让期货为你变成天使

让期货为你变成天使 丽人理财 提供 在之前的一个章节里面，我们跟投资朋友们介绍了造成期货高风险的三个主要原因，其中最重要的一个就是保证金制度造成的高杠杆风险。今天我们就来分析一下，保证金制度到底如何造成高风险，我们又该怎么样来规避保证金带来的风险。 保证金制度，即投资者只需要支付少量的资金，就可以购买到价值数倍、甚至十几倍的东西。比如，目前国内期货的平均保证金额度，一般是 10%，也就是说，投资者只需要支付 10%的钱，就可以买到 100%的东西。 假设投资者有 100万元的资金，有一个合约的价格是 50万元，那么在 10%的杠杆下，投资者就可以购买20 份这个合约，获得价值 1000万元的证券。这样 ,期货投资巨额的风险就出现了：假设此时这份合约的价格从 50 万元下跌了 10%到 45 万元，那么你拥有的 20 份原来价值 1000万元的合约，就只值 900万元了，你的账面上亏掉了 100万元，而这等于是完全亏光了你的本金，你已经一无所有了。 从以上的例子里，我们可以看到，在传统和流行的期货投资方式中，使用 10%的保证金就等于是把我们的风险放大了 10倍，而一旦 市场价格下跌 5%，就等于我们亏掉了 5%50%（亏掉了一半），如果市场价格下跌 10%，就等于我们亏掉了 10%100%（完全亏光了）。所以，在期货市场进行专业的投资，绝对的、永远的不能使用全仓，必须使用足够低的仓位，以完全降低期货投资中的风险。我们的具体解决办法，就是通过仓位的管理，来将保证金造成的高杠杆风险降低 到我们和委托人都可以接受的程度。比如，在 10%的保证金情况下，使用全仓就等于是 10 倍的杠杆，如果我们只使用 20%的仓位，那么我们的杠杆就只有 2倍；如果我们只使用 10%的仓位，那么我们的杠杆就是 1倍（也即没有使用杠杆了）。 以上面的例子来说，在 10%的保证金制度下，使用全仓的话， 100万元的资金可以购买到价值 50万元的合约 20份，这等于就是使用了 10倍的杠杆。如何降低这个风险呢，我们会使用这 100万元的资金，去购买价值 50 万元的合约 4份。这样的情况下，我们只支付了 20 万元的钱、还有 80 万还在账户里，使用的仓位就是 20%，承担的杠杆风险就已经从 10 倍的高杠杆，降低到了 2倍的低杠杆了，如果合约价格从 50万跌 10%到了 45万，我们也仅损失了 20 万元，它只是总资金的 20%，而不是完全把总资金亏光了。或者，我们也可以使用这 100万的资金，去购买价值 50 万元的合约 2份，那么我们使用的仓位就是 10%，此时就等于是没有使用任何杠杆了，如果合约价格从 50 万跌 10%到了 45万，我们也仅损失了 10 万元，它只是总资金的 10%，而不是完全把总资金亏光了。 所以，如何有效降低高杠杆风险，即通过对仓位的管理，将杠杆从十几倍、数倍降低到可 以接受的 2倍、1 倍（无杠杆）。 做期货投资，无论怎样，都绝对和永远都不能像传统和流行的那样，去使用数倍甚至十倍的杠杆。我们可以断言，如果一直使用高倍的杠杆去做期货投资，这个人不管他有多厉害、取得了多么了不起的业绩，都迟早有一天会玩完（爆