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证券投资分析练习一 单项选择题 1 个体心理分析基于 三大心理分析理论进行分析 旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题 A 人的生存欲望 人的权力欲望 人的存在价值欲望B 人的生存欲望 人的发展欲望 人的存在价值欲望C 人的创造欲望 人的发展欲望 人的权力欲望D 人的创造欲望 人的权力欲望 人的存在价值欲望答案 A 解析 个体心理分析基于人的生存欲望 人的权力欲望 人的存在价值欲望三大心理分析理论进行分析 旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题 2 在 中 使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的 A 弱势有效市场B 半弱势有效市场C 强势有效市场D 半强势有效市场答案 A 解析 在弱势有效市场中 使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的 3 作为信息发布主体 所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源 A 证券交易所B 银行C 上市公司D 证券结算机构答案 C 解析 作为信息发布主体 上市公司所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源 4 关于证券市场的类型 下列说法不正确的是 A 在半强势有效市场中 只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报B 在强势有效市场中 任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益C 在强势有效市场中 证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券D 在弱势有效市场中 要想取得超额回报 必须寻求历史价格信息以外的信息答案 C 解析 在弱势和半强势有效市场中 证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券 5 某投资者的一项投资预计两年后价值100000元 假设必要收益率是20 下述最接近按复利计算的该投资现值的是 A 40000元B 50000元C 69000元D 79000元答案 C 解析 100000 1 20 2 69444 40 元 最接近C选项 6 技术分析流派对股票价格波动原因的解释是 A 对市场心理平衡状态偏离的调整B 对市场供求均衡状态偏离的调整C 对价格与价值间偏离的调整D 对价格与所反映信息内容偏离的调整答案 B 解析 技术分析流派认为股票价格的波动是对市场供求均衡状态偏离的调整 7 下列关于影响股票投资价值因素的说法 错误的是 A 在一般情况下 股利水平越高 股价越高 股利水平越低 股价越低B 股份分割往往比增加股利分配对股价上涨的刺激作用更大C 从理论上讲 公司净资产增加 股价上涨 净资产减少 股价下跌D 公司增资一定会使每股净资产下降 因而促使股价下跌答案 D 解析 具有发展潜力的公司增资 股价不仅不会下跌 可能还会上涨 8 关于证券组合分析法的理论基础 下列说法错误的是 A 证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示 证券收益率服从正态分布B 理性投资者在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券C 理性投资者在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券D 证券或证券组合的风险由其期望收益率的最高值来衡量答案 D 解析 D选项应该为证券或证券组合的风险由其期望收益率的方差来衡量 9 一般选择投资中风险 中收益证券 如指数型投资基金 分红稳定持续的蓝筹股及高利率 低等级企业债券等的投资者属于 投资者 A 积极成长型B 保守稳健型C 稳健成长型D 投机型答案 C 解析 本题考查稳健成长型的证券投资策略 10 上年年末某公司支付每股股息为2元 预计在未来该公司的股票按每年4 的速率增长 必要收益率为12 则该公司股票的内在价值为 A 16 37元B 17 67元C 25元D 26元答案 D 解析 股票的内在价值 2 1 4 12 4 26元 11 某认股权证的理论价值为7元 市场价格为9元 则该认股权证的溢价为 A 2元B 2元C 16元D 16元答案 B 解析 认股权证的溢价 认股权证的市场价格 内在价值 9 7 2 元 12 根据宪法和法律所规定的各项行政措施 制定的各项行政法规 发布的各项决定和命令 以及颁布的重大方针政策 会对证券市场产生全局性的影响 A 中国证券监督管理委员会B 国家发展和改革委员会C 国务院D 财政部答案 C 解析 国务院根据宪法和法律所规定的各项行政措施 制定的各项行政法规 发布的各项决定和命令 以及颁布的重大方针政策 会对证券市场产生全局性的影响 13 向社会公布的证券行情 按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表 周报表 月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源 A 中国证券业协会B 证券公司C 证券登记结算公司D 证券交易所答案 D 解析 证券交易所向社会公布的证券行情 按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表 周报表 月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源 14 关于国内生产总值与国民生产总值 以下说法正确的是 A GDP GNP 本国居民在国外的收入 外国居民在本国的收入B GDP GNP 本国居民在国外的收入 外国居民在本国的收入C GNP GDP 本国居民在国外的收入 外国居民在本国的收入D GNP C I G X M 答案 A 解析 GDP GNP 本国居民在国外的收入 外国居民在本国的收入 GDP C I G X M 15 居民储蓄存款是居民 扣除消费支出以后形成的 A 税前收入B 工资收入C 可支配收入D 总收入答案 C 解析 居民储蓄存款是居民可支配收入扣除消费支出以后形成的 16 可转换证券的转换贴水的计算公式是 A 可转换证券的转换价值 可转换证券的市场价格B 可转换证券的投资价值 可转换证券的市场价格C 可转换证券的转换价值 可转换证券的市场价格D 可转换证券的市场价格 可转换证券的转换价值答案 C 解析 可转换证券的转换贴水 可转换证券的转换价值一可转换证券的市场价格 17 一个完整的经济周期的变动过程是 A 繁荣 萧条 衰退 复苏B 复苏 上升 繁荣 萧条C 上升 繁荣 下降 萧条D 繁荣 衰退 萧条 复苏答案 D 解析 一个完整的经济周期的变动过程是繁荣 衰退 萧条 复苏 18 收入政策的总量目标着眼于近期的 A 经济与社会协调发展B 产业结构优化C 宏观经济总量平衡D 国民收入公平分配答案 C 解析 收入政策的总量目标着眼于近期的宏观经济总量平衡 19 如果通货膨胀率是 今天100元所代表的购买力比明年的l00元要大 A 1B 不变C 正数D 负数答案 C 解析 本题考查货币的时间价值 如果通货膨胀率是正数 今天100元所代表的购买力比明年的100元要大 20 债券产品的主要供给方是 A 公司 企业 B 政府与政府机构C 投资者D 金融机构答案 B 解析 政府与政府机构是债券产品的主要供给方 21 在道琼斯指数中 商业属于 A 运输业股票B 工业股票C 公用事业股票D 农业股票答案 B 解析 在道琼斯指数中 商业属于工业股票 22 下列不属于影响利率期限结构形状的基本因素有 A 债券预期收益中可能存在的流动性溢价B 短期债券是长期债券的理想替代物C 对未来利率变动方向的预期D 市场效率低下或者资金从长期 或短期 市场向短期 或长期 市场流动可能存在的障碍答案 B 解析 本题考查影响利率期限结构形状的基本因素 主要有三种 即选项ACD 23 下列选项中 属于完全竞争型市场的行业是 A 初级产品B 制成品C 石油D 自来水公司答案 A 解析 初级产品 如农产品 属于完全竞争型市场的行业 24 下列行业类型中 行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务 A 周期型B 增长型C 防守型D 初创型答案 C 解析 防守型行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务 25 企业的利润虽然增长很快 但所面临的竞争风险也非常大 破产率与被兼并率相当高此时期是企业的 A 衰退期B 成熟期C 成长期D 幼稚期答案 C 解析 本题考查行业生命周期中的成长期 26 所谓 吉尔德定律 是指在未来25年 主干网的带宽将 增加1倍 A 每6个月B 每8个月C 每10个月D 每12个月答案 A 解析 所谓 吉尔德定律 是指在未来25年 主干网的带宽将每6个月增加1倍 27 下列股票市盈率的简单估汁方法中 不属于利用历史数据进行估计的是 A 算术平均数法或中间数法B 趋势调整法C 市场预期回报率倒数法D 回归调整法答案 C 解析 本题考查股票市盈率利用历史数据进行估计的方法 C选项市场预期回报率倒数法属于市场决定法 28 在进行行业分析时 主要是利用行业的历史数据 分析过去的增长情况 并据预测行业的未来发展趋势 A 横向比较B 纵向比较C 调查研究法D 历史资料研究法答案 B 解析 纵向比较主要是利用行业的历史数据 分析过去的增长情况 并据此预测行业的未来发展趋势 29 如果产品的销售价格下降将导致销量上升 那么产品的销售价格和销量之间存在的关系是 A 不相关关系B 共变关系C 因果关系D 递进关系答案 C 解析 如果产品的销售价格下降将导致销量上升 那么它们之间是一种因果关系 30 相关系数r的数值范围是 A r 1答案 B 解析 相关系数r的数值范围是 r 1 31 关于各变量的变动对认沽权证价值的影响方向 以下说法错误的是 A 在其他变量保持不变的情况下 股票价格与认沽权证价值反方向变化B 在其他变量保持不变的情况下 到期期限与认沽权证价值反方向变化C 在其他变量保持不变的情况下 无风险利率与认沽权证价值反方向变化D 在其他变量保持不变的情况下 股价的波动率与认沽权证的价值同方向变化答案 B 解析 B选项应该是在其他变量保持不变的情况下 到期期限与认沽权证价值同方向变化 32 反映公司在一定时期内生产经营成果的财务报表是 A 所有者权益变动表B 资产负债表C 利润表D 现金流量表答案 C 解析 利润表是反映公司在一定时期内生产经营成果的财务报表 33 中国证券监督管理委员会发布的 关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见 上市公司在 之前建立独立董事制度 A 2001年6月30日B 2001年7月1日C 2002年6月30日D 2002年7月1日答案 C 解析 中国证券监督管理委员会发布的 关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见 要求上市公司在2002年6月30日之前建立独立董事制度 34 下列指标中 不能反映企业偿付长期债务能力的是 A 已获利息倍数B 速动比率C 有形资产净值债务率D 资产负债率答案 B 解析 反映企业偿付长期债务能力的指标有资产负债率 产权比率 有形资产净值债务率 已获利息倍数 长期债务与营运资金比率 B选项反映的是公司的变现能力 35 某公司年初净资产为800万元 年末净资产为1000万元 息税前利润为200万元 利息费用为40万元 公司所得税率为25 则公司的净资产收益率为 A 8 B 12 C 16 D 20 答案 B 解析 净资产收益率 净利润 净资产 200 40 x 1 25 800 1000 2 12 36 在进行证券投资技术分析的假设中 最根本 最核心的条件是 A 投资者都是理性的B 证券价格沿趋势移动C 历史会重演D 市场行为涵盖一切信息答案 B 解析 证券价格沿趋势移动是证券投资技术分析的假设中最根本 最核心的条件 37 旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态 休整之后的走势往往是 A 与原有趋势相反B 与原有趋势相同C 不能判断D 寻找突破方向答案 B 解析 旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态 休整之后的走势往往是与原有趋势相同 38 下列关于道氏理论的说法错误的是 A 道氏理论对证券市场的重大贡献是市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为B 道氏理论是技术分析的理论基础 许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论C 道氏理论对大形势的判断有较大的作用D 道氏理论的优点是它的可操作性较强答案 D 解析 道氏理论的一个不足是它的可操作性较差 39 在上升趋势中 如果下一次未创新高 即未突破压力线 往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线 通常这意味着 A 上升趋势保持B 上升趋势开始C 上升趋势已经结束D 没有含义答案 C 解析 在上升趋势中 如果下一次未创新高 即未突破压力线 往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线 通常这意味着上升趋势已经结束 40 最著名和最可靠的反转突破形态是 A 头肩形态B 圆弧顶形态C 双重顶 底 D 喇叭形答案 A 解析 头肩形态是最著名和最可靠的反转突破形态 41 当KD处在高位 并形成两个依次向下的峰 而此时股价还在一个劲地上涨 这就是所谓的 A 底背离B 顶背离C 双重顶D 双重底答案 B 解析 当KD处在高位 并形成两个依次向下的峰 而此时股价还在一个劲地上涨 这就是所谓的顶背离 42 在上升趋势中 将 连成一条直线 就得到上升趋势线 A 两个低点B 任意两点C 一个高点 一个低点D 两个高点答案 A 解析 在上升趋势中 将两个低点连成一条直线 就得到上升趋势线 43 下列关于MACD的应用法则说法不正确的是 A 如果DIF的走向与股价走向相背离 则此时是采取行动的信号B DIF和DEA均为负值时 DIF向下突破DEA是卖出信号C DIF和DEA均为正值时 DIF向上突破DEA是买入信号D 当DIF向上突破0轴线时 此时为卖出信号答案 D 解析 D选项应该是当DIF向上突破0轴线时 此时为买入信号 44 波浪理论认为一个完整的上升阶段的8个浪 分为 A 上升5浪 调整3浪B 上升6浪 调整2浪C 上升4浪 调整4浪D 上升3浪 调整5浪答案 A 解析 波浪理论认为一个完整的上升阶段的8个浪 分为上升5浪 调整3浪 45 如果遇到由于突发的利多或利空消息而产生股价暴涨暴跌的情况 对数据分界线说法正确的是 A 对于综合指数 BIAS 10 25 为抛出时机B 对于个股 BIAS 10 30 为抛出时机C 对于综合指数 BIAS 10 30为抛出时机 BIAS 10 35 为抛出时机 BIAS 10 15 为买入时机 46 资本资产定价模型中有关资本市场没有摩擦的假设说法错误的是 A 市场只有一个无风险借贷利率B 任何证券的交易单位都是无限可分的C 信息在市场中自由流动D 在借贷和卖空上有限制答案 D 解析 D选项应该是在借贷和卖空上没有限制 47 某一行业有如下特征 行业的利润由于一定程度的垄断达到了较高的水平 风险因市场结构比较稳定 新企业难以进入而较低 那么这一行业最有可能处于生命周期的 A 衰退期B 成熟期C 成长期D 幼稚期答案 B 解析 本题考查行业生命周期分析中成熟期的特征 48 业绩评估指数中 是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价 A 詹森指数B 夏普指数C 贝塔指数D 特雷诺指数答案 A 解析 詹森指数是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价 49 套利活动是对 的具体运用 A 对冲原则B 复制原则C 避险原则D 定价原则答案 A 解析 套利活动是对对冲原则的具体运用 50 在股指期货中 由于 因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致 A 实行现货交割且以现货指数为交割结算指数B 实行现货交割且以期货指数为交割结算指数C 实行现金交割且以现货指数为交割结算指数D 实行现金交割且以期货指数为交割结算指数答案 C 解析 在股指期货中 由于实行现金交割且以现货指数为交割结算指数 因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致 51 关于套利 下列说法正确的是 A 套利和期货投机是截然不同的交易方式B 套利获得利润的关键是差价的变动C 套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化D 套利对于单向投机 有很高的风险答案 B 解析 套利最终盈亏取决于两个不同时点的差价变化 套利是期货投机的特殊方式 套利对于单向投机 具有相对较低的交易风险 52 遗传工程 太阳能等行业正处于行业生命周期的 A 幼稚期B 成长期C 成熟期D 衰退期答案 A 解析 遗传工程 太阳能等行业正处于行业生命周期的幼稚期 53 通过CIIA考试的人员 如果拥有在财务分析 资产管理或投资等领域 以上相关的工作经历 即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号 A 1年B 3年C 5年D 10年答案 B 解析 通过CIIA考试的人员 如果拥有在财务分析 资产管理或投资等领域3年以上相关的工作经历 即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号 54 证券分析师职业道德的十六字原则中 原则是指证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息 进行科学的分析研究 审慎 客观地提出投资分析 预测和建议 A 勤勉尽职B 谨慎客观C 独立诚信D 公正公