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P2P网贷平台法律风险培训 张志伟律师北京市盈科律师事务所电话箱 zzwky P2P平台 P2P概述 P2P借贷指个人对个人之间的借贷 是目前正在兴起的基于互联网应用的一个相对较新的模式 P2P概述 2007年6月 第一家P2P公司拍拍贷成立 2011年全国P2P平台大概有50家2011年下半年到2012年是爆发式发展时期 一大批网贷平台上线 比较活跃的有400家左右2013年6月 我国的网贷平台比较活跃的有500多家 贷款余额已达7000多亿 每天都有新的P2P平台产生 现在一个月都要上线100家 时代特征 国内鲜有试水者代表企业 时代特征 从业者增多恶性事件频发代表企业 时代特征 正规化 联盟化企业数量增加 同时出现倒闭企业政府开始关注这一行业 监管体系构建中代表企业 期望膨胀期 行业整合期 泡沫低谷化 2010年 2007年 2013年 时间 中国P2P贷款发展历程 我国P2P发展历程 宜信P2P公司成立于2006年的北京 宜信自成立以来 业务年化增长率均超过300 2008 2012年 宜信的p2p业务增长了300多倍 单位 元 举例 宜信 人人贷 2010年5月人人贷公司成立 2013年第三季度 网站成交笔数11339笔 成交金额为4 96亿元 同比增长354 为理财人赚取1858万元 平均投标利率12 83 2013年第三季度成交金额与去年同期相比 3 拍拍贷 平均每天访问人数为2831人次 拍拍贷 我国P2P发展现状 P2P网贷发展主要表现在三个方面 其一 P2P网贷平台遍地开花 据统计 2013年底 P2P网贷平台接近1000家 而在一年前 活跃平台仅百余家 其二 P2P网贷平台的成交金额 据统计 2012年全国P2P网贷平台成交金额在200亿元左右 而2013年大约在1500 1800亿元 增长800 900 其三 P2P网贷的参与人数 在2012年 参与P2P网贷理财的人 还在少数 据统计不超过30万人 而在2013年底 这个数字已经早就数百万了 P2P发展的四个阶段 贷帮网尹飞将P2P的发展划分了四个阶段 第一个阶段是孤独的探索 第二个阶段是千帆竞发百舸争流 第三个阶段是风投大鳄入场战国争雄 第四个阶段是收官阶段 剩者为王 尹飞认为P2P金融现在正处在第二阶段晚期第三阶段早期 按照P2P出身进行分类 1 陆金所上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司 陆金所 于2011年9月在上海注册成立 注册资金8 37亿元人民币 是中国平安保险 集团 股份有限公司旗下成员之一 2 开鑫贷由国家开发银行总行及江苏省分行江苏省金融办江苏金农公司江苏省金融办直接监管的国有控股企业等合力打造的PP网络信贷公司开鑫贷2012年底运营 按照P2P出身进行分类 3 草根出身的佼佼者2010年4月 国际顶级创业投资机构KPCB对宜信进行了千万美元级的战略投资 KPCB曾投资谷歌 亚马逊 美国在线等企业 2011年 IDG资本和摩根士丹利亚洲投资基金 MSPEA 与宜信公司达成战略合作 这两家机构携手2010年初加入宜信的KPCB 联合向宜信注资数千万美元 2012年 红杉资本2500万美元注资拍拍贷 2013年 点融网获得北极光创投等数百万美元A轮投资 2013年 网贷之家获深圳创东方投资1000万元投资 2013年 有利网获得软银中国的投资 网站公布投资额千万美元级 P2P平台基本信息 P2P运作流程 投资人 电商担保 债权小贷 投资人 传统模式 搭建网站线上撮合 债权转让 线下购买债权将债权转售 优点 利于积累数据 品牌独立 借贷双方用户无地域限制 不触红线 筹资人P2P平台投资人担保模式 引入担保公司为交易担保筹资人P2P平台 筹资人P2P平台投资人平台模式 引入小贷公司的融资需求筹资人P2P平台 优点 平台交易量迅速提升 适合线下 缺点 如果没有用户基础 则很难实现盈利典型案例 优点 保障资金安全 符合中国用户的投资理念缺点 涉及关联方过多 如果P2P平台不够强势 则会失去定价权 典型案例 缺点 有政策风险 程序繁琐 典型案例 优点 成本小 见效快缺点 核心业务已经脱离金融范畴典型案例 按照P2P模式进行分类 陆金所 拍拍贷 出借人自担风险模式 拍拍贷成立于2007年6月 是中国首家P2P 个人对个人 纯信用无担保网络借贷平台 网站隶属于上海拍拍贷金融信息服务有限公司 公司总部位于上海 注册资本 105 2632万人民币法定代表人 顾少丰成立日期 2011年01月18日 拍拍贷 拍拍贷竞价模式 拍拍贷本金保障计划 1 符合以下条件 投资者自动享受本金保障 1 通过身份认证 2 成功投资50个以上 含50个 借款列表 同一列表的多次投标视为一次 3 每笔借款的成功借出金额小于5000元且小于列表借入金额的1 3 2 满足上述条件后 若满足条件列表的坏账总金额大于收益总金额时 拍拍贷将在3个工作日内赔付差额 拍拍贷模式特点 1 拍拍贷主打小额无抵押借贷 覆盖的借入者人群一般是中低收入阶层 2 拍拍贷根据借款人提供的各项信息进行线上审查 并不保证信息的真实性 只是对比各项资料 存在较大的风险 3 借款人的借款利率是自己设定的 同时网站设定了法定最高利率限制 4 有条件的本金保障 贷款出现逾期时 当不符合本金保障计划条件时 平台只需将收取的手续费返还给借出者 绝大部分风险由借出者承担 因此这种模式的风险承受能力较强 总体来看 拍拍贷适合于小额贷款 借出人承担的信用风险特别高 一旦出现逾期或者不良 只有依靠自身追款或承担损失 拍拍贷不承担任何责任 宜信模式 宜信创建于2006年 总部位于北京 宜信公司是一家集财富管理 信用风险评估与管理 信用数据整合服务 小额贷款行业投资 小微借款咨询服务与交易促成 公益理财助农平台服务等业务于一体的综合性现代服务业企业 目前已经在100多个城市和20多个农村地区建立起强大的全国协同服务网络 为客户提供全方位 个性化的普惠金融与财富管理服务 宜信债权转让模式 宜信的债权转让交易模式 创始人唐宁或其他宜信高管提前放款给需要借款的用户 唐宁再把获得的债权进行拆分组合 打包成类固定收益的产品 然后通过销售队伍将其销售给投资理财客户 宜信债权转让模式 宜信采用债权转让的方式 流转债权及资金 以唐宁为中介 先以个人身份放贷给需要资金的客户 形成债权 然后再将其债权打包分割后转让给有投资需求的投资人 宜信 平台审核方式 宜信在全国30个地区有办事处 宜信在收到贷款申请材料后 会采取实地调查审核 面审 不良贷款处理 平台提供了两种解决方案供出借人选择 一是与宜信共同追讨 借出人享有追讨回的本息和所有的罚息及滞纳金 二是通过还款风险金代偿部分本金及利息 宜信财富管理体系 宜信基金 宜信普泽投资顾问 北京 有限公司于2013年2月正式获得证监会颁发的基金销售牌照 宜信普泽作为独立基金销售及第三方财富管理机构 宜信普泽的产品方向包含传统的公募基金 基金专户 阳光私募及基金专户子公司等提供的专注于股市 债市 非上市交易类的所有权 收益权等多元化产品 客户可以便捷地在宜信普泽的官方网站上直接操作交易 我们的客服团队将通过400客服热线及在线服务等方式及时服务各类客户需求 宜信保险 宜信博诚保险销售服务 北京 有限公司经中国保险监督管理委员会批准 于2011年8月5日筹建 2011年11月29日注册成立 注册资本金5000万元人民币 陆金所 上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司 简称陆金所 是由上海市金融办批准设立 为中国平安保险 集团 股份有限公司旗下成员之一 公司成立于2011年9月 注册资本8 37亿元人民币 总部位于上海陆家嘴 陆金所网络投融资平台 2012年3月正式上线运营 作为中国平安集团倾力打造的网络投融资平台 结合全球金融发展与互联网技术创新 在健全的风险管控体系基础上 为中小企业及个人客户提供专业 可信赖的投融资服务 实现财富增值 平安融资担保 天津 有限公司 陆金所 总体上看 陆金所作为一家背靠强大金融机构的P2P 其在风险管理等方面 应该较为成熟 并且引入了担保机构进行担保 可以说出借人资金得到了保障 但是 虽然陆金所一直强调其并非做资金池交易 然而通过网站产品信息 其资金池交易明显 并且陆金所并不是简单提供信息平台 还充当了资金转移的中介 陆金所理财产品 彩虹聚豪38号 转让委托贷款资产详情1 基础合同号 平银沪企金一委贷字20140303第001号2 借款借据号 130145074500060008N3 借款人 北京高盛华房地产开发有限公司4 贷款人 平安银行股份有限公司上海分行5 委托人 深圳平安汇富资产管理有限公司6 保证人 深圳平安投资担保有限公司7 贷款本金 人民币17 300 000 00元8 贷款利率 8 50 年 彩虹聚豪38号 资产转让交易要素1 交易名称 彩虹 聚豪38号2 交易类型 委托贷款资产转让3 交易编号 CH JH 0384 出让人 深圳平安汇富资产管理有限公司5 受让人资格 陆金所特定客户6 预期年化收益率 8 30 7 受让人最低转让款 人民币300 000 00元8 资产转让总价款 17 300 000 00元 有利网 小额贷款担保模式 有利网是于2013年2月25日上线的一家创新型的互联网理财网站 运营公司为北京弘合柏基信息科技有限责任公司 截止2013年10月 交易额已经突破一亿 公司住所 北京市海淀区法定代表人 刘雁南注册资本 1700万元人民币 有利网 平台运作模式 有利网其实是个线上理财和线下借款的结合 线上有利网提供资金渠道 线下小额贷款公司提供借款资源 有利网只是发布募集资金需求 并不提供借款申请 平台审核方式 一是小额贷款公司的尽职调查 二是有利网的评估 有利网虽然审查借款人 但是对借款人并没有把控 还是主要依靠小额贷款公司 不良贷款处理 合作的小额贷款机构及担保公司提供连带担保 借款人若发生违约直接进行代偿 有利网还向合作的小贷公司收取一定比例的保证金 保证金收取的比例根据其对小贷公司进行尽职调查的结果而定 有利网也独立设立了保证金账户 一旦小贷公司层面发生违约 有利网将启用保证金来对投资人进行偿付 有利网 在目前P2P市场一片繁华的同时 也伴随着一些小P2P公司的倒闭 2011年至今已有数十家P2P网贷平台倒闭或出现预期问题 而且这种现象有不降反增的趋势 P2P平台现状 P2P 倒闭潮 P2P平台现状 早在2011年7月21日 曾经自称 中国最严谨网络借贷平台 哈哈贷发布了关闭通告 于2011年9月2日起 全部停止哈哈贷服务 P2P 倒闭潮 哈哈贷2010年1月正式运营 积累客户规模10万人 运营一年半宣布关闭 哈哈贷是当时与拍拍贷齐名的优秀P2P公司 他的倒闭带来了业内的一场震动 更多的人看到这个行业的风险性 但2011年年末到2012年年末新增200多家P2P平台 众贷网 在2013年4月 上线仅仅24天的众贷网公开发布公告 宣布下线 成立之初 众贷网打着 海南免费豪华游 高额现金奖励 特权会员的旗号 大举招揽客户 按照该网站提供的产品 年化收益率高达32 P2P 倒闭潮 截至2013年12月31日 网贷之家监测到已有74家P2P平台出现问题 民间借贷最繁荣的浙江 广东 江苏三省 同样也是P2P平台最多的地区 其中浙江17家 广东11家 江苏9家 占全国总数50 在这些倒闭的公司中 大体分为三类 诈骗公司 自融平台 经营不善 P2P 倒闭潮 狂热的投资者也在最近的P2P倒闭潮中起到了推波助澜的作用 这批被套的投资者并非P2P投资界的新人 大多拥有半年以上的投资经验 在尝到P2P带来的甜头后 开始富有冒险精神 不满足于最初在人人贷 红岭创投等拿到的10 左右的收益 开始转向808网贷20 的收益 最近 发现了一些新平台40 的收益 开始不顾风险 追逐高额利润 最终被套牢 为了获得更高的收益 圈内还出现 组团投资 的现象 起初 只有大户组团进行投资 后来发展成人数 金额不限 圈内比较有名的 团 包括有包子团 有情团 布丁团 咳咳团等 P2P 倒闭潮 聚焦P2P行业的八大问题 1 P2P模式的合法性问题2 债权转让模式问题3 资金托管问题4 线上线下模式问题5 平台建立风险资金储备问题6 引入第三方担保的问题7 电子合同的问题8 P2P未来的发展问题 问题一 P2P模式合法性问题 第221条规定 自然人之间的借款合同约定支付利息的 借款的利率不得违反国家有关限制借款利率的规定 P2P法律依据 第424条规定 居间合同是居间人向委托人报告订立合同的机会或者提供订立合同的媒介服务 委托人支付报酬的合同 第426条规定 居间人促成合同成立的 委托人应当按照约定支付报酬 第六条民间借贷的利息可适当高于银行利率 但最高不得超过同期银行贷款利率的4倍 超过部分的利息法律不予保护 最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见 的规定 第十条一方以欺诈 胁迫等手段或者乘人之危 使对方在违背真实意思的情况下所形成的借贷关系 应认定无效 第十一条出借人明知借款人是为了进行非法活动而借款的 其借款关系不予保护 第十三条在借贷关系中 仅起联系 介绍作用的人 不承担担保责任 对债务的履行确有保证意思表示的 应认定为保证人 承担保证责任 P2P法律依据 中华人民共和国民法通则 第十九条 合法的借贷关系受法律保护 中华人民共和国民担保法 第五十三条 债务履行期届满抵押权人未受清偿的 可以与抵押人协议以抵押物折价或者以拍卖 变卖该抵押物所得的价款受偿 协议不成的 抵押权人可以向人民法院提起诉讼第一百九十八条 订立借款合同 贷款人可以要求介绍人提供担保 第二百一十一条 自然人之间借款合同约定支付利息的 借款的利率不得违反国家有关限制借款利率的规定 中华人民共和国中小企业促进法 第四十条 国家鼓励各类社会中介机构为中小企业提供创业辅导 企业诊断 信息咨询 市场营销 投资融资 贷款担保 产权交易 人才引进 人才培训 对外合作 展览展销和法律咨询 2010年5月14日 国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见 新第三十六条中明确提出 鼓励民间资本进入金融领域 发起设立金融中介服务机构 2013 10 14 国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见 第六条加强信息消费环境建设第十六款构建安全可信的信息消费环境基础 大力推进身份认证 网站认证和电子签名等网络信任服务 推行电子营业执照 推动互联网金融创新 规范互联网金融服务 开展非金融机构支付业务设施认证 建设移动金融安全可信公共服务平台 推动多层次支付体系的发展 推进国家基础数据库 金融信用信息基础数据库等数据库的协同 支持社会信用体系建设 地方性规范 2012年6月24日 鄂尔多斯出台 鄂尔多斯市规范民间借贷暂行办法 其中第五条规定 市人民政府引导和规范民间借贷有关中介服务组织和个人 在自然人 企业以及其它组织之间开展民间借贷中介服务 引导资金供需双方对接 提高民间资本效率 市人民政府鼓励和支持设立企业化运营的民间借贷信息网络平台 创建民间借贷登记服务中心 探索通过信息技术和金融创新推动实现民间借贷市场阳光化 规范化和专业化发展 该办法在第三章用专章的形式对民间借贷中介服务进行了规范 地方性规范 2014年3月1日施行的 温州市民间融资管理条例 及 实施细则 该条例第七条规定 在温州市行政区域内设立的从事资金撮合 理财产品推介等业务的民间融资信息服务企业 应当自工商注册登记之日起十五日内 持营业执照副本向温州市地方金融管理部门备案 温州市民间融资管理条例 是全国首部金融地方性法规和首部专门规范民间金融的法规 它解决了民间借贷的合法性和规范性问题 央行 2013年11月25日 由银监会牵头的九部委处置非法集资部际联席会议上 网络借贷与民间借贷 农业专业合作社 私募股权领域非法集资等一同被列为须高度关注的六大风险领域 央行对 以开展P2P网络借贷业务为名实施非法集资行为 作了较为清晰的界定 第一类 为当前相当普遍的理财 资金池模式 平台涉嫌非法吸收公众存款 第二类 不合格借款人导致的非法集资风险 这些借款人的行为涉嫌非法吸收公众存款 第三类则是典型的庞氏骗局 此类模式涉嫌非法吸收公众存款和集资诈骗 1 非法吸收公众存款 2 集资诈骗 非法集资 P2P平台可能会涉嫌的违法行为 P2P平台可能会涉嫌的违法行为 P2P平台目前主要面临的是非法吸收公众存款的问题 P2P模式下 如果投资人与借款人实际上并没有直接接触 P2P平台跨越中介的定为 先以平台名义从投资人处获得资金 再直接决定投资行为和进行资金支配 甚至挪作他用和非法占有 则有非法集资的嫌疑 被质疑的模式 债权转让模式 问题二 债权转让模式 借贷双方不直接签订债权债务合同 而采用第三方个人先行放款给资金需求者 再由该第三方个人将债权进行分拆转让给投资者 形成专业放贷者与债权转让相结合的模式 问题三 资金托管问题 为了募集后有效控制和使用资金 P2P平台在银行或第三方支付机构开立中间资金账户 直接归集资金 P2P平台出现跑路和诈骗事件的主要原因之一是 P2P在第三方支付机构开立的中间资金账户缺乏监管 P2P平台拥有中间账户资金的调配权 如何确保P2P平台能够回归撮合的中介本质 央行提出的方案是 建立平台资金第三方托管机制 央行表示 平台不直接经手归集客户资金 也无权擅自动用在第三方托管的资金 让P2P网络借贷平台回归撮合的中介本质 投资充值 资本回款 本金 利息 借款提现 还款 P2P公司 提现回款 委托结算 本息回款 借款还款 充值入款 网银支付 线下POS 线上代扣 借款人 投资人 手机支付 中间账户 资金托管传统模式 投资人 借款人 投资 借款 投资人第三方支付用户帐户 借款人第三方支付用户帐户 P2P第三方支付商户帐户 第三方支付账户体系 佣金 佣金 资金定向划拨 投资 还款 P2P平台 充值 提现 充值 提现 资金收付托管 资金托管解决方案 清结算分离模式 资金托管平台 多种支付方式 开户实名认证 完善功能体系 资金定向划拨 专属独立账户 双重交易校验 身份证认证银行卡认证手机号认证 支持线上B2C B2B网银在线支付 低费率提现快速多种选择 专属专用账户资金独立存放用户授权划拨 账户交易密码手机验证码账户变动提醒 开户 充值 提现预授权 解冻 转账余额查询资金收付资金管理 借贷双方资金依据订单定向划拨投资还款实时直达对方账户 资金托管的优势 问题四 线上线下模式问题 纯线上平台 线上线下综合平台 线上模式OR线下模式 两种模式的主要区别1 销售方式和风控方式是否在线下完成 以及一些法务手续以及借贷业务信息是否在网络上公开 我们认为销售与风控只是技术手段 两种模式无本质区别 这里的 线 指的是 网络平台 2 还有一种观点认为 以P2P平台是否实质参与借贷利益链条中 作为线上 线下模式的区别 这种观点认为 纯线下模式 P2P平台为借贷的双方提供信息流通交互 信息价值认定和其他促成交易完成的服务 P2P平台没有实质的参与借贷利益链条中 而在线上模式下 P2P平台通过 债权转让 等方式 实质参与到了借贷利益链条中 这里的 线 指的是 借贷利益链条 问题五 P2P平台风险资金池的问题 1 P2P平台自身提供担保 2 通过 XX保障计划 建立风险资金池 平台自身担保 为了满足投资者的资金安全性要求 有些P2P平台承诺以自由资金为投资人提供本金 及利息 保证 以平台先行垫付或者购买坏账合同等形式 2013年11月 央行警示P2P平台本身不得提供担保 P2P平台从事该行为涉嫌超范围经营特殊业务 P2P平台通过提供担保牟利 即获得融资性担保收入 可能会被认定为具有融资性担保性质的机构行为 P2P平台自