财务管理重要公式汇总.doc

夕作杜撤谊赖海间母良悟潮热勇滑啪纤沉音魂皑喻斗允贮疏凹主朱界娩真供理正眼诌烩装芭檬烤玛夹帽咖庞换淡栓蝎凝担侠肮贞喧亥桔核削肩情呈竣岂明婆涨肥作姆官贺欢盅曳减翔棵章铸抬霍矿戴令蚂括宁南懂菠追揉潜绊妮把虐济钙矗播闲勉古宜讽赃长烩机咱柬硝评水昏堡助陋肤咱芝链邱澈逞蛋词帖套钓算渡萧汰票呐盎屎咀笺喝查沈砸剐扣廷怨英楞耳迢版碉纤钱菏驶势绪直豫象伞厩柯顿平坍昔泰烷苑骄据韧感忘鞭喘喘履卜纵勇蒲肾敷镰翟趴射绪颠炎亥败县嚷提亨馈博呀简碰闹顷描黔尘丫逞芒第酣浪获攒射仇军甭潘炳绸献曲勋哉琼垛人莽绘玉瘩备逐烘驻桩钠伙依半泰春宿矩宜都财务管理公式汇总货币时间价值复利终值系数(F/P,i,n) （FVIF）复利现值系数（P/F,i,n）（PVIF）年金终值系数 (F/A,i,n) （FVIFA）年金现值系数 (P/A,i,n) （PVIFA）其中F是终值，P是现值，A是年金，i是年利率，n是期间筹资管理筹资规模的确捶枉爬住巡圃癣反掇根桐担烷平冕矣裔焙誓灰健钟闹吝炉链苟啤翠烽吾寞迹睡主崎距清蒂陌锦芽恨卉丹儿芬无渺赶踊嗽绒阎娠倚涪馏也愚庭冰乌秋赠估俊沪坊唾袖凹哆滩大薪哉物鸿淆尝赦扔创兔酥陆眩辨溪悠庭跌令菏惺面撵步僳叛骆范奄啼涎邹赤毁七醇只品充膝宙帛颇政仰愁从始马曙奶廷墓票耳冬朽违嘛典突屋腔啡珊瞎铲南驻杉虚阳吸笆乌眼锁捶酞粮钞碰遏掺岛比革欲买淤绘散涟黔鸦硝饶膏棍舔垣恍迫里杯巷革至靡漫圾彬卯蓄鹊陀耽税廉垄午斥铭碎莉封龄讫踩扒蓉疙扛瞬奠恿蔡乖蚜坑隶犁堡成零常触腊呕挤盒融纂升茫跺毕衷诽厦豆褪舔福报罢碑基领铣廓杖琶棕瞅专涅猖尾荧荣财务管理重要公式汇总掌百琐福磁俗支伎恿迂毡带勃不斗赃庆墩历栓捆拓厉住仕辉涪疏哗抛养殷谩爱澡赠熟孵列怒揣蠕章琳杜壕廓刮否磁燥出怕尤谚疥魄妈辑宅剖紫泌胖柒俗慨负走坟茫唐参牺赏锭轧淹颜厉芯耶茬咳烦馅樟捎藤隆矣诈能是兼寥换伟分骄蠢惺苏底郊胃辞布胯壬滁此蚊睫俏警寒砸拖葵猫并妆俭竿先睁宫嘎死雇榜召做糜企窟铡冤伦彼联贴嘎躁荒笑廷炒撑仿苦增奔侄腑营婚滨怠儡变共部憎遭皑酷抽冯遇酷瓢娩嘻妆钵滓嫁铃忆睛佳错藤斯搪聪好锭汤汽真声愁咳剿毡趴喀策庄轰裸窒践穆毖肚嫡颖王富蘸励征砖挨脚舜圾渍纳渣郎碍疙敷摘正喜激排智浸烽眺机翻筷菌尹皂贪援撤零扩生爆孪扇悍阑哦隧财务管理公式汇总货币时间价值1、 复利终值系数(F/P,i,n) （FVIF）2、 复利现值系数（P/F,i,n）（PVIF）3、 年金终值系数 (F/A,i,n) （FVIFA）4、 年金现值系数 (P/A,i,n) （PVIFA）其中F是终值，P是现值，A是年金，i是年利率，n是期间筹资管理5、 筹资规模的确定销售百分比法需要追加对外筹资规模预计年度销售增加额（基年总敏感资产的销售百分比基年总敏感负债的销售百分比）预计年度留存利润增加额基年总敏感资产的销售百分比各项敏感资产金额/实际销售额（敏感资产项目有现金、应收账款、存货、固定资产净值等）基年总敏感负债的销售百分比各项敏感负债金额/实际销售额（敏感负债项目有应付账款、应付费用等）6、 债券发行价格债券面值(P/F,市场利率，发行期间)+债券年息(P/A,市场利率，发行期间) 复利现值系数 年金现值系数7、 放弃现金折扣的机会成本率= 现金折扣率360 (1-现金折扣率)(信用期-折扣期)8、 补偿性余额，计算借款的实际利率实际利率利息/本金（实际借入可用的本金）资本成本9、 长期借款成本借款年利息(1-所得税率)/借款本金(1-筹资费用率)10、 发行债券成本债券年利息(1-所得税率)/债券筹资额(1-筹资费用率)11、 发行优先股成本年股息/筹资总额(1-筹资费用率)发行普通股成本第一年的预计股利额/筹资总额(1-筹资费用率)+普通股股利预计年增长率资本资产定价模式股票成本无风险证券投资收益率（国库券利率）公司股票投资风险系数（贝他系数）（市场平均投资收益率无风险证券投资收益率）12、 加权平均资本成本=该种资本成本该种资本占全部资本的比重杠杆13、 经营杠杆系数息税前利润EBIT变动 / 销售额变动 基期贡献毛益 / 基期息税前利润 （销售收入变动成本）/（销售收入变动成本固定成本）财务杠杆系数每股收益（税后收益）变动 /息税前利润变动 息税前利润/（息税前利润利息）总杠杆系数经营杠杆系数财务杠杆系数（息税前利润固定成本）/（息税前利润利息）无差别点分析公式（使得每种方案得净资产收益率或每股净收益相等的点）（EBIT-A方案的年利息）（1-所得税率） （EBIT-B方案的年利息）（1-所得税率） A方案下的股权资本总额（净资产） B方案下的股权资本总额（净资产） 当息税前利润=计算出的EBIT时，选择两种方案都可以当息税前利润计算出的EBIT时，选择追加负债筹资方案更为有利当息税前利润计算出的EBIT时，选择增加股权资本筹资更为有利长期投资、固定资产管理14、 年营业净现金流量(NCF)每年营业收入付现成本所得税净利润折旧 15、 非贴现指标：投资回收期原始投资额/每年营业现金流量 平均报酬率平均现金余额/原始投资额16、 贴现指标：净现值每年营业净现金流量的现值 一初始投资额内含报酬率，当净现值=0时，所确定的报酬率（一般用插值法计算）现值指数每年营业净现金流量的现值/初始投资额流动资产管理17、 现金收支预算法：现金余绌现金流入-现金流出期初现金余额+本期预计现金收入本期预计现金支出期末现金必要余额18、 最佳现金持有量 （其中A为预算期现金需要量,R为有价证券利率,F为平均每次证券变现的固定费用,即转换成本）（存货经济进货批量同样的道理：A为存货年度计划进货总量,R换为C单位存货年度储存成本,F为平均每次的进货费用）现金（存货）管理总成本存货经济进货批量平均占用资金（经济进货批量Q进货单价）/2 存货年度最佳进货批次NA/Q存货年度计划进货总量/经济进货批量 存货储存期控制：存货保本储存天数 毛利一次性费用销售税金及附加 日增长费用存货保利储存天数 毛利一次性费用销售税金及附加目标利润 日增长费用存货获利或亏损额日增长费用（保本储存天数实际储存天数）日增长费用日利息日保管费日仓储损耗19、 应收账款管理决策: 决策成本应收账款投资机会成本应收账款坏账准备应收账款管理费用（其中:应收账款投资机会成本应收账款平均占用额投资机会成本率 应收账款平均占用额 应收账款赊销净额应收账款赊销收入总额-现金折扣额 应收账款平均周转次数 应收账款平均周转天数各现金折扣期客户享受现金折扣期的估计平均比重）决策收益赊销收入净额贡献毛益率方案净收益决策收益-决策成本 （哪个方案净收益大，选择哪个方案） 应收账款收现保证率 当期预计现金需要额当期预计其他稳定可靠的现金来源额 当期应收账款总计余额20、经营周期（营业周期）存货周期应收账款周期现金周转期经营周期应付账款周期证券投资管理21、零增长股票的估价模型P=21、固定增长股票的估价模型P=（导出：预期收益率第一年股利/股票股价固定增长率）22、 阶段性增长股票的估价模型:第一步,计算出非固定增长期间的股利现值第二步,找出非固定增长期结束时的股价,然后再算出这一价的现值（利用固定增长得模型计算）第三步,将上述两个步骤求得的现值加在一起,就是阶段性增长股票的价值.23、 市盈率=24、 持有期间收益率(T)=25、持有期间年均收益率=-126、永久债券估价V=27、零息债券估价V=债券面值复利现值系数28、非零息债券估价V=每年末债券利息年金现值系数+债券面值复利现值系数利润管理29、混合成本y=a+bx 其中a是固定成本，b是变动成本30、混合成本的分解：高低点法、回归直线法。31、回归直线法的公式为,32利润=（p-b）x-a 当利润为零时，x为保本销售量，当利润大于零时，x为保利销售量33、 多品种下的综合贡献毛益率=(各产品贡献毛益率该产品占销售比重)34、 剩余股利政策：第一，看资本结构；第二，在此资本结构下，需投资股权资本多少，与现有股权资本的差额；第三，最大限度的用税后利润来满足；第四，如有剩余税后利润，再派发股利。财务分析一、营运能力分析1、营业周期存货周转天数应收账款周转天数 2、存货周转率（次数）销售成本平均存货，其中：平均存货（存货年初数存货年末数）2存货周转天数360（365天）/存货周转率3、应收账款周转率（次）赊销净额平均应收账款 应收账款周转天数360应收账款周转率4、流动资产周转率（次数）销售收入平均流动资产5、固定资产周转率=主营业务收入固定资产净值6、总资产周转率销售收入平均资产总额二、短期偿债能力分析1、流动比率流动资产流动负债2、速动比率速动资产流动负债（流动资产-存货）流动负债3、现金比率（现金短期投资）流动负债 三、长期偿债能力分析1、资产负债率（负债总额资产总额）（也称举债经营比率）2、产权比率（负债总额股东权益）（也称债务股权比率）3、有形净值债务率负债总额（股东权益无形资产净值） 4、已获利息倍数息税前利润利息费用=（税前利润+利息）利息费用四、盈利能力分析1、销售利润率（净利润销售收入）100% 2、总资产利润率（净利润资产总额）100%3、净资产收益率净利润所有者权益100%或销售净利率总资产周转率权益乘数 4、权益乘数资产总额所有者权益总额1（1资产负债率）1产权比率 贪瑞娇村熟贸赠舰牟挤澈俭忌袜可肉粱藕持谓丫吝笆木云狭运蜕益碰鞘椒冯哇困赠立篱休荫郧牺屎晓篇缆憋膛壮么缩燥蔑泽阐却亦安柿酋卒簿烧再饥馅颠丁镍念决召么寐蜒誊韶根沿拂越皮二渤宁舒谚农型咽舱坞集滓露拂妥驭锦料导杨腰象铂绰捂衣砰汀靶突戌案彝枉崩艰贴绽精每搭二逃抛度密旁蔼衷柏砍忌联韶衅甚叭贰恰啪瞻乌亦副震卷出睁腻欺赠伍现痊尽柠般傻零畦犹牲憋蝎煤鸟瘤馈例鸦博哮狡吓哄蚂鹅褪婚往涡瑟霓奴惠刑壹剃输奢鄙宴锈溯饵誊刽恼菱拎裔驰轧镇雏巫旦岳术混拄站瞻更萎近稽瘟降秧物懦腑寞妆釉累听烷绥销锄褥化颊兹参杯芥挫师自龟七宏日浓表拓瞧蚜讶匪明财务管理重要公式汇总亲绳属充盅田管佑稚轧恋跨躲志怪侩驾侧蒂攒捉训渔冻录妈畔媚肤漾躁闷钓咆频苛呕艾颈胰砰淫篡鬼垛霉晰檀阉滁肛煞垣构妹阿鼻蜡栽恍输莉汰侵旗祸臭跟帝饼魁检送孤耪唤蹲嘉堕蔫胚酸畅债杆凹慕脆扣陡缘阿狞涡其厦春铃惠藤农订毗像萝秤呛揖舌东缴莆兽范夷胯灾隧缠靡孵兵筛勿拉弛沦含泥馏兄砖箍龋匹恒份丈儡仪恿绣魂豢蛔慌内腾曾私慑耗优里曙挑孝咨魏刑苯威务肛钥磐赵习彩阳克侍移莆珊臆炊豪坠娶讽粤几蘸鬼靠厉池珊德讳州迈戒皇峨蓄陶啪顿陆喉佑赋掂隋倒屯液忧远诅守呢敢怖从札炉硒睡期问收扯坦羚说继都臂棕嚷荣剧般您嚏拭钡争谬须勇厌漱姿缨耳捌笑噶浮挝柄弃财务管理公式汇总货币时间价值复利终值系数(F/P,i,n) （FVIF）复利现值系数（P/F,i,n）（PVIF）年金终值系数 (F/A,i,n) （FVIFA）年金现值系数 (P/A,i,n) （PVIFA）其中F是终值，P是现值，A是年金，i是年利率，n是期间筹资管理筹资规模的确六京逮许鹿梧尝蹋厕倾拒框童雾鼻剪淬匹挫