资产负债表PPT课件.pptx

财务报表分析FinancialStatementAnalysis 第三部分资产负债表分析 TFSWUFE本科大三课程 1 资产负债表简介 作用 1 揭示企业拥有或控制的能用货币表现的资源的总体规模和分布形态 2 用于分析和评价企业的短期偿债能力 长期偿债能力和举债能力 3 用于分析判断企业的战略以及财务状况的发展趋势 4 与利润表的结合比较 用于评价企业的资源利用情况和盈利能力 5 与利润表 现金流量表结合 对企业的经营情况和成果做出整理分析评价 2 资产负债表简介 概念 资产负债表反应企业在某一特定日期财务状况的报表 它揭示了企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源 所承担的现时义务和所有者享受的剩余权益 反映企业某特定时日的资源结构 规模及其权益归属现时义务 企业在当前条件下已承担的义务 企业没有其他现时的选择 只能履行该现时义务 潜在义务 指结果取决于不确定未来事项的可能义务 也就是说 潜在义务最终是否转变为现时义务 由某些未来不确定事项的发生或不发生才能决定 3 资产负债表简介 结构 4 资产负债表 结构 定义 1 资产 指企业过去的交易或事项形成的 由企业拥有或控制的 预期会给企业带来经济利益的资源 是能够用货币表现的经济资源 是企业全部资源的一部分 通常在判断资产是否存在时 所有权是考虑的首要因素 但在有些情况下 虽然某些资产不为企业所拥有 即企业并不享用其所有权 但企业控制这些资产 同样表明企业能够从这些资产中获取经济利益 如 融资租入固定资产 资产可划分为流动资产与非流动资产 有形资产与无形资产 5 资产负债表 结构 分类 资产按照流动性分类一 流动资产 一年内 一个经营周期内 可以转化为货币的资产 1 货币资金 包括 是否即企业可动用的钱 2 债权 应收 预付3 存货 6 资产负债表 结构 分类 二 非流动资产 一年 一个经营周期 以上可以转化为货币的资产1 长期投资类 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期股权投资2 固定资产类 投资性房地产 固定资产 在建工程 固定资产清理3 无形资产类 无形资产 开发支出 商誉 7 资产负债表 结构 分类 资产按照对利润的贡献方式分类 一 经营性资产 货币资金 商业债权 主要包括预付款项 应收票据和应收账款 存货 固定资产和无形资产二 投资性资产 交易性金融资产 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期股权投资等投资性资产 以及隐含在其他应收款中用于对控制性投资 子公司 提供资金的项目投资性资产可进一步区分为控制性与非控制性投资 8 资产负债表 结构 定义 2 负债 是指企业过去的交易或者事项形成的 预期会导致经济利益流出企业的现时义务 负债是企业所承担的能以货币计量 需以资产或劳务偿还的债务 它代表着企业偿债责任和债权人对资产的求索权 负债可划分为流动负债和非流动负债 9 资产负债表 结构 定义 3 所有者权益 是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益 包括 实收资本 股本 资本公积 盈余公积和未分配利润 所有者权益按其构成 分为投入资本 资本公积和留存收益三类 盈余公积与未分配利润 与企业利润的关系 问 股东权益里的利润因素 即盈余公积与未分配利润 在年度内的实现过程在哪儿得到反映 所有跟利润有关的 都跟股东权益变动有关 10 勾稽关系 一 表内勾稽关系 资产负债表 利润表 现金流量表二 表间勾稽关系 1 资产负债表与利润表之间 资产负债表同损益表的表间关系主要是资产负债表中未分配利润的期末数减去期初数 应该等于损益表的未分配利润项未分配利润就是企业支付成本费用 取得收入 然后交了税金 付完利息后 将余下的利润分给股东之后 最后剩下的钱 企业的所有活动产生的经济效果 到最后都会体现到 未分配利润 上 11 勾稽关系 2 资产负债表与现金流量表之间 货币资金3 利润表与现金流量表之间 权责发生制与收付实现制 12 报表间勾稽关系 基于报表勾稽关系的财务报表分析是指 分析者以财务报表中各个项目之间的勾稽关系作为主要分析工具 通过考察报表中某项目的金额及相关项目的金额来分析企业的会计政策选择 账务处理思路以及报表数字背后的交易或事项 并从报表及其附注中来证实或证伪自己的假设 进而对企业的财务状况 经营成果和现金流量状况做出判断 13 报表间勾稽关系 例 某股票投资者在阅读上市公司年报中发现了一个有趣的问题 在某上市公司2013年的年报中 利润表中2013年主营业务收入为6 52亿元 现金流量表中2013年销售商品 提供劳务收到的现金为5 23亿元 收入与现金流相差1亿多元 同时在资产负债表中 公司2013年年末的应收票据 应收账款合计只有近0 14亿元 这使这位分析者产生了疑惑 近一个亿的收入为什么在现金流量表与资产负债表中未能体现出来 究竟是该公司的报表存在问题 还是什么原因 14 报表间勾稽关系 1 企业在确认主营业务收入时 既没有收到现金流 也没有确认应收账款或应收票据 15 报表间勾稽关系 企业在确认主营业务收入时冲减了 应付账款 企业在确认主营业务收入时冲减了以前年度的 预收账款 企业在补偿贸易方式下确认主营业务收入时冲减了 长期应付款 企业用以货易货方式进行交易 但不符合非货币性交易的标准 补价高于25 等等 16 报表间勾稽关系 2 企业在确认主营业务收入时 同时确认了应收账款或应收票据 但是其后应收账款或应收票据的余额减少时 企业并非全部收到现金 17 报表间勾稽关系 对应收账款计提了坏账准备 企业对应收账款进行债务重组 对方以非现金资产抵偿债务或者以低于债务面值的现金抵偿债务 企业年内发生清产核资 将债务人所欠债务予以核销 企业利用应收账款进行对外投资 企业将应收账款出售 售价低于面值 企业将应收票据贴现 贴现所获金额低于面值 企业给予客户现金折扣 收到货款时折扣部分计入了财务费用企业委托代销产品 按照应支付的代销手续费 借记 销售费用 同时冲减了应收账款等等 18 报表间勾稽关系 3 是企业合并报表范围发生了变化所致 19 报表间勾稽关系 企业在年中将年初纳入合并报表的子公司出售 或降低持股比例至合并要求之下 则在年末编制合并利润表时将子公司出售前的利润表纳入合并范围 但资产负债表没有纳入 故此使得勾稽关系不成立 总结 分析者可以通过阅读报表及相关附注证实或证伪上述三类原因的存在 如果没有发现上述原因及其他特殊原因存在的证据 那么很有可能是该公司的报表存在问题 则分析者需要重点关注该公司的收入确认 应收账款与其他应收款 现金流量的归类等 20 现金流量表补充 企业破产三大原因 1 成钱不足 如柯达2 败钱有余 盲目扩张 财富杂志曾说80 的企业破产原因都是盲目扩张 盲目扩张在现金流量表里的反映是 自由现金流 经营活动现金净流量 核心投资现金流出3 釜底抽钱 如被银行催债 21 这间公司如果破产了 原因是什么 22 资产负债表的分析 总体分析具体项目分析结构分析与趋势分析相结合比率分析 23 一 总体分析 运用结构分析与趋势分析相结合的方式 分析企业资产 负债 所有者权益的结构及其变化 24 一 总体分析 所有者权益内部结构 25 一 总体分析 1 该企业资产增加4 59 表明企业的生产规模扩大 2 负债下降1 18 所有者权益增加7 9 意味着企业规模扩大的资金来源于所有者权益 但进一步分析可以看出该企业的所有者权益的增加主要由实收资本的增加800万引起 资产增加790 6万元 是一种外延性的扩大再生产 留存收益增加了64 6万元 说明企业有盈利 但盈利水平一般 26 二 具体项目分析 流动资产 流动资产 三大主干 27 二 具体项目分析 流动资产 1 企业中的货币资金的增长幅度4 14 小于流动资产的增长幅度13 32 而且短期投资 交易性金融资产 下降了24 24 说明企业应对市场变化的能力将下降 2 企业中的信用资产 应收账款 增长幅度25 大于流动资产的增长幅度 说明企业的货款回收不够理想 企业受第三者的制约增强 企业应该加强货款的回收工作 3 存货资产的增长幅度20 83 大于流动资产的增长幅度 说明企业存货增长占用资金过多 市场风险将增大 企业应加强存货管理和销售工作 28 二 具体项目分析 非流动资产 非流动资产 三大主干 29 二 具体项目分析 非流动资产 1 该企业的长期投资下降了50 金额由2000万元降为1000万元 下降的原因一般有两个 一是收回投资 二是投资发生亏损 从报表看 货币资金仅增加了60万元 所以不可能是收回投资引起的长投下降 所以可能是因为投资发生了亏损 这对企业来说是一个不利的现象 2 该企业的固定资产增加了950万元 比上年上升10 说明企业在进行扩大再生产 可能看好某一个项目或产品的市场前景 具体应看其附注中说明的投资在哪些固定资产上 30 三 具体项目分析 流动负债 31 三 具体项目分析 流动负债 企业总体的流动负债是下降的 下降554万元 15 44 这种下降主要是由短期借款大幅减少1005万元 下降55 52 引起 可能大量的短期借款到期已偿还 与此同时 信用性的流动负债有很大的增长 应付票据增长70万元 43 75 付帐款增长330万元 34 74 预收账款增长16万元 12 9 应交税金增长20万元 11 11 预提费用5万元 增长了5 38 一方面说明销售收入在增长 从税金可看出 而且信用性的负债是成本很低的负债 另一方面 也会造成还款压力 32 三 具体项目分析 非流动负债 33 三 具体项目分析 非流动负债 长期负债增加了480万元 上升17 78 快于固定资产的增长 10 说明企业的长期负债除了用于增加固定资产以外 还投资于了流动资产 这也正好说明为什么流动资产增加 而流动负债下降的现象 34 四 具体项目分析 所有者权益 所有者权益的四部分 35 四 具体项目分析 所有者权益 所有者权益总体增加864 6万元 增长7 9 主要来自实收资本增加的800万元 说明企业从投资者那里获得了新的资金 是一种外源性的融资 盈余公积增加100万元 增长6 67 有盈利 但不是很高 未分配利润下降了35 4万元 下降75 39 联系流动负债中的应付股利增加40万元 增长66 67 可知未分配利润的下降是因为增加了对股东的利润分配 当然 还要考虑企业的付款压力 36 五 总结 从以上趋势分析看 该企业的盈利能力很一般 资产的流动性在下降 经营风险在提高 企业发展的前景不是太光明 37 六 比率分析 一 偿债能力1 流动比率 流动资产 流动负债流动资产包括 2 速动比率 又称酸性测试比率 速动资产 流动负债速动资产 流动资产减去变现能力较差且不稳定的 存货 预付账款 一年内到期的非流动资产和其他流动资产等 之后的余额速动资产包括货币资金和商业债权 38 六 比率分析 3 杠杆比率 反映企业负债与所有者权益之间的对比关系 用来评价企业长期偿债能力和继续举借债务的能力的指标 资产负债率权益比率 股东权益总额 资产总额反映企业总体财务风险与融资策略 39 六 比率分析 4 其他相关比率利息保障倍数 息税前利润 利息费用实际上 企业偿还利息的能力主要取决于企业的现金支付恩呢管理 与利息保障无关 而该比率如果小于1 表明企业的财务成果不足以回报债权人 长期来看会最终损坏股东的利息 因此 我们认为利息保障倍数的真正作用在于从股东的角度评价企业当前的借债政策是否有利 固定支出保障倍数 40 六 比率分析 二 盈利能力1 总资产报酬率 息税前利润 平均总资产该比率反