国际会计八合并会计报表与国际财务报表分析PPT课件.ppt

第八章合并会计报表与国际财务报表分析 1 第一节合并会计报表概述 一 合并会计报表的含义合并会计报表是指以母公司和子公司组成的企业集团为一会计主体 以母公司和子公司单独编制的个别会计报表为基础 由母公司编制的综合反映企业集团经营成果 财务状况及其资金变动情况的会计报表 2 二 编制合并会计报表的目的合并会计报表可以弥补母公司个别会计报表的不足 为有关方面提供决策有用的信息 从而满足报表使用者了解集团总体财务状况和经营情况的需要 编制合并会计报表的目的在于 一 为母公司的股东提供决策有用的信息 二 为母公司债权人提供决策有用的信息 三 为母公司管理者提供有用的信息 3 三 合并会计报表的构成合并会计报表主要包括以下几种 一 合并资产负债表 二 合并利润表 三 合并利润分配表 四 合并现金流量表 五 合并会计报表附注 4 四 合并会计报表的合并理论 一 所有权理论主要特点是 1 在组建母子公司联合体过程中因收购兼并而形成的资产 负债升 贬 值及商誉 按母公司的持股比例合并和摊销 2 母子公司之间的交易及其未实现损益 按母公司的持股比例抵消 3 合并会计报表上既不会出现 少数股东权益 也不会存在 少数股东损益 依据所有权理论编制的合并会计报表强调的是合并母公司所实际拥有的 而不是母公司所实际控制的资源 5 二 经济实体理论 在组建母子公司联合体过程中因收购兼并形成的资产 负债升 贬 值及商誉 应全部予以合并和摊销 母子公司之间的交易及未实现损益 应全部予以抵销 在合并资产负债表上 母公司未实际拥有的所有者权益反映为少数股东权益 作为合并所有者权益的一个项目单独列示 少数股东在子公司应分享的损益 视为合并净收益在不同股东之间的分配 通过利润分配表予以反映 而不作为合并净收益的一个减项 6 三 母公司理论 1 子公司的资产 负债 净资产 收入和费用100 予以合并 2 资产 负债的升 贬 值以及商誉按母公司的持股比例确认和合并 3 集团内公司间交易及顺流交易所形成的末实现损益l00 予以抵销 但逆流交易所形成的末实现损益则按母公司的持股比例予以抵销 4 在合并资产负债表上 少数股东权益既不作为负债 也不作为所有者权益 而是作为一个单独项目列示于负债与所有者权益之间 在合并利润表上 少数股东应享损益作为合并收益的一个扣减项目 7 五 编制合并会计报表的基本条件 一 母公司与子公司统一的会计报表决算日和会计期间 二 统一母公司与子公司采用的会计政策 三 统一母公司与子公司的编报货币 四 对子公司的权益性投资采用权益法进行核算上述四点是编制合并会计报表应具备的基本前提条件 但在实际工作中 属于合并范围的子公司不仅要提供个别会计报表 还应提供合并会计报表应具备的其他详实资料 这些资料起码包括 8 子公司所采用的与母公司不同的会计政策及会计处理方法 与母公司及与母公司的其他子公司之间的购销业务 债权债务 投资业务等资料 子公司所有者权益变动的明细资料 子公司利润分配的有关资料 编制合并会计报表所需的其他资料 9 第二节合并会计报表的范围 一 应纳入合并会计报表合并范围的子公司根据我国 合并会计报表暂行规定 能够由母公司控制的所有被投资企业 即所有的子公司 包括境内和境外从事各种经营业务的子公司 都应当纳入合并会计报表的合并范围 10 所谓控制是指能够统驭一个企业的财务和经营政策 并能以此取得收益的权利 在我国 合并会计报表的合并范围具体包括 母公司拥有其过半数以上权益性资本的被投资企业 权益性资本是指 对企业有投票权 能够据此参与企业经营管理决策的资本 如股份制企业中的普通股 有限责任公司中的投资者出资额等 11 具体包括 直接拥有其过半数以上权益性资本的被投资企业 例如 甲公司直接拥有乙公司发行的普通股股票的55 乙公司便成为甲公司的子公司 间接拥有其过半数以上权益性资本的被投资企业 指通过子公司而对子公司的子公司拥有其过半数以上权益性资本 例如 甲公司拥有乙公司80 的股份 而乙公司又拥有丙公司70 的股份 从而使丙公司也成为甲公司的子公司 12 直接和间接方式拥有其过半数以上权益性资本的被投资企业 指母公司虽然只拥有其半数以下的权益性资本 但通过与子公司合计拥有其过半数以上的权益性资本 母公司控制的其他被投资企业母公司通过直接和间接方式 虽然没有拥有被投资企业的半数以上权益性资本 但母公司通过其它方法对被投资企业的生产经营活动能够实施控制时 这些能够被母公司控制的被投资企业 也应当作为子公司 纳入合并会计报表的合并范围 13 一般认为 母公司与其被投资企业之间存在着下列情况之一的 该被投资企业就应当视为能够被母公司控制 而作为子公司被纳入合并会计报表的合并范围 通过与该被投资企业的其他投资者之间的协议 持有该被投资企业半数以上表决权 根据章程或协议 有权控制该被投资企业的财务和经营政策 14 有权任免董事会等类似权利机构的多数成员 在董事会或类似权利机构会议上有半数以上表决权 15 二 不应纳入合并会计报表合并范围的子公司根据 合并会计报表暂行规定 虽然一些子公司半数以上的权益性资本由母公司所控制 但由于一些特殊的原因 母公司不能有效地对其实施控制 或者对其控制权受到限制 已准备关停并转的子公司 按照破产程序 已宣告被清理整顿的子公司 16 已宣告破产的子公司 准备近期售出而短期持有其半数以上权益性资本的子公司 非持续经营的所有者权益为负数的子公司 受所在国外汇管制及其他管制 资金调度受到限制的境外子公司 关于上述各项子公司是否应包括在合并会计报表合并范围之内的规定 我国 合并会计报表暂行规定 与国际会计准则的规定是一致的 17 第三节编制合并会计报表的方法和一般程序 合并会计报表和个别会计报表的编制都必须遵循有关会计法规 会计准则 会计条例 会计制度规定的一般原则和要求 对财务会计报表编制的基本原则和要求包括客观性 完整性 及时性 准确性 总而言之 合并会计报表的编制应遵循与个别会计报表编制的共同原则 内容完整 数字真实 计算准确 编报及时 18 编制合并会计报表除需遵循会计报表编制的一般原则外 还应遵循以下特殊原则 1 以个别会计报表为基础的原则 2 一体性原则 既然合并会计报表是反映由母公司和子公司组成的企业集团的财务状况和经营成果等情况的 那么在编制合并会计报表时就应当将企业集团作为一个整体 视为一个会计主体 19 3 重要性原则 编制合并会计报表的方法和一般程序与编制个别会计报表有很大的不同 编制合并会计报表时 一般运用编制抵销分录 编制合并工作底稿等一些特殊的方法 有关的抵销分录 不必登记账簿 可直接在工作底稿中编制 合并资产负债表 合并利润表和合并利润分配表的工作底稿均在一张工作底稿中完成 20 编制合并会计报表的一般程序可分为两步 第一步是编制合并工作底稿 第二步是根据合并工作底稿编制合并会计报表 合并工作底稿的编制程序如下 将母公司和子公司个别会计报表的数据过入合并工作底稿 在工作底稿中将母公司和子公司会计报表各项目的数据加总 计算得出个别会计报表各项目加总数额 并将其填入 合计数 栏中 21 编制抵销分录 抵销母公司与子公司 子公司相互之间发生的购销业务 债权债务和投资事项对个别会计报表的影响 计算合并会计报表各项目的数额对于资产负债表 根据加总的资产类各项目的数额 加上抵销分录的借方发生额 减去抵销分录的贷方发生额 计算得出资产类各项目的合并数额 根据加总的负债类各项目的数额 加上抵销分录的贷方发生额 减去抵销分录的借方发生额 计算得出负债类各项目的合并数额 22 根据加总的所有者权益类各项目的数额 加上抵销分录的贷方发生额 减去抵销分录的借方发生额 计算得出所有者权益类各项目的合并数额 对于合并非全资子公司资产负债表时的少数股东权益的数额 则视同抵销分录的借方发生额处理 对于利润表 根据母公司和子公司个别利润表收入各项目加总数额 加上抵销分录的贷方发生额 减去抵销分录的借方发生额 计算得出合并利润表有关收入和利润项目的合并数 23 根据个别利润表成本费用各项目加总的数额 加上抵销分录的借方发生额 减去抵销分录的贷方发生额 计算得出合并利润表有关成本与费用各项目的合并数额 根据合并利润表收入 成本和费用的数额 计算得出净利润合并数额 对于利润分配表 根据期初未分配利润项目的加总数额 减去抵销分录的借方发生额 加上抵销分录的贷方发生额 计算得出期初未分配利润的合并数额 24 根据利润分配各项目的加总数额 加上抵销分录的借方发生额 减去抵销分录的贷方发生额 计算得出利润分配各项目的合并数额 根据未分配利润项目的加总数额 加上合并工作底稿中利润表和利润分配表部分各项目抵销分录栏的贷方发生额的合计数 减去合并工作底稿中利润表和利润分配表部分抵销分录栏的借方发生额合计数 计算得出未分配利润项目的合并数 25 5 合并工作底稿编制完成后 将合并工作底稿计算得出的各项目的合并数额 过入各合并会计报表 即可得出整个企业集团的合并资产负债表 合并利润表和合并利润分配表 26 第四节合并资产负债表的应抵销的项目 一 母公司对子公司权益性资本投资项目与子公司所有者权益项目的抵销1 全资子公司的抵销应将母公司对子公司长期投资的数额和子公司的实收资本 资本公积 盈余公积和未分配利润的数额全部抵销 27 抵销分录 借 实收资本 子公司资本公积 子公司盈余公积 子公司未分配利润 子公司合并价差 借方 贷方的差额 贷 长期投资 母公司合并价差 贷方 借方的差额 28 2 非全资子公司的抵销应将母公司寻子公司长期投资的数额与子公司所有者权益中属于母公司的份额予以抵销 将不属于母公司的份额作为 少数股东权益 单独列示 29 抵销分录 借 实收资本 子公司资本公积 子公司盈余公积 子公司未分配利润 子公司合并价差 借方 贷方的差额 贷 长期投资 母公司合并价差 贷方 借方的差额 少数股东权益 属于其他股东的份额 30 二 母公司与子公司 子公司之间的债权债务项目的抵销 1 应收应付和预收预付项目的抵销母公司与子公司 子公司之间的发生的债权债务项目 从整个企业集团来看 属于内部往来 既不增加企业集团的资产总额 也不增加企业集团的负债总额 因此在编制合并报表时应将其抵销 31 抵销分录 A借 应付账款 债务方贷 应收账款 债权方B借 预收账款 债务方贷 预付账款 债权方C借 应付票据 债务方贷 应收票据 债权方D借 应付债券 发行方贷 长期投资 投资方 32 2 企业集团内部产生的应收账款提取坏账准备多的抵销由于内部产生的应收账款已经抵销 则其相应计提的坏账准备也应抵销 33 抵销分录 例 母公司应收子公司的应收账款为4200元 期末已按5 计提了坏账准备 则在应编制如下的抵销分录 借 坏账准备 母公司21贷 管理费用 坏账损失 母公司21 34 三 存货中所包含的未实现内部销售利润的抵销 在集团公司内部的产品购销活动中 购入方的存货中包括了销售方已作为利润确认的部分 从整个企业集团来看 存货中包括的那部分销售利润 并不是真正实现的利润 而是企业集团内部相互调拨商品所引起的 因此应予以抵销 35 抵销分录 例 母公司出售甲商品给子公司 售价为10000元 成本价8000元 则其抵销分录为 借 产品销售收入 母公司10000贷 产品销售成本 母公司8000存货 子公司2000 36 四 固定资产所包含未实现内部销售利润的抵销 指在集团公司内部 一方将固定资产以高于成本或固定资产净值的价值出售给另一方 卖方已将差额作为营业外收入入账 从整个集团公司来看 这项交易既不增加固定资产价值 也不实现利润 只是内部销售或固定资产内部转移 因此应将编制抵销分录 37 抵销分录 例 母公司以高于净值1000元的价值 转让一台设备 则抵销分录为 借 营业外收入 母公司1000贷 固定资产 子公司1000 38 五 调整合并盈余公积的数额 在前述 一 母公司对子公司权益性资本投资项目与子公司所有者权益项目抵销时 已将子公司所有提取的盈余公积全部抵销了 因此在合并报表时 予以调整 39 抵销分录 例 母公司拥有子公司80 的股权 子公司本年度提取盈余公积1000元 编制调整分录 借 提取盈余公积800贷 盈余公积800 40 第四节国际财务报表分析 41 一 商业分析框架 美国会计学者佩普介绍了用于分析和评价国际财务报表数据的框架 这个框架分为四个分析阶段 42 1 国际商业战略分析 背景分析 商业战略是财务报表分析的第一个必要步骤 其目的是通过分析增加对公司 公司的竞争者及其经济环境量化的理解 从而作出现实的预测 由于不同国家的商业和法律环境以及公司目标的差异 其利润动因和商业风险也有很大差别 环境包括的因素很多 例如文化传统 民主状况 法律体系 经济发展程度等 呈现在使用者面前的财务报告是各种背景的反映 要深层次地了解财务报告的内容 必须了解其背景渊源 43 有些国家崇尚个性化发展 而另一些国家倾向于团队精神体现 有些国家的人遇事力求稳妥 而另一些则对不确定性不那么回避 有些国家的居民追求标准的统一境界 而另一些则寻求变通 上述诸多因素必然会影响到会计价值观的取向 也影响到多项会计原则的运用 例如权责发生制原则 稳健原则 实质重于形式原则 进而影响到企业财务报告的形式和内容 44 2 会计分析 了解公司的会计政策 这个步骤的目的是评价公司会计数据反映经济现实的程度 在会计确认 计量 记录和报告的每个环节中都存在许多方法可供选择 任何一种方法都是人类主观认识对客观现实的近似模拟 而不是真实再现 由于不同国家的背景差异 财务报告的重点也各有侧重 45 日本 法国 荷兰倾向于以公司收益增长为重点 或以总收入增长为重点 挪威以分红和税前收益为重点 而美国则以每股收益为重点 无论是编制报告的企业 还是企业外部的审计人员 对于报告的重点都非常重视 都要采用比较适合本国经济环境和管理要求的会计政策来体现报告的重点 46 了解了不同国家会计政策和财务报告披露的重点后 使用者可以对公司的会计政策进行分析 评价公司会计灵活性的性质和程度 会计理念的差异也导致不同国家的公司倾向于不同的会计政策 P 323的比较分析表 47 3 国际财务分析 1 比率分析在国际背景下分析比率必须关注两件事 第一 不同国家会计原则的差异对不同国家的财务报表所产生影响的程度和性质不同 48 法国 德国和日本 企业的财务杠杆大大高于美国和英国的企业 法国 德国和日本企业资本大部分来自于债权人 因而迫使经理人员报告稳步增长净收益的压力比较小 反之希望企业实现有效资本保全 多提准备的要求 降低债权人风险的要求对企业列报收益产生了明显的影响 由于资本结构的差异 导致法国 德国和日本的企业会计师在确认和计量收益时比他们的美国 英国同行要稳健得多 49 美国SEC所进行的一项研究证明 在美国证券市场上市的非美国公司中 按照美国公认会计准则列报的净收益和股东权益与按照非美国会计原则的列报结果有很大差别 不同国家会计原则的差异会导致财务报表数据的很大差异 为了保证不同来自不同国家企业的会计信息具有可比性 需要对这些由于会计原则不同所导致的差异进行调整 既按照其他国家会计准则重新编制财务报表 以便使财务报表更加可比 50 第二 即使将根据不同国家会计准则编制的会计报表进行了调整 使会计报表具有了确认和计量上的可比性 仍然无法消除各个国家政治 经济 文化等方面的环境差异 而这些因素对不同国家企业的会计政策和方法所产生的影响是无法通过调整达到可比的 51 例如 在日本 资产负债率标志着银行对公司的信任程度 资产负债率低 说明着他们不能从银行得到信贷 意味着经营中存在危机 而比较高的资产负债率 一般认为比较安全 即使财务报告是在可比较的会计原则基础上编制的 仍然存在着 不可比性 52 2 现金流量分析现金流量分析可以使报表使用者深入了解公司的资本流量和管理 与盈利指标相比 现金流量比较少的受到会计原则差异的影响 在跨国财务报告分析中 现金流量分析尤其有用 并不是所有国家的会计准则都要求企业提供现金流量表的 所以 这方面的信息在特定环境中还属于稀缺资源 53 3 对国家间会计原则差异的应对机制第一 将按照其他国家会计原则计算确定的会计指标按照国际公认的原则重新表述 需要对一些重要项目 或者差异比较大的项目进行调整 例如对折旧 企业合并 投资计价 资产重估 存货调整 抵延税款等项目按照统一标准 例如按照IAS 进行调整 使该项目在计量技术上是可比的 应该注意计量技术的可比性与环境不可比性的关系 54 第二 在一组有限的国家中逐步形成对会计实务的详细理解 并将分析限制在位于这些国家的公司范围内 第三 将位于其他国家的企业财务报告统一按照报表使用者所在国的会计准则进行全面折算 对于会计报表阅读者来说 这种方法在最大程度上克服了理解其他国家财务报告的困难 对于财务报表的提供者来说 这种方法的成本最高 但是所获得的收益并不比前两种方法有明显的增加 55 4 国际前景分析 前景分析包括预测和估价两个步骤 1 预测是在公司战略分析 会计分析和财务分析的基础上进行的总括分析 主要是根据分析结果确定这些因素对公司未来发展前景的影响范围和程度 公司是否通过改变经营战略和会计战略而使得未来的盈利发生大幅度的变化 公司的财务比率是否是为了在当年满足特定需要而刻意修饰的结果 如果是 明年会发生什么方式的变化 56 2 估价是将量化的预测转变为对公司价值的估计 这是进行决策的最直接依据 会计报告使用者了解会计信息的目的是为了其决策提供必要的信息 它们的决策必然要建立在对各个备选项目进行评价的基础上 在国际财务报表分析的估价中 涉及的因素比较多 所使用的估价方法也更加复杂 例如 资本市场差异 政府外汇管制 政治风险等因素都是估价中需要着重考虑的问题 为什么日本的市盈率比美国高 57 二 国际财务报表分析的深层次问题 1 理解各国会计环境的差异 1 社会保险制度社会保险制度涉及有关职工保险支出的会计处理 从而影响财务报告的结果 这种差异不是公司筹资手段和能力的差异 而是社会管理制度不同所导致的差异 58 2 筹资惯例筹资惯例影响公司的资本构成和流动性等方面 有的国家公司资本的主要来源是股东的投资 通过银行和发行债券等方式筹集的资金占公司资金总额的比例较低 利息保障倍数高 各公司一般保持较高的流动比率 而另一些国家的公司资本主要来源于银行等债权人 各公司的负债比率较高 利息保障倍数比较低 而且保持较低的流动比率 但是这并不意味着缺乏流动性和存在财务危机 59 通常 日本的银行要求贷款企业按所报告贷款金额的20 50 作为定期存款 在这种情况下 比较低的利息保障倍数并不意味着存在着偿债能力低下 在日本 因为短期负债的利率比长期负债低 所以对公司更具有吸引力 而且日本的短期借款很少到期偿还 而是转换成新债 银行也乐于续借这些贷款 因为他们可以按照市场条件调整利率 由于流动负债高而导致的流动比率低并不说明企业的资产缺乏流动性 也不说明企业的财务风险高 60 各个国但在金融 投资 税收等方面都由自己的一些特殊规定 对公司的财务报告产生了直接的影响 在进行国际财务报告分析时需要了解这些规定 有时要排除和调整这些不同规定的影响之后 才能进行对比 也才有可能得出客观 正确的结论 3 国家的特殊规定 61 美国 日本 韩国一些公司财务指标对比 62 从上列数据中可以看出 美国公司平均的流动比率接近2 而日本和韩国公司的流动比率刚刚超过1 美国公司平均的负债比率不到50 而日本和韩国公司的负债比率在80 上下 美国公司的利息倍数达6 5 而日本和韩国公司的利息倍数却分别只有1 60和1 80 在对这些国家的报表进行分析时 不能从简单的对比中得出结论认为日本和韩国公司的流动性差 负债比率高 利息倍数低 因而风险比美国公司大 63 瑞典沃尔沃公司1986年按本国规定计算的利润和按美国公认会计原则调整后的利润相差4亿多瑞典克郎 64 在瑞典 政府规定各公司要将税前利润的25 分配到一个特种投资储备帐户中 这种投资储备经政府批准后可用于固定资产投资 从英美的观点来看 未纳税的储备实际上是股东权益和抵延税的混合 其中 抵延税部分相当于政府给予的无息贷款 这种储备的存在使得政府也成为公司资金的供应者 而且对公司负债比率的计算也有很大的影响 65 2 理解各国报表分析的重点所在 由于不同国家的环境差异 导致不同国家企业财务报表分析中关注的的重点不同 日本企业的负债率比较高 财务的稳定性就成为比较突出的问题 所以日本的财务报表分析中比较重视对财务稳定性的分析 日本的一个会计教授提出分析判断财务稳定性的五率 流动比率 速动比率 固定率 固定长期适合率 自有资本构成率 66 固定率是固定资产与自有资本平衡程度的比率 由于固定资产占用资