二中央银行法PPT课件.pptVIP

经济法总论 1 清华大学法学院黄新华副教授联系方式 电话 62781113手机箱 huangxh 办公室 明理楼405 2 第二章中央银行法 3 一 中央银行法概述 宏观经济管理法是宏观调控的法律 调控的对象是宏观经济 在宏观调控的各种手段中 金融调控是宏观调控的核心 金融调控的总目标是实现货币供应总量的平衡 中央银行在国务院的领导下通过制定和实施货币政策实现国民经济的总目标 中国人民银行是履行金融管理职能的中央政府组成部门 4 中央银行与国务院管理权限的划分 中国人民银行就年度货币供应量 利率 汇率和国务院规定的其他重要事项作出的决定 报国务院批准后执行 中国人民银行就前款规定以外的其他有关货币政策事项作出决定后 即予执行 并报国务院备案 5 1 中国人民银行的性质和地位中国人民银行的性质 中国人民银行是中华人民共和国的中央银行 是行使金融宏观管理职权的国家行政机关 中国人民银行的法律地位 政府的银行 发行的银行 银行的银行 6 2 中国人民银行的职能和职责根据1995年制定和实施的 中国人民银行法 规定 中国人民银行为中央银行 其主要职能是 中国人民银行在国务院领导下 制定和实施货币政策 对金融业实施监督管理 7 2003年3月 根据 中华人民共和国银行业监督管理法 中国银行业监管委员会正式成立 宣告中国人民银行的银行监管职能和货币政策职能正式分离 中央银行成为专职制定和实施货币政策的银行 8 中国人民银行的主要职能为 在国务院领导下 制定和执行货币政策 防范和化解金融风险 维护金融稳定 中央银行的职能由银行监管职能和货币政策职能转换为货币政策的单一职能 由管理利率和管理信贷转换为单一利率管理 银行业监督管理的职能由 银行业监督委员会 执行 9 中央银行与银监会主要职能的比较 10 中国人民银行法 第四条规定的中国人民银行的十三项职责 第四条中国人民银行履行下列职责 一 发布与履行其职责有关的命令和规章 二 依法制定和执行货币政策 三 发行人民币 管理人民币流通 四 监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场 五 实施外汇管理 监督管理银行间外汇市场 六 监督管理黄金市场 11 七 持有 管理 经营国家外汇储备 黄金储备 八 经理国库 九 维护支付 清算系统的正常运行 十 指导 部署金融业反洗钱工作 负责反洗钱的资金监测 十一 负责金融业的统计 调查 分析和预测 十二 作为国家的中央银行 从事有关的国际金融活动 十三 国务院规定的其他职责 中国人民银行为执行货币政策 可以依照本法第四章的有关规定从事金融业务活动 12 二 中国人民银行法的主要内容 1 中央银行法的立法指导思想符合中国国情 坚持实事求是借鉴国外先进经验 与国际通行做法接轨体现我国金融体制改革的精神中央银行法的立法目的 为了确立中国人民银行的地位 明确其职责 保证国家货币政策的正确制定和执行 建立和完善中央银行宏观调控体系 维护金融稳定 制定本法 13 2 中央银行法的基本原则坚持稳定货币与促进经济增长相结合原则完善金融宏观调控体系的原则实行统一管理与分业经营的原则 14 3 中央银行的宏观调控手段中央银行通过货币政策工具实现对经济的宏观调控 15 三 货币政策目标与工具 1 货币政策货币政策是中央银行为实现特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量或信用量的方针和措施的总称 16 货币政策的特征 是一种宏观经济政策是一种调整社会总需求的政策是一种间接的控制措施是一种长期性的经济政策是一种反经济周期的政策 17 2 货币政策目标货币政策目标是保持货币币值的稳定 并以此促进经济增长 具体为四大目标 18 货币政策的四大具体目标 稳定物价充分就业经济增长平衡国际收支 19 3 货币政策工具中央银行实现金融调控的主要方式是调整货币供应量 货币供应量用M1和M2表示 20 问题探讨 如何确定M2与GDP的关系 21 22 牛刀 四万亿刺激经济毁了中国 和网友说说心里话 2011 05 2806 48 今天的中国 通货膨胀 民不聊生 腐败横行 道德崩溃 人人自危 基尼系数已经突破0 5的国际警戒线 社会危机日益深重 靠维稳已经没用了 想要依靠一位伟人出现来拯救民生 起码到现在我们还没有看到这样的伟人的影子 中国走进了一个漫漫长夜 不知何时是头 而这一切 都是源于2008年那个该死的岁末 4万亿刺激经济计划 当温家宝在电视上伸出4个指头的时候 我们知道 游戏结束 一切都完了 大通胀在迎接中国 23 我们很清楚 中央政府拿不出4万亿 一是中国政府无法发行国债 4万亿的国债要卖出去是不可能的 二是当时正处在加息和提高存款准备金的通道 突然拐弯放松银根的环境还不具备 因为中国经济的结构性的调整正在进行 突然拐弯 等于5年的努力功亏一篑 三个是依赖社会集资 民间筹措更不可能 我们研究来研究去 最后吓出一身冷汗 因为我们发现 中央政府只有一个办法 那就是印钞 24 一 存款准备金存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款 中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率 25 存款准备金制度是在中央银行体制下建立起来的 世界上美国最早以法律形式规定商业银行向中央银行缴存存款准备金 存款准备金制度的初始作用是保证存款的支付和清算 之后才逐渐演变成为货币政策工具 26 中国的存款准备金制度是在1984年中国人民银行专门行使中央银行职能后建立起来的 截止到2011年6月底 存款准备金率经历了42次调整 1984年 中国人民银行按存款种类规定了法定存款准备金率 企业存款为20 农村存款为25 储蓄存款为40 27 过高的法定存款准备率使当时的中央银行资金严重不足 人民银行不得不透过再贷款 即中央银行对专业银行贷款 的形式将资金返还给专业银行 为克服法定存款准备率过高带来的不利影响 中国人民银行从1985年开始将法定存款准备率统一调整为10 28 中央银行通过存款准备金制度 可以影响金融机构的信贷扩张能力中央银行在法律赋予的权限范围之内 通过规定或调整存款准备金率 控制商业银行的信用创造能力 从而间接地控制社会货币供应量的活动 29 存款准备金制度的基本内容 中国人民银行法 第二十三条 中国人民银行为执行货币政策 可以运用下列货币政策工具 一 要求银行业金融机构按照规定的比例交存存款准备金 二 30 中华人民共和国商业银行法 第三十二条规定 商业银行应当按照中国人民银行的规定 向中国人民银行交存存款准备金 留足备付金 31 存款准备金政策工具的效果分析 2007年前三季度 货币信贷增速仍然较快 流动性过剩比较突出 9月末 广义货币 M2 39 3万亿元 同比增长18 5 比上年末加快1 5个百分点 狭义货币供应量 M1 14 3万亿元 增长22 1 加快4 6个百分点 流通中现金 M0 29031亿元 增长13 0 加快0 4个百分点 9月末 金融机构各项贷款余额比年初增加33602亿元 同比多增6422亿元 各项存款余额比年初增加47488亿元 同比多增5893亿元 32 2009年末全部金融机构本外币各项存款余额61 2万亿元 比年初增加13 2万亿元 其中人民币各项存款余额59 8万亿元 增加13 1万亿元 全部金融机构本外币各项贷款余额42 6万亿元 增加10 5万亿元 其中人民币各项贷款余额40 0万亿元 增加9 6万亿元 33 2010年央行六次上调准备金率 2011年又六次上调准备金率 大型银行存款准备金率从15 5 上升到21 5 中小银行则从13 5 上升为19 5 34 按照本外币各项存款余额61 2万亿元计算 存款准备金每上升1个百分点 将冻结银行资金约6000亿元 35 2011年9月初央行下发通知 将商业银行的信用证保证金存款 保函保证金存款以及银行承兌汇票保证金存款等三类保证金存款纳入存款准备金的缴存范围 预计约冻结银行资金9000亿元人民币 相当于二至三次上调存款准备金率 36 存款准备金政策工具的局限性 存款准备金率的调整将直接影响到商业银行可动用资金的数量 但不能控制资金使用结构商业银行因存款准备金造成的利率损失必然通过存贷差转移给储户存款准备金只能实现表内监管 银行存款大搬家催生高利贷 37 二 利率政策利率工具描述 中央银行实际上已经形成了一整套的利率政策体系 38 利率政策是我国货币政策的重要组成部分 也是货币政策实施的主要手段之一 中国人民银行根据货币政策实施的需要 适时的运用利率工具 对利率水平和利率结构进行调整 进而影响社会资金供求状况 实现货币政策的既定目标 39 中国人民银行采用的利率工具主要有 1 调整中央银行基准利率 具体包括 再贷款利率 指中国人民银行向金融机构发放再贷款所采用的利率 再贴现利率 指金融机构将所持有的已贴现票据向中国人民银行办理再贴现所采用的利率 存款准备金利率 指中国人民银行对金融机构交存的法定存款准备金支付的利率 超额存款准备金利率 指中央银行对金融机构交存的准备金中超过法定存款准备金水平的部分支付的利率 40 2 调整金融机构法定存贷款利率 3 制定金融机构存贷款利率的浮动范围 4 制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整等 41 利率政策评价 近年来 中国人民银行加强了对利率工具的运用 利率调整逐年频繁 利率调控方式更为灵活 调控机制日趋完善 随着利率市场化改革的逐步推进 作为货币政策主要手段之一的利率政策将逐步从对利率的直接调控向间接调控转化 利率作为重要的经济杠杆 在国家宏观调控体系中将发挥更加重要的作用 42 我国的利率市场化进程 1993年十四大 我国利率改革的长远目标是 建立以市场资金供求为基础 以中央银行基准利率为调控核心 由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率管理体系 1993年11月十四届三中全会 中央银行按照资金供求状况及时调整基准利率 并允许商业银行存贷款利率在规定幅度内自由浮动 2002年11月十六大提出 稳步推进利率市场化改革 优化金融资源配置 2003年10月第十六届三中全会 中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定 中进一步明确 稳步推进利率市场化 建立健全由市场供求决定的利率形成机制 中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率 43 近年利率变动趋势图 44 目前我国利率政策的调控效果 过低利率时杠杆作用减弱甚至失效需要考虑国际游资与境外利率水平兼顾投资的比较利益 如有形投资 房地产 土地和股票的预期回报率对资本流动的影响利率政策的传导机制利率政策的独立性 45 三 再贷款与再贴现是指中央银行通过对商业银行等金融机构的再贷款和再贴现给予其必要的资金支持 以达到控制货币和信贷的目的 再贷款与再贴现的两个作用 调整货币信用量 宣传预告 46 再贷款 商业银行与商人之间借款贷款 适用 中华人民共和国商业银行法 和中国人民银行颁布的 贷款通则 再贷款是中央银行向商业银行开办的借贷业务 是宏观经济调控政策 47 再贴现是指商业银行等金融机构将已贴现所获得的未到期票据 向中央银行转让的活动 再贴现政策通常是指中央银行调整再贴现率来影响金融机构的信贷量 48 四 公开市场业务是指中央银行在公开市场上买卖国债 其他政府债券和金融债券及外汇 以吞吐基础货币 实现货币政策目标的金融活动 49 公开市场业务介绍 公开市场操作是发达国家中央银行吞吐基础货币 调节市场流动性的主要货币政策工具通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易 实现货币政策调控目标 中国公开市场操作包括人民币操作和外汇操作两部分 50 外汇公开市场操作1994年3月启动人民币公开市场操作1998年5月26日恢复交易 规模逐步扩大1999年以来 公开市场操作已成为中国人民银行货币政策日常操作的重要工具 对于调控货币供应量 调节商业银行流动性水平 引导货币市场利率走势发挥了积极的作用 51 一级交易商 中国人民银行从1998年开始建立公开市场业务一级交易商制度 选择了一批能够承担大额债券交易的商业银行作为公开市场业务的交易对象 目前公开市场业务一级交易商共包括40家商业银行 一级交易商可以运用国债 政策性金融债券等作为交易工具与中国人民银行开展公开市场业务 52 交易品种 中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易 现券交易和发行中央银行票据 53 其中 回购交易分为正回购和逆回购两种正回购为中国人民银行向一级交易商卖出有价证券 并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为 正回购为央行从市场收回流动性的操作 正回购到期则为央行向市场投放流动性的操作 54 逆回购 为中国人民银行向一级交易商购买有价证券 并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为 逆回购为央行向市场上投放流动性的操作 逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作 55 现券交易分为现券买断和现券卖断两种现券买断 为央行直接从二级市场买入债券 一次性地投放基础货币 现券卖断 为央行直接卖出持有债券 一次性地回笼基础货币 中央银行票据即中国人民银行发行的短期债券 央行通过发行央行票据可以回笼基础货币 央行票据到期则体现为投放基础货币 56 公开市场业务政策的特点 公开性 平等行 灵活性 主动性 结构调整性公开市场业务政策发挥作用的经济环境 中央银行具有强大的资本实力 信用工具发达 相当规模并且发育完备的金融市场 完善的金融市场机制 包括