九讲公司分析二财务分析PPT课件.ppt

第九讲公司分析 二 公司财务分析1 1 根据公司财务报表对公司进行定量分析 包括上市公司的获利能力 偿债能力 资金流动状况等 通过对上市公司财务数据的比较和分析 基本掌握公司的运营情况 预测公司未来经营前景 判断公司股票的投资价值 作出合理投资决策 比率分析 招股说明书 上市公告书 年度报告 2 上市公司会计审计报告与审计意见的基本类型 1 无保留意见的审计报告 2 保留意见的审计报告 3 否定意见的审计报告 3 会计报表完整 表述清楚 无重要遗漏 报表项目分类和编制方法符合要求 意味着注册会计师认为会计报表的内容是合法 公允和一贯的 能够满足非特定多数利害关系人的共同需要 4 会计报表就整体而言是恰当的 但还存在以下情况 1 个别重要的会计事项的处理或个别重要的会计项目的编制不符合 企业会计准则 和国家其他有关财务会计法规的规定 而且被审计单位拒绝进行调整 2 因审计范围受到局部限制 无法按照独立审计的要求取得就有的审计证据 3 个别会计处理方法的选用不符合一贯性原则 5 会计报表不能够合法 公允 一贯地反映被审计单位的财务状况 经营成果和现金流动情况 会计报表存在以下情况 1 会计处理方法的选用严重违反 企业会计准则 和国家其他有关财务会计法规的规定 而且被审计单位拒绝进行调整 2 会计报表严重歪曲了被审计单位的财务状况 经营成果和现金流动情况 而且被审计单位拒绝进行调整 3 无法 拒绝 表示意见的审计报表 6 财务报表的基本概况 7 资产负债表 损益表 现金流量表 资产负债所有者权益 财务状况 经营成果 现金流量 收入成本费用利润 现金流入现金流出 财务报表 8 流动资产 长期投资固定资产其他资产 流动负债 长期负债 所有者权益 净资产 资产 债权人 股东 资产 负债 所有者权益 资金的占用 资金的来源 9 利润 收入 成本费用 10 现金净流量 现金流入 现金流出 经营活动的现金流 投资活动的现金流 筹资活动的现金流 11 财务报表之间的关系 12 净利润与经营性现金净流量的关系 净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差净利润只是潜在的现金 而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出 13 将净利润调整为经营性现金净流量 现金净流量 经营活动现金净流量 投资活动现金净流量 筹资活动现金净流量 净利润 经营活动净利润 投资活动净利润 筹资活动净利润 经营活动现金净流量 经营活动净利润 本期未确认收入而本期已收到的现金 本期已确认收入而本期未收到的现金 本期已确认费用而本期未支付的现金 本期未确认费用而本期已支付的现金 14 15 净利润 企业健康发展 企业面临关闭 经营性现金流 企业经营困难 企业经营困难 企业运营正常 自身能够产生经营现金流入 企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障 企业没有经营现金流入 说明盈利质量不佳 需要外部融资来补充自身的现金不足 企业应加强内部管理 特别是对流动资金的管理 如存货管理 应收帐款管理 充分利用商业信用延迟付款期 企业虽然亏损 但仍有经营现金流入 能够确保生产销售的正常进行 应重点提高产品的盈利能力 如