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第八章形态理论 第八章形态理论 一 价格移动的一般规律 一 价格移动的方向由多空双方力量对比决定作为一般规律 价格的高低由供求关系决定 在证券市场中 价格是完全按照多空双方力量对比大小而波动 或者说双方所占优势的大小而波动 在某一时期 多方处于优势 力量增加 价格将向上移动 同样 在另一个时期 如果空方处于优势 占据上风 则价格将向下移动 市场价格正是在多空双方不断地 领先 中上下波动 第八章形态理论 一 价格移动的一般规律 一 价格移动的方向由多空双方力量对比决定作为一般规律 价格的高低由供求关系决定 在证券市场中 价格是完全按照多空双方力量对比大小而波动 或者说双方所占优势的大小而波动 在某一时期 多方处于优势 力量增加 价格将向上移动 同样 在另一个时期 如果空方处于优势 占据上风 则价格将向下移动 市场价格正是在多空双方不断地 领先 中上下波动 560 第八章形态理论 一 价格移动的一般规律 二 价格波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡根据多空双方力量对比可能发生的变化 可以知道价格的移动应该遵循这样的规律 第一 价格应该在多空双方取得均衡的位置上下来回波动 第二 原有的平衡被打破后 价格将寻找新的平衡位置 第八章形态理论 一 价格移动的一般规律 二 价格波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡根据多空双方力量对比可能发生的变化 可以知道价格的移动应该遵循这样的规律 第一 价格应该在多空双方取得均衡的位置上下来回波动 第二 原有的平衡被打破后 价格将寻找新的平衡位置 空头 多头 第八章形态理论 一 价格移动的一般规律 二 价格波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡价格移动的规律可以作如下描述 整理平衡打破平衡寻找到新的平衡再打破新的平衡再寻找更新的平衡 第八章形态理论 一 价格移动的一般规律 二 价格波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡引起平衡被打破的原因可能是多种因素综合的结果 在证券市场中 最大的因素应该是一些 外力 的冲击 同支撑线 压力线被突破一样 平衡的被打破也有被认可的问题 刚打破一点 不能算真正打破 要有确切的反转信号出现来确认 600313 第八章形态理论 一 价格移动的一般规律 二 价格波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡反转突破形态存在种种假突破的情况 假突破造成的损失有时是很大的 第八章形态理论 一 价格移动的一般规律 二 价格波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡反转突破形态存在种种假突破的情况 假突破造成的损失有时是很大的 假突破 第八章形态理论 二 价格波动的两种基本形态 一 反转突破形态反转突破形态 reversalpatterns 有时简称为反转形态 它的最主要的特点是 形态所在的平衡被打破以后 价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相反 上升趋势中 在经过了一段时间的平衡整理之后 价格的波动趋势转为下降 第八章形态理论 二 价格波动的两种基本形态 一 反转突破形态反转突破形态是形态理论研究的重点内容 判断反转形态 要注意以下几点 1 股价原先必须确有趋势存在 才能谈得上这个趋势的反转 2 某一条重要的支撑线或压力线的被突破 是反转形态突破的重要依据 第八章形态理论 二 价格波动的两种基本形态 一 反转突破形态反转突破形态是形态理论研究的重点内容 判断反转形态 要注意以下几点 1 股价原先必须确有趋势存在 才能谈得上这个趋势的反转 2 某一条重要的支撑线或压力线的被突破 是反转形态突破的重要依据 颈线 第八章形态理论 二 价格波动的两种基本形态 一 反转突破形态判断反转形态 要注意以下几点 3 某个形态形成的时间越长 规模越大 则反转后带来的市场波动也越大 4 交易量是向上突破的重要参考因素 向下突破时 交易量可能作用不大 第八章形态理论 二 价格波动的两种基本形态 一 反转突破形态判断反转形态 要注意以下几点 3 某个形态形成的时间越长 规模越大 则反转后带来的市场波动也越大 4 交易量是向上突破的重要参考因素 向下突破时 交易量可能作用不大 反转形态 第八章形态理论 二 价格波动的两种基本形态 二 持续整理形态持续整理形态 continuationpatterns 有时简称为持续形态 它的最主要的特点是 形态所在的平衡被打破后 价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相同 上升趋势中 在经过了一段时间的平衡整理之后 价格的波动趋势仍然是上升 持续整理形态也要考虑平衡被打破的问题 第八章形态理论 二 价格波动的两种基本形态 二 持续整理形态持续整理形态 continuationpatterns 有时简称为持续形态 它的最主要的特点是 形态所在的平衡被打破后 价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相同 上升趋势中 在经过了一段时间的平衡整理之后 价格的波动趋势仍然是上升 持续整理形态也要考虑平衡被打破的问题 平台 平台 第八章形态理论 二 价格波动的两种基本形态 二 持续整理形态持续整理形态与反转突破形态相比 最大的区别就是它所需要花费的时间比后者少 持续整理形态仅仅是原来价格运动趋势的暂时休止 时间一般不长 第八章形态理论 二 价格波动的两种基本形态 二 持续整理形态持续整理形态与反转突破形态相比 最大的区别就是它所需要花费的时间比后者少 持续整理形态仅仅是原来价格运动趋势的暂时休止 时间一般不长 平台 平台 平台 平台 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶和双重底 doubletopsanddoublebottomspattern 是一种反转突破形态的常见图形 双重顶或底总共出现两个顶或两个底 也就是两个相同高度的高点或低点 第八章形态理论 A C B D E B D E C A 双重顶和双重底 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶的形成过程 000625 以双重顶 M头 来说明 对于双重底 W底 则刚好相反 在大幅度的上升趋势进行了长时间之后 上升趋势过程进入它的末期 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶的形成过程 000625 以双重顶 M头 来说明 对于双重底 W底 则刚好相反 在大幅度的上升趋势进行了长时间之后 上升趋势过程进入它的末期 M头 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶的形成过程价格在建立了第一个高点A后 进行正常的回落 受上升趋势线的支撑 这次回落将在B点附近止跌 之后继续上升 但上升力量不够 上升高度也不足 在C点 与A点高度相当 遇到压力后 价格向下 这样就形成A点和C点共两个顶的形状 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶的主要特征第二个头部C点的成交量远底于第一个头部A点的成交量 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶的未来走势第一种前途是突破B点的支撑位置继续向下 这种情况才是真正意义的双重顶反转突破形态 002461双重底反转突破向上 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶的未来走势第二种前途是突破B点的支撑位置继续向下 这种情况才是真正意义的双重顶反转突破形态 颈线 成交量放大 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶的未来走势在M头形成后 有两种可能的走势 另一种走势是未突破B点的支撑位置 价格在A B C三点构成的狭窄范围内上下波动 演变成持续形态中的矩形或三角形整理 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶的未来走势在M头形成后 有两种可能的走势 第一种走势是未突破B点的支撑位置 价格在A B C三点构成的狭窄范围内上下波动 演变成持续形态中的矩形或三角形整理 假突破 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶中的颈线颈线 neckline 即以B点作平行A C连线的平行线 图中连线BE的直线 A与C的连线是趋势线 颈线是与这条趋势线所对应的是轨道线 这条轨道线在这里起的是支撑作用 它是一条非常重要的多空平衡线 600150 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶中的颈线形成一个真正意义的双重顶反转突破形态 除了必要的两个相同高度的高点以外 还应该向下突破B点支撑 突破颈线就是突破轨道线 突破支撑线 所以也有突破被确认的问题 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶中的颈线支撑压力线被突破的确认原则主要是百分比原则和时间原则 前者要求突破到一定的百分比数 后者要求突破后保持多日 至少是两日 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶中的颈线支撑压力线被突破的确认原则主要是百分比原则和时间原则 前者要求突破到一定的百分比数 后者要求突破后保持多日 至少是两日 回抽确认 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶的形态高度和测算 000693 双重顶底反转突破形态一旦得到确认 就可以对后市进行预测 主要是未来走势的测算度量 从突破点算起 价格将至少要跌到与形态高度相等的距离 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶的形态高度和测算 000693 双重顶底反转突破形态一旦得到确认 就可以对后市进行预测 主要是未来走势的测算度量 从突破点算起 价格将至少要跌到与形态高度相等的距离 头部距离 头部距离 头部距离 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶的形态高度和测算所谓的形态高度就是从A或C到B的垂直距离 亦即从顶点到颈线的垂直距离 601600图中右边前头所指就是价格至少要跌到的位置 也就是说 价格必须在这条线附近才能找到像样的支撑 这之前的支撑都不可靠 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶的形态高度和测算在突破颈线后 价格往往会有一个返回的过程 这个过程被称为 回抽 反扑 对于双重顶来说 最重要的是在反扑的时候出逃 因为只有在这个时候才确定切其走势 图中E点将是最好和最安全的行动位置 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶的形态高度和测算在突破颈线后 价格往往会有一个返回的过程 这个过程被称为 回抽 反扑 对于双重顶来说 最重要的是在反扑的时候出逃 因为只有在这个时候才确定切其走势 图中E点将是最好和最安全的行动位置 回抽确认 第八章形态理论 三 反转突破形态 一 双重顶和双重底的基本图形双重顶的形态高度和测算对双重底 有相似的结果 它与双重顶相反 第八章形态理论 反扑 600883 颈线被突破后 价格可能不是一直不回头的移动下去 通常会回头 并且在颈线被阻止 这个现象叫 反扑 pullback 如图中E点 颈线在这里起着支撑和压力作用 也就是说这种回头将受到颈线的阻挡 第八章形态理论 反扑 600883 颈线被突破后 价格可能不是一直不回头的移动下去 通常会回头 并且在颈线被阻止 这个现象叫 反扑 pullback 如图中E点 颈线在这里起着支撑和压力作用 也就是说这种回头将受到颈线的阻挡 回抽确认 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形头肩顶和头肩底是实际价格形态中出现得最多的形态 是最著名和最可靠的反转突破形态 头C 左肩A B D F G L2 L1 E右肩 头肩顶示意图 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形这种形态一共出现三个顶或者三个底 也就是要出现三个局部的高点和局部低点 中间的高点 低点 比另外两个都高 低 称为头 左右两个相对较低 高 的高点 低点 称为肩 这就是头肩形名称的由来 以下以头肩顶为例对头肩形进行介绍 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形 B D F G 左肩A 底C E 右肩 L1 L2 头肩底的示意图 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形这种形态一共出现三个顶或者三个底 也就是要出现三个局部的高点和局部低点 中间的高点 低点 比另外两个都高 低 称为头 左右两个相对较低 高 的高点 低点 称为肩 这就是头肩形名称的由来 以下以头肩顶为例对头肩形进行介绍 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形这种形态一共出现三个顶或者三个底 也就是要出现三个局部的高点和局部低点 中间的高点 低点 比另外两个都高 低 称为头 左右两个相对较低 高 的高点 低点 称为肩 这就是头肩形名称的由来 以下以头肩顶为例对头肩形进行介绍 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形这种形态一共出现三个顶或者三个底 也就是要出现三个局部的高点和局部低点 中间的高点 低点 比另外两个都高 低 称为头 左右两个相对较低 高 的高点 低点 称为肩 这就是头肩形名称的由来 以下以头肩顶为例对头肩形进行介绍 000829 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形头肩形的形成过程在升趋势中 不断升高的各个局部的高点和低点保持着上升的趋势 然后在某一个地方趋势的上涨势头将放慢 图中 和 点还没有放慢的迹象 但在 和 点已经有势头受阻的信号 这说明这一轮上涨趋势可能已经出了问题 最后 价格 走 到了 和 点 这时反转向下的趋势不可档 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形头肩形的形成过程在头肩顶反转向下的道理与支撑线和压力线的内容有密切关系 头肩形示意图中的直线 和直线 是两条明显的支撑线 在 点和 点突破直线 说明上升趋势的势头已经遇到了阻力 在 点和 点之间的突破则是趋势的转向 另外 点的反弹高度没有超过 点 点的回落高度已经低于 点 都是上升趋势出了问题的信号 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形头肩形的形成过程头肩顶形态走到了 点并调头向下 只能说是原有的上升趋势已经转化成了横向延伸 还不能说已经反转向下 只有当价格走到了 点 即价格向下突破了颈线 才说明头肩顶反转形态已经形成 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形头肩形的形成过程头肩顶形态走到了 点并调头向下 只能说是原有的上升趋势已经转化成了横向延伸 还不能说已经反转向下 只有当价格走到了 点 即价格向下突破了颈线 才说明头肩顶反转形态已经形成 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形头肩形中的颈线图中的直线 其实就是头肩顶形态中极为重要的直线 颈线 在头肩顶形态中 它是支撑线 起支撑作用 在实际中 颈线的画法比较困难 因为两个 低谷地区 的情况复杂 确定两个 低谷 有多样性 进而画出的颈线也可能出现多样性 头肩形的颈线可能是倾斜的方向和倾斜的程度 直线的倾率 对今后的影响很大 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形当颈线是水平方向的时候 颈线位置高低的选择对今后的影响不大 因此可以参考双重顶底形中的颈线进行应用 如两个 低谷地区 的情况比较简单 容易将颈线画出 此时 也可以使用颈线的功能 颈线是被当成支撑压力线中的一种来看待 因此 同大多数的突破一样 这里颈线的被突破也有一个被认可的问题 百分比原则和时间原则在这里也都适用 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形当颈线是水平方向的时候 颈线位置高低的选择对今后的影响不大 因此可以参考双重顶底形中的颈线进行应用 如两个 低谷地区 的情况比较简单 容易将颈线画出 此时 也可以使用颈线的功能 颈线是被当成支撑压力线中的一种来看待 因此 同大多数的突破一样 这里颈线的被突破也有一个被认可的问题 百分比原则和时间原则在这里也都适用 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形头肩形的形态高度与测算功能颈线突破后 反转就被确认 价格下步的大方向是下跌 而不是上涨或横盘 下跌的深度 可以借助头肩顶形态的测算功能 测算功能可以叙述如下 从突破点算起 价格将至少要跌到与形态高度相等的距离 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形形态高度的测算方法 首先度量出从头到颈线的距离 图中从 点向下的箭头长度 这个长度就是头肩顶形态的形态高度 右边箭头所指出的位置就是突破头肩形后 价格波动将至少要达到的位置 上述原则是价格下落的最起码的深度 是最近的目标 价格的实际下落的位置要根据许多的因素来确定 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形形态高度的测算方法 首先度量出从头到颈线的距离 图中从 点向下的箭头长度 这个长度就是头肩顶形态的形态高度 右边箭头所指出的位置就是突破头肩形后 价格波动将至少要达到的位置 上述原则是价格下落的最起码的深度 是最近的目标 价格的实际下落的位置要根据许多的因素来确定 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形上述原则只是给了一个范围 只对投资有一定的指导作用 预计价格今后将要跌到什么位置能止住或将要涨到什么位置而调头 永远是进行证券投资的人最关心的问题 也是最不易回答的问题 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形上述原则只是给了一个范围 只对投资有一定的指导作用 预计价格今后将要跌到什么位置能止住或将要涨到什么位置而调头 永远是进行证券投资的人最关心的问题 也是最不易回答的问题 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形对头肩形的补充说明头肩形的判断和识别 除了 常规 方法之外 还有一些细节需要明了 头肩形的两个肩的高度可以不一样高 图中 点和 点的高度可以不相等 其实绝大多数情况下 两者都是不相等的 相等的只是偶然现象 同样 肩与头之间的两个低点或高点 两点 也通常是不相等的 这就是说 颈线在多数情况下不是水平的直线 而是倾斜的直线 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形对头肩形的补充说明头肩形的判断和识别 除了 常规 方法之外 还有一些细节需要明了 头肩形的两个肩的高度可以不一样高 图中 点和 点的高度可以不相等 其实绝大多数情况下 两者都是不相等的 相等的只是偶然现象 同样 肩与头之间的两个低点或高点 两点 也通常是不相等的 这就是说 颈线在多数情况下不是水平的直线 而是倾斜的直线 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形对头肩形的补充说明头肩形的变形体 复合头肩形 这种形态的肩和头有可能是两个高点或低点 局部形状很象双重顶和双重底 如果站在更广阔的地位看它 把相距较近的两个高点或低点 看成是一个 则就可以认为是局部的双重顶底 更大范围内的头肩形 对头肩形适用的规律同样适用于复合头肩形 此外 如果前头和肩的起伏不大 复合头肩形有时可能与圆弧形相似 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形对头肩形的补充说明头肩形的变形体 复合头肩形 这种形态的肩和头有可能是两个高点或低点 局部形状很象双重顶和双重底 如果站在更广阔的地位看它 把相距较近的两个高点或低点 看成是一个 则就可以认为是局部的双重顶底 更大范围内的头肩形 对头肩形适用的规律同样适用于复合头肩形 此外 如果前头和肩的起伏不大 复合头肩形有时可能与圆弧形相似 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形对头肩形的补充说明对成交量的要求 头肩顶和头肩底不同 从左肩 右肩和头这三者相比来看 右肩的成交量一定是最少的 左肩与头相比 成交量没有结论 但是一般倾向认为左肩的成交大于头部的成交量 另外 突破颈线后 头肩底要求有较大的成交量 头肩顶则没有这个要求 形态的规模越大越重要 头肩形形成的过程所花费的时间越长 价格在此过程的起伏越大 将来突破颈线后 价格今后反转的潜在力量就越大 对头肩形适用的规律越可信 这属于形态的规模的大小问题 时间一般以一个月为准 大的头肩形成可能需要花几年的时间 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形对头肩形的补充说明对成交量的要求 头肩顶和头肩底不同 从左肩 右肩和头这三者相比来看 右肩的成交量一定是最少的 左肩与头相比 成交量没有结论 但是一般倾向认为左肩的成交大于头部的成交量 另外 突破颈线后 头肩底要求有较大的成交量 头肩顶则没有这个要求 形态的规模越大越重要 头肩形形成的过程所花费的时间越长 价格在此过程的起伏越大 将来突破颈线后 价格今后反转的潜在力量就越大 对头肩形适用的规律越可信 这属于形态的规模的大小问题 时间一般以一个月为准 大的头肩形成可能需要花几年的时间 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形对头肩形的补充说明头肩形的判断和识别 除了 常规 方法之外 还有一些细节需要明了 头肩形的两个肩的高度可以不一样高 图中 点和 点的高度可以不相等 其实绝大多数情况下 两者都是不相等的 相等的只是偶然现象 同样 肩与头之间的两个低点或高点 两点 也通常是不相等的 这就是说 颈线在多数情况下不是水平的直线 而是倾斜的直线 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形对头肩形的补充说明对成交量的要求 头肩顶和头肩底不同 从左肩 右肩和头这三者相比来看 右肩的成交量一定是最少的 左肩与头相比 成交量没有结论 但是一般倾向认为左肩的成交大于头部的成交量 另外 突破颈线后 头肩底要求有较大的成交量 头肩顶则没有这个要求 形态的规模越大越重要 头肩形形成的过程所花费的时间越长 价格在此过程的起伏越大 将来突破颈线后 价格今后反转的潜在力量就越大 对头肩形适用的规律越可信 这属于形态的规模的大小问题 时间一般以一个月为准 大的头肩形成可能需要花几年的时间 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形当颈线是水平方向的时候 颈线位置高低的选择对今后的影响不大 因此可以参考双重顶底形中的颈线进行应用 如两个 低谷地区 的情况比较简单 容易将颈线画出 此时 也可以使用颈线的功能 颈线是被当成支撑压力线中的一种来看待 因此 同大多数的突破一样 这里颈线的被突破也有一个被认可的问题 百分比原则和时间原则在这里也都适用 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形对头肩形的补充说明对颈线的反年扑 颈线被突破后 价格可能不是一直就朝突破的方向走下去 而是有一定的回头 这叫反扑 这种反扑会遭到颈线的控制 反扑到颈线是逃命的时机 突破颈线之后的反扑更容易发生在头肩底形态中 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形对头肩形的补充说明对颈线的反年扑 颈线被突破后 价格可能不是一直就朝突破的方向走下去 而是有一定的回头 这叫反扑 这种反扑会遭到颈线的控制 反扑到颈线是逃命的时机 突破颈线之后的反扑更容易发生在头肩底形态中 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形对头肩形的补充说明头肩形有可能演变为持续形态 头肩形有时可能演变为持续整理形态 而不是反转突破形态 如果头肩形作为持续整理形态 形成头肩的时间一般比较短 主要发生在下面二种情况下 下降趋势中出现头肩顶底 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形对头肩形的补充说明头肩形有可能演变为持续形态 头肩形有时可能演变为持续整理形态 而不是反转突破形态 如果头肩形作为持续整理形态 形成头肩的时间一般比较短 主要发生在下面三种情况下 下降趋势中出现头肩顶 并且颈线向上倾斜 上升趋势中出现头肩顶 并且颈线向下倾斜 与形态之前的价格波动的幅度相比 形成头肩形的价格的波动 区域 太小 前两种情况与后面要介绍的旗形很相似 最后一种情况需要进行主观的判断 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形对头肩形的补充说明失败的头肩顶 上升趋势中出现头肩顶 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形对头肩形的补充说明头肩形有可能演变为持续形态 头肩形有时可能演变为持续整理形态 而不是反转突破形态 如果头肩形作为持续整理形态 形成头肩的时间一般比较短 主要发生在下面三种情况下 下降趋势中出现头肩顶 并且颈线向上倾斜 上升趋势中出现头肩顶 并且颈线向下倾斜 与形态之前的价格波动的幅度相比 形成头肩形的价格的波动 区域 太小 前两种情况与后面要介绍的旗形很相似 最后一种情况需要进行主观的判断 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形以上是以头肩顶为例 对头肩顶底形态进行了介绍 对头肩底而言 除了在成交量方面与头肩顶有所区别外 其余可以说与头肩顶一样 只是方向正好相反 例如 上升改成下降 高点改成低点 支撑改成压力 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形以上是以头肩顶为例 对头肩顶底形态进行了介绍 对头肩底而言 除了在成交量方面与头肩顶有所区别外 其余可以说与头肩顶一样 只是方向正好相反 例如 上升改成下降 高点改成低点 支撑改成压力 第八章形态理论 三 反转突破形态 三 三重顶和三重底的基本形状三重顶底形状是头肩形状的一种小的变形体 从严格的意义上讲 它是由三个一样高或一样低的顶或底组成 与头肩形成的区别在于头的价位向回缩到与肩差不多相等的位置 有时可能低于或高于肩部一点 从这个意义上讲 三重顶底与双重顶底也有相似的地方 前者比后者多 折腾 了一次 下图是三重顶底的简单图形 第八章形态理论 三 反转突破形态 三 三重顶和三重底的基本形状 图三重顶和三重底 第八章形态理论 三 反转突破形态 三 三重顶和三重底的基本形状三重顶底形状是头肩形状的一种小的变形体 从严格的意义上讲 它是由三个一样高或一样低的顶或底组成 与头肩形成的区别在于头的价位向回缩到与肩差不多相等的位置 有时可能低于或高于肩部一点 从这个意义上讲 三重顶底与双重顶底也有相似的地方 前者比后者多 折腾 了一次 下图是三重顶底的简单图形 第八章形态理论 三 反转突破形态 三 三重顶和三重底的基本形状三重顶底的应用应用和识别三重顶底基本上使用识别头肩形的方法 直接应用头肩形的结论 这是因为三重顶底从本质上说就是头肩形 有些文献上甚至不把三重顶底单独看面一类形态 而直接纳入头肩形态的范畴 与一般的头肩形最大的区别是 三重顶底的顶部 或底部 连线是水平的 这就使得三重顶底肯有矩形的特征 比起头肩形来说 三重顶底更容易演变成持续形态 而不是反转形态 第八章形态理论 三 反转突破形态 三 三重顶和三重底的基本形状三重顶底的应用应用和识别三重顶底基本上使用识别头肩形的方法 直接应用头肩形的结论 这是因为三重顶底从本质上说就是头肩形 有些文献上甚至不把三重顶底单独看面一类形态 而直接纳入头肩形态的范畴 与一般的头肩形最大的区别是 三重顶底的顶部 或底部 连线是水平的 这就使得三重顶底肯有矩形的特征 比起头肩形来说 三重顶底更容易演变成持续形态 而不是反转形态 第八章形态理论 三 反转突破形态 三 三重顶和三重底的基本形状斜三峰和斜三谷从严格的意义来看 三重顶底形在实际中很少见 在实际的投资过程中发现 有一种与三重顶有一定关系的技术形态 在实际中出现的几率相对较多 而且准确性较高 即 斜三峰或斜三谷 当三个顶或三个底是依次上升或下降 不是水平 的时候就会形成这样的形态 这种形态属于三重顶底的 变种 对于斜三峰和斜三谷 在实际中更容易看到的是斜三峰 而不斜三谷 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形对头肩形的补充说明对颈线的反年扑 颈线被突破后 价格可能不是一直就朝突破的方向走下去 而是有一定的回头 这叫反扑 这种反扑会遭到颈线的控制 反扑到颈线是逃命的时机 突破颈线之后的反扑更容易发生在头肩底形态中 第八章形态理论 三 反转突破形态 三 三重顶和三重底的基本形状斜三峰和斜三谷无论是斜三峰还是斜三谷 都必须要求在出现三个从左到右高度依次是上升 下降 的峰 谷 之前 必须要出现一次 疯狂 的上升 下降 过程 所谓的 疯狂 的上升 在图形上看 就是说这个上升的过程是几乎 直线性的 上升 同理 对于 疯狂 的下降过程 期下降也是直线性的 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形当颈线是水平方向的时候 颈线位置高低的选择对今后的影响不大 因此可以参考双重顶底形中的颈线进行应用 如两个 低谷地区 的情况比较简单 容易将颈线画出 此时 也可以使用颈线的功能 颈线是被当成支撑压力线中的一种来看待 因此 同大多数的突破一样 这里颈线的被突破也有一个被认可的问题 百分比原则和时间原则在这里也都适用 第八章形态理论 三 反转突破形态 四 圆弧形的基本形状圆弧顶与圆弧底所谓圆弧顶即在上涨过程中形成一系列类似圆弧形的高点 圆弧底即是下跌过程中形成一系列类似圆弧形的底0点 在实际中 圆弧形反转突破形态出现的机会较少 而圆弧底比圆弧顶出现的机会较多 圆弧形反转突破形态一旦出现 其反转的深度和高度将是不可测的 第八章形态理论 三 反转突破形态 四 圆弧形的基本形状圆弧顶与圆弧底 第八章形态理论 三 反转突破形态 四 圆弧形的基本形状圆弧顶与圆弧底所谓圆弧顶即在上涨过程中形成一系列类似圆弧形的高点 圆弧底即是下跌过程中形成一系列类似圆弧形的底0点 在实际中 圆弧形反转突破形态出现的机会较少 而圆弧底比圆弧顶出现的机会较多 圆弧形反转突破形态一旦出现 其反转的深度和高度将是不可测的 000590 圆弧底 第八章形态理论 三 反转突破形态 四 圆弧形的基本形状圆弧形的形成圆弧形的形成近似复合头肩形 只是没有明显的高低点 位置都差不多 圆弧形的形成多由主力机构出货或吸筹所致 第八章形态理论 三 反转突破形态 四 圆弧形的基本形状圆弧顶与圆弧底所谓圆弧顶即在上涨过程中形成一系列类似圆弧形的高点 圆弧底即是下跌过程中形成一系列类似圆弧形的底0点 在实际中 圆弧形反转突破形态出现的机会较少 而圆弧底比圆弧顶出现的机会较多 圆弧形反转突破形态一旦出现 其反转的深度和高度将是不可测的 圆弧顶 第八章形态理论 三 反转突破形态 四 圆弧形的基本形状圆弧形的特点圆弧形的形成中 成交量都是两头大 中间小 越靠近顶点或低点 成交量越小 圆弧形的形成时间较长 时间越长 其反转力度也越大多 第八章形态理论 三 反转突破形态 四 圆弧形的基本形状圆弧顶与圆弧底所谓圆弧顶即在上涨过程中形成一系列类似圆弧形的高点 圆弧底即是下跌过程中形成一系列类似圆弧形的底0点 在实际中 圆弧形反转突破形态出现的机会较少 而圆弧底比圆弧顶出现的机会较多 圆弧形反转突破形态一旦出现 其反转的深度和高度将是不可测的 000590 62 8 8 30 时间一年半 上涨近8倍 第八章形态理论 三 反转突破形态 四 圆弧形的基本形状圆弧形的突破圆弧形的形成到最后的边缘 往往要形成一个平台 即突破临界点 圆弧形必须上穿的颈线时才形成真正的突破 第八章形态理论 三 反转突破形态 四 圆弧形的基本形状圆弧顶与圆弧底所谓圆弧顶即在上涨过程中形成一系列类似圆弧形的高点 圆弧底即是下跌过程中形成一系列类似圆弧形的底0点 在实际中 圆弧形反转突破形态出现的机会较少 而圆弧底比圆弧顶出现的机会较多 圆弧形反转突破形态一旦出现 其反转的深度和高度将是不可测的 000590 62 8 8 30 突破平台 第八章形态理论 三 反转突破形态 四 圆弧形的基本形状圆弧形的突破圆弧形在突破颈线时 成交量会放大 圆弧形一旦被突破 其下跌的深度和上涨的高度将是不可测的 第八章形态理论 三 反转突破形态 四 圆弧形的基本形状圆弧顶与圆弧底所谓圆弧顶即在上涨过程中形成一系列类似圆弧形的高点 圆弧底即是下跌过程中形成一系列类似圆弧形的底0点 在实际中 圆弧形反转突破形态出现的机会较少 而圆弧底比圆弧顶出现的机会较多 圆弧形反转突破形态一旦出现 其反转的深度和高度将是不可测的 000590 62 8 8 30 颈线 圆弧底 成交量放大 第八章形态理论 三 反转突破形态 四 圆弧形的基本形状圆弧形的变形多重顶和多重底 第八章形态理论 三 反转突破形态 三 三重顶和三重底的基本形状三重顶底的应用应用和识别三重顶底基本上使用识别头肩形的方法 直接应用头肩形的结论 这是因为三重顶底从本质上说就是头肩形 有些文献上甚至不把三重顶底单独看面一类形态 而直接纳入头肩形态的范畴 与一般的头肩形最大的区别是 三重顶底的顶部 或底部 连线是水平的 这就使得三重顶底肯有矩形的特征 比起头肩形来说 三重顶底更容易演变成持续形态 而不是反转形态 多重底 颈线 第八章形态理论 三 反转突破形态 五 V形的基本形状V形的形状V形是一种急剧的反转形态 事先没有一点征兆 行情突然间发生逆转 快速朝相反的方向运动 V形的形成往往都是因为重大利好或重大利空所诱发 第八章形态理论 三 反转突破形态 五 V形的基本形状V形的种类单日反转形态 一天行情发生反转 反转日K线多为特殊K线 阳线止跌 第八章形态理论 三 反转突破形态 五 V形的基本形状V形的形状V形反转形态往往伴随大成交量 尤其是头部反转是最明显 多是恐慌抛盘 第八章形态理论 三 反转突破形态 五 V形的基本形状V形的形状V形反转形态往往伴随大成交量 尤其是头部反转是最明显 单日反转 成交放大 第八章形态理论 三 反转突破形态 五 V形的基本形状V形的种类单日反转形态 一天行情发生反转 反转日K线多为特殊K线 第八章形态理论 三 反转突破形态 五 V形的基本形状V形的种类单日反转形态 一天行情发生反转 反转日K线多为特殊K线 高位阴十字 第八章形态理论 三 反转突破形态 五 V形的基本形状V形的形状V形是一种急剧的反转形态 事先没有一点征兆 行情突然间发生逆转 快速朝相反的方向运动 V形的形成往往都是因为重大利好或重大利空所诱发 射击之星 第八章形态理论 三 反转突破形态 五 V形的基本形状V形的种类岛形反转形态 冲高跳空几天后行情发生反转 反转日K线为多根跳空K线 既有上跳缺口 也有下跳缺口 第八章形态理论 三 反转突破形态 五 V形的基本形状V形的种类岛形反转形态 几天后行情发生反转 反转日K线为多根跳空K线 既有上跳缺口 也有下跳缺口 下跳缺口 上跳缺口 三根K线岛形反转 第八章形态理论 三 反转突破形态 五 V形的基本形状V形的种类岛形反转形态 几天后行情发生反转 反转日K线为多根跳空K线 既有上跳缺口 也有下跳缺口 岛形反转 上跳缺口 下跳缺口 第八章形态理论 三 反转突破形态 五 V形的基本形状V形的种类岛形反转形态反转日K线也可为一根跳空K线 即单日岛形反转形态 第八章形态理论 三 反转突破形态 五 V形的基本形状V形的种类单日反转形态 一天行情发生反转 反转日K线多为特殊K线 单日岛形反转 第八章形态理论 三 反转突破形态 五 V形的基本形状V形的特性V形反转上升或下跌的幅度在很短的时间内就达到先前趋势的1 3或1 2 第八章形态理论 三 反转突破形态 五 V形的基本形状V形的种类岛形反转形态 几天后行情发生反转 反转日K线为多根跳空K线 既有上跳缺口 也有下跳缺口 下跳缺口 上跳缺口 三根K线岛形反转 第八章形态理论 三 反转突破形态 五 V形的基本形状V形的特性反转的原因之一是先前趋势中的密集成交区缺乏支撑或压力 第八章形态理论 前密集成交区有压力 前密集成交区压力有限 第八章形态理论 三 反转突破形态 六 反转形态操作策略反转形态的共同特性是只有形成了突破才能完成形态 其操作才有依据 但真到确信反转形态成立时 再采取行动往往价格已经很高或很低了 即滞后性缺陷 第八章形态理论 三 反转突破形态 五 V形的基本形状V形的种类岛形反转形态 几天后行情发生反转 反转日K线为多根跳空K线 既有上跳缺口 也有下跳缺口 下跳缺口 上跳缺口 三根K线岛形反转 第八章形态理论 三 反转突破形态 六 反转形态操作策略正常按反转形态突破颈线后操作 结合切线理论进行操作 第八章形态理论 三 反转突破形态 二 头肩顶和头肩底的基本图形对头肩形的补充说明对成交量的要求 头肩顶和头肩底不同 从左肩 右肩和头这三者相比来看 右肩的成交量一定是最少的 左肩与头相比 成交量没有结论 但是一般倾向认为左肩的成交大于头部的成交量 另外 突破颈线后 头肩底要求有较大的成交量 头肩顶则没有这个要求 形态的规模越大越重要 头肩形形成的过程所花费的时间越长 价格在此过程的起伏越大 将来突破颈线后 价格今后反转的潜在力量就越大 对头肩形适用的规律越可信 这属于形态的规模的大小问题 时间一般以一个月为准 大的头肩形成可能需要花几年的时间 突破下降趋势线 速度线百分比线黄金分割线扇形线甘氏线 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形与下降三角形常见上升三角形上升三角形形态上升三角形形成顶线 顶角 底线 边线 顶线与底线成逐步收敛之势 于顶角处会合 顶线即为上升三角形的颈线 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形与下降三角形常见上升三角形上升三角形形态 顶角 顶线 底线 边线 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形常见上升三角形上升三角形形态 顶角 顶线 底线 边线 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形与下降三角形常见上升三角形上升三角形为连续形态 属于在一个上升趋势中的休整阶段 之后还运行原来的上升趋势 其本质是当上升一个阶段后 积累了相当的获利盘 它们有兑现的要求 再就是前期的解套盘也有出局的心理 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形常见上升三角形上升三角形为连续形态 属于在一个趋势中的休整阶段 之后还运行原来的趋势 其本质是当上升一个阶段后 积累了相当的获利盘 它们有兑现的要求 再就是前期的解套盘也有出局的心理 获利盘解套盘卖出 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形常见上升三角形上升三角形为连续形态 属于在一个上升趋势中的休整阶段 之后还运行原来的上升趋势 其本质是当上升一个阶段后 积累了相当的获利盘 它们有兑现的要求 再就是前期的解套盘也有出局的心理 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形与下降三角形上升三角形的特性上升三角形经过休整阶段后 将向上突破顶线 继续运行原来的上升趋势 通常于距顶角处1 3处突破顶线 向上突破顶线时 成交量将放大 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形上升三角形的特性上升三角形经过休整阶段后 将向上突破顶线 继续运行原来的上升趋势 通常于距顶角处1 3处突破顶线 1 3突破 成交量放大 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形与下降三角形上升三角形的度量上升三角形经过休整后向上突破顶线 运行上升的幅度为边线的一倍或多倍距离 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形上升三角形的特性上升三角形经过休整阶段后 将向上突破顶线 继续运行原来的上升趋势 通常于距顶角处1 3处突破顶线 多倍上升 底线平行线 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形与下降三角形上升三角形的操作可于上升三角形向上有效突破顶线时买入 也可在股价回调到边线受支撑后买入 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形上升三角形的特性上升三角形经过休整阶段后 将向上突破顶线 继续运行原来的上升趋势 通常于距顶角处1 3处突破顶线 突破顶线买入 边线买入 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形与下降三角形上升三角形的变形等边上升三角形 其顶线及底线构成等边三角形 特性及操作同正常上升三角形 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形上升三角形的变形等边上升三角形 其顶线及底线构成等边三角形 特性及操作同正常上升三角形 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形上升三角形的变形等边上升三角形 其顶线及底线构成等边三角形 特性及操作同正常上升三角形 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形与下降三角形上升三角形的变形上升楔形 其顶线及底线所构成顶角很小 通常为强市整理 时间较短 很快就能突破顶线 再次强势上升 操作同正常上升三角形 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形上升三角形的变形上升楔形 其顶线及底线所构成顶角很小 通常为强市整理 时间较短 很快就能突破顶线 再次强势上升 操作同正常上升三角形 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形与下降三角形常见下降三角形而在下降三角形连续形态中 也属于在一个下降趋势中的休整阶段 之后还运行原来的下降趋势 其本质是当下降一个阶段后 有逢低买盘的介入 推动价格反弹 第八章形态理论 四 连续形态 二 下降三角形下降三角形特性与操作下降三角形特性与操作与上升三角形相反 第八章形态理论 四 连续形态 二 下降三角形常见下降三角形而在下降三角形连续形态中 也属于在一个下降趋势中的休整阶段 之后还运行原来的下降趋势 其本质是当下降一个阶段后 有逢低买盘的介入 推动价格反弹 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形与下降三角形下降三角形特性与操作下降三角形特性与操作与上升三角形相反 第八章形态理论 四 连续形态 二 下降三角形下降三角形特性与操作下降三角形特性与操作与上升三角形相反 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形与下降三角形下降三角形的变形等边下降三角形其特性与操作与下降三角形相当 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形上升三角形的变形等边下降三角形 其顶特性及操作相反 第八章形态理论 四 连续形态 二 下降三角形下降三角形的变形等边下降三角形其特性与操作与下降三角形相当 第八章形态理论 四 连续形态 一 下降三角形常见下降三角形而在下降三角形连续形态中 也属于在一个下降趋势中的休整阶段 之后还运行原来的下降趋势 其本质是当下降一个阶段后 有逢低买盘的介入 推动价格反弹 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形与下降三角形下降三角形的变形下降楔形其特性及操作与上升楔形相反 第八章形态理论 四 连续形态 一 上升三角形上升三角形的变形下降楔形也是如此 只是特性及操作相反 第八章形态理论 四 连续形态 二 上升旗形与下降旗形常见上升旗形上升旗形形态多为倾斜型 平台型相对少一些 平台型也称箱形 是典型的连续形态 价格在上升到一定幅度后 就在一定的区间内上下波动 第八章形态理论 四 连续形态 二 上升旗形与下降旗形上升旗形的特性上升旗形形成顶线 底线和旗杆 旗面 顶线即是上升旗形的颈线 第八章形态理论 四 连续形态 二 上升旗形与下降旗形上升三旗形的特性 顶线 底线 旗杆 旗面 第八章形态理论 四 连续形态 二 上升旗形与下降旗形上升旗形的特性上升旗形形成顶线 底线和旗杆 旗面 顶线即是上升旗形的颈线 第八章形态理论 四 连续形态 二 上升旗形与下降旗形上升旗形的特性上升旗形形成顶线 底线和旗杆 旗面 顶线即是上升旗形的颈线 第八章形态理论 四 连续形态 二 上升旗形与下降旗形常见上升三旗形上升旗形形态也称箱形 是典型的连续形态 价格在上升到一定幅度后 就在一定的区间内上下波动 旗面 顶线 底线 旗杆 第八章形态理论 四 连续形态 二 上升旗形与下降旗形上升旗形的特性上升旗形形成不长 通常于顶线处向上突破 突破时成交量会放大 突破颈线后通常有一个回抽确认的过程 第八章形态理论 四 连续形态 二 上升旗形与下降旗形上升旗形的特性上升旗形形成不长 通常于顶线处向上突破 突破颈线后通常有一个回抽确认的过程 回抽确认 成交放大 第八章