外企财务课程精要PPT课件.ppt

会计基础 现金及存款 厂房 专利 商标 材料 货物 钱来自何处资金来源 钱用到何处资金占用 我只不过是一个运作 壳子 我只不过是法人而不是真正的实体 我本身没有任何资金来源 我需要股东 银行等债权人 对我而言股东也是一个债权人 一个很特殊的债权人 借钱给我才能运转 而如果解散我的话 资产最终也不是属于我的 因为那时我根本不存在了 所以我的来源和用途是绝对平衡的 有一分钱的用途必须有一分钱的来源 为什么资产负债表是平衡的 第二种解释 其实一个企业是一边向股东 银行及债权人要钱 然后把这些钱投入到厂房 机器 存货 会计上所谓的资产 当然依靠这些投入所产出的利润 企业才能够回报它的债权人 股东 银行 股东的财产 资产 资本 资产和资本 占用钱和占用了谁的钱 现金应收存货固定资产无形资产 资金占用 短期借款应付款长期借款实收资本本期利润公积未分配利润 资金来源 收入产品销售成本销售费用管理费用财务费用所得税 会计基础 2大块 5小块 12 6个重点 2 2利润和现金流量 利润的概念 花钱和占用钱的区别 一年吃了几包方便面是利润问题 花钱 消耗 时间段 累积数 打开你橱柜有几包方便面是资金问题 占用钱 时间点 平均数 理解货币的核心功能买卖人和卖买人人类劳动是一切财富 资本 的根本 见 资本论 第一章节 商品货币和资本的关系 2 2利润和现金流量 期初 有多少 所有我拥有的减去去我欠人家的 期末 有多少 所有我拥有的减去去我欠人家的 当期收入 当期成本费用 花钱 消耗 当期利润 当期收钱 当期付钱 当期现金流量 2 3时间点和时间段 时间点 静态资产负债表 有多少财富 人类虚拟状态 恰似一江春水向东流 大江东去 浪淘尽 时间段 动态 损益表 赚了多少钱 亏了多少钱狭义的动态 2个时间点的定义广义的动态 无止境 无穷大 道可道 非常道 I 引 整体框架 利润 周转 结构 一个起点 2大结果 风险 回报 市场 3个方面的财务运作 利润 周转 结构 风险 回报 花钱 占用钱 占用谁的钱 老板出资还是借钱运作 偿还能力 老板的回报率 市场 销售额 一个起点 3个方面的财务运作 2大结果 花钱 占用钱 占用谁的钱 老板出资还是借钱运作 市场 销售额 张三 张三的收入 100元 花钱 总成本费用 50 占用钱 总占用 10000 占用谁的钱 张三出资 1000借来 9000 李四 李四的收入 120元 花钱 总成本费用 80 占用钱 总占用 5000 占用谁的钱 李四出资 4000借来 1000 利润收入 利润占用 利润老板出资 I 1 1企业现金流 资金占用 短期 资金来源 长期 应收款存货 银行短期借款各项应付款 设备厂房 长期借款股东投资 营运资本 短对短 长对长 适中型企业 长对长 长对短 保守型企业 短对短 短对长 风险型企业 营运资本 BFR FR TRE 流动资产 流动负债 长期资产 长期负债 投资人权益 营运资本所需 BFR 营运资本来源 FR 现金 短期借款 净现金 TRE 财务与会计 13 资金占用 资金来源 营运资本 BFR FR TRE 财务与会计 14 营运资本 BFR FR TRE A2 现金 A1 应收 存货 长期资产 A3 短期借款 B1 应付 B2 长期负债 投资人权益 B3 现金 A1 短期借款 B1 A2 应收 存货 应付 B2 长期负债 投资人权益 B3 长期资产 A3 现金 A1 短期借款 B1 长期负债 投资人权益 B3 长期资产 A3 A2 应收 存货 应付 B2 营运资本 BFR FR TRE 现金 A1 短期借款 B1 长期负债 投资人权益 B3 长期资产 A3 A2 应收 存货 应付 B2 现金 A1 短期借款 B1 长期资金来源 B3 长期资金占用 A3 A2 短期资金占用 短期资金来源 B2 营运资本来源 营运资本所需 净现金 营运资本 BFR FR TRE 现金 短期借款 长期负债 长期资产 流动资产 现金 营运资本来源 营运资本所需 净现金 流动负债 短期借款 权益 营运资本来源 定义 营运资本来源 长期资金来源 长期资金用途 所有者权益 长期借款 固定资产净值 营运资本来源是企业的一种长期资金来源 因为通常长期资金用途要小于长期资金来源 它的用途主要是提供了企业短期营运所需要资金的来源 财务与会计 18 卡车的结构 营运资本所需 定义 营运资本所需 短期资金用途 短期资金来源 应收 存货 其它流动资产 应付 其它流动负债 营运资本所需是企业的一种短期资金所需 因为通常短期资金用途要大于短期资金来源 它的所需主要是企业短期营运所需要的资金 购货 生产 放债 财务与会计 19 卡车所载的货物 净现金 定义 净现金 现金 短期借款 金库 银行存款 约当现金 银行短期借款 净现金 营运资本来源 营运资本所需净现金只是一种结果 它代表了营运资本来源和营运资本所需两者之间的差额 财务与会计 20 卡车的弹簧 营运资本 财务与会计 21 销售收入 营运资本所需 营运资本所需中的滚动性长期资金需求以营运资本来源来支持 长期来源配对长期用途 营运资本来源 营运资本所需中的季节性短期资金需求以短期借款来支持 短期来源配对短期用途 金额 时间 谷底值最低应付款 谷底值最低应收和存货 资金占用 短期 资金来源 长期 季节性高峰 银行短期借款各项季节高峰应付款 设备厂房长期投资 长期借款股东投资 营运资本 短对短 长对长 适中型企业 长对长 长对短 保守型企业 短对短 短对长 风险型企业 长期 短短 短长 23 营运资本 财务与会计 运输公斤 时间 10000 8000 12000 9000 18000 12000 18500 12000 17000 以上是一家运输公司明年的运量计划 如果你是这家公司的总经理 你购买车辆会有几吨的承载能力 营运资本 BFR FR TRE 流动资产 流动负债 长期资产 长期负债 投资人权益 营运资本所需 BFR 营运资本来源 FR 现金 短期借款 净现金 TRE 超市情况 零售行业 财务与会计 24 资金占用 资金来源 未发生 收入 已发生 费用 未发生的收入但已收钱 预收款 已发生的收入但未收钱 应收款 未发生的费用但已付钱 预付款及待摊费用 已发生的费用但未付钱 预提费用 权责发生制 现金流量已发生 现金流量未发生 权责发生制 收付实现制 现金流量表 26 经营活动的现金流量流入 卖东西收到的钱流出 付给供应商 员工及国家的款项投资活动的现金流量流入 卖家当收到的钱 投资收益收到的钱流出 买家当付出的钱 购买投资工具筹资活动的现金流量流入 股东注入资金 外部筹款 银行 等 流出 分红 撤资 还款及付息 现金流量表 案例分析 A公司收入 100经营成本费用 70 不包括折旧及摊销 B公司收入 100经营成本费用 100 不包括折旧及摊销 C公司收入 100经营成本费用 120 不包括折旧及摊销 70 100 41 59 A 100 100 50 50 B 120 100 54 46 C 0 0 0 现金流量表 案例分析 A公司收入 100经营成本费用 10 不包括折旧及摊销 B公司收入 100经营成本费用 100 不包括折旧及摊销 C公司收入 100经营成本费用 1000 不包括折旧及摊销 10 100 9 91 A 100 100 50 50 B 1000 100 91 9 C 0 0 0 现金流量表 逻辑分析 当期收入 例子期初应收 100当期收入 50期末应收 120 期初应收款 当期收入 期末应收款 当期收钱 以前所欠的 今年新欠的 年底还欠的 当期收钱 当期收钱 当期应收款的变化 期初应付款 当期采购 期末应付款 当期付钱 当期采购 当期付钱 当期应付款的变化 例子期初应付 100当期采购 50期末应付 120 现金流量表 案例分析 当期利润 当期收入 当期成本及费用 当期现金流量 当期收钱 当期付钱 当期采购额 当期应收款的变化 当期存货的变化 当期营运资本所需 资金缺口 的变化 当期应付的变化 I 1 2股东回报体系 27 5 张三 李四 王五 案例分析 总投资 股东投资 银行借款 收入 息税前利润 利息 税前利润 所得税 净利润 股东回报率 1000 900 100 1000 100 1000 500 500 1000 100 1000 100 900 1000 100 5 10 15 95 90 85 47 5 45 42 5 47 5 45 42 5 5 3 5 4 7 25 50 75 75 50 25 37 5 25 12 5 37 5 25 12 5 7 5 5 2 5 45 90 135 55 10 35 27 5 5 0 27 5 5 35 35 5 利息 5 利息 10 利息 15 所得税率 50 息税前利润总资产 息税前利润总收入 总收入总资产 利润政策 花了多少钱 收了多少钱 利润是个基数每窝蛋的蛋数 周转政策 占用了多少钱 收了多少钱 周转是个系数一年的窝数 鸡与鸡蛋 X Vs 银行利率 借鸡的成本率 借来鸡的产出率 鸡的年产出 每窝的蛋数 利润率每年的窝数 周转率蛋的大小 绝对值 净利润权益 净利润总收入 总收入总资产 总负债 权益权益 利润政策 花了多少钱 收了多少钱 利润是个基数 周转政策 占用了多少钱 收了多少钱 周转是个系数 结构政策 占用谁的钱 财务杠杆X杠杆的代价结构是个系数 ROA 净利润 总资产 管理层的职责 总金字塔G 1 X X 2 3 净利润权益 EBIT总收入 总收入总资产 总负债 权益权益 利润政策 花了多少钱 收了多少钱 利润是个基数 周转政策 占用了多少钱 收了多少钱 周转是个系数 结构政策 占用谁的钱 财务杠杆X杠杆的代价结构是个系数 ROCE 息税前利润 总资产 管理层的职责 总金字塔模板G 5环分解 1 X X 税前利润息税前利润 X 净利润税前利润 X 2 利息问题 税金 I 总结框架 利润 周转 结构 花钱 占用钱 占用谁的钱 老板出资还是借钱运作 市场 销售额 收入 成本 造 销售费用 卖 管理费用 管 利润 收入 长期资金占用 短期资金占用 固定资产无形资产 生产工具 应收款 存货 短期周转重点 用老板的 资本 用借来的 负债 银行借款 供应商货款 企业融资 股权式融资 内部融资 债务式融资 外部融资 现有股东融资 内内融资 寻找新股东融资 内外融资 私募私下寻找和谈判 公募通过金融市场公开融资IPO Financing 业务融资 客户 供应商 金融融资 金融和业务结合融资 融资租赁 股权回报特征 分红 没有固定时间和金额 永久性经营原则 资本金不回收 金融债务回报特征 利息 固定时间和金额 到期还本 VsPk 成本 造 销售费用 卖 管理费用 管 用老板的 资本 用借来的 负债 银行借款 市场 销售额收入 花钱 应收款 存货 占用钱 生产工具 厂房 设备 技术 利润 周转 现金流量 企业财务关键点 结构 供应商货款 商业模式收入 规模和速度利润 毛利 边际贡献 现金 应收 收款模式 和存货 生产周期和销售周期 1 有利润 2 有持续利润3 能变现的利润 新订单 在手订单 国际财务管理9大控制指标 1 销售收入 毛利 毛利率 销售费用 管理费用 间接费用率 占收入 息税前利润 税后利润 经济增加值 息税前利润率 国际财务管理9大控制指标 2 存货 存货周转次数 应收款 应收周转次数 人数 人均增值 生产效率 国际财务管理9大控制指标 3 可分配利润 现金余额 NetSales NGU BRMarginStructure a Variablecosts mgf PHEKvariable DB1 GMoverPHEKcosts FixedCosts mgf PHEKfix Salesexpenses Variableandfixed Developmentexpenses Variableandfixed Administrationexpenses Variableandfixed DB4 GMoverplancosts Differentcostvariances Majorpointtoanalysis SalesforecastModel Otheroperatingresults DB5 GMovertotalcosts Taxes VC Variableproductioncost DirectMaterialandhumanProductionissue design price efficiency Fixedproductioncost Plant equipment othersProductionissue design price scalesaving Importantpointforsalesmanager Salesefficiency What sabouttheFuture OverheadsexpensesmanagementGeneraladministration allocationissues