AB滑雪场投资决策.doc

精品文档1、 建设项目内容滑雪游乐场 位置与面积：景区内建设A、B两个冰雪游乐场，A冰雪游乐场位于北沟口至文昌坪，海拔1800米，长600米，宽40米。B冰雪游乐场位于龙潭沟口至冰河翠景区头道沟，海拔2000米，长1500米，宽30米。资源特色：良好的生态环境、优美的自然景观、利用茂密森林中的土坡，采取自然或人工办法形成冰雪游乐场地。、健身 主题：森林、白雪、游乐 主要内容：A冰雪游乐场海拔较低，坡度较缓，适合开辟为青少年滑冰、滑雪游乐场，丰富青少年文体活动，培养青少年重在参与、强身健体意识和勇于开拓精神。B冰雪游乐场海拔较高，坡度较陡(8一15)，适宜开辟为滑冰、滑雪运动爱好者的竞技场地，开展多种多样的娱乐、比赛项目，愉悦身心。在A、B冰雪游乐场，都相应地建设更衣室、存包处、茶点室、医药室，以供游客各种不同需要。此外，在滑雪场两边和滑道终点处，要设置防护安全措施，以保障游客的安全。此外，在冰雪游乐场配置滑雪的技术指导人员，对初学滑雪的游客给予帮助和指导。在B冰雪游乐场，因滑道长，游客往返滑道不方便，故在该处修建专用索道一条。游客乘索道至滑道顶端，在滑下后，可再继续乘索道到顶端。 市场定位：以国内喜爱参与冰雪娱乐活动的游客为主。 促销口号：北国风光，林中滑雪，旅游健身，其乐无穷。2、项目市场分析与预测 需求预测 陕西、西安游客增长速度较快，西安旅游业发展吸引外地、境外游客呈增长趋势。随着西汉高速公路和南部沿山旅游公路的贯通，户县旅游交通条件将会得到很大改善。朱雀国家森林公园客源数量将逐年有大幅度的增加。 如表：朱雀国家森林公园游客量的发展速度与规模预测200520062007200820092010201120122013增长(%)58.433.32512.110.89.813.317.6游 客(万人次)12.519.826.4333741455160（注：其中2006年因公路通车，所以游客数量急剧上升）供给预测价格预测（能写则写）2、投资环境分析（小项目政治环境分析意义不大）经济环境分析社会环境分析技术环境分析3、市场定位分析 冰雪游乐场面对的顾客群体主要是休闲度假旅游者、野外探险者、体育竞技者、以及生态旅游爱好者。同时，也针对家庭亲子与寓教于游的目标群体。A冰雪游乐场海拔较低，坡度较缓，适合开辟为青少年滑冰、滑雪游乐场，丰富青少年文体活动，培养青少年重在参与、强身健体意识和勇于开拓精神。B冰雪游乐场海拔较高，坡度较陡(8一15)，适宜开辟为滑冰、滑雪运动爱好者的竞技场地，开展多种多样的娱乐、比赛项目，愉悦身心。4、投资区位分析资源特色：良好的生态环境、优美的自然景观、茂密森林中坡度适宜的土坡，一年中有1/3时间有较大面积的自然积雪。位置： A冰雪游乐场位于北沟口至文昌坪，海拔1800米。B冰雪游乐场位于龙潭沟口至冰河翠景区头道沟，海拔2000米。独特性：调查了解，在西安省境内，甚至在的广大的西部地区，还没有真正意义上的天然滑雪场，该项目的建成在区域范围内具有一定的垄断性质。5、建设目标 20062008年近期规划发展目标：建成西部地区著名的滑雪基地。 20092013年中期规划发展目标：打造国内著称的国家滑雪及户外拓展俱乐部，形成特色品牌项目，年均接待游客量达到14万人次以上。 20132025年长期规划发展目标：能够承办省际乃至全国大型滑雪赛事，深度推广品牌影响力度，年接待游客量达到20万人次以上。财务数据估算为评估方便起见，该项目的计算期限取20年，前3年为建设期，第4年开始营业，假定2013年开始，游客数保持稳定。1、 投资估算、投资使用计划以及资金筹措（1）固定资产投资估算A、B滑雪场设备及建设费用2400万；道路、供水供电等基础设施建设费用1236万（4950/4=1236，平摊总基建费用的1/4）。固定资产总投资2400+1236=3636万，资金来源为50%自有资金，50%长期贷款，贷款期限10年。06、07、08年为建设期，第一年投资 1818万 ，资金来源为自有资金；第二年投资，1000万，资金来源为长期贷款；第三年投资，818万，资金来源为长期贷款。项目长期贷款为1818万元，长期贷款利率为2006年中国建设银行刚调整过的5年以上企业贷款利率6.84%。建设期只计利息不还款，第四年开始还贷，分10年等额偿还建设期利息资本化后的全部借款本金和利息。2、 项目固定资产折旧估计滑雪场的运营期17年，按17年提年折旧，假定残值率为5%，那么滑雪场建筑设备每年折旧费用为2400*（1-5%）/17=134.12万第20年固定资产余值为120万3、 收入的预算朱雀国家森林公园游客量的发展速度与规模200520062007200820092010201120122013增长(%)58.433.32512.110.89.813.317.6游 客(万人次)12.519.826.4333741455160（注：其中2006年因公路通车，所以游客数量急剧上升，2013年以后游客量保持稳定）项目预测依据A、B冰雪游乐场按30%游人参加此项目，人均综合消费150元计算，扣除50%的经营成本、税金2006年投入资金，2006、2007和2008年为建设期，从2009年开始盈利。2009年收入为37*30%*150=1665万，同理计算2010、2011、2012、2013年收入分别为1845万、2025万、2295万、2700万，2013年以后游客数保持稳定，即每年的收入均为2700万。项目财务评价1、 滑雪场投资借款建设期利息2006200720082009附注年初欠款001068.402015.43建设期利息为197.4当年借款01000818当年利息068.40129.03年末欠款累计01068.402015.432、 滑雪场固定资产投资还款计划与利息计算2009201020112012201320142015201620172018年初欠款2015.431813.891612.351410.811209.271007.73806.19604.65403.11201.54当年支付利息137.86124.07110.2896.5082.7168.9355.1441.3627.5713.76当年还本201.54201.54201.54201.54201.54201.54201.54201.54201.54201.54年末欠款累计1813.891612.351410.811209.271007.73806.19604.65403.11201.5403、 滑雪场年营业成本及税金每年的营业成本和税金从每年营业收入中按50%扣除2009201020112012201320142015201620172018营业收入1665184520252295270027002700270027002700成本及税金832.5922.51012.51147.51350135013501350135013504、 滑雪场全部投资的现金流量表1现金流入20062007200820092010.00 201120122013营业收入16651845.00 202522952700固定资产余值2现金流出固定投营成本及税金832.5922.50 1012.51147.51350固定投资本金偿还201.54201.54 201.54201.54201.54固定投资利息偿还137.86 124.07 110.28 96.50 82.71 3净现金流量-1818-1000-818493.10 596.89 700.68 849.46 1065.75 累计现金流量-1818-2818-3636-3142.90 -2546.01 -1845.33 -995.87 69.87 续表11现金流入201420152016201720182019营业收入270027002700270027002700固定资产余值2现金流出固定投资经营成本及税金135013501350135013501350固定投资本金偿还201.54201.54201.54201.54201.54201.54固定投资利息偿还68.93 55.14 41.36 27.57 13.79 3净现金流量1079.53 1093.32 1107.10 1120.89 1134.67 1148.46累计现金流量1149.40 2242.72 3349.82 4470.71 5605.38 6753.84 续表21现金流入202020212022202320242025营业收入270027002700270027002700固定资产余值1202现金流出固定投资经营成本及税金135013501350135013501350固定投资本金偿还201.54201.54201.54201.54201.54201.54固定投资利息偿还3净现金流量1148.461148.461148.461148.461148.461148.46累计现金流量7902.30 9050.76 10199.22 11347.68 12496.14 13764.60 项目财务评价投