企业定价的财务分析——成本分析PPT课件.ppt

1 盈利性定价的财务分析 评价价格变动对利润的影响 增量盈亏平衡分析 incrementalbreakevenanalysis 其重点是分析价格变动引起的利润变化 管理者利用当前或预期的利润水平 当前价格水平下 作为基准 进而考虑价格变动能否改善目前的情况 由于降价 销量必须增加多少 才能获得与原来相同的利润 由于提价 销量可以减少多少 仍能保持原有的利润 2 盈利性定价模式 战略定价 敏感性的财务分析 1 成本结构分析可变成本固定成本边际贡献 2 盈亏平衡分析价格变动可变成本的变动固定成本的变动等利润曲线 损益平衡分析 消费者反应分析 消费者福利市场研究分销渠道 竞争对手反应分析 财务状况分析竞争对手信号定价历史 战略评价 Cost Customer Competitor 3 一 成本和毛利 成本 固定成本 随产量变化而保持不变的成本 FC 变动成本 随产量的变动而变化的成本 VC 边际成本 额外追加生产一个单位产品要求追加的成本 MC 4 毛利 边际贡献 边际毛利 价格与边际成本的差 记为IM IncrementalMargin 单位贡献毛益 单位毛利 价格与单位可变成本的差 记为CM ContributionMargin 边际毛利率 IM 和单位毛利率 CM 5 成本结构对毛利的影响 6 成本结构对经营决策的影响 AC1 核电成本 AC2 天然气电成本 Q1 Q2 核电设施满足基础负荷需求 天然气发电满足高于基础负荷 相对波动的剩余需求 7 静态盈亏平衡分析 寻求企业的收益正好补偿成本的价格或销量 8 二 损益平衡分析 损益平衡分析是一种动态的盈亏平衡分析 主要回答企业在价格调整中保持赢利水平的销售变动状况 需要分析的两个基本问题 1 降价后为了获得比以前更多的利润 至少要求销量增加多少 2 涨价后为了获得比以前更多的利润 至多允许销量减少多少 9 基本的损益平衡分析 西部公司产品价格p 10元时销量q 4000 企业成本为c q 15000 5 5q 现在管理层正在考虑降价5 管理层认为 降价不会引起固定成本的变化 而且降价可以增加销售量 那么如从降价5 中获利 销售量至少需要增加多少 10 降价对利润有双重影响 1 价格效应 价格下降使得单位毛利下降导致利润损失2 数量效应 价格下降引发的销量增加所增加的利润 盈亏平衡销量变化率 价格变动 新的单位毛益 11 AVC 5 5 p 10 变动成本22000 毛利18000 销量 价格 价格变动前 AVC 5 5 p 10 销量 价格 价格效应 毛益损失 p 9 5 未受影响的毛益 数量效应 毛益追加 4000 4000 追加的变动成本 价格变动后 12 包含变动成本变化的损益平衡分析 假设其他条件不变 西部公司由于原材料成本降低 其单位变动成本由原来的5 5元降低到5 28元 减少了0 22元 那么如果仍旧降价5 盈亏平衡销量变化是多少 此时只需要将成本变动从价格中剔除即可 计算方法跟基本分析方法类似 盈亏平衡销量变化率 价格变动 新的单位毛益 p c CM p c CM 新的是CM 13 P0 10 P1 9 5 VC0 5 5 VC1 5 28 4000 价格引起的收益损失 变动成本 追加的变动成本 变动成本引起的收益增加 销量增加带来的收益增加 含变动成本变化的损益平衡分析 p c q q 5 86 q 4000 5 86 235 14 包含增量固定成本的损益平衡销量分析 西部公司目前的销量4000件即为4个车间的最大产能 为了增加生产能力满足降价带来的销量增加 西部公司必须在另外一个车间安装设备 每月的成本为800元 使整个生产能力达到5000件 月 那么在这种情况下降价5 所需要增加的最少销量为多少 盈亏平衡销售量变化量 价格引起的销售变化量 投资引起的销售变化量 CM 新的CM 初始销量 固定成本变化 新的CM 盈亏平衡销售量变化率 价格引起的销售变化率 投资引起的销售变化率 CM 新的CM 固定成本变化 新的CM 初始销量 15 三 贡献毛益率与定价 销量至少需要增加 销量最多可以减少 边际成本高 应该高价 边际成本低 应该低价 16 结论 产品A要求提价 产品B要求降价 贡献毛益率高的产品应制定低价格 贡献毛益率低的产品应制定高价格 17 单位贡献毛利率对定价的影响案例 独立制造公司 D 和联合制造公司 J 产品价格p 2 企业生产需要两种要素A和B 产量与要素比列为1 1 1 要素A和B由A 和B 公司提供 要素市场价格pA 0 3 pB 0 9 18 独立制造公司D和A 公司B 公司的销量和成本 19 独立制造公司 D 想提价 但它面临联合制造公司 J 降价的压力 独立制造公司的策略 一次性缴付固定成本 获取产权 先高价 后低价 兼并 纵向一体化 CMD P AVC P 30 CMJ P AVC P 70 20 四 损益平衡线 21 将一系列的盈亏平衡销量绘制在价格 销量图上 形成损益平衡线 线上的点代表价格变动后达到价格变动前利润应达到的销量 销售量 价格 基准线 5 5 损益平衡线 有利可图 无利可图 4000 10 22 损益平衡线与需求曲线的关系 销售量 价格 基准线 5 5 损益平衡线 需求曲线 4000 10 销售量 价格 基准线 5 5 损益平衡线 需求曲线 4000 10 23 24 HowtoreachonlineuserandprovideCustomisedIn depthproductinformation HowtosellproductsandprocessordersOvertheWeb Whatarenewofferings uniquetotheWeb Howtorevolutionisebusinessmodelsandshiftvaluecreation 包含增量固定成本的盈亏平衡销量分析 被动改变价格的盈亏平衡销量分析 最基本的盈亏平衡销量分析 包含变动成本变化的盈亏平衡销量分析 利润变化 25 案例情景 西部公司是一家生产枕头