650（2700/360）120900维持赊销业务所需要资金6508052090080720折扣成本0270050%2%27机会成本520157872015108信用成本78652016327+1088110226信用成本后的收益520163357540226314（3）因为甲方案信用成本后的收益大于乙方案，所以应选择甲方案。4.公司生产周期为1年，全年材料需要量为72000Kg，每次订货成本为4000元，单位储存费用为2元/ Kg，预计交货期为8天。要求：（1）计算经济订货量；（2）计算原材料平均使用率（假设一年按360天计算）；（3）计算经济订货量下的再订货点；（4）如果预计材料最大日消耗量为300 Kg，最长交货天数12天，则平均保险储备量及考虑保险储备量下的再订货点是多少？解：（1）（2）原材料平均使用率72000360200（千克/天）（3）经济订货量下的再订货点82001600（千克）（4）平均保险储备量（300122008）21000（千克）考虑保险储备量下的再订货点160010002600（千克）5.某餐饮企业年有关预算资料如下：该企业37月份的销售收入分别为40000元、50000元、60000元、70000元、80000元，每月销售收入中，当月收到现金30，下月收到现金70；各月商品采购成本按下一个月销售收入的60计算，所购货款于当月支付现金50，下月支付现金50；该企业46月份的营业费用分别为4000元、4500元、4200元，每月营业费用中包括折旧费1000元；该企业月份购置固定资产，需要现金15000元；该企业在现金不足时，向银行借款（为1000元的倍数），短期借款利率为6%；现金有多余时，首先归还短期借款（为1000元的倍数），借款在期初，还款在期末，其次还有多余则投资购买有价证券（为1000元的倍数）。3月末的长期借款余额为20000元，借款年利率12，短期借款余额为0。假设每月末还借款的应计利息。该企业规定的现金余额的额定范围为6000元7000元，假设该企业营业税率5,城建税率为7%，教育费附加率为3%，其他资料见现金预算。要求：根据以上资料，完成该企业月份现金预算的编制工作。 现金预算 单位：元月份期初现金余额7000经营现金收入租金收入100001000010000可运用现金合计直接材料采购支出直接工资支出1000050008000营业费用支出其他付现费用800900750应交税金及附加支出预交所得税8000经营现金支出合计购置固定资产15000现金余缺资金筹措及运用举借短期借款归还短期借款支付借款利息投资有价证券期末现金余额【答案】 现金预算 单位:元月份期初现金余额700061956240经营现金收入5000030%+4000070%=430006000030%+5000070%=530007000030%+6000070%=63000租金收入100001000010000可运用现金合计600006919579240直接材料采购支出3600050%+3000050%=330004200050%+3600050%=390004800050%+4200050%=45000直接工资支出1000050008000营业费用支出4000-1000=30004500-1000=35004200-1000=3200其他付现费用800900750应交税金及附加支出250025027503000300330035003503850预交所得税8000经营现金支出合计495505170068800购置固定资产15000现金余缺-45501749510440资金筹措及运用10745112554200举借短期借款11000归还短期借款11000支付借款利息2000011100061/12=255255200001%=200投资有价证券4000期末现金余额619562406240注：采购成本：3月：5000060%=30000（元） 4月：6000060%=36000（元） 5月：7000060%=42000（元） 6月：8000060%=48000（元）应交营业税：4月：500005%=2500（元）5月：600005%=3000（元）6月：700005%=3500（元）应交城建税及教育附加费：4月：250010%=250（元）5月：300010%=300（元）6月：350010%=350（元）6.ABC公司有三个业务类似的投资中心，使用相同的预算进行控制，其2008年的有关资如下： 单位：万元实际数 项目 预算数A部门A部门B部门B部门C部门C部门 销售收入2000180021002000 营业净利润180190200180净资产平均占用额100090010001000假设该公司全部资金来源于银行借款、债券和普通股票，三部分资金的比例是2：2：6,其中：（1）银行借款有两笔，一笔借款500万元，期限5年，年利率8；另一笔借款750万元，期限3年，年利率9。两次借款都是每年付息一次，到期还本。(2)按溢价发行债券，溢价发行价格是面值的5，每张债券面值100元，债券票面利率10，期限为5年，每年支付利息，其筹资费率为4。(3)发行普通股，每股发行价格为10元，筹资费率为6，上年每股股利l2元，以后每年按8递增。假设公司要求的最低利润率水平不低于公司的综合资金成本，公司适用的所得税税率25。要求：（1）计算公司的加权平均资金成本（2）计算三个部门的投资利润率（3）计算三个部门的剩余收益（4）请评价三个部门的业绩并排出优先次序。【答案】(1)计算综合资金成本，以得到最低利润率指标银行借款成本：第一次借款成本=8(1-25)= 6第二次借款成本=9(1-25)=6.75债券成本=10(1-25)/ (1+5)(1-4)=7.44普通股成本=1.2(1+8)lO(1-6)+8=21.79综合资金成本=6500/(500+750)+6.75750/(500+750)20+7.4420+21.7960=(2.4%+4.05%)20+7.4420+21.7960=15.85（2）中心的投资利润率A部门投资利润率=190900=21.11B部门投资利润率=2001000=20C部门投资利润率=1801000=18(3)计算各投资中心的剩余收益A部门剩余收益=19090015.85=47.35（万元）B部门剩余收益=200100015.85=41.5（万元）C部门剩余收益=1801000 15.85=21.5（万元）。（4）因此，可以认为A部门最好，B部门次之，C部门最差。7、某公司运用标准成本系统控制甲产品的成本，甲产品每月正常生产量为500件，每件产品直接材料的标准量为6公斤，每公斤的标准价格为1.5元，每件产品标准耗用工时为4小时，每小时标准工资率4元，制造费用预算总额为10000元，其中变动制造费用为6000元，固定制造费用4000元。本月实际生产440件，实际材料价格1.6元/公斤，全月实际耗用3250公斤，本月实际人工工时2100小时，支付工资8820元，实际支付变动制造费用6480元，支付固定制造费用3900元。要求：（1）编制甲产品标准成本卡；（2）计算和分解固定制造费用成本差异（分别按两差异和三差异法计算）；（3）采用因素分析法（差额分析法）计算分析由于产量、单耗、单价变动使得实际材料费用与预算材料费用出现差异的原因。【答案】（1）甲产品标准成本卡 金额单位：元用量标准价格标准单位标准成本直接材料6公斤/件1.5元/公斤9元直接人工4小时/件4元/小时16元变动制造费用4小时/件6000/（5004）3元/小时12元固定制造费用4小时/件4000/（5004）2元/小时8元单位标准成本45元（2）固定制造费用成本差异：3900-8440=380（元）两差异法下：耗费差异39004000100（元）能量差异400044042480（元）三差异法下：耗费差异39004000100（元）产量差异400021002200（元）效率差异2100244042680（元）（3）产量变动对差异的影响：（440500）61.5=540（元）单位材料消耗量对差异的影响：440（3250/4406）1.5=915（元）单价对差异的影响：440（3250/440）（1.6-1.5）=325（元）。8.A公司和B公司2008年的有关资料如下：资料1：A公司2008年12月31日资产负债表如下：单位：万元 资产年初年末负债及所有者权益年初年末流动资产流动负债合计220218货币资金130130应收账款净额135150长期负债合计290372存货160170负债合计510590流动资产合计425450所有者权益合计715720长期投资100100固定资产原价11001200减：累计折旧400440固定资产净值700760合计12251310合计12251310资料2：A公司2008年营业收入净额1500万元，营业净利率20%，股利支付率为40%；资料3：A公司预计2009年营业收入增长率为30%，为此需要增加固定资产投资240万。企业流动资产与流动负债变动比率与营业收入相同，假定2009年营业净利率、利润分配政策与2008年相同；资料4：B公司2008年度利润表信息如下：项目金额（万元）一、营业收入16400减：营业成本9200 营业税金及附加600 销售费用1600 管理费用1400 财务费用（利息支出）300二、营业利润3300加：营业外收入80减：营业外支出180三、利润总额3200减：所得税（税率25%）800四、净利润2400要求：（1）根据资料1和2计算下列指标：计算2008年年末的流动比率、速动比率、产权比率、资产负债率、权益乘数；计算2008年净资产收益率、资本积累率、总资产增长率。（2）根据资料1、2和3计算2009年增加的营运资金和需要增加的对外筹资。(3)根据资料4计算下列指标：计算息税前利润；计算已获利息倍数；营业毛利率；成本费用总额及成本费用利润率；如果期初、期末资产总额分别为13000万元和15000万元，则总资产报酬率、总资产周转率、总资产周转期分别是多少；计算财务杠杆系数。【答案】1.2008年流动比率4502182.06速动比率（450170）2181.28产权比率5907200.82资产负债率590131045%权益乘数1（145）1.82净资产收益率150020/(715+720)/241.81；资本积累率（720715）/7150.7；总资产增长率（13101225）/12256.94。2.流动资产占营业收入的百分比=450/150030流动负债占营业收入的百分比=218/150014.53%增加的营业收入=150030%=4502009增加的营运资金=45030%-45014.53%=69.62（万元）2009需增加的对筹资=69.62+240-1500(1+30%)20%(1-40%)=75.62（万元）3.计算息税前利润32003003500（万元）计算已获利息倍数350030011.67销售毛利1640092007200（万元）销售毛利率72001640044成本费用总额92006001600140030013100（万元）成本费用利润率32001310024.4%总资产报酬率=3500/（1300015000）225总资产周转率16400/（1300015000）2】1.17总资产周转期3601.17308（天）DFL3500/32001.099某企业目前有两个备选项目，相关资料如下，资料1:已知甲投资项目建设期投入全部原始投资，其净现值为32.97万元，其各年税后净现金流量如表所示：时间（年）01234567NCF（万元）-3503010136.31136.31136.31136.31164.31资料2：乙项目需要在建设起点一次投入固定资产投资200万元，无形资产投资25万元。该项目建设期2年，经营期5年，到期残值收入8万元，固定资产、无形资产自投产年份起分5年摊销完毕。投产后每年预计流动资产需用额60万元，每年流动负债可用额为40万元。该项目投产后，预计每年营业收入210万元，每年预计外购原材料、燃料和动力费50万元，工资福利费20万元，其他费用10万元。企业适用的增值税税率为17，城建税税率7，教育费附加率3。该企业不交纳营业税和消费税。资料3：该企业按直线法折旧，全部流动资金于终结点一次回收，所得税税率25，设定折现率10。要求：（1）计算甲投资项目的计算期、建设期和静态投资回收期。（2）计算乙项目下列指标：计算该项目的项目计算期、流动资金投资总额和原始投资额；计算投产后各年的经营成本；投产后各年不包括财务费用的总成本；投产后各年的息税前利润；计算该项目各年所得税前净流量和所得税后净现金流量；计算该项目税后净现金流量的投资回收期和净现值。（3）评价甲、乙两方案的财务可行性。（4）若甲乙两方案彼此相互排斥，要求利用差额内部收益率法选优。【答案】（1）时间（年）01234567NCF（万元）-3503010136.31136.31136.31136.31164.31累计NCF-350-320-310-173.69-37.3898.93235.24399.55该投资项目的计算期=7，建设期为0，投资回收期4+37.38136.31=4.27年 (2)计算乙项目项目计算期=7年固定资产原值=200万元流动资金投资额604020（万元）原始投资2002520245（万元）投产后各年的经营成本50201080（万元）固定资产年折旧=(200-8)/5=38.4（万元）无形资产年摊销额=5万元；投产后各年不包括财务费用的总成本8038.45123.4（万元）投产后各年应交增值税（每年营业收入每年外购原材料燃料和动力费）增值税率（21050）1727.2（万元）投产后各年的营业税金及附加27.2（73）2.72（万元）投产后各年的息税前利润210123.4-2.72=83.88（万元）投产后各年的调整所得税83.882520.97（万元）各年所得税前净流量NCF0=-225NCF1=0NCF2=-20NCF36=83.88+38.4+5=127.28(万元)终结点回收额=82028（万元）NCF7=127.28+28=155.28（万元）计算该项目各年所得税后净流量NCF0=-225NCF1=0NCF2=-20NCF36=83.88（125）38.4+5=106.31（万元）NCF7=106.31+28=134.31（万元）项目的净现值-225-20（P/F,10%,2）+106.31(P/A,10%,6)-(P/A,10%,2)+134.31(P/F,10%,7)=-225-200.8264+106.31(4.3553-1.7355)+134.310.5132105.91(万元)不包括建设期的投资回收期245106.31=2.30(年)包括建设期的投资回收期22.304.3(年) (3)由于甲、乙两方案净现值大于0,但包括建设期的投资回收期大于项目计算期的一半, 甲方案不包括建设期的静态投资回收期大于生产经营期的一半,所以甲方案属于基本具备财务可行性；乙方案虽然不包括建设期的投资回收期小于生产经营期一半，但是由于包括建设期的投资回收期大于项目计算期的一半，所以乙方案也属于基本具备财务可行性。（4）差量净现金流量：NCF0=350（225）125（万元）NCF1=30030（万元）NCF2=10（20）30（万元）NCF36=136.31-106.31=30（万元）NCF7=164.31-134.31=30（万元） (P/A, IRR,7)=125/30=4.17（万元）当I=14%时，（P/A，14%，7）=4.2882当I=15%时，（P/A，15%，7）=4.1604(IRR -14%)/(15%-14%)=(4.17-4.2882)/(4.1604-4.2882)IRR=14.92%因为IRR10，所以应该选择甲方案。中级财务管理计算分析题(最新模拟题)1某公司投资组合中有五种股票，所占比例分别为30%，20%，20%，15%，15%；其系数分别为0.8、1、1.4、1.5、1.7；平均风险股票的必要收益率为16%，无风险收益率为10%。试求：(1)各种股票的预期收益率；(2)该投资组合的预期收益率；(3)投资组合的综合系数。2.某企业准备投资开发甲新产品，现有A、B、C三个方案可供选择，经预测A、B、C三个方案的预期收益及概率如下表如示：市场状况概率年预期收益(万元)A方案B方案C方案良好一般较差0.30.50.2402055020-580-20-30要求：（1）计算A、B、C三个方案预期收益率的期望值；（2）计算A、B、C三个方案预期收益率的标准差；（3）计算A、B、C三个方案预期收益率的标准离差率；（4）假设无风险收益率为9%，为甲新产品风险基本相同的乙产品的投资收益率为27%，标准离差率为90%。计算A、B方案的风险收益率与预期收益率。3.假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字，并列出计算过程。证券名称期 望报酬率标准差与市场组合的相关系数贝他值无风险资产？市场组合？0.1？A股票0.22？0.651.3B股票0.160.15？0.9C股票0.31？0.2？4.弘道公司在2007年9月1日投资530万元购买A股票100万股，在2008年、2009年和2010年的8月31日每股各分得现金股利0.4元、0.5元和0.8元，并于2010年8月31日以每股7元的价格将股票全部出售，试计算该项投资的投资收益率。5.甲公司拟从2008年至2012年之间的五年内，每年等额存入某金融机构若干元本金，以便在2013年至2016年之间的四年内，每年年末从该金融机构提取等额的本利和。假定按复利计算。有以下两种不相关方案：方案一：甲公司计划在2013年至2016年的四年间从该金融机构每年年末等额获取20 000元本利和，假定2008年至2016年之间的存款年利息率不变，均为5%。方案二：甲公司计划在2008年至2012年的五年间每年年末等额存入120 000元本金，假定2008年至2016年之间的存款年利息率不变，均为6。部分资金时间价值系数如下：I5%6%(P/A,i,4)3.546 03.465 1(P/A,i,5)4.329 54.212 4(P/A,i,6)5.075 74.917 3(P/A,i,4)4.310 14.374 6(P/A,i,5)5.525 65.637 1(P/A,i,6)6.801 96.975 3要求：（l）根据方案一，计算下列指标：甲公司在2013年至2016年四年间从该金融机构获取的所有本利和相当于2013年年初的价值合计。如果甲公司在2008年至2012年五年内于每年年末存款，每年年末应存入多少本金。如果甲公司在2008年至2012年五年内于每年年初存款，每年年初应存入多少本金。(2)根据方案二，计算下列指标：甲公司在2008年至2012年五年内所有存款的终值合计。甲公司在2013年至2016年四年间每年年末可以从该金融机构等额获取的本利和。6.已知：甲企业不缴纳营业税和消费税，适用的所得税税率为33%，城建税税率为7%，教育费附加率为3%。所在行业的基准收益率ic为10%。该企业拟投资建设一条生产线，现有A和B两个方案可供选择。资料一：A方案投产后某年的预计营业收入为100万元，该年不包括财务费用的总成本费用为80万元，其中，外购原材料、燃料和动力费为40万元，工资及福利费为23万元，折旧费为12万元，无形资产摊销费为0万元，其他费用为5万元，该年预计应交增值税10.2万元。资料二：B方案的现金流量如下表所示。表 现金流量表（全部投资） 单位：万元项目计算期（第t年）建设期运营期合计0123456710111.现金流入0060120120120120*1 1901.1营业收入60120120120120*1201 1401.2回收固定资产余值10101.3回收流动资金*2.现金流出1005054.1868.3668.3668.3668.36*68.36819.422.1建设投资100301302.2流动资金投资2020402.3经营成本*2.4营业税金及附加*3.所得税前净现金流量-100-505.8251.6451.6451.6451.64*101.64370.584.累计所得税后净现金流量-100-150-144.18-92.54-40.910.7462.38*370.58-5.调整所得税0.335.605.605.605.60*7.2558.986.所得税后净现金流量-100-505.4946.0446.0446.0446.04*94.39311.67.累计所得税后净现金流量-100-50-144.51-98.47-52.43-6.3939.65*311.6-说明：表中“710”年一列中的数据为每年数，连续3年相等；用“*”表示省略的数据。该方案建设期发生的固定资产投资为105万元，其余为无形资产投资，不发生开办费投资。固定资产的折旧年限为10年，期末预计净残值为10万元，按直线法计提折旧；无形资产投资的摊销期为5年。建设期资本化利息为5万元。部分时间价值系数为：（P/A，10%，11）6.495 1,（P/A，10%，1）0.909 1要求：（1）根据资料一计算A方案的下列指标：该年付现的经营成本；该年营业税金及附加；该年息税前利润；该年调整所得税；该年所得税前净现金流量。（2）根据资料二计算B方案的下列指标：建设投资；无形资产投资；流动资金投资；原始投资；项目总投资；固定资产原值；运营期110年每年的折旧额；运营期15年每年的无形资产摊销额；运营期末的回收额；包括建设期的静态投资回收期（所得税后）和不包括建设期的静态投资回收期（所得税后）。（3）已知B方案运营期的第二年和最后一年的息税前利润的数据分别为36.64万元和41.64万元，请按简化公式计算这两年该方案的所得税前净现金流量NCF3和NCF11。（4）假定A方案所得税后净现金流量为：NCF0120万元，NCF10，NCF21124.72万元，据此计算该方案的下列指标：净现值（所得税后）；不包括建设期的静态投资回收期（所得税后）；包括建设期的静态投资回收期（所得税后）。（5）已知B方案按所得税后净现金流量计算的净现值为92.21万元，请按净现值和包括建设期的静态投资回收期指标，对A方案和B方案作出是否具备财务可行性的评价。（2007年）7.已知某固定资产投资项目的有关资料见下表。单位：万元年数012345合计净现金流量-600300200200200100400复利现值系数10.892 860.797 190.711 780.635 520.567 43-累计净现金流量折现的净现金流量要求：（1）将上表的空白处填上数字(保留全部小数)。（2）计算该项目的静态投资回收期(PP)。（3）列出该项目的下列指标：原始投资；项目建设期、项目经营期和项目计算期；净现值。8.某公司发行认股权证进行筹资，规定每份认股权证可按10元认购1股普通股股票，若公司当前的普通股市价为12元，计算该公司发行的每份认股权证的理论价值。9.持有某公司认股权证购买该公司股票的认购价为10元（假设认股权证的售价与理论价值一致），每份认股权证可认购1股普通股。当股票市价为12元时，甲、乙两投资者分别为60元进行股票和认股权证的投资。要求：计算当股价为18元时，甲、乙两投资者的收益率。10某企业预测的年度赊销收入净额为6000万元，其信用条件是：n30，变动成本率为60%，资金成本率(或有价证券利息率)为20%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：A：维持n30的信用条件；B：将信用条件放宽到n60；C：将信用条件放宽到n90。为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见表。信用条件备选方案表项目(n30)B(n60)C(n90)年赊销额应收账款平均余额维持赊销业务所需资金坏账损失年赊销额坏账损失率收款费用6 0003%406 3003%506 6003%70要求：(1)在A、B、C三方案中选择最有利的方案；(2)如果企业选择了某方案，为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“210，120，60”的方案，估计约有10%的客户会享受2%的折扣；25%的客户将利用1%的折扣，坏账损失率降为2%，收账费用为60万元。试选择最佳方案。11.某制造企业全年需用某种材料40 00千克，按经验数据，每次订货的变动性订货成本为25元，单位材料年平均变动储存成本为8元。要求：就下列各不相关的条件分别计算经济采购批量，并计算出各种情况下最低相关总成本。（1）不存在商业折扣，不允许出现缺货现象，每次订货均能一次到货。（2）定：当一次采购批量小于或等于400千克时，单价为11元；采购批量大于400千克小于10 000千克时，单价为10元；采购批量等于或大于10 000千克时，单价为9.5元。其他条件同上。12.已知：某公司2002年销售收入为20 000万元，销售净利润率为12%，净利润的60%分配给投资者。2002年12月31日的资产负债表（简表）如下：资产负债表（简表）2002年12月31日 单位：万元资 产期末余额负债及所有者权益期末余额货币资金应收账款净额存货固定资产净值无形资产1 0003 0006 0007 0001 000应付账款应付票据长期借款实收资本留存收益1 0002 0009 0004 0002 000资产总计18 000负债与所有者权益总计18 000该公司2003年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为10%、期限为10年、每年年末付息的公司债券解决。假定该公司2003年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略不计，适用的企业所得税税率为33%。要求：（1）计算2003年公司需增加的营运资金。（2）预测2003年需要对外筹集的资金量。（3）计算发行债券的资金成本。13.某公司去年的损益表有关资料如下：销售收入 4 000万元变动成本 2 400万元固定成本 1 000万元息税前利润 600万元利息 200万元所得税 200万元要求：(1)计算经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。(2)若今年销售收入增长30%，息税前利润与普通股每股利润增长的百分比是多少?14.某企业2004有关预算资料如下：（1）37月份的销售收入分别为40 000元、50 000元、60 000元、70 000元、80 000元。每月销售收入中，当月收到现金30%，下月收到现金70%。（2）各月直接材料采购成本按下一个月销售收入的60%计算。所购材料款于当月支付现金50%。下月支付现金50%。（3）46月份的制造费用分别为4 000元、4 500元、4 200元。每月制造费用中包括折旧费1 000元。（4）4月份购置固定资产，需要现金15 000元。（5）在现金不足时，向银行借款(为1 000的倍数)；现金有多余时，归还银行借款(为1 000的倍数)；借款在期初，还款在期末，还款时付息，借款年利率12%。（6）期末现金余额最低为6 000元。其他资料见现金预算表。要求：根据以上资料，完成该企业46月份现金预算的编制工作。现金预算单位：元月份456（1）期初现金余额7 000（2）经营现金收入（3）直接材料采购支出（4）直接工资支出2 0003 5002 800（5）制造费用支出（6）其他付现费用800900750（7）预计所得税7 500（8）购置固定资产（9）现金余缺(10)向银行借款(11)归还银行借款(12)支付借款利息(13)期末现金余额15.东方公司2000年现金预算(简表)如下。假定企业没有有价证券，也未发生其他现金收支业务。预计2000年末流动负债为19 000万元，其年末现金比率为40%。单位：万元项目1季度2季度3季度4季度期初现金余额6 000本期现金收入46 00048 850G50 000本期现金支出43 000D44 00040 000现金余缺A4 800(2 000)M资金筹措与运用借款还款利息(10%)(2 050)(2 000)B2 000E8 000H(8 400)（8 000）N期末现金余额CFIP要求：根据所列资料，计算表中的空项目。16.某企业下设甲投资中心和乙投资中心，要求的总资产息税前利润率为10%。两投资中心均有一投资方案可供选择，预计产生的影响如下表所示：单位：万元项目甲投资中心乙投资中心追加投资前追加投资后追加投资前追加投资后总资产50100100150息税前利润48.61520.5息税前利润率8%15%剩余收益-1+5要求：（1）计算并填列上表中的空白；（2）运用剩余收益指标分别就两投资中心是否应追加投资进行决策。（2000年）17.英达公司下设A、B两个投资中心。A投资中心的投资额为200万元，投资利润率为15%；B投资中心的投资利润率为17%，剩余收益为20万元；英达公司要求的平均最低投资利润率为12%。英达公司决定追加投资100万元，若投向A投资中心，每年可增加利润20万元；若投向B投资中心，每年可增加利润15万元。要求：（1）计算追加投资前A投资中心的剩余收益。（2）计算追加投资前B投资中心的投资额。（3）计算追加投资前英达公司的投资利润率。（4）若A投资中心接受追加投资，计算其剩余收益。（5）若B投资中心接受追加投资，计算其投资利润率。（2001年）18.某企业甲产品单位工时标准为2小时/件，标准变动费用分配率为5元/小时，标准固定制造费用分配率为8元/小时。本月预算产量为10 000件，实际产量为12 000件，实际工时为21 600元，实际变动制造费用与固定制造费用分别为110 160元和250 000元。要求计算下列指标：（1）单位产品的变动制造费用标准成本。（2）单位产品的固定制造费用标准成本。（3）变动制造费用效率差异。（4）变动制造费用耗费差异。（5）两差异法下的固定制造费用耗费差异。（6）两差异法下的固定制造费用能量差异。（2007年）19.已知：MT公司2000年初所有者权益总额为1 500万元，该年的资本保值增值率为125%（该年度没有出现引起所有者权益变化的客观因素），2003年年初负债总额为4 000万元，所有者权益是负债的1.5倍，该年的资本积累率为150%，年末资产负债率为25%，负债的平均利率为10%，全年固定成本总额为975万元，净利润为1.005万元，适用的企业所得税税率为33%。要求：根据上述资料，计算MT公司的下列指标：（1）2000年年末的所有者权益总额。（2）2003年年初的所有者权益总额。（3）2003年年初的资产负债率。（4）2003年年末的所有者权益总额和负债总额。（5）2003年年末的产权比率。（6）2003年的所有者权益平均余额和负债平均余额。