个人理财第4章ppt课件.ppt

银行从业资格考前培训 个人理财 广东省邮政培训中心李文周 第四章银行理财产品 一 本章概要本章历年的考点都较少 分值通常不超过4分 因此可以算是非重点的一章 本章首先对我国银行理财产品市场的发展状况进行概述 然后对银行理财产品的要素特征及其分类方法进行总结 并结合案例对当前市场中较为常见的银行理财产品进行分析 第四章银行理财产品 二 考纲要求 第四章银行理财产品 4 2 1产品开发主体信息1 产品发行人 通常是商业银行本身 也可是销售商 2 托管机构 符合特定条件的商业银行 3 投资顾问 为商业银行理财产品所募集资金投资运作提供咨询服务 承担日常投资运作管理的第三方机构 可以是基金 阳光私募基金 资产管理公司 证券公司 信托公司 第二节银行理财产品要素 4 2 2产品目标客户信息1 客户风险承受能力2 客户资产规模和客户等级3 产品发行地区4 资金门槛和最小递增金额 第二节银行理财产品要素 单选题 根据监管要求 银行理财产品的销售起点金额不得低于 万元人民币 或等值外币 A 1B 2C 5D 10答案 C 4 2 3产品特征信息1 银行理财产品收益类型银行理财产品按收益或者本金是否可以保全可分为两类 保本产品和非保本产品 保本类产品的风险 不得提前支取 第二节银行理财产品要素 2 理财产品交易类型银行理财产品按交易类型可分为两类 开放式产品和封闭式产品 与基金很像 3 产品期次性银行理财产品按期次性可分为两种 期次类和滚动发行 第二节银行理财产品要素 4 产品投资类型利率挂钩 股票挂钩 基金挂钩 外汇挂钩 商品挂钩 信用挂钩 保险挂钩 混合挂钩 第二节银行理财产品要素 5 产品期限分类超短期1个月以内短期1个月 1年中期1年 2年长期2年以上6 产品风险等级 第二节银行理财产品要素 银行理财产品不断推陈出新 一种产品只在特定时期内销售 答案 B解析 也有滚动发行的产品 采取循环销售的方式 4 3 1货币型理财产品货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品 它主要投资于信用级别高 流动性较好的金融工具 包括国债 金融债 央行票据 债券回购以及高信用级别的企业债 公司债 短期融资券 以及法律法规允许投资的其他金融工具 属于挂钩利率的理财产品 特点 投资期短 资金赎回灵活 本金 收益安全性高风险 信用风险低 流动性风险小 属于保守 稳健型产品目标客户 活期存款的替代品货币型理财产品举例P100 第三节银行理财产品介绍 货币型理财产品具有投资期限 资金赎回 本金 收益安全性高等主要特点 A 短灵活B 长不灵活C 短不灵活D 长灵活答案 A 2010年真题 对于货币型理财产品 以下描述错误的是 A 保障本金B 收益安全性高C 投资期短 资金赎回灵活D 主要投资于货币市场的银行理财产品答案 A 4 3 2债券型理财产品是以国债 金融债和央行票据为主要投资对象的银行理财产品 挂钩利率类理财产品 投向 国债 金融债和中央银行票据特点 产品结构简单 投资风险小 客户预期收益稳定收益及风险特征 投资风险较低 收益也不高 是保守 稳健型产品风险 利率风险 汇率风险 流动性风险目标客户 风险承受能力较低的投资者 保守型和稳健型客户 第三节银行理财产品介绍 下列不属于债券型理财产品特点的是 A 产品结构简单B 投资风险小C 客户预期收益较高D 市场认知度高答案 C 4 3 3股票类理财产品投向 对于一般性客户的理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或预期相关的证券投资基金 理财资金参与新股申购应符合国家法律法规和监管规定 理财资金不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份私募基金 第三节银行理财产品介绍 4 3 4组合投资类理财产品多种资产组成资产组合或资产池 其中包括 债券 票据 债券回购 货币市场存拆放交易 新股申购 信贷资产以及他行理财产品等 第三节银行理财产品介绍 相较于其他理财产品 该类产品实现两大突破 突破了理财产品投资渠道狭窄的限制 进行多种组合投资 突破了银行理财产品间歇性销售形式 组合投资类理财产品可以滚动发行和连续销售 2 组合投资类理财产品的优势和缺点优势 第一 期限覆盖面广满足客户对投资期限灵活性的要求 流动性较好第二 组合资产池分散投资风险 突破单一投向理财产品期限方面的限制 扩大了银行的资金运用范围和客户收益空间 第三 赋予发行主体充分的主动管理能力缺点 第一 信息透明度不高第二 产品的表现更依赖于发行主体的管理水平第三 负债期限和资产期限的错配以及复杂衍生结构的嵌入增加了产品的复杂性 风险可能随之扩大 下列不属于组合投资类理财产品的优点的是 A 扩大了资金运用范围B 产品期限覆盖面广C 发行主体有充分的自主管理能力D 信息透明度高答案 D 多选题 与其它理财产品相比 组合投资类理财产品实现的突破包括 A 突破了理财产品投资渠道狭窄的限制B 突破了银行理财产品间歇性销售的形式C 突破了理财产品资金量的限制D 突破了理财产品期限的限制E 突破了理财产品投资风险的限制答案 AB 4 3 5结构性理财产品1 结构性理财产品概念结构性理财产品是运用金融工程技术 将存款 零息债券等固定收益产品与金融衍生品 如远期 期权 掉期等 组合在一起而形成的一种金融产品 第三节银行理财产品介绍 2 结构性理财产品的主要类型外汇挂钩类 利率 债券挂钩类 股票挂钩类 商品挂钩类及混合类 第三节银行理财产品介绍 3 外汇挂钩类理财产品外汇挂钩类理财产品的回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势 即挂钩标的是一组或多组外汇汇率 对于这样的产品我们称之为外汇挂钩类理财产品 通常挂钩的一组或多组外汇的汇率大都依据东京时间下午3时整在路透社或彭博社相应的外汇展示页中的价格而厘定 2 期权拆解 一触即付期权 双向不触发期权 第三节银行理财产品介绍 发行外汇挂钩保本理财产品的银行通常会在产品的认购文件中明确可能存在的投资风险 流动性风险 由于保本理财产品均有其预设的投资期 故投资者应考虑其在投资期内对流动资金的需求 集中投资风险 应避免过度集中投资于任何一类投资产品或某一地域或行业 以避免投资组合受到某一种投资风险的过度影响 汇率风险提前终止的风险 银行有权力提前终止 客户无权 5 结构性理财产品的主要风险 1 挂钩标的物的价格波动 2 本金风险 3 收益风险 4 流动性风险 第三节银行理财产品介绍 例题 银行结构性理财产品通常是无法提前终止的 其终止是事先约定的条件发生才出现 这体现了结构性理财产品面临的哪一类主要风险 A 价格波动风险B 本金风险C 流动性风险D 收益风险 答案 C 解析 银行理财产品的流动性风险是指产品通常无法提前终止 其终止是事先约定的条件发生才出现 因此 结构性理财产品的流动性不及一些其他的银行理财产品 第三节银行理财产品介绍 例题 投资结构性外汇理财产品的客户面临的风险由下列哪些因素导致 A 市场利率和外汇市场汇率波动B 提前终止权掌握在银行手里C 债券市场投资者信心不足D 不能提前支取 可能导致很高的机会成本E 股票市场价格指数波动 答案 ABD 解析 结构性外汇理财产品的风险主要是利率风险 汇率风险和流动性风险 不涉及股指的波动和债券市场的运行状况 第三节银行理财产品介绍 4 3 6QDII基金挂钩类理财产品理财产品市场还有QD 基金挂钩类理财产品 1 概念QD 即合资格境内机构投资者 国境内设立 投资境外证券市场的股票 债券等有价证券 QD 意味着将允许内地居民使用外汇投资境外资本市场 第三节银行理财产品介绍 2 挂钩标的 1 基金 2 交易所上市基金 ExchangeTradedFund ETF ETF的三个特征 可以在交易所挂牌买卖 投资者可以象交易单个股票 封闭式基金那样在债券交易所直接买卖ETF份额 ETF基本是指数型开放式基金 但与现有的指数型开放式基金相比 其最大优势在于 他是在交易所挂牌的 交易非常便利 其申购赎回也有自己的特色 投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或者赎回ETF 4 3 7另类理财产品1 概念与特点包括 房地产 证券化资产 对冲基金 私募股权基金 大宗商品 巨灾债券 低碳产品和艺术品 特点 潜在高增长 与经济周期及宏观经济相关性低 风险 除