法人授信客户的信用分析及风险评估PPT课件.ppt

法人授信客户的信用分析及风险评估 1 信用分析及风险评估 1 在未来某一时点 授信申请企业有足够的现金流偿还授信的意愿 可能性 可靠性 2 信用分析不是确保一笔授信无风险 而是要确保该授信在银行财务能力可承受范围内的风险可管理3 了解实情 定义风险 评价风险 转移 缓释风险的方法的过程4 信用分析是持续的 涵盖授信的整个生命周期 2 风险可管理的基本原则 1 收益足以覆盖可能的风险 可接受的回报VS可管理风险2 需充分评估违约的可能性及担保 3 优先或平等的概念4 还款来源可以准确定义 退出渠道能够清晰说明5 过程可控及保障措施6 期限 金额可接受7 符合国家政策8 3 4 非财务分析 定性分析 5C S品德 character 能力 capacity 资本 capital 担保 collateral 环境 condition 5P S个人 people 偿付 payment 目的 purpose 保障 protection 前景 prospects 5 行业风险分析 1 行业成本结构分析 固定成本 变动成本高经营杠杆 低经营杠杆典型行业代表行业特点 资金需求 违约成本 行业风险关联度 6 行业风险分析 2 行业生命周期分析 引入 成长 成熟 衰退 7 行业风险分析 3 行业与经济周期关系分析周期性行业 房地产 汽车制造 旅游 餐饮 珠宝非周期性行业 食品 医疗 教育反周期行业 修理行业周期与经济周期的时间差异 8 行业风险分析 4 行业内部的竞争情况 5力分析行业内企业间的竞争压力可能进入者构成的压力替代品的压力原料供应商的供应议价能力商品购买商的议价能力 9 行业风险分析 5 行业壁垒及行业法律政策环境行业壁垒 政策壁垒 技术壁垒 行会壁垒法律政策环境 鼓励 限制 10 行业风险分析 行业风险预警信号1 行业整体衰退 销售量负增长2 新兴行业 未批量生产 产品未完全进入市场3 重大技术变革 影响到行业产品或生产技术的改变4 行业政策的政府调控5 宏观经济环境 经济周期 金融危机 行业风险预警信号 续 6 产业 货币税收政策调整 如利率 汇率政策调整7 存在密切依存关系的行业供应商或客户需求发生变化8 多边或双边贸易政策变化 11 经营风险分析 1 借款人经营特征分析1 经营规模 资产总额 销售收入 市场份额 盈利水平等指标是衡量标准 规模大小是相对的 动态的 经营规模与经营风险的关系 2 核心竞争力分析核心竞争力是企业超越竞争对手 为企业发展带来长期竞争优势的独特能力 它有独特性 延伸性 用户价值等特征 企业存在和发展必须有自己的核心竞争力 12 经营风险分析 1 借款人经营特征分析 续 3 产品特征分析 产品竞争力主要取决于产品的性价比 市场占有率和销售增长率是产品分析的指标 产品多样化可以分散市场风险4 市场状况分析 市场竞争的激烈程度 企业保持目标客户和发展目标客户的能力 企业对市场价格和需求的控制能力 13 经营风险分析 2 借款人经营循环分析经营循环是产供销 进销存等环节转换的全过程 只有各环节顺利转换 才能完成企业的资产转换周期 实现持续经营 经营循环之所以重要 在于该概念是企业经营的核心 是营运资金需求 贷款用途产生的原因 是企业现金流产生 贷款及时偿还的保证 不同行业企业的经营循环特点有很大的差异 很大程度决定了各自不同的经营风险特征 14 经营风险分析 2 借款人经营循环分析中断 无法完成经营循环的可能风险1 采购环节分析采购环节的风险 原材料的价格 采购渠道 采购量企业的供应商有哪些 联系是否紧密 是否集中 影响原材料价格的因素有哪些 有可接受的替代原料吗 原材料供应商的到货是否准时 运输方式 是否易毁损采购量是否能够满足生产的需要 15 经营风险分析 2 借款人经营循环分析2 生产环节分析2 1生产厂房及设备 是否有必须的生产场地和设备 厂房设备的具体状况如何 设备是否能够满足竞争的需要 2 2管理能力及技术 生产的技术是否能够掌握 管理者是否有生产管理的经验和能力 质量管理如何 是否有完整的质量管理标准和管理体系 次品率 现场管理如何 2 3工人 工人的数量 素质如何 工人的管理 组织水平 16 经营风险分析 2 借款人经营循环分析3 销售环节分析 需求 企业的主要产品及客户 企业产品的竞争优势 主要的竞争对手 产品是以何种方式销售 是否是季节性产品 影响销售需求的因素有哪些 收帐 企业的客户是谁 集中或分散 客户的付款方式如何 销售对象是企业或是消费零售用户 出口或是国内销售 坏帐管理的政策如何 17 经营风险分析 3 经营循环周期分析天数原材料在产品产成品存货15天38天33天86应收帐款45总周期131应付帐款30经营循环周期 即需现金融资周期 101通过以上分析能为贷款目的 还款目的及来源 贷款期限提供信息 18 经营风险分析 借款人经营风险的预警信号1 借款人的经营活动变化显著 处于停产 半停产或是停业状态 2 主要的经营数据呈现不利的变动趋势 3 在一个新的 毫无经验的领域进行业务多元化 4 外部环境出现重大技术变革 导致产品和生产技术改变 5 不能适应市场或客户需求的变化 6 持有大额定单 但有不能较好履约的迹象 7 产品单一 8 对存货 生产的控制能力下降 9 供应链中的地位关系发生变化 如供应商不再赊销或降低授信额度 10 购货商减少采购量 19 经营风险分析 借款人经营风险的预警信号 续 11 丧失产品系列的特许经营权 分销权或供应来源 12 厂房设备未得到有效维护 13 出售 变卖主要生产经营性固定资产 14 没有及时更新或淘汰过时的厂房和设备 15 收购其他企业的业务与核心业务的关系不大 16 产品质量出现下降 20 管理风险分析 1 借款人的组织形式及其变化 2 借款人的公司治理 3 管理层的素质和稳定性 4 主要经营者的经营思想 5 关联企业的经营和管理 6 财务管理能力 财务信息质量 内控管理 融资能力 7 法律纠纷或重大法律事项 21 管理风险分析 主要经营管理者分析人品 诚信 正直管理能力及从业经历对待风险的态度长短期利益的平衡管理的深度及处理突发事件的能力 22 管理风险分析 借款人管理风险预警信号1 借款人组织形式变化 如收购 分立 重组可能的不利影响2 组织结构过于复杂 可能是隐瞒事实或是阻碍调查的信号3 最高管理者个人品行低下 缺乏修养 独裁 听不进不同意见4 管理层核心人员突然死亡 生病 离职等状况出现5 管理层对企业的发展缺乏战略性的计划 得过且过 或计划脱离实际6 管理人员缺乏行业经验和管理能力 如技术 营销 财务技能等7 提供虚假财务报告 证明文件或其他资料8 冒险参与企业收购 投资 新产品启动等行为 以挽救企业9 经营计划 指标的极度超常增长10 高级管理人员 董事会成员 财务人员变动过于频繁 23 管理风险分析 其他非财务分析 借款人管理风险预警信号 续 11 借款人的关联企业 股东 担保单位发生重大经营管理变故12 遇到纠纷或法律问题 如被告 工商税务部门查处等 13 涉嫌非法转移财产 如大量关联交易中的存货等其他非财务分析还款意愿分析 信用记录 银行 税务 供应商等银行信贷管理适应性 贸易融资 24 非财务分析 非财务因素的重要性 关系型融资围绕非财务分析与还款能力的关系 抓主要非财务因素非财务分析的主要工具SWOT分析获取非财务分析信息的途径 25 授信信用分析中的财务报表分析 债权人角度的财务报表分析偿债能力 流动性 盈利性及财务杠杆建立在核实的 真实财务数据的基础上稳健 谨慎的原则财务分析的方法结构分析 增减变动分析 比率分析财务分析的目的透过现象看本质 现金流 26 财务报表的真实性 注意以下事项报表是否经过审计 审计人的信誉 是否经常变更审计人 查看审计报表的附注内容 注意公司财务人员的突然或频繁变动注意关联交易的情况注意公司跟银行的联系情况 27 资产负债表分析1 不同企业类别的资产 负债结构有很大不同2 纵向 横向的比较 应收帐款 1 规模及原因 2 集中程度和客户结构 3 与销售 利润是否同步 4 应收帐款的帐龄 5 是否抵押 验证和核实 存货 1 规模是否合理 2 类型及特点 价值 适销 使用寿命 变质风险 3 阶段 原材料 在产品成品 4 计价方法 5 是否投保 28 资产负债表分析 其他应收款 1 交易对象 2 规模和占比 3 股东 关联企业往来应当进一步分析 固定资产 1 规模 2 行业特性 固定资产净值与资产比率 3 适用性 4 资产估价 29 资产负债表分析 短期借款 长期借款 应付票据 1 借款目的 利率 条件 2 本年度到期债务 3 债权人银行结构 状况 4 履约记录 5 利息是否资本化 6 银票 商票 所有者权益 1 反映企业承受损失 偿还负债的能力 2 未分配利润与利润分配 3 是否存在虚假成分 4 补充资本的渠道 资本的结构 30 损益表分析 主营收入 1 收入总额和净额的增减及方式 2 主营收入结构 产品 渠道 地域 3 影响收入的因素 大幅变动 或是与行业总体水平相反 4 收入实现的渠道 方式 方法 成本和费用 1 成本的结构 特别是制造业 2 存货的计价方法直接影响销售成本 3 与收入是否相配比 4 营业费用 管理费用 财务费用的比较分析 历史 同业 预算 31 财务比率分析 短期偿债能力分析 流动性比率 流动比率速动比率现金比率短期营运能力分析 营运能力比率 存货周转率应收帐款周转率营业周期 长期偿债能力分析 财务杠杆比率 资产负债率 有形资产负债率 产权比率 有形净值负债率 利息保障倍数长期营运能力分析 营运能力比率 流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率 32 财务比率分析 盈利能力比率从收入分析 收入利润率从成本分析 成本利润率从资产分析 总资产收益率 净资产收益率 资本保值增值率比率分析行业比较纵向比较统筹指标间的联系 33 现金流量分析 cashistheking 现金流量分析的重要性偿还贷款的关键是现金流是否充足 而不是利润持续经营所获得的现金流是偿还债务的第一保证公司破产的主要原因是现金流不足以偿还到期债务关注和预测未来现金流 34 现金流量分析 现金流量图在经营活动 投资活动 筹资活动三大现金运动中 现金从何而来 流向何处 现金流 销售收入 取得贷款 收回应收帐款 出售长期资产 交纳税金 购买存货 偿还贷款 偿还应付帐款 35 健康现金流特征 正值 持续而稳定的经营现金流量适度 适时的投资现金流量筹资现金流量用来平衡企业的现金盈缺合理的企业的现金库存 保持企业充足的财务弹性 应对企业日常的经营收支 36 现金流量分析 对经营 投资 筹资活动对现金流量的影响逐一分析 分析判断其合理性 及对偿还贷款的影响 不同行业的差异巨大现金的主要来源和运用有哪些 是否存在现金流量不足的现象 主要原因 如应收帐款增加 存货积压或是购买设备 企业通过其经营产生现金的前景如何 企业借债的目的是什么 扩大生产或是借新债还旧债 未来主要的现金需求有哪些 37 经营现金流 1 经营现金流的主要构成 EBITDA NWC TAX 其他EBITDA 净利润 利息支出 折旧 准备 摊销NWC 交易性债权变化 存货变化 交易性债务变化2 来自EBITDA的经营现金流量一般具有较好的可持续性3 来自NWC变化的经营现金流量的可持续性不强 企业不可能持续压缩应收账款 压缩存货 增加对供应商的欠款4 过度经营 通过大规模的赊销来扩大产量 盲目扩大生产造成存货积压 导致企业虽然表面经营红火 但持续流出现金 难以维持长久 38 现金流量分析 现金流量流出顺序分析经营支出 支付筹资成本 偿还到期贷款 长期投资 现金不足 对外融资未来现金流量 顺序分析还款的可能性企业的现金还款来源基本有三大类 一是经营活动产生的现金 二是投资活动产生的现金 三是新的债务借入产生的现金 对于不同类型的贷款 不同发展阶段 现金流量考虑的起点程度不同 短期贷款主要考虑正常的经营活动产生的现金流是否能够及时 足够偿还贷款 长期贷款更看重未来的经营活动能否产生足够的现金流 1 1 0 2 0 还款来源是经营活动或是投资融资活动2 1 0 2 0 还款来源是投资活动或是融资活动4 1 0 2 0 还款来源只能来自融资活动在以上的分析中 还应当注意期间的经营活动现金流入量与到期债务的比率 以及现金流出的先后顺序 39 影响债务偿还能力的表外财务因素 增