责任损失风险值.ppt

第八章風險評估 二 風險計量 新風險管理精要 1 認識最新計量工具VaR的意義 種類 用途與限制 2 了解各類風險值的計算 3 認識風險值與經濟資本的關聯 4 了解經濟資本模型建立的原則與考慮因素 一 創新的風險計量工具 VaR 一 傳統計量尺規與風險值MPL如圖8 1 VaR如圖8 2 20百萬 MPL 30百萬 MPL 年度損失 信賴水準95 信賴水準99 區間 0 01 圖8 1MPL 二 風險值的涵義 建構 用途與限制1 風險值的涵義與建構 圖8 2市場風險值 圖8 3建構風險值的步驟 經由台灣金融研訓院同意使用 2 風險值的用途與限制風險值的用途 至少有七項 限制至少有四項 三 風險值估算方法與種類1 風險值估算方法 1 變異數 共變異法 2 歷史模擬法 3 蒙地卡羅模擬法2 風險值種類風險值可依損失是絕對的 還是相對的 分為絕對風險值與相對風險值 也可依改變何種部位 達成調整VaR的目的 可分為增量風險值 邊際風險值與成份風險值 圖8 4風險值拆解 經由台灣金融研訓院同意使用 二 財務風險計量 市場風險 一 單一資產市場風險值計算 需得知相關資產損益報酬的頻率與幅度分配 進而導出市場風險分配 市場風險分配通常是常態分配 如圖8 2 二 兩種資產如需得知該公司持有前列兩種財務資產的組合風險值 則僅需得知兩種財務資產間的相關係數透過組合理論即可計算得知兩種財務資產的組合風險值 三 流動性風險與資產負債配合風險流動性風險 又可分為資金流動性風險與市場流動性風險兩種 資產負債配合的風險 同樣也包括市場風險與流動性風險 其計量的方法 三 財務風險計量 信用風險 一般企業公司面對的信用風險 例如 應收帳款信用風險 持衍生品的對手信用風險或涉及交易合約對手 違反合約的情事等 表8 1信評等級與違約率對應表 四 作業風險與危害風險計量 一 財產損失風險值基本上要建構三種機率分配 第一 是關於每年損失次數的機率分配 亦即損失頻率分配 第二 是關於每次損失金額大小的機率分配 亦即損失幅度分配 如能建構此兩種分配 則第三種的總損失分配即可完成 表8 2損失次數與金額分配 表8 3總損失分配 二 責任損失風險值責任損失風險值的推估 需採損失發展三角形法該法推估的過程如下 第一 將過去責任損失資料 依意外事故發生的年度 建構成損失三角形第二 求算各期間的損失發展因子第三 求算各期至最終結案的損失發展因子第四 求算各年度最終推估的責任損失金額 表8 4責任損失三角形 表8 5損失發展因子 表8 6各期至最終結案的損失發展因子 表8 7最大責任損失推估值與平均損失推估值 五 風險分散效應與風險的累計 風險分散效應會受到兩種變項的影響 也就是風險集中度與風險類別因素分層的廣度 風險累計有兩種途徑 第一 先就各事業單位下的各類風險累計 之後就集團所有風險累計 第二 先就跨各事業單位的同類風險加以累計 之後才將集團所有風險累計 六 回溯測試與壓力測試 圖8 5壓力測試 圖8 6回溯測試 七 風險值與經濟資本 一 經濟資本模型說明建置經濟資本模型的考量因素包括 第一 內部模型的方法論 參數 工具與程序第二 公司資本適足性 要兼顧政府與信評機構的要求第三 資產與負債 各別評價基礎要一致第四 內部模型的風險變數及其相依性第五 資本的匯集 配置與替代第六 風險值衡量方法第七 風險管理政策指導與資本配置第八 模型建置實務與基礎平台 二 各類風險的經濟資本 圖8 7市場風險的經濟資本 圖8