欧式期权定价BS方法、delta值和隐含波动率计算PPT课件.pptx

Matlab金融工具箱的简单使用 主讲人 崔帅联系方式箱 ustncuishuai 2020 3 19 1 Matlab金融工具箱的简单使用 金融工具箱模块FinancialToolboxFinancialDerivativesToolboxFinancialTimeSeriesToolboxFixed IncomeToolboxGARCHToolbox参考书籍 MATLAB金融工具箱的应用 Matlab统计分析与应用 2020 3 19 2 1 欧式期权定价 1 1二叉树定价函数 1 2欧式期权价格函数 1 3欧式期权Delta值计算 1 4欧式期权隐含波动率 2020 3 19 3 1 了解和掌握欧式期权定价函数的使用 2 完成PPT中例题的运算 3 完成实验报告并提交 报告要求 独立完成 截图程序操作过程并给出习题答案 命名方式 班级 学号 姓名 报告题目 学习要求 2020 3 19 4 1 2欧式期权价格函数 2020 3 19 5 调用方式 call put blsprice price strike rate time volatility yield 输入 call put blsprice price strike rate time volatility yield 注 price 标的资产价格Strike 执行价Rate 无风险利率Time 距离到期日的时间 即期权的存续期Volatility 标的资产的标准差Yield 可选 标的资产的红利率 默认值为0 输出 Call 欧式看涨期权价格Put 欧式看跌期权价格 欧式期权定价函数调用方式 2020 3 19 6 股票价格为100 股票波动率标准差为0 5 无风险利率为10 期权执行价为95 存续期为0 25年 试计算该股票欧式期权价格 例题1 2020 3 19 7 在MATLAB中执行如下命令 call put blsprice 100 95 0 1 0 25 0 5 结果 call 13 6953put 6 3497从以上结果可以看出 该股票欧式看涨期权价格为13 6953 欧式看跌期权价格为6 3497 2020 3 19 8 1 3欧式期权Delta值计算 2020 3 19 9 CallDelta PutDelta blsdelta Price Strike Rate Time Volatility Yield 欧式期权delta值函数调用方式 输入 CallDelta PutDelta blsdelta Price Strike Rate Time Volatility Yield 注 Price 标的资产价格Strike 执行价Rate 无风险利率Time 距离到期日的时间 即期权的存续期Volatility 标的资产的标准差Yield 标的资产的红利率 默认值为0 输出 CallDelta 欧式看涨期权价格PutDelta 欧式看跌期权价格 2020 3 19 10 2020 3 19 11 股票价格为50 股票波动率的标准差为0 3 无风险利率为10 期权执行价为50 存续期为0 25年 试计算该期权Delta值 例题2 2020 3 19 12 在Matlab中执行如下命令 CallDelta PutDelta blsdelta 50 50 0 1 0 25 0 3 0 CallDelta 0 5955PutDelta 0 4045看涨期权Delta值为0 5955 看跌期权Delta值为 0 4045 2020 3 19 13 1 4欧式期权隐含波动率 已知欧式期权价格 也可以推导出隐含波动率的标准差 然后用隐含波动率与实际波动率相比较 并作为投资决策参考 2020 3 19 14 Volatility blsimpv Price Strike Rate Time Value Limit Yield Tolerance Type 隐含波动率函数调用方式 输入参数Price 标的资产当前价格Strike 期权执行价Rate 无风险利率Time 存续期Value 欧式期权价格Limit Optional 欧式期权波动率上限 默认值是10Yield Optional 标的资产的分红 折合成年收益率Tolerance Optional 可以忍受隐含波动率 默认值为10Type Optional 欧式期权种类 如果是欧式看涨期权则输入Type call 如果是欧式看跌期权则输入Type put 默认值为欧式看涨期权 2020 3 19 15 例3 一个无股息股票上看涨期权的市场价格为2 5美元 股票价格为15美元 执行价格为13美元 期限为3个月 无风险利率为年率5 隐含波动率是多少 2020 3 19 16 在Matlab中执行如下命令 Volatility blsimpv 15 13 0 05 0 25 2 5 0 Call Volatility 0 3964在这些条件下 所有计算的隐含波动率为0 3130 或39 64 2020 3 19 17 实验题1 计算以下无股息股票的欧式看涨期权的价格 其中股票价格为52美元 执行价格为50美元 无风险利率为年率12 波动率为30 期限为3个月 2020 3 19 18 实验题2 计算以下无股息股票的欧式看跌期权的价格 其中股票价格为69美元 执行价格为70美元 无风险利率为年率5 波动率为35 期限为6个月 2020 3 19 19 实验题3 分别计算实验1的欧式看涨期权delta值以及实验2的欧式看跌期权delta值 并说明其表达的含义 2020 3 19 20 实