P2P信托产品质押融资简介.pptx

P2P信托产品质押融资简介 网络金融部 沈忠明shenzhongming88 信托产品质押融资简介 按照现行监管规定 信托产品和信托产品受益权是不能进行拆分的 但是信托产品收益权是否可以拆分 并没有明确的法律规定 P2P信托产品的主流两种成熟模式 其一是产品购买 其二是产品质押 产品购买模式 投资者只与P2P网站签署委托购买协议 平台没有和信托公司签署正式的代销协议 网站募资达到信托产品最低金额标准后 最终与信托公司签署产品购买合同并非以公司名义 而是以公司总裁或其他员工的个人名义 以多盈金融推出万元起买的 信托合买通 计划为典型 产品质押模式 针对已售出的信托产品 有转让意愿的信托产品持有人将产品受益权在网络平台做债权抵押进行P2P融资 以高搜易的 信托宝 投那网的 券商资管份额质押融资 梧桐理财的 非标金融资产质押融资 相对于产品购买的模式 产品质押模式法律风险更小 更容易操作 因此我们考虑以产品质押模式进行探讨 案例一 高搜易信托宝特点 信托宝特点 10元起购信托 安全性方面高于市面上的p2p产品 等同信托产品 解决了信托产品流动差的问题 收益方面高于宝宝类产品 投资期限短 7天至6个月不等 收益率 9 5 12 之间 安全保障措施 信托收益权份额收益权作为质押 平台提供风险备用金作为增信方式 信托宝的资金流向 投资者先投向赚帮在第三方支付平台开立的托管账户 再流向借款人 信托宝产品交易结构图 赚帮 高搜易 信托宝 投资者1投资者2 投资者N 信托产品持有人 韦添誉 借款合同 质押 法人 无关联关系 注册 借款人在平台申请借款 以其持有的信托产品份额收益权作为增信措施 向高搜易进行质押 高搜易指定赚帮为质权人 借款人与最终出借人签署借款合同 高搜易作为撮合交易达成的居间人 案例二 投那网的资管份额质押融资 投投乐系列产品是投那网开发的债权类产品 其产品特点有 在沪深证券交易所上市的券商资管计划的份额做质押 解决了资管产品流动性不足的问题 投资期限短 通常在7 14天 年化收益7 8 之间 风控措施 资管份额在中国证券登记结算有限公司办理了质押登记 除了资管份额作为增信措施外 还有借款人房产公证等风控措施 投哪网与资产管理计划原始管理人双重风控 投那网简介 投哪网 于2012年正式上线 注册资本5000万元 2014年6月 投哪网获得广发证券全资子公司和直投平台广发信德的战略投资 广发信德持有投哪网25 53 的股份 投哪网资管份额质押融资交易结构图 资管份额持有人 投资者1投资者2投资者3 投资者N 中国证券登记结算有限公司 质押登记 投哪网 注册 资管质押产品 借款协议 借款人向投哪网发起借款申请 以其持有的房产及资管份额作为增信措施 其中房产进行了公证 而资管份额在中国证券登记结算有限公司进行了质押登记 投那网指定的质权人为公司高管 出借人投标成功后 借款人与出借人签署借款协议 平台作为撮合交易的居间人 投哪网资管计划产品背景资料 这是广发证券资管的一款定增产品 产品简称 广发恒定4号产品全称 广发恒定4号电广传媒定向增发集合资产管理计划资金主要投向 湖南电广传媒股份有限公司非公开发行的股票借款人为广发恒定4号的客户 质押份额为500万份 质押率50 劣后级投资者借款期限3个月质押登记的合规性2013年5月出台的 中登中国证券登记结算公司证券质押供需信息发布平台业务操作指引 规定 作为质押物发布信息的种类包括交易所挂牌的证券 开放式基金 证券公司资管计划份额等 案例三 梧桐理财 非标金融资产质押模式 非标金融资产质押产品系列产品是梧桐理财开发的债权类产品 其产品特点有 非标金融资产包括信托 资管和有限合伙产品 单个产品个人收益权可以转让的份额不超过49份 以等价份额的形式进行出售 期限灵活 7天至60天不等 收益率在8 10 之间 安全措施 信托公司负责了出质登记 避免了重复质押的情况 质押合同由借款人与平台高管签署 梧桐理财 非标金融资产质押模式 流程图 平台高管 梧桐理财 随心投产品 投资者1投资者2 投资者N 非标金融资产持有人 借款合同 质押 注册 信托公司等 推荐 借款人以其持有的非标金融资产向平台发起借款 投资人投标后 双方达成借款协议 其质押合同由借款人与平台高管签署 风控要点 非标金融资产的借款人均来源于信托公司 资管公司的推荐 因此可以避免产品的多次质押 信托公司可以负责质押期间的受益权止付冻结 XXX信托质押产品特点 盘活大量高净值客户的存量金融资产 实现个人资产的证券化 满足非标金融资产持有人的短期小额资金周转 期限自行设定 简单灵活 多重保障 风险低 XXX的信托产品质押融资模式 平台高管 合作方 信托持有人 质押 XXX 信托产品收益权质押产品 投资者1投资者2投资者3 投资者N 注册 借款合同 借款人以其持有的信托产品中的财产收益权向平台进行质押 平台审核借款人的资信情况 借款人以个人金融资产为信用支持向出借人申请借款 并与与最终的出资人签署借款协议 平台作为这项交易的居间人 XXX信托质押产品交易标的简要介绍 XXX信托质押产品的交易标的并非信托 资管计划受益权和份额 而系个人持有的信托 资管计划份额受益权中的财产收益权 借款人通过把持有的信托产品质押给平台高管或合作方 并和出借人签署借款合同 以个人金融资产为信用支持向出借人申请借款 平台负责审核借款人的资信情况 并作为撮合交易的居间人 质押物合法有效 法律认可的质押物而言 包括动产和财产权利质押 我国 担保法 第75条规定 下列权利可以质押 汇票 支票 本票 债券 存款单 仓单 提单 依法可以质押的其他权利 以集合信托产品受益权利质押 则属于财产权利质押范围内的其他权利质押 符合 担保法 的规定 XXX信托质押产品风控要点 借款人资信的严格审核 出质人和质权人签订书面合同 出质人在信托公司办理出质登记 向我司出具 质押止付通知书 借款人把 信托合同 原件交付我司保管 XXX初期信托产品质押模式 公司高管 借款人 质押 XXX 信托产品收益权质押产品 投资者1投资者2投资者3 投资者N 注册 借款合同 高董持有的信托产品受益权 担保 借款人向XXX发起借款申请 平台审核借款人的各项资信情况 X董以其名下的信托产品份额为借款人提供担保责任 借款人与投资者签署借款协议 X董与公司高管签署一份质押合同 平台作为撮合交易的居间人 信托收益权转让及到期回购模式 信托持有人 XXX 信托产品收益权质押产品 投资者1投资者2投资者3 投资者N 注册 借款合同 XX担保 收益权转让及到期回购协议 担保 借