财务分析张先治陈友邦五版综合分析与业绩评价PPT课件.ppt

财务分析 国家级精品教程国家级重点学科东北财经大学会计学系列教材 第五版 多媒体课件 张先治陈友邦主编 1 第12章综合分析与业绩评价 2 第12章综合分析与业绩评价 第一节综合分析与业绩评价的目的与内容第二节杜邦财务综合分析及其发展第三节企业经营业绩综合评价 3 第一节综合分析与业绩评价的目的与内容 综合分析与业绩评价的目的综合分析与业绩评价的内容 4 一 综合分析与业绩评价的目的 为弥补单项财务分析的这一不足 有必要在财务能力单项分析的基础上 将有关指标按其内在联系结合起来进行综合分析 业绩评价是指在综合分析的基础上 运用业绩评价方法对企业财务状况和经营成果所做的综合结论 5 综合分析与业绩评价的目的在于 通过综合分析评价明确企业财务活动与经营活动的相互关系 找出制约企业发展的 瓶颈 所在 通过综合分析评价全面评价企业财务状况及经营业绩 明确企业的经营水平 位置及发展方向 通过综合分析评价为企业利益相关者进行投资决策提供参考 通过综合分析评价为完善企业财务管理和经营管理提供依据 6 二 综合分析与业绩评价的内容 根据上述综合分析与业绩评价的意义和目的 综合分析与业绩评价至少应包括以下两方面内容 财务目标与财务环节相互关联综合分析评价 企业经营业绩综合分析评价 7 第二节杜邦财务综合分析及其发展 杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系的变形与发展 帕利普财务分析体系 8 一 杜邦财务分析体系 杜邦财务分析体系 亦称杜邦财务分析法 是指根据各主要财务比率指标之间的内在联系 建立财务分析指标体系 综合分析企业财务状况的方法 由于该指标体系是由美国杜邦公司最先采用的 故称为杜邦财务分析体系 9 图12 1杜邦财务分析体系分解图 10 第三节企业经营业绩综合评价 经营业绩评价综合指数法经营业绩评价综合评分法 11 一 经营业绩评价综合指数法 运用综合指数法进行业绩评价一般程序或步骤包括选择业绩评价指标 确定各项指标的标准值 计算指标单项指数 确定各项指标的权数 计算综合经济指数 评价综合经济指数 12 一 选择经营业绩评价指标进行经营业绩评价的首要步骤是正确选择评价指标 指标选择要根据分析目的和要求 考虑分析的全面性 综合性 财政部颁布的企业经济效益评价指标体系中选择的经济效益指标包括三个方面的十项指标 13 1 反映盈利能力和资本保值增值指标反映盈利能力的指标主要有三个 即 销售利润率 总资产报酬率 资本收益率 反映企业资本保值增值能力的指标是资本保值增值率 14 2 反映资产负债水平和偿债能力指标反映企业资产负债水平和偿债能力的指标有四个 即 资产负债率 流动比率或速动比率 应收账款周转率 存货周转率 3 反映企业对国家或社会贡献水平指标反映企业对国家或社会贡献水平的指标有两个 即社会贡献率 社会积累率 15 二 确定各项业绩指标的标准值业绩评价指标标准值可根据分析的目的和要求确定 可用某企业某年的实际数 也可用同类企业 同行业或部门平均数 还可用国际标准数 一般地说 当评价企业经营计划完成情况时 可以企业计划水平为标准值 当评价企业经营业绩水平变动情况时 可以企业前期水平为标准值 当评价企业在同行业或在全国或国际上所处地位时 可用行业标准值或国家标准值或国际标准值 16 三 计算各项业绩指标的单项指数单项指数是指各项经济指标的实际值与标准值之间的比值 其计算公式为 如果某经济指标既不是纯正指标 又不是纯逆指标时 如资产负债率 流动比率 速动比率等就属于这种指标 对于这种指标 其单项指数可按下式计算 17 四 确定各项业绩指标的权数综合经济指数不是单项指数的简单算术平均数 而是一个加权平均数 因此 要计算综合经济指数 应在计算单项指数的基础上 确定各项指标的权数 各项经济指标权数的确定应依据各指标的重要程度而定 一般地说 某项指标越重要 其权数就越大 反之 则权数就越小 18 五 计算综合经济指数综合经济指数是以各单项指数为基础 乘以各指标权数所得到的一个加权平均数 综合经济指数的计算有两种方法 1 按各项指标实际指数计算 不封顶 在按各项指标实际指数计算时 其计算公式是 综合经济指数 某指标单项指数 该指标权数 19 六 综合经济指数评价按第一种方法计算综合经济指数当各项业绩指标中没有正指标时 综合经济指数以小于100 为好 而且越低越好 当各项业绩指标中没有逆指标时 一般地说 综合经济指数达到100 说明企业经营业绩总体水平达到标准要求 或者说企业取得了较好的经济效益 该指标越高 经济效益水平越高 否则 综合经济指数低于100 说明企业经济效益水平没达到标准要求 该指标越低 经营业绩水平越差 20 应当注意 在运用综合经济指数法进行经营业绩综合评价时 应特别注意以下两个问题 第一 选择的各项经济指标在评价标准上应尽量保持方向的一致性 即尽量都选择正指标 或都选择逆指标 第二 综合经济指数是否可高于100 的问题 21 单选题 1 权益乘数的计算公式是 A总资产 净资产B净资产 总资产C1 资产负债率D1 资产负债率2 杜邦财务分析体