资金占用费对成本之影响1(1).ppt

主讲 曾湘华 资金占用费对成本之影响 一 资金占用费含义 资金占用费是指非金融机构之间 如企业与企业之间 借贷资金以及商务活动中预收预付款项而收支的利息额 资金占用费的多少取决于银行同期贷款利率水平 再由双方协商确定资金占用费的计算所需要的利率 可以说资金占用费可以算得上是企业之间变相的贷款 资金占用费是因占用资金而发生的成本 有可能指机会成本 如应收账款1000000元 如果是银行存款 你放在银行里就可以取得利息 但由于是应收账款 你就无法取得这笔利息 所以就产生了资金占用费 1000000 利率 资金筹集费用是指为取得资金而发生的费用 如取得银行借款 需支付银行利息 这里支付的利息就是资金筹集费用 区别 一个是占用你的资金对你形成的代价 一个是你取得资金需支付的费用 联系 都与资金的时间价值有关 主要构成都是资金本金 利率 二 具体案例介绍 了解 1980年起 实行国营企业对国家固定和流动资金有偿占用制度 以改变过去统收统支吃 大锅饭 的资金管理体制 固定资金占用费 一般为月率8 每百元固定基金的年度利润额在40元以下的 每月交6 在30元以下的 每月交3 在10元以下的 每月交2 在5元以下的 暂免交纳 流动资金占用费 一般为月率4 8 1982年4月 改为3 交纳固定资金占用费的办法 只在扩大企业自主权 即实行企业利润留成办法 的单位试行 交纳流动资金占用费的办法 则在所有的国营企业试行 企业交纳的资金占用费 不列入成本 体现企业占用国家资金应承担的基本经济责任 1981年 县属国营工交企业试行小型企业利改税后 曾规定上交国家资金占用费 包括固定资金占用费和流动资金占用费 费率为企业国家资金的2 由企业在税后留利中支付 归县财政所有 用于县属国营工交企业扩大再生产的投资 对于资金利润率在5 左右的企业 资金占用费酌情给予减免 县属工交企业的资金利润率多数较低 交纳的资金占用费数额不大 1983年财政部颁发 关于国营企业利改税试行办法 规定 凡实行利改税的企业 不再交纳固定资金和流动资金占用费 应收账款占用资金的计算一般有以下三种方法 l 应收账款占用资金以应收账款平均余额计等 这种方法将客户应付的全部销货款 包括成本和利润 均作为应收账款的资金占用 并在此基础上计算占用资金的机会成本 应收账款占用资金的计算公式为 应收账款占用的资金 日赊销额 平均收款天数 年赊销额 应收账款周转率 2 应收账款占用资金以应收账款中所含的销售成本计算 这种方法系从垫付资金的角度看应收账款的资金占用 持这种观点的人认为只有销售成本才是企业垫付的资金 计算占用资金时只计算这一部分 应收账款占用资金的计算公式为 应收账款占用的资金 日赊销额 平均收款天数 销售成本率 年赊销额 应收账款周转率 销售成本率 3 应收账款占用资金以应收账款中所含的变动成本计算 这种方法也是从垫付资金的角度看应收账款的资金占用 持这种观点的人认为一般情况下付现成本的大部分由变动成本构成 因此应收账款的占用资金主要是变动成本 应收账款占用资金的计算公式为 应收账款占用的资金 日赊销额 平均收款天数 变动成本率 年赊销额 应收账款周转率 变动成本率 以上三种方法中 第一种方法计算的机会成本最大 不鼓励企业延长信用期限 第三种方法计算的机会成本最小 鼓励企业延长信用期限 采用不同的方法计算机会成本 所作出的应收账款政策可能是不同的 通常认为正确制定应收账款政策可按下面的方法计算应收账款占用资金 即将应收账款客户分为原有客户和新增加客户 并对他们区分对待 具体操作如下 如果原有客户保持应收账款政策变化前的付款习惯 则新增加的资金占用是由新的较迟付款的新客户引起的 原有客户不会因为应收款政策变化而增加资金占用 因此 只需对新增加的客户计算占用资金 计算时 按照上述的第三种方法 因为企业为增加这部分应收账款只需垫付变动成本 如果原有客户改变付款习惯 和新客户一样较迟付款 则新增加的资金占用是由两部分构成的 第一部分是与销售增加部分有关的 第二部分是由于原有客户延迟付款造成的 对于这两部分 我们应按照不同的方法进行处理 第一部分 即新增加的客户的应收账款占用资金 按照上述的第三种方法计算 第二部分 即原有客户延迟付款造成的应收账款占用资金 应按照第一种方法进行计算 因为 如果不是应收账款政策改变 与原有客户销售有关的应收账款将全部收回 换句话说 用变动成本率计算应收账款占用资金 仅适用于新客户或增加的销售部分 例 某企业的产品销售单价10k 单位变动成本8元 企业的经营还没有达到全部营运能力 销售的增加不会导致固定成本的增加 目前 企业的信用条件为 n 30 现有客户的平均付款期为1个月 企业的年赊销额为240万元 在不改变信用条件的情况下 这一赊销额基本上没有增长趋势 企业如果将信用条件改变为 n 60 会使年销售量增加36000个单位 产品销售单价 单位变动成本都保持不变 新增加客户的平均付款期为2个月 经测算 由于改变信用条件使应收账款管理成本增加2万元 坏账损失增加1万元 企业持有额外的应收账款的机会成本率为20 要求根据以上条件做出企业是否应改变信用条件的决策 以下我们分两种情况来考虑 第一种情况 假设原有客户仍保持1个月的平均付款期 这样增加的应收账款占用资金是由新的较迟付款的新客户引起的 具体计算如下 增加销售部分的获利能力 单位边际贡献 销售增加量 l0 8 36000 72000 元 与新销售有关的应收账款增加额 增加的销售收入 新客户的应收账款周转率 360000 6 60000 元 与新销售有关的应收账款占用资金增加额 单位变动成本 销售单价 增加的应收账款 8 10 60000 48000 元 应收账款机会成本增加额 应收账款占用资金增加额 机会成本率 48000 20 9600 元 因为应收账款管理成本增加额为20000元 应收账款坏账损失增加额为10000元 所以信用条件改变后边际收益 72000 9600 20000 10000 32400 元 第二种情况 假设原有客户的平均付款期也由1个月变为2个月 其他条件不变 这时 应收账款占用资金增加额由两部分构成 第一部分与销售增加部分有关 这些增加的应收账款占用资金是指所含的变动成本 第二部分是由于对原有客户销售的收款延迟造成的 在这种情况下 与新销售有关的应收账款占用资金增加额仍然为48000元 与原有销售有关的应收账款占用资金增加额为200000元 2400000 6 2400000 12 这时所计算出的应收账款机会成本增加额为49600元 48000 200000 20 所以信用条件改变后的边际收益 72000 49600 20000 10000 7600 元 从上例的计算我们可以看出 原有客户随信用条件的改变 付款习惯是否改变对应收账款的决策有很大的影响 第一种情况下 原有客户的付款习惯没有改变 计算出的改变信用条件后的边际收益为32400元 结论是企业应改变信用条件 第二种情况下 原有客户的付款习惯改变 计算出的改变信用条件后的边际收益为一7600元 结论是企业不应改变信用条件 信用成本主要有应收账款资金占用的机会成本 管理成本和坏账损失 机会成本 是指企业将资金投放于应收账款而丧失的其他投资收益 应收账款机会成本可按下列步骤计算 计算应收账款平均余额 期初应收账款余额 期末应收账款余额 2 计算维持赊销业务占用资金金 应收账款平均余额变动成本率 计算应收账款机会成本 维持赊销占用资金 资金成本率 2 管理成本 是指企业对应收账款进行管理而发生的相应费用 主要包括 财务部门调查顾客信用情况的费用 收集各种信息的费用 帐簿的记录费用 收账费用 其他费用 3 坏账成本 指应收账款因故不能收回而发生的损失 即坏账损失 坏账成本意味着企业蒙受了一定的经济损失 这种损失对企业来说是一种不可避免的成本 应收账款金额越大 逾期拖欠越久 坏账损失就越大 坏账成本 赊销金额 坏账损失率 企业要发挥应收账款在强化竞争 扩大销售等方面的作用 就必须尽可能合理地预测出应收账款占企业资金的比例 从而最大限度地提高企业应收账款的周转率 减少应收账款对资金不必要的占用 提高企业的资金使用效率和经营效率 我司在平均应收款达到4000万的时候 每日可用资金根本无法完成计划采购量 且有可能导致我司资金压力过大带来的风险 以去年为例 我司的周转次数为12天