2011年上半年畜牧市场分析及下半年展望.doc

2011年上半年生猪市场回顾及下半年展望王赤龙2011的上半年，猪价大幅攀升，生猪养殖行业利润丰厚，是养猪业大丰收的半年。生猪结构性出栏减少，供需缺口导致猪价上升。猪价涨幅高于养殖成本的涨幅，使生猪养殖的利润空间加大。受到2010年猪价的持续低迷，能繁母猪和仔猪双双减少的影响，形成生猪产业链的瓶颈，导致2011年上半年生猪出栏量不能满足市场的需要。加上疫病肆虐，养殖成本的逐步攀升，宏观经济等因素，致使猪价高企。由此掀起的讨论一直没有停止，下半年猪价走势是大家关注的热点。1 2011年上半年养猪行业市场回顾1.1 全国规模以上生猪定点屠宰企业白条肉平均出厂价大幅上涨2011年上半年白条猪平均出厂价格达到2009年以来的最高价位，上半年均价为19.96元/kg，从1月份的18.38元/kg上涨至6月份的22.78元/kg，涨幅达23.91%,比2010年同期上涨35.53%，比2009年同期上涨30.81%。其中由图1可见，6月份价格达到22.78元/kg，环比上升11.78%，远高于2011年1-5月平均2.61%的涨幅。图1 2009年-2011年全国规模以上生猪定点屠宰企业白条肉平均出厂价格走势图（数据来源：商务部市场运行调节司）1.2 全国生猪出栏价大幅上升2011年上半年生猪出栏价格也是达到2009年以来的新高，为15.57元/kg，从一月份的14.02元/kg持续上涨至6月份的18.34元/kg，涨幅达17.79%，比2010年同期上涨47.83%，比2009年同期上涨37.62%。其中由图2可见，生猪价格与白条猪肉价格曲线有相似的趋势，6月份价格达到18.34元/kg，环比上升14.94%，远高于2011年1-5月平均3.29%的涨幅。图2 2009年-2011年全国生猪出栏价格走势图（数据来源：商务部市场运行调节司）1.3 全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量下降2011年1月份规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量为2468.9万头，位于上半年中最高位（图3），这是由于节日的因素，每年春节前后都是中国老百姓消费猪肉的旺季，到2月份大幅下降，环比下降46.62%，虽然屠宰量逐步得到复苏，但是增长缓慢。2011年上半年我国规模以上生猪屠宰量总计为10629.1万头，2010年为11248.8万头，同比下降了5.51%。生猪出栏减少导致屠宰量的下降，引起猪肉供应量的短缺，这是今年上半年生猪价格上涨的基础。图3 2009年-2011年上半年全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量走势图（数据来源：商务部市场运行和消费促进司）1.4 全国470个农村集贸市场仔猪平均价格大幅上涨 全国470个集贸市场6月份仔猪平均价格31.11元/kg，环比上升16.5%,比2010年同期上升116.2%，比2009年同期上升106.3%，达到2009年来的最高位（图4）。仔猪价格（10.90%）的平均上涨速度远高于2011年上半年猪价（5.62%）和肉价（4.45%）的平均上涨速度，说明在养殖效益趋好的形势下，养殖户补栏的积极性增强。图4 2009年-2011年全国470个农村集贸市场仔猪平均价格走势图（数据来源：农业部）2 2011年上半年影响生猪行业市场因素2011年生猪供需缺口巨大并由此拉动生猪以及猪肉价格出现淡季不淡反而上涨的走势。生猪存栏结构性减少，饲料价格和人工成本上升是其三个主要原因。疫病和宏观经济的通货膨胀的影响也是推高猪价的因素。在这几个影响因素 “共振”的作用下，使猪价又一次挑动大众的神经。2.1 生猪结构性供应短缺2011年上半年生猪存栏量连续两个月下降，从3月份开始生猪存栏量环比持续升高，2011年6月达45640万头，环比升高0.80%，同比2010年升高0.21%，同比2009年升高2.06%（图5）。2011年能繁母猪存栏量2-4月份连续3个月下降，5-6月连续两个月上升，2011年6月份4720万头，环比增加0.52%，同比2010年增加0.85%，同比2009年降低2.28%（图6）。据对全国2000个生猪养殖村定点监测，生猪存栏已连续4个月出现小幅回升，6月底存栏378.6万头，环比增长0.8%，同比增长0.5%。生猪猪源紧张，这个是生猪结构性的供应短缺造成的，市场供需决定了商品的价格，由于生猪需求缺口推动猪价上升。2010年下半年及2011年初天气及疫病影响造成生猪特别是能繁母猪存栏量减少及仔猪成活率下降，由此传到影响目前生猪供应量持续下降。2010年下半年能繁母猪连续六个月同比下降，到2010年12月能繁母猪下降到 4680万头，比2010年6月份下降-1.47%（图6）。图5 2009年-2011年生猪价格存栏量走势图（数据来源：农业部畜牧业司）图6 2009年-2011年能繁母猪存栏量走势图（数据来源：农业部畜牧业司）2.2 饲料成本上涨2011年上半年饲料行业呈增长态势，饲料总产量达到7400万吨增长率达4%，其中猪饲料为2800万吨，同比上升7%。但是，作为主要饲料原料的玉米价格同比大幅上扬，虽然豆粕和氨基酸小幅回落，价格也高于2010年同期，导致饲料价格上升，迫使饲料企业提高成品饲料的售价。2011年下半年饲料涨价，必然带动养殖成本的增加，加上养殖户较高获利的心里预期，最终成本都会反应在猪价上面。2.2.1 玉米价格领衔上涨玉米价格从2009年1月份的1.5元/kg上涨到2011年6月份的2.31元/kg，2011年上半年玉米平均价格为2.19元/kg，比2010年下半年上涨6.43%，比2010同期上涨11.74%，同比2009年上涨38 %（图7）。玉米价格使得养殖成本的大幅上扬，在生猪价格高位震荡的区间，养殖效益逐步萎缩，进一步影响养殖户的补栏积极性。图7 2009年-2011年玉米价格走势图（数据来源：农业部畜牧业司）国家发展改革委价格监测中心2011年7月份平均猪粮比价达到8.4，环比上个月上涨5.69%，比2010年同期上涨43.58%，比2009年同期上涨35.74%（图8），但是还没有达到历史的高点，生猪价格已逼近2008年以来历史最高，但成本的大幅上扬，生猪养殖盈利水平还没有达到历史高点，还有上涨的空间。图8 2009年-2011年猪粮比走势图（数据来源：农业部畜牧业司）2.2.2豆粕价格略有下跌2011年6月份豆粕平均价格为3285.04元/t，较上月下跌19.02元/t，环比下跌0.58%（图9）。据海关统计，15月我国累计进口大豆1941万吨，同比减少11.7%。2011年上半年豆粕均价没能延续2010年的偏强走势，随着节日效益逐渐褪去加上南美大豆即将上市预期，在国家临时收储政策的支撑下，1-4月份主产区国产大豆收购价格基本保持平稳，价格小幅下降。但4月份临时收储政策到期后，国产大豆价格呈现明显下跌趋势。豆粕均价价格从2月份震荡下行，延续至5月中旬，豆粕均价跌至上半年低点，为2950元/吨，与年初3430元/吨比下跌480元/吨，幅度为13.1%；随着阿根廷大豆产量减产的确认，阿根廷2011年大豆产量为4920万吨，远低于2010年的5390万吨。南美大豆整体供应下降，6月后随着需求缓慢恢复加上天气因素的不确定性，豆粕价格孕育新一轮上涨行情。图9 2004年-2011上半年年豆粕价格走势图（数据来源：农业部畜牧业司）2.2.3 饲料添加剂价格平稳赖氨酸持续强势稳定，厂家货源紧张，市场购销状况一般，在未来有涨价的可能性。2011年上半年，蛋氨酸进口均价为4.16美元/kg，同比2010年4.3美元/kg下降3.2%，但是2011进口总量达54914t，同比上升8.7%。蛋氨酸进口量增加，市场供应充足。维生素今年5月至今，主要饲用维生素产品价格大幅上涨，其中维生素A（VA）和维生素E（VE）价格上涨超过20%，泛酸钙（VB5）上涨了16%，饲料级核黄素（VB2）涨幅逾14%。每年的7，8月份是用电的高峰区，也是氨基酸和维生素厂家检修的时间，导致这些饲料原料的供应短缺，在主流品牌挺价意愿强烈的大环境下，下半年价格将会止跌回升。生猪存栏量的上升就会带动添加剂的需求量上升，进而带动价格上涨。2.3 生猪发病率较高2011年上半年的猪价上涨，疫病也是不可忽视的因素之一，2010年10月2011年3月，由于天气异常，忽冷忽热，造成散养生猪易患病，刚出生的仔猪存活率不高。在2011年春节前后发生的比较严重的仔猪的腹泻，形成了仔猪在今年5、6月份非常紧缺达到几乎是断档的局面，所以才导致生猪出栏量骤降引起猪肉价格成为历史最高点。2.4 劳动力成本上升不会直接推动生猪价格的上涨劳动力上涨带来的成本上升已经是个不争的事实，仅仅是养猪人员的月薪由大约1200元1800元提高到2000元以上，生猪饲养员工资同比涨幅在20%以上。养殖户对于收入提升的强烈预期会使得生猪养殖环节的利润呈扩大趋势，如果生猪价格依然像过去那样大幅波动，农户在需要承担巨大风险的同时回报率屡屡低于预期，养殖户会逐步离开这个行业，行业进行洗牌淘汰，也就是在当前价格以及回报体系下供给端逐步下降，使得未来必然抬高生猪价格行业利润扩大。2.5 通货膨胀压力促使猪肉涨价全球通胀，中国未能幸免，猪肉价格的疯狂上涨只是通胀大背景下涨价潮中的一个缩影。发达国家的量化宽松货币政策以及国际大宗商品价格上涨也给我国带来一定的输入型通胀压力输入型成本驱动加剧了中国成本上升的态势。换言之，我国商品进口价格总体上涨也是促使国内通胀压力居高不下的另一诱因。今年上半年，我国商品进口价格总体上涨了14.7%，一方面导致我国国内通货膨胀的压力居高不下，另一方面增加了养殖企业的生产成本，最终导致猪肉价格上升。2.6 政府调控注重长期效应在生猪猪价达到高峰的时候，政府进行了积极的调控，7月份，各地政府相继投放冻猪肉，但这些只是杯水车薪。政府为了促进养猪业可持续发展，也为了促使其迈出“养猪周期”怪圈的第一步。6月4日，农业部公布了关于促进生猪生产稳定发展的通知，7月30日，国务院发布关于促进生猪生产发展稳定市场供应的意见，实施母猪补贴以及保险制度，能繁母猪补贴标准为每头100元。政府调控措施的出台，能稳定目前消费者的信心，更重要的意义在于着眼于未来，让养猪行业进行自然的淘汰，促进养猪业规模化的发展。2.7 媒体推波助澜导致养殖户惜售心理加强 媒体对生猪价格高位震荡密集的报道会加大养猪户对未来利润的预期，加重他们惜售的心理，在目前养殖效益偏好的情况下达到出栏的体重却继续饲养。3 2011年下半年生猪市场展望3.1 猪肉价格应该是高位震荡2011年下半年猪价可能保持基本稳定或小幅下跌，高位震荡会一直持续到明年春季。近几个月来中国 生猪价格大幅度上涨的最重要原因是供给量减少在未来的时间里猪价供应基本面是生猪短缺，出栏乏力，这是猪价高位震荡的有利支撑。3.2 仔猪补栏不积极养殖户补栏的意愿也并不是特别强烈，补栏趋于理性。加上很多养殖户经历过几次猪价的起伏，部分农户担心，未来生猪价格会受到政策调控下滑。去年发生过疫病，现在猪肉价格虽然在高位，仔猪价格也在高位，现在补栏到3-4月以后生猪出栏，到时候的猪价无法判断，因此补栏的积极性不高。 3.3 原料的上涨带动饲料涨价国家粮油信息中心，中国2011年玉米产量预计同比增长2.96%，达18250万吨。玉米产量的较好预期，将会遏制玉米的疯狂上涨，保持高价震荡。国家粮油信息中心预测，中国2011年大豆产量同比下降10.5%，至1350万吨，中国2011年大豆进口量预计为5100万t左右，比去年降低378万t，同比下降6.9%，为2004年后首次降低。玉米上涨将维持高价位，供需缺口的扩大将为豆粕价格提供支撑，必然带动饲料成本的上涨，下半年养殖成本的高企将会成为常态。3.4 政府调控力度加大7月13日，国务院常务会议决定，今年中央支持大型标准化规模养殖场和小区建设的投资恢复至25亿元，并对养殖户(场)按每头能繁母猪100元的标准给予补贴。政府的这种补贴是未来长期的规划，并不能短期的改变生猪的供应量，在后半年政策不能显现，目前还是市场唱主角，政府调控到明年才会逐步显现。2011年全球货币供应宽松将成为一种自然常态，引起全球通胀，我国宽松的宏观经济带动物价上涨，CPI增长的压力依然较大，因此也会支撑猪价的高价位。3.5 节日因素或推动猪价上涨下半年节日较多，国庆、中秋、冬至和春节等节日是猪肉消费的旺季，对禽蛋、猪肉商品需求量上升，猪肉价格应该是基本稳定或稳中略涨。但是养殖户应避免生猪集中上市导致价格回落，在有较高收益的情况下及时出栏，保证收益。3.5 疫病总体平稳每年的7、8月份都是生猪疫病高发的时间区间，将会对后半年猪市走向起决定性作用。2011年进入6月，由于湖南、江西等地发生严重的水灾，旱涝的急转，再加之夏季炎热高温，导致这些地区生猪疫病又有抬头。多位业内专家表示，本轮猪肉价格是否还会继续上涨，下半年国内猪肉价格怎么样，关键看下一步全国生猪疫病防治情况。从2011年生猪行情的走势来看，我国生猪产业的发展依然受制于疾病。我国生猪规模化虽然不断提高，但集中度仍不够，同时加上饲养环境差、技术水平不到位等因素，使得国内大部分猪场呈阳性，疫病时常发生。使得国内生猪养殖周期拉长，直接或间接的推高了生猪养殖成本。同时，农业部要求各级畜牧兽医部门狠抓口蹄疫、高致病性猪蓝耳病、猪瘟等生猪重大疫病的免疫，强化普通猪病的预防控制，进一步加大生猪疫情监测和流行病学调查力度，组织开展夏季消毒灭源，取