压缩版第二章(银行经营环境).doc

第2章 银行经营环境21经济环境 2.1.1 宏观经济运行（衡量四个指标、经济周期） 2.1.1 经济结构（产业结构、消费结构） 2.1.3 经济全球化（金融全球化银行经营全球化）22 金融环境 2.2.1 金融市场2.2.2 金融工具2.2.3 货币政策21 经济环境银行发展的根本动力是经济发展中的投融资需求和服务性需求。经济环境构成银行运行的基础条件和背景，经济发展状况直接决定和影响银行经营状况。2.1.1宏观经济运行一、宏观经济发展四大目标及其衡量指标 宏观经济发展四大目标包括：经济增长、充分就业、物价稳定、国际收支平衡。四大目标对应的衡量指标：国内生产总值、失业率、通货膨胀率、国际收支（一）经济增长、GDP的定义1. 经济增长是指一个特定时期内一国(或地区)经济产出和居民收入的增长。衡量经济增长的宏观经济指标是国内生产总值(GDP)，是指一国(或地区) 所有常住居民在一定时期内生产活动的最终成果。即指一国(或地区) 所有常住居民在一定时期内所生产的、以市场价值表示的产品和劳务总值。2GDP增长率的含义 GDP增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标。3常住居民的定义 常住居民是指居住在本国的公民、暂住外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。（二）失业率的定义 1. 失业率是充分就业的宏观经济衡量指标，是指劳动力人口中失业人数占的百分比，劳动力人口是指年龄在16周岁以上具有劳动能力的人的全体。2目前我国统计部门公布的失业率及其计算公式 我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人口占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。3城镇登记失业人数的定义 城镇登记失业人数是指拥有非农业户口，在一定的劳动年龄内有劳动能力，无业而要求就业，并在当地就业服务机构进行求职登记的人数。（三）物价稳定、通货膨胀的定义 物价稳定是要保持物价总水平的大体稳定，避免出现高通货膨胀。通货膨胀是指一般物价水平在一段时间内持续、普遍地上涨。1.衡量通货膨胀常用的指标及各自含义常用指标：消费者物价指数，生产者物价指数，国内生产总值物价平减指数。 消费者物价指数：指一组与居民生活有关的商品价格的变化幅度。生产者物价指数：指一组出厂产品批发价格的变化幅度。国内生产总值物价（GDP）平减指数：是指按当年现行价格计算的国内生产总值与按某一基期固定价格计算的GDP的相对数。（GDP消涨指数或称为GDP缩减指数）（ 书P25关于GDP平减指数表述有问题。）GDP缩减指数报告期按现行价格计算的GDP/报告期按不变价格计算的GDP2通货紧缩的定义及影响 通货紧缩也是货币供求失衡、物价不稳定的一种表现，使物价持续、普遍、明显地下降，对整个经济增长同样有着不利的影响。（四）国际收支平衡的定义 国际收支平衡是指国际收支差额处于一个相对合理的范围内，既无巨额的国际收支赤字，又无巨额的国际收支盈余。经常项目和资本项目的定义和范围1. 经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况，包括贸易收支、劳务收支(如运输、旅游等)和单方面转移(如汇款、捐赠等)，是最具有综合性的对外贸易的指标。2.资本项目集中反映一国与国外资金往来的情况，反映了一国利用外资和偿还本金的执行情况，如直接投资、政府和银行的借款及企业信贷等。二、经济周期的定义及四个阶段经济周期也称经济循环或商业循环，是指处于生产和再生产过程中周期性出现的经济扩张和经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。经济周期一般分为四个阶段：繁荣、衰退、萧条、复苏。2.1.2 经济结构1. 产业结构的分类及划分标准国民经济可分为第一产业、第二产业和第三产业。第一产业：农、林、牧、渔业第二产业：采矿业、制造业、建筑业、电力、煤气和水的生产和供应业。第三产业是指除第一、第二产业之外的其他行业：具体包括交通运输、邮政业、住宿和餐饮业、旅游、科教卫生、金融业、房地产业、计算机服务和软件业。注意：金融业属于第三产业2. 支出角度的GDP构成（从消费和投资比例）从支出角度来看，GDP由消费、投资和净出口三大部分构成。AD=C+I+G+NX其中消费包括私人消费和政府消费两部分；投资也称为资本形成，包括固定资本形成(含房地产和非房地产投资)和存货增加部分；净出口表示出口额减去进口额的差额。注意：私人购房支出，包含在投资的固定资本形成中，不包含在私人消费中。因而，私人消费对经济增长推动力较小，而投资是整个经济增长的主要力量。2.1.3 经济全球化1. 经济全球化的定义经济全球化是指商品、服务、生产要素与信息跨国界流动的规模与形式不断增加，通过国际分工，在世界市场范围内提高资源配置的效率，从而使各国间经济的相互依赖程度日益加深的趋势。2. 经济环境构成银行运行的基础条件和背景，经济发展状况直接决定和影响银行经营状况。经济全球化和金融全球化相互促进，推动了金融市场国际化的快速发展。经济全球化以及由此导致的金融全球化，必然引起为经济发展服务的银行全球化，并由此对银行带来巨大影响。2.2 金融环境2.2.1金融市场1. 定义金融市场是金融工具交易的场所，更具体地讲，金融市场是货币资金的需求双方借助一定的交易方式，进行金融资产交易或提供金融服务，从而实现资金融通的空间混合场所。主要包括货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、期货市场、黄金市场、保险市场。2. 五大功能及最主要、最基本的功能五大功能：货币资金融通功能（融通货币资金是最基本、最主要的功能）优化资源配置功能风险分散和管理风险功能经济调节功能：一方面借助货币资金供应总量，调节经济发展的规模和速度；另一方面借助利率、汇率、金融资产价格变动促进经济效益提高。定价功能:决定利率、汇率、证券价格等重要价格信号的功能3. 金融市场的种类划分及各类市场的含义按不同标准，金融市场可划分为不同种类：按金融工具的期限划分：货币市场和资本市场按具体的交易工具类型划分：债券市场、票据市场、外汇市场、股票市场、黄金市场、保险市场。 按交易阶段划分：发行市场和流通市场。 按交割时间划分：现货市场和期货市场。 按交易场所划分：场内交易市场和场外交易市场。4我国金融市场的发展 我国金融市场的发展是从1984年同业拆借市场开始的。5我国货币市场的构成 同业拆借市场、回购市场和票据市场构成我国的货币市场。6我国股票市场正式形成的标志 1990年底，上海证券交易所和深圳证券交易所先后成立，标志着我国股票市场正式成立。7我国银行间债券市场成立的时间 1997年6月，银行间债券市场成立。 8我国债券市场的构成 银行间债券市场和交易所债券市场共同构成了我国的债券市场9全国统一的银行间外汇市场建立、上海黄金交易所成立的时间 1994年4月，全国统一的银行间外汇市场建立；2002年10月，上海黄金交易所成立。10我国期货市场的构成 我国的商品期货市场起步于20世纪90年代初，目前已有上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所3家，以及2006年9月在上海成立的中国金融期货交易所。11我国保险业务的恢复时间 1980年恢复国内保险业务。12金融市场发展对商业银行的促进作用及挑战 金融市场发展对商业银行的促进作用。（四点） 首先，银行是金融市场的重要参与者，金融市场的发展能够在很多方面直接促进银行的业务发展和经营管理。 其次，货币市场和资本市场能为银行提供大量的风险管理工具，提高其风险管理水平，有助于银行识别风险，对风险进行合理定价，并在市场上通过正常的交易来转移风险。再次，金融市场的发展为商业银行的客户评价及风险度量提供了参考标准。 最后，金融市场的发展能够促进企业管理水平的提高，为银行创造和培养良好的优质客户。 金融市场发展对商业银行的挑战（三方面） 第一，随着银行参与金融市场程度的不断加深，金融市场波动对银行资产和负债价值的影响会不断加大，银行经营管理特别是风险管理的难度也将越来越大。 第二，金融市场会放大商业银行的风险事件。第三，随着资本市场的发展，一方面，大量储蓄者将资金投资于资本市场，会减少银行的资金来源；另一方面，大量的优质企业在资本市场上筹集资金，会减少在银行的贷款，造成银行优质客户的流失。2.2.2金融工具一、金融工具的基本概念 金融工具是用来证明融资双方权利义务的条约。二、金融工具划分 1. 按期限的长短划分，金融工具分为短期金融工具和长期金融工具。短期工具：商业票据、短期国库券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、回购协议。长期工具：股票、债券 2.按融资方式划分，分为直接融资工具和间接融资工具。直接融资工具：股票、债券间接融资工具：保险单、银行债券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单3按投资人所拥有的权利划分，金融工具分为：债权工具和股权工具和混合型工具。（可转换债券、证券投资资金属于混合型工具） 债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证，上面载明债券发行机构、面额、期限、利率等事项。股票是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益并据以获得股息和红利的凭证。（普通股与优先股；A股、B股；H股和N股）（第一节课结束。）可转换公司债券是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债券和股票的特性。证券投资基金是指通过发行基金凭证，将众多投资者分散的资金集中起来，由专业的投资机构分散投资于股票、债券或者其他金融资产，并将投资收益分配给基金所有者的投资制度。4.按金融工具的职能划分第一类是用于投资和筹资的工具（股票、债券）；第二类是用于支付、便于商品流通的金融工具（各种票据）；第三类是用于保值、投机等目的的工具（期权、期货等衍生金融工具）。2.2.3货币政策1定义 货币政策是中央银行为实现特定经济目标而采用的控制和调节货币、信用及利率等方针和措施的总称，是国家调节和控制宏观经济的主要手段之一。2. 货币政策构成 货币政策由货币政策目标和货币政策工具两部分构成。3. 货币政策目标的分类 货币政策目标包括最终目标、中介目标和操作目标。4. 货币政策的最终目标 一般货币政策的最终目标就是国民经济发展的总目标，即经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡。在不同的环境中，货币政策的最终目标应该有所侧重。5我国货币政策最终目标及其含义 我国货币政策目标是“保持货币币值稳定，并以此促进经济增长。保持币值稳定包括货币对内币值稳定（就是保持国内物价稳定）；和对外币值稳定（即保持人民币汇率稳定）。6.操作目标和中介目标操作目标：准备金、基础货币中介目标：货币供应量、利率现阶段我国货币政策的操作目标、中介目标现阶段我国货币政策的操作目标是基础货币，中介目标是货币供应量。7.货币政策传导机制与货币政策时滞 货币政策制定和实施是有步骤，存在货币政策传到机制问题。中央银行通过货币政策工具操作直接引起操作目标的变动，操作目标的变动又通过一定的途径传导到整个金融体系，引起中介目标的变化，进而影响宏观经济运行，实现货币政策最终目标。商业银行是货币政策最主要的传导体。货币政策存在认识时滞、决策时滞和效应时滞。而一般把认识时滞和决策时滞称为内时滞；而把效用时滞称为外时滞。8.货币政策工具货币政策工具传统“三大法宝” 公开市场业务、存款准备金和再贴现是现代中央银行应用最为广泛的货币政策工具，被称为货币政策的“三大法宝”。9.我国货币政策工具种类 货币政策工具主要包括公开市场业务、存款准备金、再贷款与再贴现、利率政策、汇率政策和窗口指导等六大类。10基础货币定义及我国基础货币构成 基础货币又称高能货币，是具有使货币总量成倍扩张或收缩能力的货币。由中央银行发行的现金通货和吸收的金融机构存款构成。B=C+R M=m*B m=1/c+er+rr11货币供应量定义、层次及各层次包含的范围货币供应量是指某个时点上全社会承担流通和支付手段的货币存量。 按流动性不同将货币供应量划分为三个层次一是流通中现金MO，即在银行体系以外流通的现金；二是狭义货币供应量M1，即MO加上居民的活期存款；三是广义货币供应量M2，即M1加上居民的定期存款。M2通常反映社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况，因此，一般所说的货币供应量就是指M2。 M2-M1=准货币（是指潜在的购买力）12公开市场业务定义及其对货币供应量的影响方向 公开市场业务是指中央银行在金融市场上卖出或买进有价债券，吞吐基础货币，以改变商业银行等存款类金融机构的可用资金，进而影响货币供应量和利率，实现货币政策目标的一种政策措施。 中央银行需要增加货币供应量时，利用公开市场操作买入证券，增加商业银行的超额准备金，通过商业银行存款货币的创造功能，最终导致货币供应量的多倍增加。13存款准备金定义、分类及其对货币供应量的影响方向 存款准备金分为法定存款准备金和超额存款准备金14我国建立存款准备金制度和实行的差别存款准备金率制度 存款准备金制度的初始作用是保证存款的支付和清算，之后才逐渐演变为货币政策工具。 2004年，我国进一步改革存款准备金制度，实行差别存款准备金率制度，主要内容是商业银行适用的存款准备金率与其资本充足率、资产质量状况等指标挂钩。15再贷款和再贴现的定义 再贷款是指中央银行对金融机构发放的贷款，是中央银行资产业务的重要组成部分。 再贴现是指金融机构为了取得资金，将未到期贴现的商业票据，再以贴现方式向中央银行转让票据的行为。16再贴现政策（再贴现政策的调控方式）一是通过再贴现率的调整，影响商业银行以再贴现方式融入资金的成本，干预和影响市场利率及货币供求。 二是规定再贴现票据的种类，影响商业银行及全社会的资金投向，促进资金的高效流动。17再贴现政策对货币供应量的影响方向中央银行提高再贴现率，会提高商业银行向中央银行融资的资本，降低商业银行向中央银行借款的意愿，减少向中央银行的借款或贴现。若准备金不足，商业银行只能收缩对客户的贷款和投资规模，进而也就缩减了市场货币供应量。 随着市场货币供应量的减少，市场利率相应上升，社会对货币的需求相应减少，整个社会的投资支出减少，经济增速放慢，最终实现货币政策目标。中央银行降低再贴现率的作用过程与上述相反。18我国正式开展对商业银行贴现票据的再贴现的时间 我国于1986年正式开展对商业银行贴现票据的再贴现。19利率的种类及各类含义（利率政策） 利率是一定时期内利息收入同本金之间的比率，而现实中利率按照不同的标准可化分为不同类别： 市场利率、官方利率与公定利率； 名义利率与实际利率； 固定利率与浮动利率； 短期利率与长期利率；即期利率与远期利率。即期利率是指无息债券当前的到期收益率。远期利率是指从未来的某个时点开始到更远的时点的利率，也就是未来的即期利率，它反映了人们对未来时期即期利率水平的预期。20我国利率政策工具的类型 我国利率政策工具主要有：调整中央银行基准利率，调整金融机构的法定存贷款利率，制定金融机构存贷款利率的浮动范围，制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整。 其中，调整中央银行基准利率包括再贷款利率、再贴现利率、存款准备金利率和超额存款准备金利率。21汇率的种类及各种类的含义（汇率政策） 按照不同标准，汇率可分为不同的种类： 基本汇率和套算汇率：各国在制定汇率时必须选择某一国货币作为主要对比对象，这种货币被称为关键货币。根据本国货币与关键货币实际价值的对比，制定出对它的汇率，这个汇率就是基本汇率。套算汇率是指各国按照对美元的基本汇率套算出的直接反映其他货币之间价值比率的汇率。如根据美元对日元、美元对人民币的汇率，套算出日元对人民币的汇率。 固定汇率和浮动汇率：固定汇率是指由政府制定和公布，并只能在一定幅度内波动的汇率。浮动汇率是指由市场供求关系决定的汇率。其涨落基本自由，一国中央银行没有维持汇率水平的义务，但必要时可进行干预。 即期汇率和远期汇率：即期汇率，也称现汇汇率，是指买卖外汇双方成交当天或两天内进行交割的汇率。远期汇率是在未来一定时期进行交割，而事先由买卖双方签订合同、达成协议的汇率。 官方汇率和市场汇率：官方汇率是指中央银行或外汇管理当局公布的汇率。市场汇率是指在自由外汇市场上买卖外汇的实际汇率。22升水、贴水、平价的含义 远期外汇的汇率与即期汇率相比是有差额的，这种差额叫远期差价，有升水、贴水、平价三种情况。 升水表示远期汇率比即期汇率贵，贴水则表示远期汇率比即期汇率便宜，平价表示两者相等。23汇率政策的类型及其中最基础、最核心的政策类型 汇率政策包括三方面内容，选择相应的汇率制度，确定适当的汇率水平，促进国际收支平衡。 选择汇率制度是最基础、最核心的部分。242005年7月21日人民币汇率形成机制改革 改革内容是：人民币汇率不再盯住单一美元，而是按照我国对外经济发展的实际情况，选择若干种主要货币，赋予相应的权重，组成一个货币篮子。同时，根据国内外经济金融形势，以市场供求为基础，参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的变化，对人民币汇率进行管理和调节，维护人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。25窗口指导的定义 窗口指导指中央银行利用自己的地位与声望，是用口头或书面的方式，向金融机构通报金融形势，说明中央银行的意图，劝其采取某些相应措施，贯彻中央银行的货币政策。以限制贷款增减为主要特征的窗口指导，虽然仅是一种指导，不具有法律效力，但发展到今天，已经转化为一种具有一定强制性的手段。课堂练习题单项选择题1我国货币市场不包括( A.银行间同业拆借市场B债券市场C银行间债券回购市场D.票据市场正确答案：B2全国统一的同业拆借市场形成是在( )。 A1984年 B1997年 C.1990 D.1996正确答案：D3中国金融期货交易所在( )于上海成立。A.1994年 B1997年 C.2002年 D.2006年正确答案：D4金融市场最主要、最基本的功能是( )。 A.货币资金融通功能 B.资源配置功能 C.风险分散与风险管理功能 D. 经济调节功能和定价功能正确答案：A (二)多项选择题1宏观经济发展的总体目标包括( )。 A.经济增长 B充分就业 C通货膨胀和缓D物价稳定 E国际收支平衡正确答案：ABDE2金融市场的功能包括( )。 A.货币资金融通功能 B.资源配置功能 C.风险分散与风险管理功能 D. 经济调节功能 E.定价功能正确答案：ABCDE3.我国货币政策工具主要包括( )。A.公开市场业务 B再贷款与再贴现C. 存款准备金D利率政策、汇率政策 E.窗口指导ABCDE4货币政策目标包括A.初始目标B最终目标C.中介目标D操作目标E短期目标 BCD 5下列货币政策目标中，不是中介目标的有( )。 A.货币供应量 B利率 C. 准备金 D.基础货币 E物价稳定CDE (