对外经贸大学企业财务分析利润表PPT课件.ppt

1 第三讲基于价值评估的利润表分析 2 3 利润表简介 利润表 损益表 全面反映收入 成本与费用以及盈余的会计报表 是企业经营成果的一种反映 与资产负债表不同的是 利润表反映的是一定时期而非一个时点的数据 4 利润表简介 利润表的格式单步式将所有的收入和支出分别集中列示 一步得出利润 多步式分别按照主营业务收入与支出 其他业务收入与支出 投资收益与支出和营业外收入与支出等几个层次 不同层次收入与费用的配比 形成毛利润 经营利润 税前利润和净利润等不同层次的利润 5 利润表简介 利润表是依据 收入 费用 利润 这一会计平衡公式为理论基础 将收入 费用 利润三大会计要素分别列示 反映利润的形成过程 收入和成本费用的确认是关键问题 6 利润表简介 利润表反映了企业利润的形成过程以及最终的经营成果 毛利润 主营业务收入 营业成本 产品成本 主营业务利润 毛利润 期间费用 营业税金及附加营业利润 主营业务利润 资产减值损失 投资收益税前利润 营业利润 营业外收入 营业外支出净利润 税前利润 所得税 7 利润表简介 利润表反映了企业利润的形成过程以及最终的经营成果 注 营业外收入 指与企业生产经营活动没有直接关系的各种收入 包括 非流动资产处置利得 非货币性资产交换利得 债务重组利得 政府补助 捐赠利得等 营业外支出 指与企业生产经营活动无直接关系的各种支出 包括 非流动性资产处置损失 非货币性资产交换损失 债务重组损失 公益性捐赠支出 非常损失等 8 利润表简介 利润表反映了企业利润的形成过程以及最终的经营成果 主营业务利润减去资产减值损失 并加上投资收益后得到营业利润 构成了利润表的核心 反映了企业正常经营所取得的经营成果 是企业核心竞争力的表现 企业价值的分析必须重点研究这一部分内容 9 利润表简介 利润表在价值评估中的重要性会计盈余是投资者最为关注的项目会计盈余是企业经营成果的一种反映 作为投资者的股东 是剩余收益的所有者 企业价值 股票价格 是企业未来盈余预测的折现值 而过去和本期盈余状况对投资者预测企业未来盈余有着重要影响 10 利润表简介 利润表在价值评估中重要性此外 投资者还关注盈余的变化 本期盈余是利润还是亏损 同期相比是增加还是减少 实际盈余是否达到或超过分析师的预测 11 损益表的基本项目 收入 收入指公司在日常经营活动中形成的 与所有者投入资本无关的 由于提供了产品和服务得到的从而导致所有者权益增加的经济资源的流入 12 损益表的基本项目 收入 收入并不是所有的经济资源流入都作为收入的实现 必须是 经济利益可能流入从而导致公司资产增加或负债减少 经济利益的流入额能够可靠计量 13 损益表的基本项目 收入 收入利润表上的收入基本可分为 主营业务收入 其他业务收入 14 损益表的基本项目 收入 收入的确认两种收入确认方法 实际收付制 现金制会计方法 权责发生制 应计制会计方法 注 除少数企业 比如 会计事事务所 律师事务所 投资银行等 目前财务上通行的是采用权责发生制 15 损益表的基本项目 收入 在权责发生制下 收入确认的条件 义务方面 该企业已提供了产品和劳务 权利方面 企业已取得现金 或者没有取得现金 但可以较准确的预计未来会取得该笔现金 收入的确认并不意味着得到现金 16 损益表的基本项目 收入 权责发生制导致收入确认和现金流入时间上不匹配 包括 应计收入应收账款的出现 流动资产的增加 预收收入预收账款 流动负债的增加 17 损益表的基本项目 收入 权责发生制只是收入确认的基本原则 实际上 收入确认很复杂 受到国家法律法规 行业惯例 企业自身财务政策的影响 比如 保险公司的保费收入 18 损益表的基本项目 收入 收入确认所产生的盈余管理 操纵 操纵收入确认过程来提高盈余或降低盈余 提前收入确认 提高当期盈余 推迟收入确认 降低当期盈余 19 损益表的基本项目 收入 思考 如何识别盈余管理 操纵 提示 寻找异常点 某些类型的公司 20 损益表的基本项目 成本费用 成本费用企业在日常经营活动中发生的 因生产和销售商品 提供劳务所产生的各项耗费 会导致所有者权益减少的 与所有者利润分配无关的经济利益的流出 21 损益表的基本项目 成本费用 成本和费用的分类汇报根据支出和收入取得关系的直接程度 利润表把成本费用按不同的种类来分别列示 22 损益表的基本项目 成本费用 成本和费用的分类汇报1 和支出取得最直接相关的产品成本 为了生产产品而支付的生产材料成本和支付给从事产品生产的人工成本 是生产活动不可或缺的支出 23 损益表的基本项目 费用 成本和费用的分类汇报2 和产品生产及收入取得关系不如产品成本直接的管理活动的支出 习惯上成为费用支出 所有这些费用的总和称为期间费用 包括 管理费用财务费用销售费用 24 损益表的基本项目 费用 成本费用的确认原则 配比原则稳健性原则 25 损益表的基本项目 费用 配比原则本期确认的成本费用应该是为了产生本期的收入而耗费掉的 如果在本期耗费掉的经济资源不仅对产生本期收入发挥了作用 还为未来会计期间的收入发挥作用 那么这部分耗费就不应该全部确认为本期的成本和费用 而要在受益年度内分摊 配比原则是权责发生制会计方法的具体体现 26 损益表的基本项目 费用 配比原则的运用和体现 1 为生产产品而直接消耗掉的生产材料和人工 直接性 2 企业管理机构发生的支出 间接性 3 机器设备 建筑物等固定资产的折旧 4 坏账费用 27 损益表的基本项目 费用 成本费用的确认并不意味者一定是现金的流出 比如 折旧成本费用的确认和现金流不一致的情况 应计费用 在某会计期间发生了成本费用 根据权责发生制应该确认并减少盈余 但在该期间内并没有支付现金 比如 员工奖金预付费用 已预先支付费用 但尚未得到产品或服务 28 损益表的基本项目 费用 成本费用与收入的配比原则有助于投资者预测企业未来盈利水平 但在损益表上 还有一些不符合配比原则的成本 费用及利得 损失的项目 29 损益表的基本项目 费用 稳健性原则该原则要求企业在面临坏消息的时候马上在当期损益表中确认坏消息对企业价值的影响 即使坏消息影响到的是未来会计期间的利润 这意味着这部分成本费用或利得损失和本期收入的产生不是直接相关的 稳健性原则和配比原则是冲突的 并对利润表产生很大影响 30 损益表的基本项目 费用 因稳健性原则而提前确认到损益表的项目 1 存货跌价准备采取稳健性原则的原因 这笔减少利润表盈余的项目在当期收入中没有对应的部分 2 固定资产减值准备即使固定资产计提坏消息影响的是未来收入 但也要在当期计提 3 广告和推广支出原因 广告和推广支出在未来能够产生多少收入尚不能明确估计 31 损益表的基本项目 费用 支出的费用化与资产化在一个会计期间内经济资源的流出必须变成其他资产项目 或成为支出期的成本费用 根据配比原则 相关的经济资源消耗只对本期收入有帮助 对未来期间收入没有帮助的则确认为费用 能对未来收入产生帮助的经济资源消耗须要到收入产生的期间变成费用 之前则确认为资产 32 损益表的基本项目 费用 支出的费用化与资产化同一笔经济资源的支出 是资产化或是费用化 对企业当期的盈余影响极大 33 损益表的基本项目 其它 一般企业除了经营业务而外 还会发生其他的一些活动 也给企业带来损益 这部分损益在营业利润之后汇报 在会计词汇使用上有一定差别 比如 资本利得和损失 34 例 世通公司维护费用的资本化 面对以下世通公司2001年度的利润表 能分析出什么问题吗 35 例 世通公司维护费用的资本化 36 例 世通公司维护费用的资本化 37 例 世通公司维护费用的资本化 分析方法 1 简化报表的简化 突出主要的关键项目 2 比较规模数字转化为比率数字 同比分析 连续年度考察 时间序列分析 同行业比较 横向比较分析 38 例 世通公司维护费用的资本化 分析方法 3 疑点对比 横向 纵向 分析 发现 异点 4 求疑继续获取更多的信息 深入分析 求解疑点 39 利润表的分析 分析以下利润表 你得到哪些信息 并对这家公司的财务有何判断 40 41 案例分析 国美控制权之争问题 9月28日 在国美召开股东大会上表决大股东提议 为什么大多数股东选择支持陈晓 42 案例分析 国美控制权之争媒体舆论上的诸多解释 是陈晓胜利的根本吗 43 案例分析 国美控制权之争背景及主要人物介绍国美电器黄光裕陈晓贝恩资本 44 案例分析 国美控制权之争国美电器的股权结构 45