市场技术分析.ppt

期货市场技术分析 稀有金属 一 基础知识 1 K线的了解与学习K线又称蜡烛图 日本线 阴阳线 棒线等 目前常用的说法是 K线 起源于日本十八世纪德川幕府时代 1603 1867年 的米市交易 用来计算米价每天的涨跌 因其标画方法具有独到之处 人们把它引入股票市场价格走势的分析中 经过 多年的发展 目前广泛的应用于股票 期货 外汇 期权等证券市场 K线图有直观 立体感强 携带信息量大的特点 蕴涵着丰富的东方哲学思想 能充分显示价格趋势的强弱 买卖双方力量平衡的变化预测后市较准确 是分析系统应用较多的技术分析手段 2 K线图的入门图解 单K线 单K线 它是以每个分析周期的开盘价 最高价 最低价 和收盘价绘制而成 以绘制日k线为例 首先确开盘和收盘的价格 它们之间的部分画成矩形实体 如果收盘价格高于开盘价格 则k线被称为阳线 用空心的实体表示 反之开盘价高于收盘价的K线称为阴线用黑色实体表示 根据开盘价与收盘价的波动范围 可将K线分为极阴 极阳 小阴 小阳 中阴中阳和大阴 大阳等 小阳星 表明行情处于混乱不明的阶段 后市的涨跌无法预测 此时需要根据前期K线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断 小阴星 表明行情疲软 发展方向不明 小阳线 其波动范围较小阳星增大 多头稍占上风 但上攻乏力 表明行情发展扑朔迷离 上吊阳线 如果在低价位区域出现上吊阳线 表示 价格表现出探底过程中成交量萎缩 随着价格的逐步攀高 成交量成均匀放大事态 并最终以阳线报收 预示后市价格看涨 如果在高价位区域出现上吊阳线 有可能主力在拉高出货 需要留心 下影阳线的出现表明多空交战中多方的攻击沉稳有力价格先跌后涨 行情有进一步上涨的潜力 上影阳线 表明上方抛压沉重 此图形常见于主力的试盘动作 说明此时浮躁筹码较多 涨势不强 穿头破脚阳线 说明多头已占据优势 并出现逐波上攻行情 价格在成交量的配合下稳步升高 预示后市看涨 如果此K线出现在 价格在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时 预示次日可能跳空高开后低走 还有另外一种情况 价格若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时 可能是当日主力通过振荡洗盘 然后轻松拉高 后市可能继续看涨 光头阳线 若出现在低价位区域 表明价格探底后逐浪走高且成交量同时放大 预示着一轮上升行情的开始 如果出现在上升行情途中 表明后市继续看涨 光脚阳线 表示上升势头很强 但在高价位处多空双方有分歧 做多是应该谨慎 上影阳线 表示多方上攻受阻回落 上方抛盘较重 能否继续上升局势尚不明朗 光头光脚阳线 表明多方已经牢固控制盘面 逐浪上攻 步步逼空 涨势强烈 小阴线 表示空方成打压态势 但是力度不大 光脚阴线 光脚阴线的出现表示价格虽有反弹 但上方抛压沉重 空头趁势打压使价格已阴线报收 光头阴线 如果这种线型出现在低价位区 说明抄底的介入使股价有反弹迹象 但力度不大 下影阴线 下影十字星 T形线 这三种线中的任何一种出现在低价位区时 都说明下档承接力较强 价格有反弹的可能 上影阴线 倒T形线 这两种线型中的任何一种出现在高价位区时 说明上方抛压沉重 行情疲软 价格有反转下跌的可能 如果出现在中价位区的上升途中 则表明后市仍有上涨空间 十字星 这种线型常称为变盘十字星 无论出现在高价位区还是低价位区 都可视为顶部或底部信号 预示着大势即将改变原来的方向 大阴线 价格横盘一日 尾盘突然放量下攻 表明空方最终占据了主导优势 次日低开的可能性较大 如果价格走出逐波下跌的行情 这说明空方已占尽优势 多方无力抵抗 价格被逐步打低 后市看淡 3 K线组合图解 K线组合理论 单一的K线代表的是多空双方一天之内的战斗结果 不足以反映来连续的市场变化 多条K线的组合才能更详尽地表述多空双方一段时间内 势 的变化 研究K线组合图的目的 就是通过观察多空势力强弱盛衰的变化 感受双方势的变化 顺势而为 K线图组合要结合成交量 移动平均线共同使用 成交量是多空双方搏杀过程中能量的损耗的表述 移动平均线则是双方进攻与退守的一道道防线 下面是几组经典 常见的K线组合 有助于对买卖的价位有一个基础的把握 早晨之星 曙光初显 红三兵塔形底 钳子底 锤头线 七连阳 二连阳 黄昏之星乌云盖顶 吊颈线 黑三兵 塔形顶双飞乌鸦 螺旋桨 射击之星 三乌鸦 2020 3 16 25 可编辑 主要形态反转 1 头肩顶 股价在上冲失败向下回落时形成的两个低点又基本上处在同一水平线上 这同一水平线 就是通常说的颈线 当股价第三次上冲失败回落时 这根颈线就会被击破 于是头肩顶上式宣告成立 在头肩须形成过程中 左肩的成交量最大 头部的成交量略小些 右肩的成交量最小 成交量呈递减现象 说明股价上升时追涨力量越来越弱 股价有涨到头的意味 头肩底 成交量可为头肩底形态充当一个重要的指标 价格向上突破颈线后 再次回落至颈线支持位 然后才大升 最后逆转讯号是在价格向上窗破颈线后 把握时机入货 若未能跟进 则可望出现 后抽 回试颈线支持位时买入 另外当颈线阻力突破时 必须要有成交量激增的配合 否则这可能是一个错误的突破 不过 如果在突破后成交逐渐增加 型态也可确认 M头 M头的形成是由于市场经过一段长时间的多头趋势后 股价涨幅已大 一些投资者获利颇丰 产生一种居高思危的警觉 因此 当股价在某一阶段 遭突发利空时 大量的获利回吐盘会造成股价暂时的加速大跌 股价在经过短期的下跌后 获得支撑又回头向上和缓攀升 在温和态势中 股价越过前次的高点 并在随后立即下跌 形成M头形态 属于一种头部盘整形态 M头的左头成交量一般都会比右头的量大 跌破颈线后的小反弹即为逃命波 可以加码放空 W底 底的构成要素 有以下两大条件 底第一个低点与第二个低点之间 两者至少必须有比较长距离 市场中有时候会出现短期的双底走势 这不能算作 底 只能算是小行情的反弹底 且常为一种诱多陷阱 第一个低点的成交比较活跃 第二个低点的成交却异常沉闷 并且 第二个低点的外观 通常略呈圆弧形 所以说 底形态有左尖右圆的特征 一般来说 底形态的第二个低点最好比第一个低点低 这样可制造破底气氛 让散户出局 从而形成一个筹码相对集中的底部 以利于大型投资机构的拉抬 价格再次向上突破时 必须要伴随活跃的成交 底才算正式成立 如果向上突破不成功 则价格要继续横向整理 4 移动平均线 MA 移动平均线的概念 移动平均线 MA 是以道 琼斯的 平均成本概念 为理论基础 采用统计学中 移动平均 的原理 将一段时期内的股票价格平均值连成曲线 用来显示股价的历史波动情况 进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法 它是道氏理论的形象化表述 移动平均线就是指一定交易时间内的算术平均线 以5日均线为例 将5日内的收盘价逐日相加 然后除以5 得出5日的平均值 再将这些平均值依先后次序连起来 这条绘出的线就叫5日移动平均线 计算公式 MA C1 C2 C3 Cn NC 某日收盘价N 移动平均周期移动平均线依计算周期分为短期 如5日 10日 中期 如30日 和长期 如60日 120日 移动平均线 移动平均线的意义 1 上升行情初期 短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线 形成的交叉叫黄金交叉 2 当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉 预示股价将下跌 3 在上升行情进入稳定期 5日 10日 30日移动平均线从上而下依次顺序排列 向右上方移动 称为多头排列 预示股价将大幅上涨 4 在下跌行情中 5日 10日 30日移动平均线自下而上依次顺序排列 向右下方移动 称为空头排列 预示股价将大幅下跌 5 在上升行情中股价位于移动平均线之上 走多头排列的均线可视为多方的防线 当股价回档至移动平均线附近 各条移动平均线依次产生支撑力量 买盘入场推动股价再度上升 这就是移动平均线的助涨作用 6 在下跌行情中 股价在移动平均线的下方 呈空头排列的移动平均线可以视为空方的防线 当股价反弹到移动平均线附近时 便会遇到阻力 卖盘涌出 促使股价进一步下跌 这就是移动平均线的助跌作用 7 移动平均线由上升转为下降出现最高点 和由下降转为上升出现最低点时 是移动平均线的转折点 预示股价走势将发生反转 葛南维移动平均线八大法则1 移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头 而股价从移动平均线下方向上方突破 为买进信号 2 股价位于移动平均线之上运行 回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机 3 股价位于移动平均线之上运行 回档时跌破移动平均线 但短期移动平均线继续呈上升趋势 此时为买进时机 4 股价位于移动平均线以下运行 突然暴跌 距离移动平均线太远 极有可能向移动平均线靠近 物极必反 下跌反弹 此时为买进时机 5 股价位于移动平均线之上运行 连续数日大涨 离移动平均线愈来愈远 说明近期内购买股票者获利丰厚 随时都会产生获利回吐的卖压 应暂时卖出持股 6 移动平均线从上升逐渐走平 而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重 应卖出所持股票 7 股价位于移动平均线下方运行 反弹时未突破移动平均线 且移动平均线跌势减缓 趋于水平后又出现下跌趋势 此时为卖出时机 8 股价反弹后在移动平均线上方徘徊 而移动平均线却继续下跌 宜卖出所持股票 移动平均线的买进时机 1 股价曲线由下向上突破5日 10日移动平均线 且5日均线上穿10日均线形成黄金交叉 显现多方力量增强 已有效突破空方的压力线 后市上涨的可能性很大 是买入时机 2 股价曲线由下向上突破5日 10日 30日移动平均线 且三条移动平均线呈多头排列 显现说明多方力量强盛 后市上涨已成定局 此时是极佳的买入时机 3 在强势股的上升行情中 股价出现盘整 5日移动平均线与10日移动平均线纠缠在一起 当股价突破盘整区 5日 10日 30日移动平均线再次呈多头排列时为买入时机 4 在多头市场中 股价跌破10日移动平均线而未跌破30日移动平均线 且30日移动平均线仍向右上方挺进 说明股价下跌是技术性回档 跌幅不致太大 此时为买入时机 5 在空头市场中 股价经过长期下跌 股价在5日 10日移动平均线以下运行 恐慌性抛盘不断涌出导致股价大幅下跌 乖离率增大 此时为抢反弹的绝佳时机 应买进股票 移动平均线的卖出时机 1 在上升行情中 股价由上向下跌破5日 10日移动平均线 且5日均线下穿10日均线形成死亡交叉 30日移动平均线上升趋势有走平迹象 说明空方占有优势 已突破多方两道防线 此时应卖出持有的股票 离场观望 2 股价在暴跌之后反弹 无力突破10日移动平均线的压力 说明股价将继续下跌 此时为卖出时机 3 股价先后跌破5日 10日 30日移动平均线 且30日移动平均线有向右下方移动的趋势 表示后市的跌幅将会很深 应迅速卖出股票 4 股价经过长时间盘局后 5日 10日移动平均线开始向下 说明空方力量增强 后市将会下跌 应卖出股票 5 当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向下方转折 预示后市将会有一段中级下跌行情 此时应卖出股票 5 随机指标 KDJ 随机指标 是由乔治 莱恩首创的 它在通过当日或最近几日最高价 最低价及收盘价等价格波动的波幅 反映价格趋势的强弱 随机指标KD线的意义 KD线称之为随机指标 K为快速指标 D为慢速指标 当K线向上突破D线时 表示为上升趋势 可以买进 当K线向下突破D线时 可以卖出 又当KD值升到90以上时表示偏高 跌到20以下时表示偏低 KDJ指标是一种短期的技术指标分析工具 KDJ买卖原则 K值由右边向下交叉D值作卖 K值由右边向上交叉D值作买 高档连续两次向下交叉确认跌势 低档两次向上交叉确认涨势 D值80 超买 J 100 超买 J值 10 超卖 KD值交叉于50 左右徘徊或交叉时 无意义 使用方法 就取值而言 KD一般超过80就应该考虑卖出 低于20就应该考虑买入 就交叉而言 K上穿D是金叉 为买入信号 金叉的位置最好在超卖去的位置 越低越好 交叉的交数以两次为最少 越多越好 形成右底比左底高的 W底 形态 反之亦然 就背离而言 当处在高位时 价格走势一峰比一峰高 但是KD曲线一峰比一峰低 构成顶背离 是卖出的信号 当价格处于低位时 价格走势一峰比一峰高 KD曲线也是一峰比一峰高 构成底背离 是买入的信号 KDJ与BOLL的综合运用 指标是超买超卖指标 而布林线则是支撑压力类指标 两者结合在一起的好处是 可以使 指标的信号更为精准 同时 由于价格日 线指标体系中的布林线指标 往往反映的是价格的中期运行趋势 因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动 还是中期波动具有一定作用 尤其适用于判断价格到底是短期见顶 底 还是进入了中期上涨 下跌 具有比较好的效果 布林线中的上轨有压力作用 中轨和下轨有支撑 压力 作用 因此当价格下跌到布林线中轨或者下档时 可以不理会 指标所发出的信号而采取操作 当然 如果 指标也走到了低位 那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果 而采取更为积极的操作策略 但要注意的是 当价格下跌到布林线下轨时 即使受到支撑而出现回稳 指标也同步上升 可趋势转向的信号已经发出 所以至多只能抢一次反弹 而当 指标走上 高位时 采取卖出行动就较为稳妥 因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄 此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整 所以说无论从防范下跌风险 还是从考虑持有的机会成本来看 都不宜继续持有 总结一下综合运用 指标和布林线指标的原则 即以布林线为主对价格走势进行中线判断 以 指标为辅 对价格进行短期走势的判断 指标发出的买卖信号需要用布林线来验证配合 如果二者均发出同一指令 则买卖准确率较高 6 布林线 Boll 布林线 BOLL 由约翰布林先生创造 其利用统计原理 求出股价的标准差及其信赖区间 从而确定股价的波动范围及未来走势 利用波带显示股价的安全高低价位 因而也被称为布林带 BOLL上 中 下轨线之间的关系 1 当布林线的上 中 下轨线同时向上运行时 表明股价强势特征非常明显 股价短期内将继续上涨 投资者应坚决持股待涨或逢低买入 2 当布林线的上 中 下轨线同时向下运行时 表明股价的弱势特征非常明显 股价短期内将继续下跌 投资者应坚决持币观望或逢高卖出 3 当布林线的上轨线向下运行 而中轨线和下轨线却还在向上运行时 表明股价处于整理态势之中 如果股价是处于长期上升趋势时 则表明股价是上涨途中的强势整理 投资者可以持股观望或逢低短线买入 如果股价是处于长期下跌趋势时 则表明股价是下跌途中的弱势整理 投资者应以持币观望或逢高减仓为主 4 布林线的上轨线向上运行 而中轨线和下轨线同时向下运行的可能性非常多 这里就不作研判 5 当布林线的上 中 下轨线几乎同时处于水平方向横向运行时 则要看股价目前的走势处于什么样的情况下来判断 BOLL指标的特殊分析方法 1 开口型喇叭口 当股价经过长时间的底部整理后 布林线的上轨线和下轨线逐渐收缩 上下轨线之间的距离越来越小 随着成交量的逐渐放大 股价突然出现向上急速飙升的行情 此时布林线上轨线也同时急速向上扬升 而下轨线却加速向下运动 这样布林线上下轨之间的形状就形成了一个类似于大喇叭的特殊形态 我们把布林线的这种喇叭口称为开口型喇叭口 开口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向上突破的形态 形成于股价经过长时间的低位横盘筑底后 面临着向上变盘时所出现的一种走势 布林线的上 下轨线出现方向截然相反而力度却很大的走势 预示着多头力量逐渐强大而空头力量逐步衰竭 股价将处于短期大幅拉升行情之中 2 收口型喇叭口 当股价经过短时间的大幅拉升后 布林线的上轨线和下轨线逐渐扩张 上下轨线之间的距离越来越大 随着成交量的逐步减少 股价在高位出现了急速下跌的行情 此时布林线的上轨线开始急速掉头向下 而下轨线还在加速上升 这样布林线上下