卢瑜-期货从业-期货投资分析-精讲-前言(美工版2014.1.8).ppt

期货从业期货投资分析精讲班主讲老师 卢瑜 前言 期货投资分系科目申请期货投资咨询资格的专业考试 通过期货从业资格考试才能报考 一 课程性质 期货专业知识经济金融方面的综合知识了解国内市场 国际市场 分析期货行情 了解现货市场 掌握交易规则 了解政策法规 搜集信息数据 善于分析 期货期权交易策略 二 课程内容 报名条件1 年满18周岁 2 具有完全民事行为能力 3 已取得期货从业人员资格考试合格证 4 具有大学本科及以上学历或同等学历 5 中国证监会规定的其他条件 三 考试概述 二 考试题型及分值分布闭卷 机考 考试时间为100分钟 题量为100道客观选择题 每题1分 满分为100分 60分为成绩合格线 单项选择题30道多项选择题20道 难度大 判断是非题15道综合题35道 不定项选择 难度大 全部为计算和分析题 三 考试概述 三 考试时间和地点 三 考试概述 2011年三次考试通过率2011年5月21 88 2011年9月18 58 2011年11月0 81 四 历年通过率 2012年两次考试通过率时间通过人数通过率5月350人4 98 11月274人3 82 四 历年通过率 2013年两次考试通过率时间通过人数通过率5月840人16 19 11月209人4 46 四 历年通过率 2011年历次考试出题特点分析第一次考试 中规中矩 以宏观面和行情的分析为主 侧重农产品第二次考试 理论和实践题各占一半 题目难度适中 实际操作能力题有所增加 侧重农产品第三次 难度很大 考验分析师的综合咨询能力 涵盖了大部分期货品种 也增加了计算题 考的都是从书上的概念衍生出去 出题灵活 重理解和应用 侧重工业品考核 五 历年考情 2012年考试特点 1 考试的大多数内容都来自于那本指定教材 但又脱离于该教材 考试内容中较少出现教材上原原本本的内容 2 考察的方式是通过对知识的理解和融会贯通的基础上作答 如光记住套期保值交易策略有哪几种是不够的 而要理解每种策略适用于何种环境 以及具体的操作方式是什么 3 内容分为书内和书外 比例应该是7 3 书内的内容在于理解和掌握 五 历年考情 4 书外的内容主要是包括当年所发生的经济时事和杂类 全球经济中的热点 美联储QE3的操作方式是什么 欧洲央行为缓解欧债危机出台的货币策略 还有英文选项 结合书中内容尤其是套保 套利 投机策略 还包括期权的组合策略运用 解决实际问题 品种知识 甘蔗的榨糖季是几月到几月 观察原油期货价格波动性主要是参照哪三种原油价格的加权平均价格 五 历年考情 2013年考试出题特点 1 试题设计很灵活 很有时效性 2 社会热点问题背后的经济原理和由此引发的市场变化如 政府提高棉花的收储价格 对市场的影响 国五条对房地产供需的影响 征收个税的承担3 结合市场分析某商品的走势 如 页岩气的崛起对原油市场的影响4 统计学原理知识 如协整 DW检验 回归结果分析 五 历年考情 2013年考试出题特点 5 行情分析贴近实际 如 近期黄金暴跌的原因 如果 浪延长 如何从 浪和 浪推算 浪的目标 通过图形分析形态和卖点 贴出关于美国经济政策的邮件截图 分析对未来经济的影响 6 期货期权投资策略更贴近实际 如 计算债券组合对冲需要的合约张数 调整久期 资产配置需要的合约数量 央企与粮食供应商进行点价交易 问签约之后 双方多空角色的变化 央企选择点价交易的时机 五 历年考情 2013年考试出题特点 7 定价模型和计算 如 不支付红利的股票看涨期权价格的计算 计算Delta值 Black Scholes定价模型 Gamma的公式 期权组合收益计算 一阶二叉树模型 五 历年考情 第一章经济学基础第一节需求 供给和均衡价格第二节成本 收益和利润第三节总量指标第四节经济增长第五节国际收支第六节经济波动 六 考试大纲 第二章金融学基础第一节利率度量第二节债券估值第三节股票估值第四节期货定价模型第五节投资组合理论第六节资本资产定价模型及因素模型第七节市场有效性理论 六 考试大纲 第三章数理方法第一节概率基础第二节统计基础第三节回归分析第四节时间序列分析 六 考试大纲 第四章基本面分析第一节基本面分析的内容第二节基本面分析的方法第三节基本面分析的应用 以原油为例 六 考试大纲 第五章技术分析第一节技术分析的主要理论第二节主要技术分析指标及其应用第三节期货市场持仓分析 六 考试大纲 第六章商品期货分析第一节农产品期货第二节金属期货第三节能源化工期货第四节贵金属期货 六 考试大纲 第七章金融期货分析第一节金融期货概述第二节影响金融期货的价格因素第三节利率期货第四节股票类期货第五节汇率期货 六 考试大纲 第八章期货投资策略及风险控制第一节对冲策略第二