商业银行资本金管理PPT课件.ppt

第3章 商业银行资本的规定 1 3 1商业银行资本的构成 3 1 1商业银行资本的功能一般来讲 商业银行的资本具有三大功能 保护存款人利益 而资本给存款人提供了一个承受损失的缓冲器 满足银行经营 与一般企业一样 银行从事经营活动也必须具备一定的前提 首先 银行开业必须拥有一定的资本 满足各国法律规定的最低注册资本的要求 其次 银行必须拥有营业所需的固定资产 这些固定资产只能用资本金购买 满足银行管理各国金融管理当局为了控制商业银行 维护金融体系的稳定 一般都对银行的资本作了较为详细的规定 2 3 1 2商业银行资本的构成 巴塞尔协议 将银行的资本划分为两类 一类是核心资本 一级资本 另一类是附属资本 二级资本 1 核心资本核心资本包括股本和公开储备 股本包括已经发行并全额缴付的普通股和永久性非累积的优先股 公开储备指以公开的形式 通过保留盈余和其他盈余 例如股票发行溢价 保留利润 凭国家自行处理 包括在整个过程中用当年保持利润向储备分配或储备提取 普通准备金和法定准备金的增值而创造和增加的反映在资产负债表上的储备 3 2 附属资本 附属资本包括非公开储备 重估储备 普通准备金 混合资本工具和长期附属债务 1 非公开储备 该储备不公开在资产负债表上标明 但却反映在损益表内 并为银行的监管机构所接受 2 资产重估储备 包括物业重估储备和证券重估储备 3 普通准备金 指用于防备目前尚不能确定的损失的准备金或呆账准备金 4 4 混合资本工具 指既有股本性质又有债务性质的混合工具 5 长期附属债务 包括普通的 无担保的 初次所定期限最少五年以上的次级债务资本工具和不许购回的优先股 另外 巴塞尔协议 还规定 在核定银行资本实力时应从核心资本中扣除商誉 从核心资本与附属资本之和中扣除对不合并报表的附属银行和财务附属公司的投资 扣除对其他银行和金融机构资本部分的投资 5 3 2商业银行资本充足度 3 2 1资本充足度的涵义商业银行资本充足度包括数量充足与结构合理两个方面的内容 数量充足是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度 资本结构的合理性指各种资本在资本总额中占有合理的比重 以尽可能降低商业银行的经营成本与经营风险 增强经营管理与进一步筹资的灵活性 资本结构还受银行经营情况变动的影响 贷款需求和存款供给是否充足会大大影响资本结构 6 3 2 2资本充足度的测定 巴塞尔协议 对国际银行业的统一资本要求包括 1 核心资本 一级资本 与风险加权资产总额的比率不得低于4 即 核心资本比率 核心资本 风险加权资产总额 100 4 风险加权资产总额 资产 风险权重2 总资本 一级资本与二级资本之和 与风险加权总资产的比率不得低于8 其中二级资本不得超过一级资本的100 即 资本充足比率 总资本 表内风险加权资产总额 表外风险加权资产总额 100 8 7 从测算公式或以看出 风险权重占了一个很重要的位置 不同的风险权重可能使银行在资本 资产总额相同的条件下 其比率不同 对此 巴塞尔协议 对银行资产负债表内 表外的不同资产作了权重的规定 当要计算一家银行的资本充足率时 就要按照协议规定的资产风险加权系数乘以银行资产负债的表内项目和表外项目 对于表内项目 以其账面价值直接乘以对应的风险权数即可 对于表外项目 则要根据 巴塞尔协议 规定的信用转换系数 首先将其转换为对等数量的贷款额度 然后再乘以相应的风险权数 8 一家银行的资本规模为100万元人民币 总资产为1500万元人民币 该行的资产负债表内和表外项目 9 1 首先计算表外项目的信用对等额 将表外项目转变为对等数量的银行贷款 以衡量银行的风险 表外项目账面价值转换系数对等信贷额银行提供的备用信用证150 1 00 150对企业的长期信贷承诺300 0 5 150 10 2 然后将表内资产和表外项目对等信贷额乘以相应的风险权数 结果如下 风险权重为0 类现金75短期政府债券300风险权重为20 类国内银行存款75备用信用证的信用对等额150风险权重为50 类家庭住宅抵押贷款75风险权重为100 类对企业的贷款975对企业的长期信贷承诺对等额150 11 银行风险加权总资产 75 300 0 75 150 0 2 75 0 5 975 150 1 1207 53 该银行的资本充足率 总资本 风险加权总资产 100 1207 5 8 28 该银行的资本充足比率已达到 巴塞尔协议 规定的8 的要求 12 资产负债表内的风险权重0 a 现金 b 以一国货币计价并以该货币融资的 对中央政府和中央银行的债权 c 对经合组织 中央政府和中央银行的其它债权 d 以经合组织中央政府证券 作为抵押或由经合组织中央政府担保 的债权0 10 20 或50 由各国自行决定 e 对国内公共部门 不包括中央政府 的债权和由此类机构担保或以此类机构所发证券作为抵押的贷款 13 20 a 对多边开发银行 国际复兴开发银行 泛美开发银行 亚洲开发银行 非洲开发银行 欧洲投资银行 的债权 以及由这类银行提供担保或以这类银行所发债券作为抵押的债权 b 对经合组织国家注册银行的债权 以及由经合组织国家注册银行提供担保的贷款 c 对经合组织以外国家注册银行剩余期限在1年期内的债权和由经合组织以外国家注册的银行提供担保的 剩余期限在1年之内的贷款 d 对非本国的经合组织国家公共机构 不包括中央政府 的债权 以及由这些机构提供担保或以其所发证券作为抵押的贷款 e 托收现金 14 50 a 完全由借款人使用或以出租房屋为抵押的贷款100 a 对私人部门的债权 b 对在经合组织国家之外注册银行的债权 剩余期限在1年以上 c 对经合组织以外中央政府的债权 以本国货币计价和融资的除外 d 对公共部门所属的商业公司的债权 e 办公楼 厂房设备和其它固定资产 f 不动产和其它投资 包括未并表的对其它公司的投资 g 由其它银行发行的资本工具 从资本中扣除的除外 h 所有其它资产 15 资产负债表外项目的信用转换系数 转换系数为100 的表外业务1 直接信用替代 对一般债务的担保 包括对贷款和债券起担保作用的备用信用证 2 银行承兑业务及其参与的直接信用替代 也就是备用信用证 3 回购协议 saleandrepurchaseagreement 和有追索权的资产出售 该资产出售并没有包括在资产负债表中4 购买资产的远期性协议 forwardagreements 16 转换系数为50 的表外业务1 与某些交易相关的或有业务 contingencies 即投标保证金 履约保证金 担保书和与特殊业务相关的备用信用证 2 未被使用的初始期限在1年以上的承诺 包括证券承销承诺和商业贷款限额承诺3 循环证券承销服务 RUFs 和票据发行服务 NIFs 17 转换系数为20 的表外业务1 商业信用证2 有自行偿付能力的与贸易有关的或有项目转换系数为0的表外业务1 未被使用的期限在1年或1年以下的 可以在任何时候无条件取消承诺 18 3 3 巴塞尔协议 的新发展 3 3 1 巴塞尔协议 的积极作用及主要不足1988年协议公布实施后为众多国家广泛采用 成为评估银行经营状况的重要指标 发挥了积极作用 实践证明 风险加权法对银行持有的流动性高 低风险资产无负面影响 而且将表外业务也纳入到资本监管体系之中 有助于银行间的稳健经营和公平竞争 19 但是1988年协议也存在不足 主要表现在 1 仅涉及信用风险和市场风险 对市场风险的规定过于笼统 直到1996年才将对市场风险监管纳入到资本充足率的框架下 尤其是对银行账面资产的利率风险 操作风险 流动性风险 法律风险以及名誉风险等非信用风险 或语焉不详 或缺乏可操作性 有的甚至并无提及 2 粗线条的风险权重不能精确地把资本与银行面临的风险密切结合在一起 未能从监管上为银行改善自己的风险管理水平提供激励 20 3 在计算资本充足率时 确认资产 包括对政府 银行 企业的债权 风险权重的大小主要依据债务人所在国是否为经合组织成员国 成员国的主权风险为零 而非经合组织成员国的主权风险为20 OECD与非OCED的划分标准带有明显的 国别歧视 4 对所有企业 无论其信用如何 风险权重均为100 5 原则上仅适用于十国集团的国际性大银行 6 经济资本和监管资本不一致 导致银行通过资产证券化进行监管资本套利 21 3 3 22001年新资本协议草案的内容 1月16日新协议草案主要介绍了修改协议的原因以及与1988年协议相比的主要变化 全文由主文件 详细介绍新协议的内容及结构 及七个辅助性文件 分别为信用风险标准法 信用风险内部评级法 资产证券化 操作风险 利率风险管理和监管原则 监管部门的监督检查 市场约束 组成 草案除了对监管框架三大支柱的内涵进行了详细的补充说明外 再次强调三大支柱的平衡对监管商业银行面临的信用风险 市场风险 操作风险 利率风险至关重要 表明三大支柱互为一体协调发展才能达到提高银行风险计量与管理水平的目的 22 为了保持资本质量 避免银行集团内部的双重杠杆作用 新协议的适用范围将在全面并表基础上扩大到以银行业务为主的银行集团的持股公司 新协议还考虑了银行业的进步和业内对1988年协议的批评意见 明确提出五大目标 即把评估资本充足率的工作与银行面对的主要风险更紧密的联系在一起 促进安全稳健性 在充分强调银行自己的内部风险评估体系的基础上 促进公平竞争 激励银行提高风险计量与管理水平 资本反映银行头寸和业务的风险度 重点放在国际活跃银行 基本原则适用于所有银行 23 新资本协议结构 24 新协议草案的改善之处具体表现为 1 使资本水平更真实的反映银行面对的风险 2 使资本水平更全面的反映银行面对的风险 3 区分监管资本和经济资本 4 强调激励商业银行改善内部控制 5 监管当局的评估和及时干预 25 3 4商业银行内源资本的管理 3 4 1商业银行资本的内部筹集商业银行资本的内部筹集一般采取增加各种准备金和收益留存的方法 1 增加各种准备金 由于各国金融监管当局对商业银行准备金的提取往往有上限的规定 有的国家还规定准备金仅能打折后计入资本总额 同时提取过多的准备金会影响商业银行的利润总额 2 收益留存 商业银行的税后利润在支付优先股股息后 便在留存盈余和普通股之间进行分配 这样 留存盈余与股东股息就有一种相互制约 互相影响的关系 在税后利润一定的情况下 保留多少的盈余实际上是商业银行分红政策的选择问题 26 银行在股利分配中常常采用以下两种政策 1 剩余股利政策 就是在有好的投资机会时 根据一定的目标资本结构 测算出投资所需的权益资本 先从盈余中留用 然后将剩余的盈余作为股利分配 这种股利政策可以形成较为理想的资本结构 可使综合成本最低 2 固定股利支付率政策 这是指银行制定一个股利占盈余的比例 长期按此比例支付股利 它随着银行经营状况的变化而变化 也有利于银行的经营管理者对股本的需要量进行预测 事实上 银行的管理层在确定股利分配政策时 更应注重保持一个稳定的股利分配方案 27 3 4 2银行资本内部筹集的评价 银行资本内部筹集的优点在于 1 不必依靠公开市场筹集资金 可免去发行成本 因而成本较低 2 不会使股东控制权削弱 避免了股东所有权的稀释和所持有股票的每股收益的稀释 如果银行出售新股票 新股东将与老股东分享未来收益 28 银行资本内部筹集的缺点在于 其筹集资本的数量在很大程度上受到银行本身的限制 1 政府当局对银行适度资本金规模的限制 2 银行所能获得的净利润规模的限制 3 要受银行股利分配政策的影响 29 3 4 3内源资本支持资产增长模型 由银行内源资本所支持的银行资产年增长率称为持续增长率 美国经济学家戴维 贝勒于1987年提出了银行资产持续增长模型 银行资产的持续增长率为 SG1 TA1 TA0 TA0 TA TA0式中 SG为银行资产增长率 TA为银行总资产 TA为银行资产的增加额 又SG1 TA TA0 EC EC0式中 EC为银行股本增加额 30 SG1 EC1 EC0 EC0 EC0 ROA 1 DR TA1 EC0 EC0 ROA 1 DR TA1 EC0 ROA 1 DR EC1 ROA 1 DR TA1 TA1 ROA 1 DR EC1 TA1 ROA 1 DR 上述公式表示了银行资产持续增长与银行资产收益率 ROA 银行红利分配比例 DR 和资本比率 EC1 TA1 之间的数量关系 当其中的三个变量确定后 其余的一个变量就可以由公式获得它们确切的值 31 当银行资产增长率 资本比率和红利分配比率已知时 可以计算出所需的银行资产收益率为 ROA EC1 TA1 SG1 1 SG1 1 DR 当银行资产增长率和收益率 资本比例一定时 银行的红利分配比率为 DR 1 EC1 TA1 SG1 ROA 1 SG1 当资产收益率 红利分配比例和资产增长率一定时 资本比例为 EC1 TA1 ROA 1 DR SG1 ROA 1 DR 还可以将外源资本的因素也考虑在内 公式可以写为 SG1 ROA 1 DR EK TA1 EC1 TA1 ROA 1 DR 式中 EK为外源资本增加额 32 例如 假设某银行的资产总额为100亿元 原有资本金为4亿元 红利分配比例为40 未分配利润为4亿元 资本比率为8 当资产增长率为8 时 其它条件不变 需要多高的资产收益率 ROA EC1 TA1 SG1 1 SG1 1 DR 0 99 当资产收益率为0 99 资本比率不变 实现12 的资产增长需要多高的红利分配比例 DR 1 EC1 TA1 SG1 ROA 1 SG1 13 42 33 当资产收益率不变 红利分配比例不变 资本比例不变时 支持12 的资产增长所需外源资本的数量是多少 将上述数据代入SG1 ROA 1 DR EK TA1 EC1 TA1 ROA 1 DR 中可得 EK 0 33 亿元 34 3 4 4商业银行外源资本的管理 商业银行资本的外部筹集可采用发行普通股 发行优先股 发行资本票据和债券以及股票与债券互换的办法 1 发行普通股普通股是商业银行资本的基本形式 他是一种主权证明 这种权利主要体现在三个方面 一是普通股股东对银行拥有经营决策权 二是对银行的利润和资产有分享权 三是在银行增发普通股时 享有新股认购权 35 以普通股筹集资本的优点在于 1 由于普通股的收益随银行经营状况而变 而不是事先规定的 因此 银行有较大的灵活性 2 由于普通股股金是不需要偿还的 是银行可以长期使用的资金 这种资金的稳定性 要比通过其他渠道筹集的资金高得多 3 对股东来讲 拥有普通股既可以控制银行又可参与分红 而且在通货膨胀期间投资不易贬值 这对投资者会产生吸引力 从而也有利于银行筹集资本 36 商业银行通过发行普通股筹资有以下缺点 1 发行成本高 2 会削弱原股东对银行的控制权 3 会影响股票的收益 4 如果市场利率比较低 通过债务方式进行融资的成本较低 此时 发行新股会降低银行的预期收益 这样将使普通股股东的收益降低 37 2 发行优先股优先股是指在收益和剩余财产分配上优先于普通股的股票 优先股股东一般可以按事先约定的条件取得固定利率的股息 但优先股股东没有投票决策权和选举权 优先股可分为永久不偿还优先股和有期限优先股 可积累股息优先股 上年未分配股息转到下一年一并分配 和不积累股息优先股 可转换为普通股的优先股和不可转换优先股 38 商业银行以优先股形式筹集资本 有以下优点 1 不削弱普通股股东的控制权 2 由于只按固定的比率向优先股支付股息 商业银行不必向其支付红利 优先股的融资成本是事先确定的 3 在一般情况下 商业银行运用资金获利的能力要高于优先股的股息率 因此 发行优先股会给商业银行带来更多的利润 银行财务杠杆的效力会得到增强 商业银行以优先股形式筹集资本有以下缺点 1 较一般负债成本较高 2 没有税收的优惠 39 3 发行资本票据和债券债务资本是70年代起被西方发达国家的银行广泛使用的一种外源资本 这种债务资本所有者的求偿权排在各类银行存款所有者之后 并且其原始期限较长 债务资本通常有资本票据和债券两类 资本票据是一种以固定利率计息的小面额证券 该证券的期限为7 15年不等 它可以在金融市场上出售 也可向银行的客户推销 债券的形式较多 通常而言 银行债券性资本包括可转换后期偿付债券 浮动利率后期偿付债券 选择性利率后期偿付债券等等 40 发行资本票据和债券筹资的优点在于 1 由于债务的利息可以从银行税前收益中支出 而不必缴纳所得税 因此 尽管长期债务的利息看上去比发行股票的成本高 但考虑税收因素后 长期债务反而更便宜 2 在通过投资银行发行股票或债券时 通常发行股票的成本要比发行债券的成本高一些 3 虽然在西方的商业银行管理中 一般存款要缴存一定比率的准备金 但商业银行通过发行资本票据和债券吸收到资金 不必缴存准备金 这实际上增加了商业银行可以运用的资金量 也就降低了商业银行的融资成本 4 发行资本票据和债券可以强化财务杠杆效应 41 通过发行资本票据和债券筹集资本 也有它的缺点 1 债务资本不是永久性资本 它有一定的期限 因此 在债务资本将要到期时 必然要影响商业银行对这一资本的利用效率 2 债务资本不同于股东权益 它对增强公众信心的能力不如权益资本 抵御风险的能力自然也不如权益资本 因此 在银行资本的计量中 核心资本自然不包括资本票据和债券 42 3 5我国商业银行的资本现状分析 3 5 1我国商业银行的资本构成分析根据 巴塞尔协议 的要求 针对我国商业银行体系的基本情况 1997年中国人民银行对我国商业银行的资本构成做了如下规定 1 核心资本包括 1 实收资本 2 资本公积 3 盈余公积 4 未分配利润 2 附属资本包括 1 贷款呆账准备金 2 坏账准备 3 投资风险准备金 4 5年 包括5年 以上的长期债券 43 3 应从资本总额中扣除的项目包括 1 在其他银行资本中的投资 2 已在非银行金融机构资本中的投资 3 已对工商企业的参股投资 4 已对非自用不动产的投资 5 呆账损失尚未冲减的部分 从中国人民银行对我国商业银行资本构成的规定看 基本上与 巴塞尔协议 的要求相一致 但现实中 我国商业银行的资本构成极为单一 44 3 5 2我国商业银行的资本充足状况分析 为了提高我国商业银行的资本充足比率 近年来我国政府已经采取了若干重大的改革和政策措施 1 1997年调低了国有商业银行的所得税税率 从55 的所得税外加7 的调节税下调至一般工商业的33 的税率 从而提高了国有商业银行自我积累一部分资本金的能力 2 1998年国家财政向工 农 中 建四家国有商业银行补充了2700亿元资本金 使国有商业银行的资本充足率有了显著提高 45 3 1999年4月国家决定成立信达资产管理公司 同年10月又成立了华融 长城 东方三家资产管理公司 由它们接收相当一部分由于政策性贷款及在转轨期间所形成的不良资产 使国有商业银行减轻了核销和准备核销不良资产的资本负担 4 对一些股份制商业银行则通过批准其增资扩股 符合条件的批准其上市 通过资本市场集资 扩充资本金 46 采取了上述举措后 我国商业银行的资本充足比率有所提高 但是国有商业银行由于资产扩张速度快而效益欠佳甚至亏损 几乎不可能用经营利润来补充资本金 大量的呆账核销更是侵蚀了其资本金的基础 从而使资本充足率又出现持续下降的的趋势 更何况新资本协议对资本充足率提出了更高的要求 而资本充足率过低关系到我国商业银行未来市场份额 国际信用评级 融资成本等诸多问题 所以我国商业银行资本金不足问题已十分严峻 47 3 5 3提高我国商业银行资本充足比率的措施 从计算资本充足比率的公式看 提高商业银行的资本充足率主要应从两个方面着手 一是增加分子 二是减少分母 1 分子策略 增加核心资本和附属资本以提高资本金总额1 增加核心资本 1 财政注资财政注资是由国有商业银行国有独资的性质决定的 即国家财政从每年的财政预算中切块或选择发行特别国债的方式向国有商业银行注资 48 2 利润留成利润留成即从利润中留存积累 通过法定程序转增资本金 但是这必须以商业银行拥有较高的利润为前提 3 从股票市场募集资本金在经济发达的国家和地区 上市融资是商业银行扩大资本规模的基本途径 4 营业税返注除了直接注资外 政府还有一种间接注资方式 即营业税返还 目前看来 我国商业银行承担着较高的税赋 因此有必要降低商业银行的营业税及附加 49 2 增加附属资本从我国商业银行的资本构成可以看出 国有商业银行的附属资本在银行资本金中的比重极低 因此通过增加附属资本来提高资本充足比率操作空间应该很大 1 增提准备金准备金分为普通准备金和特殊准备金 普通准备金是用于防备目前尚不能确定的损失的 特殊准备金是用于弥补某类特别资产或已知负债所遭受的确定损失的 50 2 发行长期金融债券从国际银行业的发展趋势和我国现实情况分析 目前通过发行长期次级金融债券补充国有商业银行附属资本是提高资本充足率的可行途径之一 它不仅可以增加商业银行的资本金 提高资本充足率 还能够促使其增强资本金管理的主动性和灵活性 国外商业银行发行长期次级金融债券的情况90年代以来 越来越多的国际大银行发行长期次级金融债券的方式充实资本金 提高次级债务在银行资本中所占的比重 51 发行长期次级金融债券