第十一章 期货合约会计.ppt

高级财务会计 第十一章期货合约会计 第一节期货交易与期货市场 一 期货交易与期货合约 一 期货交易的性质期货交易是买卖双方支付一定数量的保证金 通过期货交易所进行的在将来某一特定时间和交割地点按现在商定的价格购买或出售某一特定品质 规格商品的标准合约的交易 期货合约 在合约制约下进行交易 是现代期货交易中最主要的方式 在实际业务中 以实物交割为主要形式和目的的期货交易已逐步被以期货合约的买卖为主要形式 以投机和套期保值为目的的交易所取代 即物品的买卖在立约时表现为合约本身的买卖 实物的交割又多表现为以合约买卖对冲的方式了结履约义务 第一节期货交易与期货市场 期货合约的标准化条款一般包括 1 交易数量和单位条款 2 质量和等级条款 3 交割地点条款 4 交割期条款 6 涨跌停板幅度条款 7 最后交易日条款 第一节期货交易与期货市场 二 期货交易和远期商品交易的区别二 期货交易的特征 目的与种类 一 期货交易的特征1 期货交易的对象是标准化的期货合约2 期货交易的商品种类有限制3 期货交易实行保证金制度4 期货交易的结算由专门的结算所负责 二 期货交易的目的一是投机二是套期保值 第一节期货交易与期货市场 三 期货交易的种类1 按照期货合约标的物的不同 期货交易可分为商品期货交易和金融期货交易 2 按照期货市场参与者的不同 期货交易可分为期货交易所 期货经纪商 期货投资者或期货交易者等不同主体 3 按照期货投资者进行期货合约买卖的动机和目的的不同 期货交易可分为套期保值交易和投机交易 第一节期货交易与期货市场 三 期货交易的相关概念1 开仓 指买入或卖出期货合约 2 平仓 指期货交易者卖出或者买入与其所持期货合约的品种 数量及交割月份相同但方向相反的期货合约 了结期货交易的行为 平仓方式 对冲买卖和实物交割 3 买空 又称多头 指先买进后卖出的期货交易 4 卖空 又称空头 指先卖出后买进的期货交易 5 保证金 指期货交易者按照规定标准交纳的资金 用于结算和保证履约 包括结算准备金 交易保证金两种 6 结算准备金 指会员存入期货交易所或客户存入期货经纪公司的 为交易结算预先准备的款项 它是尚未被合约占用的保证金 7 交易保证金 指根据成交合约的数量及规定比例计算 从结算准备金中划转的持仓合约占用的保证金 8 平仓盈亏 指按照合约的初始成交价与平仓成交价计算的已实现盈亏 9 浮动盈亏 又称持仓盈亏 指按持仓合约的初始成交价与当日结算价计算的潜在盈亏 10 每日无负债结算制度 又称逐日盯市 实际上是对持仓合约实施的一种保证金管理方式 目的在于及时发现并有效控制期货交易风险 第一节期货交易与期货市场 四 期货市场期货市场是期货交易者进行期货合约交易的场所 它是商品经济发展到一定阶段的产物 期货市场从产生至今 经过数百年的发展 形成了一套较为严谨 科学的组织形式 主要包括期货交易所 期货结算所 期货经纪公司和交易者 第一节期货交易与期货市场 一 期货交易所期货交易所是提供给买卖双方进行期货合约买卖的场所 它本身不直接参与交易 只是为交易所的会员提供交易的场所和必要的设备 并制订各种旨在维持公开 公平的交易规则 发布期货市场形成的有关经济信息 及时对成交的期货合约进行清算 保证按期对到期期货合约进行实物交割 期货交易所有会员制和公司制两种组织形式 第一节期货交易与期货市场 二 期货结算所期货结算所又称票据交换所或商品交易清算所 主要职责是 从事期货合同的到期交割 未到期合同的平仓 结算 会员账户和交易保证金的管理 维护买卖双方利益 担保期货合同的履行 保证公正 完整的清算工作 由于期货交易的结算大多数采用对冲买卖结算 交易者不需知道交易的对方是谁 也无需征得对方同意 期货合约交易的结算完全由结算所负责 从而简化了结算手续 降低了交易成本 也使期货交易更为活跃 期货结算所的设置有两种模式 一种是期货交易所中单独设立一个结算机构 进行独立核算 结算会员与交易所会员是一致的 如美国 另一种是期货交易所与结算所各自独立核算 通过各自的业务互相联结成一个有机整体 第一节期货交易与期货市场 三 期货经纪公司期货经纪公司是介于期货交易所与客户之间的一个中介服务性经营实体 是指向交易主管部门登记 经批准取得营业执照后 可接受他人委托 代理他人进行期货交易 为买卖双方买卖商品等期货并收取一定佣金的经济实体 其基本职责是 接受客户的委托 按照客户下达的指令 代理客户通过交易所会员进行期货交易 征收并单列客户的履约保证金 负责结算和记录每一客户的未平仓合约以及所有存放的保证金 为客户传递市场行情 提供基本会计记录等 期货经纪公司将大量的买者和卖者引入期货交易所 并提供成交上的服务 形成了两者间的委托买卖关系 由此经纪公司和客户之间及期货交易所之间会发生一系列的有关保证金 佣金和手续费的收取与支付业务 第一节期货交易与期货市场 四 期货交易者期货交易者是期货市场的重要组成部分 他们是在期货市场按照有关规定和交易规则从事合法交易的个人和企业 除少数在交易所拥有席位可进行交易外 其余的都通过经纪公司代理交易 按交易者目的和动机的不同 可分为两种交易者 1 套期保值者2 投机套利者 第二节期货合约会计 期货合约会计概述期货合约会计是指运用财务会计的基本原理和方法 对期货交易所 期货经纪公司和参加商品期货交易的企业的期货业务经营活动 进行综合的核算和监督 提供从事期货交易的财务信息的一种重要经济管理活动 第二节期货合约会计 一 期货合约会计的作用1 期货会计能为国家有效地管理期货市场提供会计信息2 期货会计能为各交易主体的内部经营管理提供会计信息3 期货会计能为各交易主体的有关各方了解其财务状况和经营成果提供会计信息 第二节期货合约会计 三 期货会计的特点从服务的对象来看它既向企业外部有关方面提供会计信息 也为企业内部管理服务 从提供信息的时态来看它主要提供有关企业过去和现在经营活动情况及结果的信息 从提供信息的方式来看它主要以货币作为计量单位 利用价值形式对企业的各种经济活动进行综合反映 从取得信息与输出信息的过程来看 第二节期货合约会计 四 期货合约会计的主要内容1 期货会员资格投资和年会费2 交纳期货保证金3 支付交易手续费4 买入期货合约5 卖出期货合约6 待处理财产损溢的处理7 期货损益的计算与处理8 期货交易清算 第二节期货合约会计 二 期货合约会计核算方法 一 投机套利期货业务的核算 例11 1 某期货交易所并结算所会员 在取得会员资格时交纳了2万元的会员资格费 该会员根据各种信息进行综合分析 预测以后谷物的价格会上涨 为此决定做谷物的多头期货交易 在交易日以每份3万元的价格购入谷物合约10份 每张合约单位是10吨 按合约价格的6 交纳初始保证金 在第一个价格变动日 每份合约的价格3 1万元 第二个价格变动日的价格为2 95万元 份 在第三个价格变动日的价格为2 90万元 份 该交易者按此价格卖出合约对冲平仓 并收回了保证金 该交易者所交纳的手续费为每份合约100元 该会员在结算所已存放结算准备金 发生期货业务的交易保证金和手续费随业务进展而交纳 该交易者的期货交易核算过程如下 第二节期货合约会计 交纳会员资格费时的会计分录借 长期股权投资20000贷 银行存款200002 购入期货合约时的会计分录 1 购入期货合约借 买入期货合约300000贷 期货交易清算300000 2 按规定交纳交易保证金 30000 10 6 借 期货保证金18000贷 银行存款18000 3 按规定交纳交易手续费借 期货损益1000贷 期货保证金10003 在第一个价格变动日记录交易损益对于投机套利业务因期货合约价格变动所形成的交易盈亏应确认为本期损益 并调整保证金账户 有利价格变动额 31000 30000 10 10000元借 期货保证金10000贷 期货损益10000 第二节期货合约会计 4 第二个期货价格变动日记录的交易损益在第二个价格变动日 合约价格下降 这对做买空 多头 交易的投机者不利 因此 形成的交易亏损 将减少原来交存的保证金数额 如保证金结余额不能维持原有水平 则应追加保证金5000元 不利价格变动额 29500 31000 10 15000元借 期货损益15000贷 期货保证金15000同时追加保证金进行账务处理 借 期货保证金5000贷 银行存款50005 第三个期货价格变动日记录的交易损益第三个价格变动日形成的价格差异仍然为不利差异 应作会计分录如下 借 期货损益5000贷 期货保证金5000同时追加保证金借 期货保证金5000贷 银行存款5000 第二节期货合约会计 6 卖出期货合约平仓 收回保证金 交纳手续费 1 卖出合约平仓借 期货交易清算290000贷 卖出期货合约290000借 卖出期货合约290000期货交易清算10000贷 买入期货合约300000至此 买入期货合约 卖出期货合约 期货交易清算 账户已经冲平 2 交纳手续费时的会计分录如下 借 期货损益1000贷 期货保证金1000 3 收回交易保证金交易完毕 期货保证金 账户的借方余额为16000元 应由期货交易所退还给交易者 借 银行存款16000贷 期货保证金16000 第二节期货合约会计 7 计算本期期货经营的交易盈亏本期记入期货损益账户的价格变动额为反映在 期货损益 账户的借方余额为10000元 10000 15000 5000 本期交纳手续费支出 1000 1000 2000 元 本期经营期货业务的亏损额 10000 2000 12000 元 由此例可知 由于该会员对谷物预期价格的判断失误 使期货交易损失了12000元 第二节期货合约会计 二 套期保值期货业务的核算套期保值是在期货市场上买进或卖出与现货市场数量相当 但交易方向相反的期货合约 通过承担相反的义务 以规避现货市场价格变动带来的经营风险的一种交易行为 第二节期货合约会计 例11 2 某农场准备利用期货市场进行套期保值 1月份现货市场上的稻谷价格1400元 吨 该农场此时有两种打算 一种打算是农场播种的稻谷7月份收获 预计产量为100吨 如届时市场价格仍然保持1400元 吨 则农场能获得可观的利润 另一种打算是7月份稻谷价格可能下跌 如果下跌则农场会受到不小的损失 为避免这种风险 农场决定进入期货市场进行套期保值 首先卖出100吨稻谷的7月份期货 价格为1400元 吨 至7月份收获季节时价格下跌至1300元 吨 此时农场一方面在现货市场上按1300元 吨卖出100吨稻谷 另一方面在期货市场上买回100吨稻谷的期货合约 对冲当初卖出的期货 退出期货市场 这样 该农场虽然在现货市场上没有实现1400元 吨的目标价格 理论上每吨亏损100元 但在期货市场上却获得每吨100元的盈利 在不考虑手续费等支出情况下 从而成功地躲避了价格风险 实现了1400元 吨的价格 设保证金比例为4 手续费比例为4 第二节期货合约会计 1月份卖出期货合约并交纳保证金和手续费的会计分录如下 1 卖出合约借 期货交易清算140000贷 卖出期货合约140000 2 交纳保证金 140000 4 借 期货保证金5600贷 银行存款5600 3 划转手续费 140000 4 借 待处理财产损溢 期货交易盈亏560贷 期货保证金5602 7月份售出现货 记录期货交易损益 买进期货合约及支付手续费 收回保证金 其会计分录如下 1 售出现货借 银行存款130000贷 主营业务收入 出售稻谷130000 第二节期货合约会计 2 买进期货合约平仓借 买入期货合约130000贷 期货交易清算130000借 卖出期货合约140000贷 买入期货合约130000期货交易清算10000 3 划转手续费 130000 4 借 待处理财产损溢 期货交易盈亏520贷 期货保证金520 4 记录已实现的期货交易损益借 期货保证金10000贷 待处理财产损溢 期货交易盈亏10000 第二节期货合约会计 5 收回保证金 5600 10000 560 520 借 银行存款14520贷 期货保证金145203 结转期货交易盈亏 调整营业收入 由于本项期货交易是为待出售稻谷现货的套期保值 因此 现货交易的已实现盈亏要增加和减少现货交易的实际数额 借 待处理财产损溢 期货交易盈亏8920贷 主营业务收入 出售稻谷8920至此 此笔业务已全部处理完毕 从以上处理可看出 在考虑交易手续费的情况下 该项期货交易的实际盈利是8920元 10000 560 520 它反映在 待处理财产损溢 期货交易盈亏 账户的贷方余额 这一盈利额 增加了出售稻谷现货的营业收入 使营业收入账面值达到138920元 130000 8920 农场实际实现的价格为1389 2元 吨 距其目标价格仅相差10 8元 吨 说明这笔套期保值交易是比较成功的 即通过期货交易的获利弥补了现货出售价格的风险损失 第三节期货经纪公司会计 一 期货经纪公司会计的特点期货经纪公司的业务主要是代理期货交易业务 即所从事的是接受客户指令 承担对期货交易所并结算所的风险 代理期货投资企业的期货交易业务 在这样的交易中 期货交易所是期货经纪公司的 上家 需要期货经纪公司承担期货交易的风险 而期货投资企业则是期货经纪公司的 下家 通过向期货经纪公司交纳保证金方式承担期货交易的实际风险 并向期货经纪公司支付一定数额的交易佣金 期货经纪公司的业务实际上反映着期货经纪公司与上家 下家的经济利益关系 期货经纪公司与上家的关系表现于其本身与期货交易所之间的有关管理制度中 与下家的关系则体现于对期货投资企业的代理关系中 由此决定了期货经纪公司会计体系应清楚反映期货经纪公司与上家 下家的业务往来处理 第三节期货经纪公司会计 二 期货经纪公司会计核算的内容 一 期货经纪公司的费用 二 期货经纪公司的收入 三 期货经纪公司与期货交易所或结算所的往来款项 四 期货经纪公司与客户的往来款项 第三节期货经纪公司会计 三 期货经纪公司代理交易的核算科目设置1 应收保证金 科目2 应付保证金 科目3 在 营业费用 科目下设置 期货年会费 和 提取期货风险准备 明细科目 期货年会费 明细科目 核算向交易所交纳的年会费 提取期货风险准备 明细科目 核算按规定提取的期货风险准备 除设置 应收保证金 应付保证金 之外 还应设置 应收席位费 长期股权投资 期货会员资格投资 买入期货合约 卖出期货合约 和 期货交易清算 等会计科目 第三节期货经纪公司会计 四 代理期货业务的核算实例 例11 3 某期货经纪公司收到某客户为交易做准备而支付的保证金18万元 将其中的15万元作为结算准备金转交与期货交易所的结算机构 月初 期货经纪公司收到客户指令买入100份 5吨 份 钢材期货合约 价位2400元 吨 期货交易所和经纪公司的初始保证金水平分别为10 和12 维持保证金水平为初始保证金的75 即分别为7 5 和9 手续费率分别为 经纪公司0 4 期货交易所0 3 交易后某日 钢材期货价格下跌 收市时跌至2300元 吨 次日继续下跌 收市时跌至2200元 吨 但第三日钢材期货价格回升 当日收市时为2400元 吨 次日回升到2500元 吨 在期货价格为2500元 吨时 期货经纪公司按客户指令将合约全部卖出平仓 第三节期货经纪公司会计 收到客户的保证金并交付期货结算所保证金借 银行存款 某客户180000贷 应付保证金 结算款 某客户 180000借 应收保证金 结算准备金150000贷 银行存款 某客户150000 2 买入期货合约 记录合约价值 2400 5 100 借 买入期货合约1200000贷 期货交易清算1200000 记录应交给交易所的初始保证金 1200000 10 借 应收保证金 初始保证金120000贷 应收保证金 结算准备金120000 记录客户交存资金应转入初始保证金的部分款项 1200000 12 借 应付保证金 结算款 某客户 144000贷 应付保证金 初始保证金 某客户 144000 记录应交 应收手续费借 应收手续费 某客户4800贷 主营业务收入 1200000 0 4 4800借 营业费用3600贷 应付手续费 交易所 1200000 0 3 3600 第三节期货经纪公司会计 3 钢材期货价格第一个变动日 根据每日结算无负债制度 当日收市时要结算浮动盈亏 同时还应调整合约的账面价值 结算浮动亏损 调整经纪公司的债权债务为 2300 2400 5 100 50000借 应付保证金 结算款 某客户 50000贷 应收保证金 结算准备金50000 调整期货合约的账面价值借 期货交易清算50000贷 买入期货合约50000 4 钢材期货价格继续下跌 当跌至2200元 吨时 结算浮动亏损 调整经纪公司的债权债务 2200 2300 5 100 50000借 应付保证金 结算款 某客户 50000贷 应收保证金 结算准备金50000 调整期货合约的账面价值借 期货交易清算50000贷 买入期货合约50000 第三节期货经纪公司会计 连日发生浮动亏损后 客户在结算所和经纪公司账户上的资金余额已分别下降至50000元和80000元 不但低于初始保证金水平 而且低于维持保证金水平90000元 120000 75 和108000元 144000 75 故经纪公司要求客户追加保证金50000元 并将其全部拨给期货交易所 对这笔业务 首先应记录保证金的追加及拨转情况 然后以追加保证金转增结算准备金和结算款 其会计分录如下 借 银行存